Автор: Пользователь скрыл имя, 22 Марта 2012 в 11:10, дипломная работа
Цель работы. На основании комплексного экономического анализа обосновать и предложить к реализации мероприятия по повышению эффективности управления оборотными средствами предприятия.
Для достижения главной цели дипломного исследования необходимо решить следующие задачи:
- определение экономического содержания и сущности категории "оборотные средства", изучение их функций, особенностей и принципов их организации, а так же выявление основных проблем формирования оборотных средств в современных условиях.
- оценка финансового состояния предприятия на основе анализа структуры активов и источников средств, расчета коэффициентов финансовой устойчивости, анализа эффективности использования оборотных средств (расчет показателей оборачиваемости)
Введение……………………………………………………………………………..5
1 Теоретические основы управления оборотными средствами………………….7
1.1 Сущность, функции и принципы организации оборотных средств
предприятия…………………………………………………………………............7
1.2 Показатели эффективности и факторы ее изменения ………………..……..16
1.3 Методологические основы и нормативно-правовая база управления
оборотными средствами на предприятии……………………………………...…20
2 Анализ состояния и тенденции формирования и использования
оборотных средств в Республике Беларусь………………………………….…...36
2.1 Анализ тенденции изменения величины и эффективности
использования оборотных средств в отраслях народного хозяйства…………..36
2.2 Анализ показателей использования оборотных средств на ОАО
«Смиловичская валяльно-войлочная фабрика»…………………………………..48
3 Совершенствование управления оборотными средствами на
современном этапе……………………………………………………………........59
3.1 Проблемные вопросы управления оборотными средствами на
современном этапе…………………………………………………………………59
3.2 Пути совершенствования управления оборотными активами………………67
Заключение………………………………………………………………………….76
Список использованных источников……………………………………………...79
Приложение А……………………………………………………………………....83
Приложение Б………………………………………………………………………86
Приложение В………………………………………………………………………90
Примечание – Источник: собственная разработка
Анализируя структуру оборотных средств на ОАО «Смиловичская валяльно-войлочная фабрика» за 2007-2009 годы можно сделать следующие выводы: основную часть оборотных средств (около 90%) составляют запасы, в абсолютном выражении они выросли за три года на 672 млн.руб., налоги на 14 млн. руб., денежные средства и дебиторская задолженность в 2008г. уменьшились, а в2009г. снова выросли. (таблица 2.2.2)
Таблица 8 – Структура оборотных средств
| 2007 | 2008 | 2009 | |||
| млн.руб | % | млн.руб | % | млн.руб | % |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
Затраты | 966 | 87,0 | 1298 | 93,7 | 1638 | 90,1 |
Налоги | 37 | 3,3 | 54 | 3,9 | 51 | 2,8 |
Дебиторская задолженность | 24 | 2,2 | 7 | 0,5 | 18 | 1,0 |
Денежные средства | 83 | 7,5 | 27 | 1,9 | 110 | 6,1 |
Итого | 1110 | 100 | 1386 | 100 | 1817 | 100 |
Примечание – Источник: собственная разработка
Рисунок 8 – Структура оборотных активов ОАО «Смиловичская валяльно-войлочная фабрика»
Примечание – Источник: собственная разработка
Эффективность использования оборотных средств характеризуют следующие взаимосвязанные показатели: коэффициент оборачиваемости, длительность одного оборота в днях, коэффициент загрузки оборотных средств.(таблица 2.2.3)
Таблица 9-- Оценка эффективности использования оборотных средств
| 2007 | 2008 | 2009 |
Коэффициент оборачиваемости | 2,86 | 2,51 | 2,20 |
Длительность одного оборота в днях | 128 | 145 | 166 |
Коэффициент загрузки оборотных средств | 0,35 | 0,40 | 0,45 |
Примечание – Источник: собственная разработка
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств снизился, что свидетельствует о замедлении оборота оборотных средств. Низкий коэффициент оборачиваемости свидетельствует о необходимости поддерживать высокий уровень запасов для выполнения производственной программы. На ОАО «Смиловичская валяльно-войлочная фабрика» высокая доля импортной составляющей (шерсть) в себестоимости изготавливаемой продукции. С одной стороны, медленная оборачиваемость указывает на то, что значительные средства связываются в запасах. Но с другой стороны, в условиях инфляции накопление запасов, а не денежной наличности нередко оправдано и необходимо. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств для легкой промышленности в целом составляет 1,90.
Длительность одного оборота увеличилась, что указывает на увеличение продолжительности прохождения оборотными активами отдельных стадий производства и обращения.
Коэффициент загрузки – величина, обратная коэффициенту оборачиваемости. По общему правилу, чем меньше величина коэффициента загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства.
В процессе анализа дебиторской задолженности, прежде всего, нужно изучить динамику. Данные о состоянии дебиторской задолженности на ОАО «Смиловичская валяльно-войлочная фабрика» приводятся в бухгалтерском балансе, в форме бухгалтерской отчетности № 5. Задача финансового менеджера постоянное отслеживание информации о том, какие из долгов просрочены, на какой срок и кто является должниками по ним, накопление и анализ данных о тенденциях в осуществлении оплаты в разрезе укрупненной номенклатуры продукции (услуг) и групп потребителей. Уже наличие этих сведений способствует принятию решений направленных на сокращение периода оборачиваемости средств в расчетах. Может быть предложен следующий несложный способ эффективного управления дебиторской задолженностью. В основе этого метода лежит сравнение в динамике фактического и нормативного сроков дебиторской задолженности (табл. 2.2.4).
