Финансовый анализ ИЗАО «Альфа Космо» 2009-2010 гг.

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ОБРАЗОВАНИЯ

ИНСТИТУТ БИЗНЕСА И МЕНЕДЖМЕНТА ТЕХНОЛОГИЙ

БЕЛОРУССКОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО УНИВЕРСИТЕТА

Заочное отделение

Факультет бизнеса

Контрольная работа

специальность:              1-26 02 01 Бизнес-администрирование

по дисциплине:              Финансы и финансовый менеджмент

тема:              Финансовый анализ ИЗАО «Альфа Космо» 2009-2010 гг.

Работу выполнил: студент группы Z2911

(второе высшее заочное, 3 курс)

Киселевич Е.А.

Работу проверил:

Молокович А.Д.

Минск 2012

Содержание

ВВЕДЕНИЕ

1. Показатели оценки имущественного положения

2. Показатели оценки ликвидности и платежеспособности организации

3.  Показатели оценки финансовой устойчивости организации

4. Стоимость чистых активов организации

5.  Показатели оценки деловой активности

6.  Показатели рентабельности

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЕ А. Бухгалтерский баланс на 1 января 2011 года

ПРИЛОЖЕНИЕ B. Отчет о прибылях и убытках за 2010 год

ПРИЛОЖЕНИЕ C. Чистые активы за 2010 год

ПРИЛОЖЕНИЕ D. Бухгалтерский баланс на 1 января 2010 года

ПРИЛОЖЕНИЕ E. Отчет о прибылях и убытках за 2009 год

ВВЕДЕНИЕ

Экономический и финансовый анализ в рыночной экономике является неотъемлемой частью принятия управленческих решений любого уровня. Целью проведения экономического анализа является сопоставление и сравнение работы ряда предприятий, обоснование инвестиционных проектов, рассмотрение и составление бизнес-планов и т.д. Финансовый анализ можно применять не только в процессе принятия решений, но и в процессе оценки результатов деятельности, для составления прогнозов, оценки выполнения планов по различным направлениям деятельности предприятия. Переход к рыночной экономике потребовал более развернутого и системного подхода к анализу финансового состояния предприятия и необходимости разработки его финансовой стратегии.

Результатами финансового анализа являются общая оценка финансового состояния предприятия, оценка структуры его баланса, определение ликвидности, платежеспособности и т.д. Для выявления сути сложившегося финансового состояния, перспектив и конкретных путей развития предприятия производится детальный, углубленный и комплексный анализ его деятельности. Анализируется динамика изменения показателей баланса, структура активов и пассивов, источники формирования оборотных средств и их структура, основные средства и т.д.

Целью данной курсовой работы является проведение имущественного и финансового анализа производственно-хозяйственной  деятельности  предприятия на основе его  баланса минимум за два года.

Объектом исследования курсовой работы является ИЗАО «Альфа Космо» - официальный дистрибьютор торговой марки «Nivea» на территории Республики Беларусь (до середины 2011 года). Общество осуществляет следующие виды деятельности:

-         Оптовая торговля через агентов.

-         Деятельность агентов по торговле товарами широкого ассортимента.

-         Оптовая торговля парфюмерными и косметическими товарами.

-         Неспециализированная оптовая торговля непродовольственными товарами.

-         Хранение и складирование.

-         Сдача внаем собственного недвижимого имущества.

-         Аренда офисных машин и оборудования, включая вычислительную технику.

-         Аренда прочих машин и оборудования.

-         Рекламная деятельность.

Основным видом деятельности ИЗАО «Альфа Космо» является оптовая торговля парфюмерными и косметическими товарами.

1. Показатели оценки имущественного положения

Сумма хозяйственных средств, находящихся в собственности и распоряжении предприятия. Объем фактических активов,  которыми располагает предприятия можно оценить  с помощью показателя  суммы хозяйственных средств. Он  отражает  учетную оценку активов, числящихся на балансе предприятия,  и не обя­зательно совпадающую с их суммарной рыночной оценкой. Значение показателя определяется удалением из баланса статей, завышающих его валюту:

СХС = А – У - АП - ЗУ,            

где: СХС — сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предпри­ятия;

А — всего активов по балансу;

У — убытки;

АП — собственные акции в портфеле;

ЗУ — задолженность учредителей по взносам в уставный капитал.

Подставив данные баланса ИЗАО «Альфа Космо», получим:

СХС = 8306 – 0 – 0 – 0 = 8306 млн. руб. – на начало 2010 года,

СХС = 13097 – 0 – 0 – 0 = 13097 млн. руб. – на конец 2010 года.

Наблюдается увеличение этого показателя в динамике, что свидетельствует об увеличении имущественного потенциала предприятия в 2010 году.

Фактически учетная оценка средств, кото­рыми распоряжается предприятие, превышает значение (СХС), посколь­ку часть активов, право собственности на которые не принадлежит предприятию, но которыми оно распоряжается, учитывается на заба­лансовых счетах. Это товары, принятые на комиссию, основные средства, полученные по договорам операционной аренды и др.

Доля активной части основных средств. Этот коэффициент, пока­зывающий, какую часть основных средств составляют активы, непос­редственно участвующие в производственно-технологическом процес­се, рассчитывается по следующей формуле:

где: - стоимость активной части основных средств;

       - стоимость  основных средств.                 

Существует две основные интерпретации термина «активная часть основных средств».

