Анализ финансового состояния ОАО «Бердчанка» и пути его улучшения

 

 Для оценки оборачиваемости проанализируем исходные данные, влияющие на деловую  активность.  Выручка за 2010 год выросла на 8263 тыс.руб. При этом среднегодовая сумма всех активов выросла с 30788 до 36102 тыс. руб. на 5314 тыс.руб. Среднегодовые остатки оборотных средств увеличили свою стоимость с 24659 до 19939 тыс.руб. Также выросли среднегодовые остатки запасов на 3993 тыс.руб. С ростом оборотных средств выросли соответственно долги покупателей.  Положительно то, что дебиторская задолженность росла медленнее чем оборотный капитал. Среднегодовая величина дебиторской задолженности в результате выросла с 4220 тыс.руб. до 4495 тыс.руб. Рост деловой активности характеризуется увеличением суммы оборачиваемых денежных средств. Среднегодовая величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений выросла с 84  до 539 тыс. руб. на 455.

 При росте оборота закономерен рост и кредиторской задолженности поставщикам  и подрядчикам. Как правило, это  связано не с ростом просроченной задолженности,  а расхождением сроков оплаты и поставки продукции. В итоге  среднегодовая величина кредиторской задолженности увеличилась с 8686 до 10727 тыс.руб.

 Оборачиваемость всех активов увеличилась с 1,46 до 1,48 оборотов. Это связано, прежде всего, с тем, что среднегодовая сумма активов выросла медленнее, чем выручка.

 Оборачиваемость оборотных активов сократилась  с 2,26 до 2,16 на 10. Соответственно вырос средний срок оборота оборотных активов с 159,19 до 166,39 дней. Темп прироста данного изменения составил 104,5%. Вследствие чего сократился средний срок оборота запасов в днях с 245,81 до 132,44 дней или на 53,9%.

 На  фоне замедления оборачиваемости основных статей оборачиваемость дебиторской  задолженности ускорилась с 10,68 до 11,88, т.е. на 111,23%. Данное изменение привело к сокращению среднего срока оборота дебиторской задолженности в днях на 90%.

 Оборачиваемость денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений сократилась с  536,79 до 98,99, т.о. снизившись на 542,3%. Подобная ситуация возникла по причине быстрого существенного роста среднегодовой величины денежных средств и краткосрочных финансовых вложений относительно выручки. Следует отметить, что выручка выросла также значительно, хотя может быть и гораздо более медленными темпами, а именно на 614,4%. Рост денежных средств расценивается положительно, т.к. источником данного роста является нераспределенная прибыль организации.

 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности  уменьшился на 95,76%, а именно с 5,19 до 4,97%. В итоге средний срок оборота кредиторской задолженности в днях увеличился с 69,35 до 72,38 или на 104,37%.

 Хотя  все показатели увеличивались на протяжение 5 лет, но все же коэффициенты снижались, тем самым не с лучшей стороны характеризуя ОАО «Бердчанка».

2.4 Анализ финансовых результатов ОАО «Бердчанка»

 В условиях рыночных отношений целью деятельности любого хозяйственного субъекта является получение прибыли. Прибыль обеспечивает предприятию возможности самофинансирования, удовлетворение материальных и социальных потребностей собственника капитала и  работников предприятия. На основе налога на прибыль формируются бюджетные  доходы. Поэтому одна из важнейших  составных частей экономического анализа  – это анализ формирования прибыли. Прибыль – часть дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения. Только после  продажи продукции доход принимает  форму прибыли. Количественно она  представляет собой разность между  выручкой (после уплаты налога на добавленную  стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные  и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью продукции.

 Основные  задачи анализа финансовых результатов  деятельности предприятия:

• оценка выполнения плана выпуска и реализации продукции и получение прибыли;
• определение влияния факторов на объем реализации продукции и финансовые результаты;
• выявление резервов увеличения объема реализации рентабельной продукции и суммы прибыли.

 Проведем анализ финансовых результатов ОАО «Бердчанка» в таблице 5. 

 Таблица 5 – Анализ финансовых результатов ОАО «Бердчанка»

 

 Коэффициент рентабельности продаж меняется на протяжение 3 лет держится практически на одном уровне, но все же в 2009 и 2010 годах он снижается до 0,2. Все же низкая прибыль на рубль реализованной продукции свидетельствует о недостаточном спросе на продукцию предприятия.

 Коэффициент рентабельности всего капитала снижается на протяжении 4 лет, так он даже в 2009 году принимает отрицательное значение и равен -0,2. Но все же в 2010 году ОАО «Бердчанка» увеличивает этот коэффициент к положительного значению, за счет увеличения прибыли. Несмотря на это, имеет очень низкое значение, что говорит о недостаточной эффективности использования имущества предприятия.

   Рентабельность продаж показывает, что на 1 рубль прибыли приходится 0,02 рубля реализованной продукции. Уменьшение свидетельствует о снижении спроса на продукцию ОАО «Бердчанка».

 Рентабельность  основной деятельности показывает, что  с каждым годом эффективность  производственного цикла снижается, что негативно влияет на основную деятельность.

 Коэффициент покрытия в размере 1,1% составляет среднее значение по отрасли. Он показывает соотношение между валовой прибылью предприятия и выручкой предприятия за 2010 год, долю валовой прибыли в доходах предприятия.