Таблица 10 – Анализ динамики и состояния дебиторской задолженности
Наименование показателя | Уровень показателя | Отклонение | ||
на начало года | на конец года | абсолютное, млн. руб. | относительное, % | |
Общая сумма дебиторской задолженности, млн. руб. | 117 | 575 | 458 | 491 |
в том числе |
|
|
|
|
расчеты с покупателями и заказчиками | 110 | 557 | 447 | 506 |
расчеты с поставщиками и подрядчиками (авансы выданные, предоплата) | 2 | 14 | 12 | 700 |
расчеты с бюджетом | 0 | 0 | 0 | - |
расчеты с персоналом | 0 | 0 | 0 | - |
разных дебиторов | 3 | 4 | 1 | 133 |
прочая дебиторская задолженность | 0 | 0 | 0 | 0 |
Общая сумма оборотных активов, млн. руб. | 1 386 | 1 817 | 431 | 131 |
Доля дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов, % | 8,4 | 31,6 | 23,2 | 376 |
Выручка, млн. руб. | 3127 | 3528 | 401 | 113 |
Доля дебиторской задолженности в выручке, % | 4 | 16 | 12 | 400 |
Сумма просроченной дебиторской задолженности, млн. руб. | 0 | 13 | 13 | - |
Доля просроченной дебиторской задолженности в общей сумме дебиторской задолженности, % | 0 | 2 | 2 | - |
Примечание – Источник: собственная разработка
Как показывают данные табл. 2.2.4, произошло как абсолютное, так и относительное увеличение величины дебиторской задолженности. Это произошло за счет увеличения дебиторской задолженности при расчетах покупателями и заказчиками и расчетов с поставщиками и подрядчиками. При этом наблюдается рост дебиторской задолженности не только в абсолютном и относительном выражении, но и ее удельного веса как в выручке, так и в общей сумме оборотных активов.
Таблица 11 – Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности
Наименование показателя | Уровень показателя | Отклонение | ||
на начало года | на конец года | абсолютное, млн. руб. | относительное, % | |
Оборачиваемость дебиторской задолженности (в оборотах) | 18 | 10 | 9 | -44 |
Период оборачиваемости дебиторской задолженности (в днях) | 20 | 36 | 16 | 180 |
Размер долгосрочной дебиторской задолженности, млн. руб. | 2 | 0 | -2 | 0 |
Размер краткосрочной дебиторской задолженности, млн. руб. | 115 | 575 | 460 | 500 |
Доля краткосрочной задолженности в объеме дебиторской задолженности (%) | 98 | 100 | 2 | 102 |
Доля задолженности покупателей и заказчиков в объеме дебиторской задолженности (%) | 94 | 95 | 1 | 101 |
Доля просроченной дебиторской задолженности в общей сумме дебиторской задолженности, % | 0 | 2 | 2 | - |
Примечание – Источник: собственная разработка
Показатели оборачиваемости целесообразно сравнивать с нормативными показателями. К сожалению, в настоящее время отсутствует нормативная база таких показателей в отраслевом разрезе. А поскольку она основывается в том числе и на анализе временных рядов, ее и невозможно разработать при постоянно изменяющихся социально-экономических условиях и регулирующей правовой базе в Республике Беларусь. Поэтому в настоящее время приходится либо рассматривать и анализировать динамику показателей оборачиваемости, либо сравнивать их с уровнем, достигнутым успешно действующими предприятиями аналогичного профиля, функционирующими и тех же условиях.
На ОАО «Смиловичская валяльно-войлочная фабрика» наблюдается снижение коэффициента оборачиваемости и увеличение длительности одного оборота, что свидетельствует об ухудшении условий оплаты продукции (услуг) по договорам, снижении эффективности деятельности отдела сбыта.
То что дебиторская задолженность за анализируемый период на предприятии возросла в 5 раз свидетельствует о снижении эффективности за контролем расчетов и отсутствия управления дебиторской задолженностью.
Проведем анализ управления денежными средствами проведем на основании анализа денежных потоков.
Движение денежных средств по видам деятельности ОАО «Смиловичская валяльно-войлочная фабрика» представлены в табл. 2.2.6 (прямой метод).
Таблица 12 – Анализ движения денежных средств по видам деятельности
Показатели | 2009 год | ||
Поступило | Использовано | Чистый Поток (+, -) | |
Сальдо денежных средств на начало периода | 27 | ||
Движение средств по текущей деятельности | 3082 | 2999 | +83 |
Движение средств по инвестиционной деятельности | ― | ― | - |
Движение средств по финансовой деятельности | ― | - | - |
Итого чистое изменение денежных средств | 3082 | 2999 | +83 |
Сальдо денежных средств на конец периода | 110 | ||