Засади здійснення амортизаційної політики

 

Розрахунок  показників рентабельності:

1) Рентабельність  активів за прибутком від звичайної  діяльності:

R = (Прибуток від звичайної діяльності / Вартість Активів) *100%   (формула 2.6)                 

2009 рік: R = (62909/ 660956 )*100% = 9,5%;

2010 рік: R = (82365/ 772571 )*100% = 10,6%.

2) Рентабельність  активів за чистим прибутком: 

R = (Чистий прибуток/Вартість активів) * 100%   (формула 2.7)                                      

2009 рік = (47182 / 660956 )* 100%= 7,13%;

2010 рік = (59518/ 772571)* 100%= 7,7%.

3) Рентабельність власного капіталу:

R = (Чистий прибуток / Величина власного капіталу)* 100%        (формула 2.8)                                                                  

2009 рік: R= (47182 / 533881)* 100% = 8,8%,

2010 рік: R= (59518 / 580862)* 100% =10,2 %.

4) Рентабельність  продукції за прибутком від  реалізації: 

R = (Прибуток  від реалізації продукції  / Чистий  дохід (виручка) від реалізації  продукції) * 100%           (формула 2.9)                     

2009 рік: R  = (325621/ 397710)*100% =81,8 %

2010 рік: R = (432151/ 502527)*100% = 85,9% 

5) Рентабельність  продукції за операційним прибутком  :

R= (Прибуток  від операційної діяльності / Чистий  дохід (виручка) від реалізації  продукції) * 100%             (формула 2.10) 

2009 рік: R = (67472 / 397710)*100%= 16,9%;

2010 рік: R = (91609 / 502527 )*100% =18,22 %.

6) Рентабельність  реалізованої продукції за чистим  прибутком:

R= (Чистий прибуток / Чистий дохід (виручка) від  реалізації продукції) * 100%         (формула 2.11)                                         

2009 рік: R = (47182 / 397710)*100%= 11,8%;

2010 рік: R = (59518 / 502527)*100% = 11,8%.

 

 

Таблиця 2.6

Порівняльний аналітичний баланс ЗАТ НВЦ "Борщагівський хіміко-                  фармацевтичний завод" за 2010 рік