2.5 Анализ финансового состояния ОАО «Бердчанка» методикой рейтинговой оценки ТрансКредитБанка

 Система оценок иерархическая. Все показатели рассчитываются на основании коэффициентов  или показателей более низкого  уровня как средневзвешенные с определенными  в Методике весами.

 Составляющие  финансовой и экспертной оценки входят в итоговую оценку в равной пропорции (на рисунке 2).  

   

 

 
 

Рисунок 2 – Рейтинг кредитного продукта 

Производится на основе  оценки коэффициентов, вычисляемых по приводимым в Приложениях № 1 формулам (колонка «Расшифровка коэффициента»). Коэффициенты разбиты на 5 основных разделов (группы факторов): 

  Рисунок 3 – Группы факторов анализа финансового  состояния предприятия 

  Каждый  раздел имеет собственный, указанный  на схеме, вес (в процентах) влияния  на итоговую оценку финансового состояния.

  Каждый  раздел содержит коэффициенты, характеризующие  определенный аспект финансового состояния. Для каждого коэффициента существует допустимый интервал, внутри которого оценка по данному показателю линейно  изменяется от 0 до 100 баллов. При значении коэффициента меньше нижней границы  присваивается 0 баллов, при значении больше верхней границы присваивается  значение 100 баллов. Внутри раздела каждый коэффициент также имеет вес влияния на итоговую оценку по разделу. Допустимые интервалы и оценочные веса приведены в приложениях №1. Для заемщиков, расчет осуществляется с использованием индивидуального для данного вида (отрасли) деятельности набора допустимых интервалов.

  Алгоритм  расчета баллов:

  Условные  обозначения:

  F – значение расчетного коэффициента;

  S – балл, присваиваемый значению расчетного коэффициента;

  Fmin – минимальное значение коэффициента;

  Fmax – максимальное значение коэффициента;

  Fmed – медиана.

  Если  значение F находится в промежутке между Fmin и Fmed, то

  S = (F - Fmin)/(Fmed - Fmin)*50

  Если  значение F находится в промежутке между Fmed и Fmax, то

  S = (1+(F - Fmed)/( Fmax - Fmed))*50

  Все финансовые показатели рассчитываются по данным за анализируемый период. Т.е. если анализ проводится по результатам  последнего квартального финансового  отчета, то в качестве выручки от реализации, прибыли и других, показателей, отражаемых нарастающим итогом, берутся  значения, соответствующие результатам  работы за последний квартал. Для  их определения из данных анализируемой  финансовой отчетности необходимо вычесть  значения тех же показателей на начало анализируемого периода (такую процедуру необходимо осуществлять для отчетности за все кварталы кроме первого).

  В случае отсутствия данных финансовой отчетности за период, предшествующий анализируемому периоду, при расчете  финансовых коэффициентов целесообразно  применять усредненные финансовые значения:

• для показателей, отражаемых нарастающим итогом, – разделить показатель за последний квартал на количество кварталов, прошедших с начала года;
• для остальных финансовых показателей – просуммировать их значения за анализируемый период (последний квартал) со значениями за предыдущие периоды (предыдущий квартал или с начала года) и разделить на количество периодов.

  Если  деятельность клиента (заемщика) имеет  сезонный характер или в структуре  балансовой отчетности на последнюю  отчетную произошел значительный (20% и более) рост отдельных статей, то при расчете финансовых коэффициентов  применяются финансовые показатели, усредненные по данным за последний  год.

 Анализ  финансового состояния ОАО «Бердчанка» производится на основе оценки коэффициентов, вычисляемых в приложении №2.

 Каждый  раздел содержит коэффициенты, характеризующие  определенный аспект финансового состояния. Для каждого коэффициента существует допустимый интервал, внутри которого оценка по данному показателю линейно  изменяется от 0 до 100 баллов. При значении коэффициента меньше нижней границы  присваивается 0 баллов, при значении больше верхней границы присваивается  значение 100 баллов. Внутри раздела каждый коэффициент также имеет вес влияния на итоговую оценку по разделу.

 В зависимости  от величины этого коэффициента принято  различать:

• кредитоспособного хозяйствующего субъекта: (Кабслик> 0,79);
• ограниченно кредитоспособного: (Кабслик от 0,07 до 0,79);
• некредитоспособного: (Кабслик < 0,0).

 Следует отметить, что все банки пользуются показателями кредитоспособности, однако каждый из них формирует свою количественную систему оценки распределения заемщиков  на три категории: надежный (кредитоспособный), неустойчивый (ограниченно кредитоспособный), ненадежный (некредитоспособный). Заемщик, признанный надежным, кредитуется на общих условиях (в этом случае может быть применен льготный порядок кредитования). Если заемщик оказывается неустойчивым клиентом, то при заключении кредитного договора предусматриваются нормы контроля за его деятельностью и возвратностью кредита (гарантия, поручительство, ежемесячная проверка обеспечения, условия залогового права, повышение процентных ставок и др.). Если ссудозаявитель признан ненадежным клиентом, то кредитование его осуществлять нецелесообразно; банк может предоставить ему ссуду только на особых условиях, предусмотренных в кредитном договоре.