Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (на примере ООО «Союзтехагро»)

     Кроме того, надо поддерживать низкий баланс на расчетных счетах в банке, то есть свести сумму наличных средств к  минимуму.

     Необходимо  также рассмотреть возможность  увеличения так называемых внереализационных  доходов. Для этого совместно  с инженерной службой анализируется возможность реализации части неиспользуемого оборудования или его консервации. Акт о консервации оборудования передается в налоговую инспекцию, благодаря чему можно будет не платить налог на имущество по законсервированным объектам. Нередко предприятие может получить дополнительные доходы за счет сдачи в аренду неиспользуемых площадей или перевода офиса в менее дорогое место.  [26, стр.78]

     Для того чтобы оптимизировать работу с  дебиторами , можно порекомендовать  выполнить следующие действия:

• Структурирование дебиторов по срокам платежа. К примеру, могут быть выделены следующие группы дебиторов со сроком погашения: до 15 дней, от 15 до 20 дней и т. д. По каждой из групп нужно назначить ответственного (как правило, менеджера по продажам), контролирующего своевременность и полноту выполнения обязательств контрагентами. Целесообразно ввести бонусную схему мотивации менеджеров, привязанную к срокам погашения дебиторской задолженности, например 1% от объема денежных средств, поступивших в срок; 0,5% при поступлении денежных средств с задержкой один-два дня и т. д.
• Работа с существующей на момент возникновения кризиса дебиторской задолженностью должна строиться следующим образом. Начать нужно с инвентаризации дебиторов компании, то есть с уточнения размера дебиторской задолженности и сроков ее погашения по каждому контрагенту. Также на этапе инвентаризации проводится оценка вероятности возникновения безнадежной задолженности. Затем определяются методы воздействия на дебиторов в зависимости от состояния долга (время просрочки, размер и т. д.).
• Рассмотрение вариантов реализации дебиторской задолженности компании-фактору.
• Разработка формализованных принципов оценки кредитоспособности клиентов. Можно порекомендовать считать покупателя кредитоспособным до тех пор, пока средства, поступающие от него за ранее отгруженную продукцию, покрывают себестоимость реализованного товара. Для вновь привлеченных клиентов оправдано использование в качестве основного условия поставки полной или частичной предоплаты.
• Формирование шкалы скидок за досрочное погашение и прогнозирование роста потоков денежных средств. Прежде чем принимать новые условия расчетов с контрагентами, необходимо смоделировать ситуацию, построив бюджет движения денежных средств и бюджет доходов и расходов. Если получен оптимальный результат, новая схема расчетов утверждается приказом по предприятию. [34]

     Реструктуризация  кредиторской задолженности подразумевает  получение различных уступок  со стороны кредиторов, к примеру  сокращение суммы задолженности или уменьшение процентной ставки по кредиту в обмен на различные активы, принадлежащие компании. Можно выделить несколько основных способов реструктуризации кредиторской задолженности:

     - Проведение взаимозачетов. Взаимозачеты долгов являются распространенным методом реструктуризации задолженности. В процессе анализа дебиторской и кредиторской задолженностей зачастую выясняется, что предприятие имеет долговые обязательства перед компанией, к которой у него есть также встречные требования. В такой ситуации предприятие может зачесть обе суммы. Более того, взаимозачет может быть осуществлен в одностороннем порядке путем уведомления второй стороны (желательно в письменном виде и с подтверждением доставки письма). Предприятие также может попытаться выкупить долги кредитора у третьей стороны со значительной скидкой, после чего произвести взаимозачет на полную сумму.

     - Переоформление кредиторской задолженности.  Очень часто задолженность перед  кредиторами ничем не обеспечена. Если такие кредиторы потребуют возмещения долга в судебном порядке, то они рискуют получить только часть или вообще ничего не получить, поскольку их претензии будут удовлетворяться в последнюю очередь. Предприятие может предложить «необеспеченным» кредиторам переоформить задолженность в обеспеченные обязательства в обмен на сокращение суммы долга, процентов и (или) увеличение срока погашения долга. Для реструктуризации необеспеченного кредита можно также предложить кредитору обеспечение в виде гарантии или поручительства третьей стороны, в соответствии с которыми третья сторона обязуется погасить задолженность предприятия в случае, если оно не сможет сделать этого самостоятельно. Погашение кредиторской задолженности за счет предоставления векселей.

      Можно заключить кредитный договор с банком под обеспечение на сумму, необходимую для покупки банковских векселей. В дальнейшем предприятие расплачивается со своим кредитором банковскими векселями. В этой сделке предприятие фактически замещает своих многочисленных «необеспеченных» кредиторов одним «обеспеченным» - банком, который предоставляет кредит предприятию с процентной ставкой ниже, чем ставки по нереструктурированным долгам. Кредиторы выигрывают, потому что взамен сомнительных долгов они получают вполне определенные требования к банку. Компании, использующие этот метод реструктуризации, как правило, имеют много мелких кредиторов, хорошие отношения со стабильным банком и располагают активами, которые можно использовать в качестве залога по кредиту.

