Финансовая политика некоммерческих организаций на примере МУк ИКМ "Самарская Лука"

     Принцип формирования финансовых резервов связан с необходимостью обеспечения непрерывности  предпринимательской деятельности, которая сопряжена с большим  риском вследствие колебаний рыночной конъюнктуры. Финансовые резервы могут  формироваться предпринимательскими фирмами всех организационно-правовых форм из чистой прибыли, после уплаты налогов и других обязательных платежей. Следует отметить, что денежные средства, направляемые в резервные фонды, целесообразно хранить в ликвидной  форме, чтобы они приносили доход  и при необходимости легко  могли быть превращены в наличный капитал.

     По  направлению финансовая политика организации подразделяется на внутреннюю и внешнюю. Внутренняя финансовая политика направлена на финансовые отношения, процессы и явления, происходящие внутри организации. Внешняя финансовая политика направлена на деятельность организации во внешней среде: на финансовых рынках, в кредитных отношениях и т.п. Исходя из длительности периода и характера решаемых задач, финансовую политику подразделяют на финансовую стратегию и финансовую тактику.

     Финансовая  стратегия – долговременный курс финансовой политики, рассчитанный на перспективу и предполагающий решение  крупномасштабных задач развития организации. Финансовые решения и мероприятия, рассчитанные на период более 12 месяцев  или на период, превышающий операционный цикл, относятся к долгосрочной финансовой политике. В процессе ее разработки выявляют основные тенденции развития организации:

     -   рост объемов производства и продаж;

     - лидерство в конкурентной борьбе (выражается показателями рентабельности  капитала и продаж);

     -   максимизацию цены (стоимости) организации;

     - определение финансовых отношений  с государством (налоговая политика), банками (кредитная политика) и  партнерами (поставщиками, покупателями, подрядчиками и др.).

     Стратегия предполагает выбор альтернативных путей развития организации. При этом используют прогнозы, опыт и интуицию специалистов для мобилизации финансовых ресурсов для достижения поставленных целей. С позиции стратегии формируют конкретные цели и задачи производственной и финансовой деятельности и принимают оперативные управленческие решения.

     К важнейшим элементам финансовой стратегии относят:

     - выработку кредитной стратегии;

     - управление основным капиталом,  включая и амортизационную политику;

     - ценовую стратегию;

     - выбор дивидендной и инвестиционной  стратегии.

     Однако  выбор той или иной финансовой стратегии еще не гарантирует получение прогнозируемого эффекта (дохода) из-за влияния внешних факторов, в частности, состояния финансового рынка, налоговой, бюджетной и денежно-кредитной политики государства. Составной частью финансовой стратегии является перспективное финансовое планирование, ориентированное на достижение основных параметров текущей деятельности организации: объема и себестоимости продаж, прибыли и рентабельности, финансовой устойчивости и платежеспособности.

     Финансовая тактика направлена на решение локальных задач конкретного этапа развития организации путем своевременного изменения способов осуществления финансовых связей перераспределения денежных ресурсов между видами расходов и структурными подразделениями (филиалами). Финансовые решения и мероприятия, рассчитанные на период менее чем 12 месяцев или на период продолжительности операционного цикла, если он превышает 12 месяцев, относятся к краткосрочной финансовой политике. При относительно стабильной финансовой стратегии финансовая тактика должна отличаться гибкостью, которая обусловлена изменением рыночной конъюнктуры (спроса и предложения на ресурсы, товары и услуги). Стратегия и тактика финансовой политики тесно взаимосвязаны. Правильно выбранная стратегия создает благоприятные возможности для решения тактических задач. Тактическими задачами, достижение которых должно обеспечивать управление финансами, являются:

     - разработка учетной политики;

     - выработка кредитной политики;

     - управление оборотными активами  и кредиторской задолженностью;

     - достаточность объемов денежных  поступлений в краткосрочном  периоде (декада, месяц, квартал,  год);

     - рентабельность капитала и продаж (конкурентоспособность на оперативном  уровне) и др.

