Долгосрочная финансовая политика

              Как видно из таблицы 12 наибольший удельный вес в структуре активов занимают оборотные  активы, удельный  вес составляет  62,2 %. В 2009г. по сравнению с 2007г. их  доля  снизилась на 2,9 %. Доля оборотных активов предприятия в течение анализируемого периода имеет тенденцию к снижению. Так, в 2008г. по сравнению с 2007г. она снизилась  В  2009 г.  на 2,9%, в 2009г. по сравнению с 2008г. – осталась  на  прежнем  уровне.

     Оборотные активы в 2009г. по сравнению с 2007г. увеличились на 242146 тыс. руб. или на 10 %, в 2009г.

            Внеоборотные  активы  увеличились на  322097 тыс.руб.  или  на  24,8 %. Доля  внеоборотных  активов  в  течение  анализируемого  периода  имеет  тенденцию  к  увеличению.

В  2009 г. она  возросла  по  сравнению  с  2007 г. на 2,9 %.

     В целом валюта баланса увеличилась на 564243 тыс. руб. или 15,2 % и составила в 2009 году 4280069 тыс. руб.

    По  степени  ликвидности:  наибольший  удельные  вес  составляют  постоянные  активы  (труднореализуемые) , их  доля  составляет  39,5 %, произошло возрастание на  3,1 %  по  сравнению с 2007 г.  на  9,3 %. 

                              Анализ  материальных  активов

          Таблица 13

 

    По  данным  таблицы 13  видно, что  материальные  активы  в  отчетном  году  возросли  на  564243 тыс.руб.  или  15,2 %. Данное  увеличение  произошло  в  основном  за  счет  увеличения  основных  средств  на  349097 тыс.руб. или  на  24,8 %. Запасы  возросли  на  138558  тыс.руб. или  на  30,4 %, дебиторская  задолженность  возросла  114746 тыс.руб. или  на  11,8 %. Денежные  средства  уменьшились  на  11612 тыс.руб. или  на  3,9 %.

    Наибольший  удельный  вес  в  структуре  активов  составляют  основные  средства – 37,8 %.

                                    Анализ  основных  средств

          Таблица 14

 

    Данные  таблицы  показывают, что  в  2009 г. техническое  состояние  основных  средств  на  предприятии  несколько  улучшилось  за  счет  их  более  интенсивного  обновления.  Фондоотдачи определяется  как соотношение стоимости произведенной продукции к средней стоимости основных  фондов. Коэффициент фондоотдачи показывает, сколько продукции получает  предприятие с каждого рубля вложенного  в основные  фонды. За  анализируемый период  фондоотдача возросла  на  0,177 руб.  или на  20,4 %.

    Коэффициент  износа  на  конец  2009 года  составил 0,26  или 26 %.

    Коэффициент  годности – 0,933  или  93,3 %.

    Коэффициент  обновления – 0,202 или  20,2 %.

    Повысилась  рентабельность  основных  фондов  на  0,019  или  на  22,9 %.

                                                                 Анализ  запасов

      Таблица 15

 
 

    Эта оценка позволяет сделать вывод  о том, на сколько предприятие независимо с финансовой точки зрения и растет или снижается эта зависимость.

1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств (СОС) 
                                      ФС = СОС - 33 
   Если собственные оборотные средства превышают запасы и затраты (33), то такое положение дел рассматривается как абсолютная финансовая устойчивость. 
                                 2007 г.: ФС = 2047157 – 1134393 = 912764;

                                  2008 г.  ФС = 2317524 – 1260348 = 1057176;

                                2009 г.: ФС = 2201051 – 1272951 = 928100.

 СОС = собственный капитал + долгосрочные обязательства - убытки

2. Излишек или недостаток функционирующего капитала (ФК), 
                                                    ФТ = ФК - 33 
   ФК = собственный капитал + долгосрочные обязательства - внеоборотные активы - убытки 
                              2007 г.: ФТ = 750822 – 1134393 = -383571 тыс.руб.;

                            2008 г. ФТ = 715116 – 1260348 = -545232 тыс.руб.;

                                  2009 г.: ФТ = 722267 – 1272951 = -550684 тыс.руб.                                                                                                                          

3. Излишек или недостаток общих источников 
                                                   ФО = ВИ - 33 
   ВИ (величина источников) = функционирующий капитал + краткосрочные обязательства 
                        2007 г. ФО = (750822 + 1669569) – 1134393 = 1285998 тыс.руб.

                           2008 г.: ФО = (715116 + 1921059) – 1260348 = 1375827 тыс.руб.

                      2009 г.: ФО = (722267 + 1940269) – 1272951 = 138585 тыс.руб.       

На базе этих трех показателей можно определить трехкомпонентный показатель, характеризующий  тип финансовой устойчивости предприятия. 
      S(Ф) = 1, если Ф > О и S(Ф) = 0, если Ф < О 
      Можно выделить 4 типа финансовой устойчивости:

1) S = {1; 1; 1}, т.е. ∆СОС ≥ 0; ∆СД ≥ 0; ∆ОИ ≥ 0

    абсолютная  устойчивость (в современных условиях развития экономики России встречается крайне редко);

2) S = {0; 1; 1}, т.е. ∆СОС < 0;; ∆СД ≥ 0; ∆ОИ ≥ 0 33

    нормальная  устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия;

3) S = {0; 0; 1}, т.е. ∆СОС < 0; ͧСД < 0; ∆ОИ ≥ 0

    неустойчивое  финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов;

4) S = {0; 0; 0}, т.е. ∆СОС < 0; ∆СД < 0; ∆ОИ < 0

кризисное финансовое состояние, при котором предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства, ибо основной элемент оборотного капитала - запасы не обеспечены источниками их покрытия 
 
 
 

                                       Анализ  дебиторской  задолженности

      Таблица 16