Анализ финансовой деятельности фирмы

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       По  данным горизонтального анализа  можно отметить следующее: с 2007-2009 год наблюдается стремительное изменения прибыли, она увеличилась на 249,65%, где от основной деятельности прибыль увеличилась на 28,34% - в 2008году и в 2009 году – 22,17%. Также существенным является то, что нетто-оборот остался практически прежним, увеличился на 13% а чистая прибыль увеличилась на 249,65%.

       Стремительное увеличение прибыли  происходит от неосновных  видов деятельности: от  доходов по процентам 2008 год – 1260,29%, 2009 год – 363,16%, от других доходов хозяйственной деятельности 2008 год – 140,38%, 2009 год – 244,29%.  Анализируя, можно говорить о том, что предприятие львиную долю прибыли получает не от основной деятельности. В случаи кризисной ситуации (что происходит сейчас в  мире), когда банкротирующие фирмы тянут за собой других, а так же происходит  снижении объемов производства, предприятие может недополучить прибыль или отработать в убыток. Руководству компании нужно задуматься о возможностях получения большей прибыли от основной деятельности, либо наоборот, продумать политику диверсификации бизнеса.   В 2009 году возросли производственные расходы на 11,6%.

       При проведении финансового анализа  важно также произвести анализ о  движении денежных средств.²⁷ Источником информации для анализа движения денежных средств является «Отчет о потоке денежных средств». Анализ движения денежных средств ООО «K-Rauta» представлен в таблице 7

Таблица 7

Анализ  поступления денежных средств ООО «K-Raut» за исследуемый период 2007 -2009 г. 
 

 
 
 

       В результате анализа поступления  денежных средств предприятия выяснилось, что преобладающее поступление  денежных средств происходит от хозяйственной  деятельности – 49,86%, по сравнению с 2008 годом в 2009 году их удельный вес от всех поступлений увеличился на 3,47%. Доля поступлений по финансовой деятельности в 2009 году составляла 15,62% от всей суммы поступлений, и их удельный вес увеличился на 11,99%. Доля поступлений по инвестиционной деятельности имеет тенденцию увеличения в 2008 году, и снижение на -15,46% в 2009 году.

3. Коэффициентный анализ финансовой отчётности ООО «K-Rauta».

       Существует  довольно большое количество коэффициентов, но только небольшое их число отражает важную информацию о финансовом состоянии  предприятия. В практике финансового  анализа используют коэффициенты, которые можно объеденить в четыре группы:

1. показатели ликвидности;
2. показатели рентабельности;
3. показатели платежеспособности;
4. показатели эффективности использования средств.²⁸

3.1.Показатели  ликвидности.

       Ликвидность – это способность предприятия в любой момент выплатить свои краткосрочные обязательства.²⁹

 Выделяют  три степени ликвидности средств  предприятия:

1. высокая – деньги в кассе, на расчетных счетах, валютные конты;
2. средняя – долги дебиторов, краткосрочные ценные бумаги, посланная продукция период оплаты которой еще не настал, незаконченное производство, запасы продукции;
3. низкая – основные средства, долгосрочные вложения.³⁰

 

       Часто используемый финансовый показатель –  показатель общей ликвидности, который получают в результате деления оборотных средств на краткосрочные обязательства,³¹ нормой является значение от 1 до 2,8, если меньше этого значения , то предприятию грозит краткосрочная неплатежеспособность, если значение больше нормы – свидетельствует о нерациональной структуре капитала .

Формула

ПОЛ = оборотные  средства/краткосрочные обязательства;

Рассчитаем  показатель общей ликвидности для  ООО «K-Rauta» за анализируемые периоды:

(2007) 22664125/23666708=0.9576;

(2008) 24538131/27367479=0.8966;

(2009) 25134124/27537309=0.9127.

       Коэффициент общей ликвидности характеризует  способность предприятия выполнять  краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов. Показатель общей ликвидности у предприятия по всем периодам немного ниже нормы, что может привести к краткосрочной неплатежеспособности. 

       Показатель текущей ликвидности (срочной ликвидности), нормой является значение > 0,7 рассчитывается по следующей формуле:

       Формула.

ПТЛ = (оборотные  средства- (запасы + расходы будущих  периодов))/ краткосрочные обязательства.³²

Рассчитаем  показатель текущей ликвидности для ООО «K-Rauta» за анализируемые периоды:

(2007) (22664125-(12147890+599819))/ 23666708= 0,419;

(2008) (24358131-(12315419+641329))/ 27367479= 0,416;

(2009) (25134124-(11412823+686854))/ 27537309= 0,473.

       Показатель текущей ликвидности у предприятия по всем периодам  ниже нормы, что может привести к осложнению по оплате краткосрочных обязательств.

       Показатель  абсолютной ликвидности, нормой является значение от 0,1 до 0,7,³³ большее значение говорит о том, что у предприятия больше денежных средств чем оно может использовать, рассчитывается по формуле:

       Формула

ПАЛ = денежные средства/ краткосрочные обязательства;

Рассчитаем  показатель абсолютной ликвидности для ООО «K-Rauta» за анализируемые периоды:

(2007) 454477/23666708=0,019;

(2008) 518664/27367479=0,018;

(2009)454476/27537309=0,016.