Статті	Код рядка	Сума, тис. грн.		Питома вага статті в валюті балансу, %		Відхилення
		початок року	Кінець  року	початок року	кінець року	тис. грн.	Питомої ваги, %
1	2	3	4	5	6	7	8
АКТИВ
І. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість	010	154	144	2.32	0.01	-10	-2.31
первісна вартість	011	368	427	5.5	0.05	59	-5.45
знос	012	(232)	(283)	0.03	0.03	51	0
Незавершене будівництво	020	28192	111363	43.2	14.4	83171	-28.8
Основні засоби:
залишкова вартість	030	437211	430230	66.3	55.6	-6981	-10.7
первісна вартість	031	692158	706807	10.4	91.4	14649	81
знос	032	(254947)	(276575)	38.1	35.7	21628	-2.4
Довгострокові фінансові інвестиції
- які обліковуються  за методом участі в капіталі  інших підприємств	040	3	3	4.5	3.8	0	-0.7
- інші фінансові  інвестиції	045	1130	1130	0.001	0.14	0	0.139
Довгострокова дебіторська заборгованість	050	78	39	1.1	0.005	-39	-1.095
Відстрочені податкові  активи	060	2474	0	0.37	0	-2474	-0.37
Усього за розділом І	080	469242	542909	0.003	70.2	73667	70.197
ІІ. Оборотні активи
виробничі запаси	100	36714	49174	0.05	6.3	12460	6.25
Незавершене виробництво	120	4321	4943	0.006	0.63	622	0.624
Готова продукція	130	18566	29381	0.02	3.8	10815	3.78
Товари	140	3178	2100	0.004	0.27	-1078	0.266
чиста реалізаційна вартість	160	111790	137806	0.16	17.8	26016	17.64
первісна вартість	161	112373	138389	0.17	17.9	26016	17.73
Резерв сумнівних  боргів	162	(583)	(583)	8.8	0.07	0	-8.73
Дебіторська заборгованість за рахунками:
з бюджетом	170	330	49	4.9	0.006	-281	-4.8694
За виданими авансами	180	9164	1780	0.01	0.23	-7384	0.22
З нарахованих  доходів	190	17	13	2.5	0.001	-4	-2.499
З внутрішніх розрахунків	200	21	104	3.1	0.01	83	-3.09
Інша поточна  дебіторська заборгованість	210	2116	1714	0.003	0.22	-402	0.217
Грошові кошти  та їх еквіваленти
в національній валюті	230	515	99	7.7	0.01	-416	-7.69
В іноземній  валюті	240	476	633	7.2	0.08	157	-7.12
Інші оборотні активи	250	3484	548	0.005	0.07	-2936	0.065
Усього за розділом ІІ	260	190692	228344	0.2	29.5	37652	29.3
ІІІ. Витрати майбутніх періодів	270	1022	1318	0.001	0.17	296	0.169
Баланс	280	660956	772571	100	100	111615	0
ПАСИВ
І. Власний  капітал
Статутний капітал	300	19036	19036	2.8	2.4	0	-0.4
Додатковий вкладений капітал	320	0	0	0	0	0	0
Інший додатковий капітал	330	297723	298187	45.0	38.5	464	-6.5
Резервний капітал	340	4759	4759	0.72	0.6	0	-0.12
Нерозподілений  прибуток	350	212428	258945	32.13	0.61	46517	-31.52
Вилучений капітал	370	(65)	(65)	0.009	0.008	0	-0.001
Усього за розділом І	380	533881	580862	80.7	75.1	46981	-5
ІІ.Забезпечення наступних витрат та платежів
Забезпечення  виплат персоналу	400	733	943	0.11	0.12	210	0.01
Усього за розділом ІІ	430	733	943	0.11	0.12	210	0.01
ІІІ Довгострокові зобов`язання
Інші довгострокові  фінансові зобов’язання	450	2650	37945	0.40	4.9	35295	4.5
Інші довгострокові  зобов’язання	470	619	1437	0.093	0.18	818	0.087
Усього  за розділом ІІІ	480	3269	39412	0.49	5.1	36143	4.61
ІV Поточні  зобов"язання
Короткострокові кредити банків	500	16021	32013	2.42	4.1	15992	1.68
Кредиторська  заборгованість за товари, роботи, послуги	530	80587	81729	12.1	10.5	1142	-1.6
З одержаних  авансів	540	101	568	0.01	0.07	467	0.06
з бюджетом	550	7736	11722	1.17	1.51	3986	0.34
зі страхування	570	1410	1447	0.21	0.18	37	-0.03
з оплати праці	580	3470	3474	0.52	0.44	4	-0.08
З учасниками	590	0	5	0	6.4	5	6.4
З внутрішніх розрахунків	600	0	2	0	2.5	2	2.5
Інші поточні  зобов"язання	610	13748	20394	2.08	2.6	6646	0.52
Усього за розділом IV	620	123073	151354	18.6	19.5	28281	0.9
Баланс	640	660956	772571	100	100	111615	0

          

 

 Порівнявши показники Балансу на початок і кінець 2010 року, можна відзначити такі зміни:

            Валюта Балансу на кінець 2010 року  порівняно з початком року  збільшилась на 111615 тис. грн. В Активі це відбулося внаслідок збільшення суми оборотних активів на 37652 тис. грн. Сума необоротних активів також збільшилася на кінець року на 73667 тис. грн.

            В Пасиві спостерігається такі  зміни:

1.Збільшення  поточних забов`язань за розрахунками:

• З одержаних авансів на 467 тис.грн.
• з бюджетом на 3986 тис.грн.
• зі страхування на 37 тис.грн.
• з оплати праці на 4 тис.грн.
• Короткострокові кредити банків на 15992 тис.грн
• Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги на 1142тис.грн

2. Сума резервного  капіталу  не змінилась

           Спостерігаються такі зміни в балансі підприємства:

1.Зменшилась  дебіторська заборгованість за  розрахунками з бюджетом на 281 тис.грн.

2. Зменшилась інша поточна дебіторська заборгованість на 402 тис. грн.

   Внаслідок  розрахунків видно, що найбільша  питома вага в Активі Балансу припадає на розділ I "Необоротні активи" – 70,2% на кінець року відповідно; на розділ IІ "Оборотні активи " –29,5% на кінець року . В Пасиві Балансу найбільша вага припадає на розділ І " Власний капітал " – на 80.7% та 75.1 % на початок та кінець 2010 р. відповідно.