Согласно первой трактовке к ней относятся все основные средства за исключением зданий и сооружений. Более рас­пространенной является вторая трактовка, по которой к активной части относятся машины, оборудование и транспортные средства.

Воспользуемся второй интерпретацией и подставим данные из приложения 5 бухгалтерского баланса:

Каос = (34+176)/211=99,53% – на начало 2010 года,

Каос = (196+65)/262 = 99,62% – на конец 2010 года.

Увеличение коэффициента Каос в динамике является благоприятной тенденцией.

Коэффициент износа. Он характеризует долю стоимости основных средств, списанную на затраты в предшествующих перио­дах, в первоначальной (восстановительной) стоимости и рассчитыва­ется по формуле:

где: И - величина накопленного износа основных средств;

  - первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств.

Подставим данные баланса ИЗАО «Альфа Космо» (Ф5):

Ки = 38/211 = 18,01% – на начало 2010 года,

Ки = 74/262 = 28,24% – на конец 2010 года.

Дополнением этого показателя до 100% (или единицы) является коэффициент годности.

Кг = 1 - Ки

Кг = 81,99% - на начало 2010 года,

Кг = 71,76% - на конец 2010 года

Несмотря на всю условность показателя изношенности основных средств он имеет определенное аналитическое значение — по некото­рым оценкам значение коэффициента износа более чем 50% счита­ется нежелательным.

Коэффициент обновления. Определяет часть вводимых основных средств в общей их сумме  на ко­нец отчетного периода. Рассчитывается по формуле:

где: - стоимость поступивших (новых) основных средств за период;

- стоимость основных средств на конец периода.   

Подставим данные баланса ИЗАО «Альфа Космо» (Ф5):

Коб = 36/211 = 17,06% – за 2009 год,

Коб = 51/262 = 19,47% – за 2010 год.

Коэффициент выбытия. Показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам. Формула расчета такова:

где: - стоимость выбывших (списанных) основных средств за период;

-   стоимость основных средств на начало периода.                                       

Подставим данные баланса ИЗАО «Альфа Космо» (Ф5):

Квыб = 0/175 = 0% – за 2009 год,

Квыб = 0/211 = 0% – за 2010 год.

Следует отметить, что и этот, и предыдущий показатель по дан­ным отчетности могут быть исчислены лишь условно, поскольку в отчетности приводятся данные о всех поступивших (выбывших) ос­новных средствах, причем не обязательно новых (списанных из-за ветхости и полного износа).

2. Показатели оценки ликвидности и платежеспособности организации

Финансовое состояние оценивается группой показателей ликвидности и платежеспособности,  которые отражают возможность организации своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность организации, отражена в  бухгалтерском балансе в разделе «Краткосрочные обязательства».  Данная задолженность возникает в результате текущей хозяйственной деятельности. Следовательно, расплачиваться по возникающим в ходе такой деятельности обязательствам необходимо за счет оборотных активов.

Обеспечением краткосрочной задолженности могут выступать любые активы организации: как  оборотные, так и внеоборотные. Если для расчетов с кредиторами по текущим операциям необходима продажа основных средств или нематериальных активов, то такая ситуация ненормальна и указывает на надвигающееся банкротство. Поэтому сопоставление оборотных активов и краткосрочных обязательств при оценке финансового состояния посредством показателей ликвидности и платежеспособности представляется достаточно обоснованным.

Под ликвидностью актива понимают его способность трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными. Тем не менее, к ликвидным активам следует относить активы, потребляемые в течение одного производственного цикла.

Различают ликвидность бухгалтерского баланса и ликвидность предприятия.

Ликвидность бухгалтерского баланса отражает способность организации трансформировать активы в наличность и погасить свои платежные обязательства в установленный срок. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет реализации имеющихся  активов.

Ликвидность организации более широкое понятие, чем ликвидность бухгалтерского баланса, так как для погашения своих краткосрочных обязательств организация может использовать не только свои активы, но и привлечь заемные средства со стороны, если у нее имеется для этого  соответствующее основание.

Ликвидность организации означает наличие у нее оборотных активов в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Следовательно, формальным признаком ликвидности является превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными обязательствами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние организации. Если величина оборотных активов недостаточна по сравнению с краткосрочными обязательствами, то текущее положение организации неустойчиво. Может возникнуть ситуация, когда она не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам.

Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств достаточных для расчетов по краткосрочным обязательствам, требующим немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности являются наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете и отсутствие долгосрочной кредиторской задолженности.

Ликвидность и платежеспособность - различные понятия. От степени ликвидности бухгалтерского баланса и организации зависит ее платежеспособность. Ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Организация  может быть платежеспособной на определенную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако эта оценка может быть ошибочной, если в оборотных активах значительный удельный вес приходится на трудно реализуемые активы и долгосрочную дебиторскую задолженность.

В процессе производственной деятельности организации постепенно складывается определенная структура активов и источников средств, резкие изменения которых  сравнительно редки. Поэтому коэффициенты ликвидности обычно варьируются в некоторых вполне предсказуемых границах, что позволяет определить их среднеотраслевые значения для использования в межхозяйственных сравнениях.

Финансовое состояние организации в плане платежеспособности является весьма неустойчивым. Она может стать неплатежеспособной из-за финансовой недисциплинированности своих дебиторов. Если задержка с поступлением платежа носит краткосрочный характер, ситуация в плане платежеспособности может быстро  измениться в лучшую сторону.