Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности

     К достоинствам этой системы индикаторов  возможного банкротства можно отнести  системный и комплексный подходы, а к недостаткам – более  высокую степень сложности принятия решения в условиях многокритериальной задачи, информативный характер рассчитанных показателей, субъективность прогнозного  решения.

     Согласно  действующему законодательству о банкротстве  предприятие считается неспособным  удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, если оно  не исполнило свои обязательства  в течение трех месяцев. [15, стр. 300]

     При возбуждении дела о банкротстве  на основании заявления кредитора  по результатам рассмотрения арбитражным  судом обоснованности требований кредиторов к неплатежеспособному предприятию  могут быть применены следующие  процедуры:

• наблюдение – процедура банкротства, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов;
• финансовое оздоровление – процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности;
• внешнее управление – процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности;
• конкурсное производство – процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов;
• мировое соглашение – процедура банкротства, применяемая на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредиторами. [5, стр. 141]

     В соответствии с действующим законодательством  о банкротстве предприятий для  диагностики их несостоятельности  применяется ограниченный круг показателей: коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственным капиталом  и восстановления (утраты) платежеспособности.

     Основанием  для признания структуры баланса  неудовлетворительной, а предприятия  неплатежеспособным является наличие  одного из условий:

• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

• коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет  значение менее 0,1.

     В том случае, если коэффициент текущей  ликвидности больше или равен 2, а  коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.

     При неудовлетворительной структуре баланса  в случае, если коэффициент текущей  ликвидности ниже нормативного, а  доля собственного оборотного капитала в формировании активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, определяется коэффициент  восстановления платежеспособности К_вп за период, равный 6 месяцам.

;

     где К¹_ТЛ, К⁰_ТЛ – значения коэффициента текущей ликвидности в начале и конце отчетного периода;

     Т_осч – продолжительность отчетного периода, мес.,

К_норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, равное 2.

     Если  фактический уровень К_ТЛ и К_ОСС равен или выше нормативных значений на конец периода, но наметилась тенденция их снижения, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности К_УП. При расчете коэффициента утраты платежеспособности период утраты принимается равным 3 месяцам:

.

     Результаты  расчетов интерпретируются следующим  образом:

• - К_вп, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. При К_вп<1 такой возможности нет.
• - К_уп, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. При К_уп<1, существует реальная угроза утраты платежеспособности.

     По  результатам расчетов может быть принято одно из следующих решений:

• о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным;
• о наличии реальной возможности у предприятия-должника восстановить свою платежеспособность;
• о наличии реальной возможности утраты платежеспособности предприятием, вследствие чего оно в ближайшее время не смоет выполнить обязательства перед собственными кредиторами.

 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

     Таким образом, анализ финансово – хозяйственной  деятельности предприятия является одним из наиболее действенных методов  управления, основным элементом обоснования  руководящих решений. В современных условиях он имеет целью обеспечить устойчивое развитие доходного, конкурентоспособного производства и включает различные направления – правовое, экономическое, производственное, финансовое.

     Важность  и необходимость проведения анализа  финансово-хозяйственной деятельности определяются также изменением парадигмы  управления в переходной экономике: постепенным переходом от производственной к маркетинговой ориентации управления в сочетании с изменением логики планирования. В настоящее время, когда предприятия ограничены в  возможностях расширения ресурсного потенциала, анализ внутренних возможностей и ресурсов предприятия должен стать отправной  точкой планирования деятельности предприятия.

     Анализ  финансово - хозяйственной деятельности характеризуется многочисленными  аспектами, широта которых обусловлена  многогранностью экономической  жизни предприятия. В связи с  этим набор принимаемых во внимание факторов эффективности производственно-хозяйственной  деятельности постоянно меняется по мере того, как под действием внешних  и внутренних обстоятельств возникают  новые ситуации. Исходя из этого, можно  сказать, что конкретный перечень показателей, ресурсов, сфер деятельности, которые  должны быть подвергнуты анализу, меняется по мере изменения условий функционирования предприятия. 
 
 
 
 
 

Практическая  часть 

     

1. Проанализировать  структуру активов и пассивов баланса, рассчитать аналитические  показатели и сделать предварительные  выводы о политике формирования активов  и финансовых ресурсов, финансовой устойчивости, платежеспособности и  ликвидности.
2. Сформировать заключение о финансовом положении предприятия.
3. Дать рекомендации по оптимизации финансовой структуры капитала.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

Таблица 6

 

     Изменение ВА = ВА_кг – ВА_нг = 385 755 – 301 163 = 84 592. Аналогично рассчитывается по всему 4-му столбцу.

     Темп  роста (снижения) ВА = ВА_кг/ВА_нг*100 = 385 755/301 163*100 = 128,09%. Аналогично рассчитывается по всему 5-му столбцу.

     Структура ВА_нг = ВА_нг / А_нг*100 = 301 163/372 193*100 = 80,92%. Аналогично рассчитывается по всему 6-му столбцу.

     Структура ВА_кг = ВА_кг / А_кг*100 = 385 755/583 923*100 = 66,06%. Аналогично рассчитывается по всему 7-му столбцу.

     Изменение структуры ВА = ВА_кг – ВА_нг = 66,06 – 80,92 = -14,85 %. Аналогично рассчитывается по всему 4-му столбцу.

     На  основании полученных данных заполняется  Таблица 6.

     По  структуре активов можно сказать, что внеоборотные активы на начало года преобладают над оборотными активами (80,92% против 19,08%),  на конец года ситуация не изменилась (66,06% против 33,94%), хотя оборотные активы увеличили состав на 14,85%. Увеличение оборотных активов произошло из роста чистой реализационной стоимости запасов на 6,11% и текущих финансовых инвестиций на 10,21%.

     Анализируя показатели валюты баланса, можно сделать вывод, что активы предприятия увеличились в конце года по сравнению с началом года с 372 193 тыс.руб. до 583 923 тыс.руб., темп роста составил 156,89%. В наибольшей степени на рост активов повлияло увеличение внеоборотных активов- на 28,09%, в том числе: увеличение незавершенного строительства – на 35 630 тыс.руб., в связи со строительством нового здания, темп роста составил 132,74%, увеличение стоимости основных средств с 106 800 тыс.руб.  до 134036 тыс.руб., в связи с приобретением оборудования, темп роста составил 125,5%. Также повлияло появление долгосрочных финансовых вложений, появившихся в конце года.

     Оборотные активы предприятия значительно увеличились с 71 030 тыс. руб. в начале года до 198 168 тыс. руб. в конце года, темп роста составил 278,99%. Такое сильное изменение обусловлено увеличением запасов, в том числе производственных – на 6 349 тыс. руб., в связи с закупкой сырья для дальнейшего производства; увеличение готовой продукции на складе 3 611 тыс. руб. c одновременным снижением стоимости незавершенного производства. Наибольшее влияние на увеличение оборотных активов оказал резкий рост дебиторской задолженности по расчетам за товары с 12 342 тыс. руб. – в начале года, до 55 051 тыс. руб. – в конце года, что вызвано расширением хозяйственной деятельности, увеличением объема продаж. Значительно увеличились текущие финансовые инвестиции – на 61 608 тыс. руб.- в начале года. Денежные средства в национальной валюте увеличились на13 391 тыс. руб., темп роста составил 165, 43%, в иностранной валюте – снизились, почти в 2 раза.