      Также эффективный инструмент реструктуризации кредиторской задолженности - это погашение кредиторской задолженности в результате переуступки прав требования к одному или нескольким дебиторам. Этот метод не требует отвлечения денежных средств из оборота и позволяет сэкономить на затратах по обслуживанию кредиторской задолженности. [34] 

     Заключение 

     В результате проделанной работы, можно  сделать следующие выводы.

     Анализ  финансовых результатов деятельности предприятия показал, что выручка  предприятия за анализируемый период увеличилась на 3 687 тыс. руб. Основная деятельность, ради осуществления которой было создано ООО «Союзтехагро» за анализируемый период была прибыльной. За 2006 год валовая прибыль составила 825 тыс. руб., чистая прибыль – 427 тыс. руб., но темп роста выручки за 2006 год составил 46,3%, а себестоимости - 61,35%, что свидетельствует о неэффективной деятельности предприятия.

     Анализ  активов предприятия выявил следующее: наибольший удельный вес в структуре  совокупных активов приходился на оборотные  активы (88,37 %). Доля основных средств в совокупных активах на конец анализируемого периода увеличилась и составила 15,69 %. То есть ООО «Союзтехагро» имеет "легкую" структуру активов, это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия. о незначительных накладных расходах и невысокой чувствительности к изменениям выручки. Основной вклад в формирование оборотных активов внесли дебиторская задолженность (49,64 %) и запасы    (38,05 %). Структура с высокой долей задолженности может свидетельствовать о проблемах, связанных с оплатой услуг ООО «Союзтехагро», но ее снижение на 21,67 % является позитивным изменением.

       Доля денежных средств в структуре  активов предприятия увеличилась  и составила 3,83 %. Стоимость запасов за анализируемый период уменьшилась на 20,7 %. В целом, сумма внеоборотных и оборотных активов предприятия за 2006 год уменьшилось на 13,44 %, что свидетельствует о сокращении хозяйственного оборота.

     Анализ  пассивов предприятия показал, что  основным источником формирования совокупных активов ООО «Союзтехагро» являются краткосрочные обязательства (66,91%). Преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости. Собственный капитал в доле в балансе за анализируемый период увеличился на 18,58 %. Доля заемных средств в совокупных источниках образования активов уменьшилась на 32,23 %,  что также свидетельствует о повышении финансовой независимости предприятия.

     Оценка  эффективности деятельности предприятия  позволяет сделать следующие  выводы о доходности деятельности предприятия: 8 копеек чистой прибыли получено на рубль активов в 2006 году, то есть эффективность использования имущества в целом была низкой. Но при этом рентабельность собственного капитала всегда остается выше рентабельности активов.

     Динамика  всех рассмотренных показателей  оборачиваемости благоприятна для  предприятия и значительно улучшилась в 2006 году по сравнению с 2005 годом, но оборачиваемость дебиторской задолженности все же слишком низкая (96 дней). Длительность финансового цикла уменьшилась на 26 дней в 2006 году, а значит потребность предприятия ООО «Союзтехагро» в денежных средствах для приобретения производящих оборотных средств уменьшилась.

     Анализ  ликвидности баланса показал, что  наиболее ликвидные активы, к которым  относятся денежные средства не покрывают  на конец отчетного периода наиболее срочные обязательства, к которым  относятся кредиторская задолженность сроком до 12 месяцев. В целом, ликвидность баланса можно считать удовлетворительной.

     Уровень собственного капитала (45 %) предприятия  характеризуется незначительным запасом  прочности и свидетельствует  об  ограниченных возможностях  привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости. Уровень платежеспособности предприятия по критерию Бивера равен 0,06 и позволяет отнести ООО «Союзтехагро» к группе риска потери платежеспособности. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами для ООО «Союзтехагро» вырос и имеет достаточно большое значение на конец 2006 года (54 %), что означает высокую степень обеспеченности собственными оборотными средствами. С помощью трехкомпонентного показателя определяется тип финансовой ситуации: неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, т.е. S = {0,0,1}.

     Сделанный в работе краткосрочный прогноз  на первое полугодие 2007 года говорит  о том, что тип финансовой ситуации предприятия останется неизменным: неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности. Сущность эконометрического прогнозирования состоит в описании и анализе будущего развития, а учет нежелательных тенденций, выявленных при прогнозировании, позволяет принять необходимые меры для их предупреждения, и помешать осуществлению прогноза. На этой стадии принятия решения менеджеру необходимо оценить альтернативные пути деятельности фирмы и выбрать оптимальные варианты для достижения поставленных целей. Оценив результаты прогноза финансового состояния, было предложено несколько вариантов улучшения экономических показателей:

• снижение затрат;
• стимулирование продаж;
• оптимизация денежных потоков;
• работа с дебиторами и реформирование политики коммерческого кредитования;
• реструктуризация кредиторской задолженности.