     Следовательно, приоритетная задача оперативного управления финансами организации – обеспечение ее ликвидности и рентабельности. Весомым аргументом в пользу поддержания достаточной ликвидности баланса служат такие опасные последствия неплатежеспособности, как объявление о банкротстве и прекращении деятельности хозяйствующего субъекта. Все стратегические и тактические решения проверяют на предмет того, способствуют ли они сохранению финансового равновесия или нарушают его. Для сохранения платежеспособности и ликвидности баланса организации целесообразно эффективно управлять его денежными потоками (притоком и оттоком денежных средств). Денежные средства – наиболее дефицитный ресурс в рыночной хозяйственной системе, и успех предприятия во многом определяется способностью его руководства постоянно генерировать денежные потоки. Поэтому проблема планирования и контроля денежных потоков имеет для предприятия приоритетное значение. Целью выбора финансовой тактики является определение оптимальной величины оборотных активов и источников их финансирования как собственных, так и привлеченных.

     Финансовую  политику в корпоративных структурах (холдинговых компаниях, финансово-промышленных группах и др.) должны осуществлять профессионалы – главные финансовые менеджеры (директора), владеющие всей информацией о стратегии и тактике компании. Для принятия управленческих решений они используют информацию, приведенную в бухгалтерской и статистической отчетности и в оперативном финансовом учете, которая и служит главным источником для определения показателей, применяемых в финансовом анализе и внутрифирменном планировании денежных потоков.

     Результативность  финансовой политики определяется степенью достижения поставленных целей и  задач.

     Эффективность финансовой политики организации как  уровень достижения наилучшего результата при наименьших затратах измеряется показателями финансовой эффективности  работы его подразделений каждого  по отдельности и в целом, показателями эффективности направления и использования финансовых потоков, материальных и трудовых ресурсов.

     Основное  средство реализации финансовой политики – финансовый механизм организации, т.е. система управления финансовыми отношениями организации через финансовые рычаги с помощью финансовых методов. Элементами финансового механизма являются финансовые отношения как объект финансового управления, финансовые рычаги, финансовые методы, правовое обеспечение и информационно-методическое обеспечение финансового управления.

     Финансовые  отношения – это принципы и система взаимодействия сторон бизнеса в процессе инвестирования, кредитования, налогообложения, применения финансовых рычагов, страхования и т.д. Законодательная и нормативная базы устанавливают правила финансового управления и ведения финансовых операций, права и обязанности руководства и исполнителей в финансовых отношениях организации.

     Финансовые  рычаги представляют собой набор  финансовых показателей, способов, приемов  и средств воздействия управляющей  системы на хозяйственную деятельность организации. К ним относят: прибыль, доход, цену, заработную плату, операционный рычаг, финансовый рычаг, проценты, дивиденды, финансовые санкции и т.п.

     Финансовые  методы объединяют в себе бухгалтерский  учет (финансовый и управленческий), экономический анализ (финансовый и  управленческий), финансовый мониторинг, финансовое планирование, бюджетирование, финансовое регулирование, финансовый контроль.

     Бухгалтерский учет (финансовый и управленческий) обеспечивает финансовую политику необходимой  информацией.

     Экономический анализ является главным инструментом построения и оценки финансовой политики, выявления тенденций, измерения  пропорций, планирования, прогнозирования, определения факторов, исчисления их влияния на результат, выявления  неиспользованных резервов. На основе анализа делают экономически обоснованные выводы и разрабатывают рекомендации по совершенствованию управления производственной системой.

     Финансовый  мониторинг (мониторинг финансового состояния) – система непрерывного контроля и анализа за финансовым состоянием и результатами работы организации.

     Методы  бюджетирования образуют систему построения и проведения финансовой политики в  планах и прогнозах, в количественной оценке. Эти методы обеспечивают также  контроль над процессом реализации финансовой политики.