            Оцінка фінансового стану підприємства  в умовах ринкових відносин  особливо важлива для вирішення  конкуренції і фінансової стабільності, надійності підприємства як партнера. У значній мірі втрачає значення  контроль виконання планів, які регламентують діяльність підприємств, зростає потреба в оцінка фінансового стану та аналізі ліквідності (платоспроможності) підприємства. Ліквідність підприємства – це можливість у практичній ситуації, що склалася, погасити всі свої зобов’язання перед контрагентами, банками, акціонерами та іншими суб’єктами підприємницької діяльності.

            В таблиці 7 наведено показники  платоспроможності та ліквідності  підприємства

Таблиця 2.7

Показники платоспроможності та ліквідності на ЗАТ НВЦ "Борщагівський хіміко-фармацевтичний завод"

Показник	Нормативне  значення	2009 рік	2010 рік	Абсолютне відхилення
Коефіцієнт  абсолютної ліквідності (коефіцієнт платоспроможності)	0,2	0,0080	0,0048	-0,0032
Коефіцієнт  швидкої (проміжної. суворої) ліквідності	0,8-1	1,25	1,19	-0,06
Коефіцієнт  поточної ліквідності (коефіцієнт загальної  ліквідності, коефіцієнт покриття, коефіцієнт загальної платоспроможності)	1,5	1,92	1,85	-0,07
Коефіцієнт  критичної ліквідності (проміжний  коефіцієнт покриття)	1	1,25	1,18	-0,07

Аналіз ліквідності  здійснюється на підставі порівняння обсягу поточних зобов'язань із наявністю  ліквідних коштів. Результати розраховуються як коефіцієнти ліквідності за інформацією  з відповідної фінансової звітності.

            Розрахунок показників ліквідності:

1) Коефіцієнт  абсолютної ліквідності: 

Ка.л. = Грошові  кошти та їх еквіваленти / Поточні зобов’язання (формула 2.12)

2009 рік: Ка.л. = (991+0)/123073=0,0080

2010 рік: Ка.л. = (732+0)/151354=0,0048

Коефіцієнт  абсолютної ліквідності показує яка частина поточних (короткострокових) зобов'язань може бути погашена негайно. Нормативне значення цього показника: 0,2-0,35. На даному підприємстві цей показник не дотягує до номативного значення.

2) Коефіцієнт  швидкої ліквідності:

Кш.л. = (Оборотні активи – Запаси) + Витрати майбутніх періодів)/(Поточні зобов’язання + Доходи майбутніх періодів)

(формула  2.13)

2009 рік: Кш.л. = (190692-36714+1022)/ 123073=1,25;

2010 рік: Кш.л. = (228344-49174+1318)/ 151354=1,19. 

 Коефіцієнт  швидкої ліквідності ураховує якість оборотних активів, при його розрахунку враховуються найбільш ліквідні поточні активи .

            Коефіцієнт швидкої ліквідності  у попередньому періоді дорівнює 1,25, а в звітному 1,19 . Це є нормальним показником за мірками більшості галузей.

3) Коефіцієнт  поточної ліквідності (покриття) – це найбільш узагальнюючий  показник ліквідності балансу  і розраховується за такою  формулою:

Кп.л. = (Грошові  кошти та їх еквіваленти) + (Поточні  Фін. інвестиції) + (Дебіторська заборгованість) / Поточні зобов’язання   (формула 2.14)

2009 рік: Кп.л. = (991+0+236394)/123073=1,92;

2010 рік: Кп.л. = (732+0+280438)/151354=1,85.

Цей коефіцієнт характеризує платоспроможні можливості підприємства, достатність оборотних  коштів для погашення його боргів протягом року. Він показує скільки грошових  одиниць активів припадає на кожну грошову одиницю короткострокових зобов’язань. Для нормального функціонування підприємства цей показник має бути більшим за одиницю. В нашому випадку цей коефіцієнт більше 1,тому це позитивно відобразиться на  діяльності підприємства.

4) Коефіцієнт  критичної ліквідності:

Кк.л. = Оборотні активи - Виробничі запаси - Незавершене вир-во /Поточне зобов’язання  (формула 2.15)

2009 рік: Кк.л. = 190692-36714/123073=1,25;

2010 рік: Кк.л. = 228344-49174/151354=1,18.

