Анализ финансовой деятельности фирмы

       В таблицу 4. включены результаты вертикального анализа баланса исследуемого предприятия. Данные получены используя следующие расчеты (на примере долгосрочных вложений):

Формула.

Относительный показатель долгосрочных вложений = (долгосрочные вложения/ сумма активов)*100%;²²

Формула

Изменения относительных показателей = относительный  показатель отчетного периода –  относительный показатель предыдущего  периода.²³

Аналогично  рассчитываются все показатели.

Таблица 3.

Вертикальный  анализ баланса ООО  «K-Rauta» за исследуемый период 2007-2009 г.

 

       По  данным вертикального анализа видно , что большую часть баланса  активов занимают оборотные средства – 53.22% , из них 28,53% это запасы, что говорит о их достаточно большой величине, хотя в динамике имеют тенденцию к снижению: 2007 год - 25,02%, 2008 год – 24,40%. Динамика уменьшения запасов и ежегодное увеличением нетто – оборота имеет огромное значение для предприятия, деньги не замораживаются в виде товара, что способствует оборачиваемости, и получения большей прибыли. Также достаточно большой долей в балансе актива обладают дебиторы – 23,63%, в динамике тенденции к снижению не наблюдается. Обязательства составляют 75,84% от общей суммы пассивов и их уменьшение на -1,3% произошло за счет уменьшения долгосрочных обязательств. Для наглядного отображения структуры средств и источников средств ООО «K-Rauta» ниже представлены следующие диаграммы 1 и 2

Рисунок 1 Структура средств ООО «K-Rauta» на 2009 год.

       Из  полученной диаграммы можно сделать  вывод, что большую часть средств  занимают долгосрочные вложения. Полученная прибыль используется не в оборотных средствах, а в долгосрочных вложениях, что не способствует развитию фирмы.

 

Рисунок 2 Структура источников средств ООО «K-Rauta» на 2009 год.

       Из данной диаграммы видно, что кредиторская задолженность в 2009 году составляет 73 %, причем львиная доля в ней - это опасная краткосрочная задолженность. Предприятие финансово зависимо от заемного капитала. Причем у данного показателя имеется положительная динамика.

       Вертикальный  анализ отчета о прибыли или убытках  ООО « K-Rauta » отображен в таблице 5 используя следующие рассчеты:

Формула

       Oтносительная  величина нетто прибыли = нетто  прибыль / нетто оборот * 100%, аналогично  осуществляются остальные вычисления.²⁴

 

Таблица 5

Вертикальный  анализ отчета прибыли  или убытков ООО  «K-Rauta» за финансовый период 2007-2009 г.

 

       По  данным вертикального анализа отчета о прибыли или убытках наблюдается, что удельный вес чистой прибыли в 2009 году увеличивается по отношению к 2008 и 2007 году. Доля затрат на материалы и сырье имеет тендецию увеличения, причиной этому служит подорожание сырья и материалов, а также стремительное возрастание цен на горючее.Значительной статьей снижения брутто прибыли процентные платежи. Фирма использует 7,92% брутто прибыли  на оплату процентных платежей в 2008 году, в 2009 году 9,27% - прослеживается тенденция увеличения. Предприятие, кредитуя дебиторов, тем самым сама берет краткосрочные кредиты, для уменьшения нехватки наличных денежных средств.

       Горизонтальный  анализ основывается на трех золотых  правилах:²⁵

1. Предусматривает финансирование долгосрочных вложений из собственного капитала.

Формула

Собственный капитал – долгосрочные вложения =

(2007) 10001455-19919916= -9918461

(2008) 12173988-24862785= -12688797

(2009) 14142727-28195279= -14052552

       Из  полученных данных можно сделать  вывод, что в каждом периоде собственный  капитал не покрывает долгосрочные вложения, это означает, что предприятию необходимо увеличить собственный капитал.

2. Предусматривает покрытие долгосрочных вложений собственным капиталом и долгосрочными обязательствами.

Формула

(Собственный  капитал + долгосрочные обязательства)  – долгосрочные вложения =

(2007) (10001455+8630340)- 19919916= -1288121

(2008) (12173988+9325764)- 24862785= -3363033

(2009) (14142727+11243824)- 28195279= -2808728

         Из полученных данных очевидно, что собственный капитал и  долгосрочные обязательства не покрывают долгосрочные вложения. Однако, этот показатель немного лучше, чем в первом случае, что некоторая часть долгосрочных вложений финансируется за счет долгосрочных вложений.

3. Предусматривает  покрытие оборотных средств за  счет краткосрочных обязательств.

Формула

Краткосрочные обязательства – оборотные средства =

(2007) 23666708-22664125= 102583

(2008) 27367479-24358131= 3009348

(2009) 27537309-25134124= 2403185

       Из  полученных данных можно сделать  вывод, что сумма краткосрочных  обязательств больше чем сумма оборотных  средств, предприятие не может рассчитаться со своими краткосрочными кредиторами, даже реализовав все оборотные средства.

 

       В таблице 6 представлен горизонтальный анализ баланса ООО «K-Rauta» (смотреть приложения 1, 2, 3), используя следующие расчеты:

       Формула

       изменение абсолютных показателей = абсолютный показатель отчетного периода – абсолютный показатель предыдущего периода;мула

       изменения в процентах = (изменение абсолютных показателей/абсолютный показатель предыдущего  периода)*100%.²⁶

Таблица 6

Горизонтальный  анализ баланса ООО  «K-Rauta» за исследуемый период 2007-2009

 
 
 
 
 
 

       По  данным горизонтального анализа  баланса наблюдается динамика увеличения долгосрочных вложений в 2007-2009 году. Увеличение происходит за счет строительства новых торговых объектов и модернизации уже существующих (построены железнодорожные пути к деревообрабатывающему производству, проведена реконструкция логистического центра). Об увеличении оборотных средств можно отметить следующее, что за период 2009 года они увеличились на 3,19%, также очевидно, что в 2009 году уменьшились запасы и денежные средства, соответственно запасы на -7,33%, а денежные средства на -12,4%. Анализируя уменьшение запасов на 7,33% и увеличение нетто оборота в 2008году на 20,05% и в 2009 году на13% можно сделать вывод о правильной политики руководства в отношении закупа и реализации товара, либо о распродаже товара. Дебиторская же задолженность наоборот выросла на 15,12%. Но так как нетто-оборот вырос на 20%, то увеличение данного вида задолженности не является настолько тревожным фактом, как если бы реализация не увеличилась. Предприятию необходимо проводить более эффективную работу с дебиторами.   Из долгосрочных вложений в резервы отправлено в 2008 году на 23,87% больше чем в 2007 году. Уменьшилась по сравнению с 2008 годом нераспределённая прибыль предыдущих годов на - 0,17%, прибыль предприятия отчётного года увеличилась соответственно на 249,7%. Также существенно уменьшились краткосрочные обязательства: 2008 год на 15,64%, 2009 год на 0,621%. Если в 2008 году сумма баланса увеличилась по сравнению с 2007 годом на 15,59%, то в 2009 году сумма баланса увеличилась на 8,347% по сравнению с 2008 годом. Предприятию стоит задуматься о мерах по сохранению показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия в 2010 году на уровне хотя бы 2009 года.

       Горизонтальный  анализ отчета о прибыли или убытках  отображен в таблице 7 (см. приложения 1, 2, 3).

 

Таблица 7

Горизонтальный  анализ отчета прибыли или убытков ООО «K-Rauta» за финансовый период 2007-2009 г.