     Финансовое  регулирование как способность  влиять на финансовые процессы и их результат – искусство финансовой политики.

     Финансовый  контроль позволяет проверять сохранность  капитала, определять соответствие реальных процессов целям финансовой политики, устанавливать ответственность  за нарушение финансовой дисциплины.

     Основными инструментами финансовой политики являются: система материального  стимулирования и ответственности  работников, методы бухгалтерского учета, контроля и экономического анализа, финансовый мониторинг, бюджетирование, планирование и прогнозирование, инжиниринг и реинжиниринг бизнеса, финансовые деривативы.

     Материальная  основа финансовой политики («кровеносная система») и основной ее объект – финансовые потоки. Финансовые потоки организации разделяют по трем основным видам деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой.

     К текущей, или операционной, деятельности (operating activities) относят деятельность организаций в соответствии с  предметом и целями, являющуюся основным источником доходов организации  и не относящуюся к инвестиционной и финансовой деятельности. Денежные потоки от текущей деятельности включают поступление и использование  денежных средств, обеспечивающих выполнение производственно-коммерческих функций  организации. В составе потоков  от операционной деятельности рассматривают  поступление денежной выручки от продаж, авансы (полученные и уплаченные), оплату счетов поставщиков, расчеты  с бюджетом, расчеты по оплате труда  и другие операции, не относящиеся  к инвестиционной и финансовой деятельности.

     Инвестиционная  деятельность (investing activities) включает поступление  и использование денежных средств, связанных с капитальными вложениями в связи с приобретением внеоборотных активов (в том числе строительство  объектов основных средств хозяйственным  способом), а также с их продажей; с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера, не относящихся к эквивалентам денежных средств и не являющихся объектом торговой деятельности компании; прочих активов, которые представляют собой ресурсы, обеспечивающие поступление денежных средств в будущем; с получением долгосрочных кредитов и займов.

     При благоприятных для организации  экономических условиях она стремится  к расширению и модернизации производства, поэтому инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.

     Финансовая  деятельность (financing activities) включает поступление  и расходование денежных средств (например, поступления денежных средств от выпуска акций, облигаций, векселей, от прочих финансовых инструментов), связанных  с осуществлением краткосрочных  финансовых вложений, выпуском облигаций  и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных  на срок до 12 месяцев акций, облигаций  и т.п., получение краткосрочных  кредитов и займов, а также погашение  задолженности по ранее полученным краткосрочным кредитам и займам и выплаты процентов заимодавцам; выплаты стоимости имущества  по контрактам финансовой аренды и  т.п. операции, приводящие к изменению  объемов и структуры собственных  и заемных средств.

     В составе финансовой политики можно  выделить такие основные направления, как финансовую политику производственных процессов, инвестиций, кредитных отношений, операций с ценными бумагами, регулирования  денежных потоков, налоговых расчетов, применения финансовых инструментов. Решения, определяющие финансовую политику, подразделяют на долгосрочные и краткосрочные.

     Принципы  формирования краткосрочной и долгосрочной финансовой политики взаимозависимы. Краткосрочные финансовые решения должны соотноситься с долгосрочными финансовыми целями и способствовать их достижению. А это в свою очередь тесно связано с вопросами стратегии и тактики в финансовой политике.

     Если  финансовая политика нацелена на развитие, совершенствование финансовых отношений или на позитивный результат для соответствующего объекта финансовых отношений, ее следует считать конструктивной. В случае если личные, групповые и другие интересы при определенных условиях реализуются в ущерб развитию объекта, то такая финансовая политика считается деструктивной. В практике рыночных отношений нередки случаи, когда появляются фирмы, которые не собираются развиваться, работать долгое время. Их задача – в кратчайшее время получить максимум денежных средств от партнеров, избегая вложений в производство, и быстро закрыться, исчезнуть. Политика руководства подобных фирм – пример деструктивной финансовой политики.