     Сущность  финансовой устойчивости и платежеспособности определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Менеджеру необходимо оценить альтернативные пути деятельности фирмы и выбрать оптимальные варианты для достижения поставленных целей.  

     Список  использованных источников 

1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным  голосованием 12.12.1993г.) // Справочно-правовая система КонсультантПлюс 1992-2007.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части 1, 2, 3. Полный текст - М.: Юркнига, 2006. - 320 с.
3. Налоговый кодекс РФ: В 2 ч. - М.: Экзамен, 2006.- 720 с.
4. О государственной поддержке малого предпринимательства  в  Российской  Федерации: Федер. Закон Рос. Федерации   от 14 июня 1995г. № 88 - Ф3 // Справочно-правовая система КонсультантПлюс 1992-2007.
5. О несостоятельности (банкротстве): Федер. Закон Рос. Федерации   от 26.10.2002. № 127-ФЗ // Справочно-правовая система КонсультантПлюс 1992-2007.
6. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организаций», ПБУ 1/98 / М-во финансов Рос. Федерации // Справочно-правовая система КонсультантПлюс 1992-2007.
7. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организаций», ПБУ 4/99 / М-во финансов Рос. Федерации // Справочно-правовая система КонсультантПлюс 1992-2007.
8. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций: Приложение к приказу ФСФО России от 23 января 2001 г. № 16  // Справочно-правовая система КонсультантПлюс1992-2007.

9. Балдин К.В. Эконометрика: Учеб. пособие для вузов / К.В. Балдин, О.Ф.  Быстров, М.М., Соколов. - М.: ЮНИТИ–ДАНА, 2004. - 254 с.
10. Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учебное пособие / В.В. Бочаров. – СПб: Питер, 2003. – 367 с.
11. Дранко О.И. Финансовый менеджмент. Технологии управления финансами предприятия: Учеб. пособие для вузов / О. И. Дранко. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 351 с.
12. Землянский А.А. Информационные технологии для менеджеров: Учеб. Пособие / А.А. Землянский. – М.: КолосС,2004.- 175с.
13. Иванова Е.В. Использование методов финансового менеджмента для оптимизации движения материалов / Е. В. Иванова // Управленческий учет и финансы. - 2006. - № 2. - С. 37-42.
14. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: ООО «ТК Велби», 2002. – 424 с.
15. Коротков Э.М. Антикризисное управление: Учебник / Э.М. Коротков. - М.: ИНФРА-М, 2003. – 241с.
16. Лукьянова М.Н. Практика применения системы сбалансированных показателей / М. Н. Лукьянова // Финансы и кредит. - 205. - № 6. - С. 68-69.
17. Поправко В.В. Финансовый контроль и аудит на предприятии: Учеб пособие / В.В. Поправко. – Воронеж: ООО «Ново – Пресс Консультант», 2004. – 146 с.
18. Румянцева Е.Е. Финансы организаций: финансовые технологии управления предприятием: Учеб. пособие / Е. Е. Румянцева. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 459 с.
19. Савицкая Г.В., Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие / Г.В. Савицкая. – Минск: ООО «Новое знание», 2004. – 298 с.
20. Селезнева Н.Н. Управление финансами. Задачи, ситуации, тесты, схемы: Учеб. пособие для вузов /  Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 176 с.
21. Соколов Я.В. Основы теории бухгалтерского учета.: Учеб. Пособие /  Я.В. Соколов. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 323с.
22. Чернов В.А. Финансовая политика организации: Учеб. пособие для вузов / В.А. Чернов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 247 с.
23. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: Учеб. пособие / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2003. – 376 с.
24. Финансовый менеджмент: Учеб. для вузов / Под ред. Г.Б. Поляка. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 527 с.
25. Финансы: Учебник / Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. - М.: Издательство Перспектива, 2004. – 277 с.
26. Финансы: Учеб. / Под ред. В.В.Ковалева. - 2-е изд.; перераб. и доп. - М.: Проспект, 2004. - 634 с.
27. Финансы предприятий: Учебник / Под ред. Н.В. Колчиной. - 2 – е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ–ДАНА, 2002. – 447 с.
28. Финансы предприятия: Учебник / Под ред. М.В. Романовского. - СПб: Издательский дом Бизнес-Пресса, 2004. – 314 с.
29. Эконометрика: Методические указания по изучению дисциплины и выполнению контрольной и аудиторной работы на ПЭВМ для студентов III курса по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Экономика труда»  — М.: Вузовский учебник, 2005. — 122 с.
30. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. – 2 – е изд., доп. – М.: ЮНИТИ–ДАНА, 2002. – 615 с.