       Показатель абсолютной ликвидности у предприятия по всем периодам  очень низкий, что говорит о недостатке наличных денежных средств.

Таблица 8

Показатели  ликвидности ООО  «K-Rauta» за финансовый период 2007-2009 г.

 

       В ходе проведенного анализа показателей ликвидности выявлено, что ООО «K-Rauta»  имеет близкий к норме показатель общей ликвидности и текущей ликвидности, показатель абсолютной ликвидности по всем периодам  ниже нормы. Наихудшим показателем является абсолютная ликвидность, по всем периодам  очень низкий коэффициент, что говорит о недостатке наличных денежных средств и неудовлетворительной  способности расчета по краткосрочным обязательствм.

       Значение  коэффициента общей ликвидности  на нашем предприятии говорит  о том, что, даже распродав все оборотные средства, мы не сможем рассчитаться с краткосрочными кредиторами.

       Срочная ликвидность показывает, что хотя она и имеет тенденцию к  увеличению, все равно данный показатель намного меньше требуемого.

       Особую  тревогу вызывает показатель абсолютной ликвидности. Он не только в 10 раз меньше нижнего порогового значения, но и снизился по сравнению с предыдущим периодом на  11 %.

       Отрицательная динамика показателей ликвидности  происходит в связи с тем, что:

• значительные денежные средства заморожены в виде товара, недостаточный контроль в системе закупа;
• медленно оборачивается дебиторская задолженность, не работает, оговоренная в договоре, система штрафов за просроченные платежи;
• краткосрочные обязательства использует не по назначению, предприятие краткосрочными обязательствами восполняется недостаток денежных средств, покрываются долги дебиторов, фактически, мы кредитуем своих дебиторов, а сами вынуждены прибегать к дорогостоящим кредитным ресурсам.

       Значение  коэффициентов ликвидности может  быть улучшено за счет ряда управленческих решений: ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности,  увеличение сроков оплаты предъявленных счетов, разделением платежей поставщикам на несколько этапов, увеличением оборачиваемости товара, уменьшением товарного запаса.

3.2.Показатели рентабельности

       Долгосрочная  успешная деятельность предприятия  зависит от способности предприятия  генерировать достаточную прибыль. Владельцы предприятия заинтересованы во вложении средств в капитал предприятия, при условии если они уверены, что это вложение даст большую отдачу, чем например вложение этих средств в банк. История позитивного получения прибыли предприятия служит сильным аргументом возможности привлечения новых инвесторов.³⁴

       Самой значимой мерой рентабельности можно  обозначить чистую прибыль. Поэтому  самый важный показатель рентабельности это показатель оборачиваемости  или другими словами рентабельность чистой прибыли (РЧП). Коэффициент оборачиваемости показывает какая часть нетто-оборота является прибылью. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается по следующей формуле:

Формула

РЧП = нетто  прибыль/ нетто-оборот*100%;

Рассчитаем  рентабельность чистой прибыли для ООО «K-Rauta» за анализируемые периоды:

(2007) 118081/66246315*100= 0.178 %;

(2008) 809530/79526022*100= 1.017 %;

(2009) 2830528/89862194*100= 3.149 %.

       Показатель  рентабельности чистой прибыли с каждым годом имеет тенденцию к увеличению. С ежегодным увеличением нетто – оборота на 12,99%, чистая прибыль увеличивается на 249,65%.

Рентабельность  оперативной деятельности расчитывается по следующей формуле:

Формула

РОД = прибыль  до уплаты %  и налогов/ нетто-оборот*100%;

Рассчитаем  рентабельность оперативной деятельности для ООО «K-Rauta» за анализируемые периоды:

(2007) 1955167/66246315*100= 2.95%;

(2008) 2417089/79526022*100= 3.039%;

(2009) 5599018/89862194*100= 6.23%.

       Показатель  рентабельность оперативной деятельности с каждым годом имеет тенденцию к увеличению.

       Следующий показатель рентабельности – рентабельность всех активов. Этот показатель описывает способность предприятия использовать существующие ресурсы для образования доходов.³⁵ У каждого предприятия должна быть определенная отдача средств, а также данную отдачу можно сравнить со ставкой государственных долгосрочных ценных бумаг (9,5%). Коэффициент рентабельности всех активов рассчитывается по формуле:

Формула

РА= прибыль  до уплаты % и налогов / среднее значение активов*100%;

Рассчитаем  рентабельность всех активов для ООО «Nelss» за анализируемые периоды:

(2007) 1955167/19919916*100= 9.82%;

(2008) 2417089/24862785*100= 9.72%;

(2009) 5599018/28195279*100= 19.86%.

       Значение  коэффициента рентабельности всех активов по всем годам выше нормы 9,5% и имеет тенденцию к увеличению. Деньги предприятия, вложенные в производство, приносят большей доход, нежели находясь в банке с процентной ставкой 9,5%. Предприятию выгодней работать с деньгами, чем хранить свой капитал в б банке.