 

 

Таблиця 2.8

Показники фінансової стійкості на ЗАТ НВЦ "Борщагівський хіміко-фармацевтичний завод"

Показник	Нормативне  значення	2009 рік	2010 рік	Абсолютне відхилення
Коефіцієнт фінансової стабільності	0,8	4,22	3,04	-1,17
Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії)	0,5	0,80	0,75	-0,05
Коефіцієнт фінансової залежності	0,5	1,2	1,3	-0,1
Коефіцієнт фінансового  ризику	0,2	0,23	0,32	0,09

Розрахунок  показників фінансової стійкості:

 

1) Коефіцієнт фінансової стабільності :

Кф.с. = Власний  капітал/Загальна заборгованість (формула 2.16)

2009 рік: Кф.с. = 533881/126342=4,22;

2010 рік: Кф.с. = 580862/190766=3,04.

2) Коефіцієнт  фінансової незалежності :

Кф.н. = Власний  капітал/ Сума балансу (формула 2.17)

2009 рік: Кф.н. = 533881/660956=0,80;

2010 рік: Кф.н. = 580862/772571=0,75.

            Коефіцієнт незалежності характеризує  можливість підприємства виконати  свої зовнішні зобов'язання за  рахунок використання власних  активів, його незалежність від  позикових джерел.

            Чим нижче значення коефіцієнта, тим вище ризик не платоспроможності. Значення коефіцієнта 0,75 говорить про невеликий надлишок грошових коштів на підприємстві .

3) Коефіцієнт  фінансової залежності :

Кф.з. = Активи / Власний капітал   (формула 2.18) 

2009 рік: Кф.з. = 659934/533881=1,2; 

2010 рік: Кф.з. =  771253/580862=1,3.

         Нормативне значення цього показника: 0,5,а в нашому випадку цей  показник становить 1,3 - тому дане підприємство є досить  залежним від різних факторів впливу.

4) Коефіцієнт фінансового ризику :

Кф.р. = Позиковий капітал /Власний капітал   (формула 2.19)

2009 рік: Кф.р. = 126342/533881=0,23;

2010 рік: Кф.р. = 190766/580862=0,32.

            Коефіцієнт фінансового ризику  відображає, скільки позикових коштів  припадає на одиницю власних  коштів, вкладених в активи підприємства. Зростання показника в динаміці свідчить про посилення залежності підприємства від кредиторів, тобто про зниження його фінансової стійкості. На даному підприємстві значення цього показника перевищує норматив. А це означає,що дане підприємство залежне від кредиторів.

            З розрахунків видно, що у  підприємства переважає позичений  капітал над власним, тобто  воно є фінансово не стійким.

                       

 

 

Таблиця 2.9

Показники структури капіталу на ЗАТ НВЦ "Борщагівський хіміко-фармацевтичний завод"

Показник	Нормативне  значення	2009 рік	2010 рік	Абсолютне відхилення
Коефіцієнт зносу  основниих засобів	Зменшення	0,36	0,39	0,03
Коефіцієнт придатності  основних засобів	Збільшення	0,64	0,61	-0,03
Коефіцієнт оновлення  основних засобів	Збільшення	0	0	0
Індекс постійного активу	Зменшення	0,81	0,51	-0,30
Коефіцієнт маневреності власних коштів	0,3 – 0,5	6,5	2,03	-4,47

Розрахунок  показників структури капіталу:

 

1) Коефіцієнт зносу основних засобів:

К з. = Сума зносу /ОЗ (первісна вартість) (формула 2.20)

2009 рік: К  з. = 254947/692158=0,36;

2010 рік: К з. = 276575/706805=0,39.

            Коефіцієнт зносу основних засобів  характеризує частку вартості  основних засобів, що її списано  на витрати виробництва в попередніх  періодах.

2) Коефіцієнт придатності основних засобів розраховується за формулами:

Кп. = 1 – К  з.   або   К п.= 100% - К з.  (формула 2.21)

2009 рік: Кп. = 1- 0,36  =0,64;

2010 рік: Кп. = 1- 0,39 =0,61.

            Коефіцієнт придатності основних  засобів показує, яка частина основних засобів придатна для експлуатації в процесі господарської діяльності.

3) Коефіцієнт  оновлення основних засобів: 

Ко. = ОЗ надійшли /ОЗ кінець року  (формула 2.22)

2009-2010 роки: Ко. = 0 (підприємство не придбало нових  основних засобів).

 Коефіцієнт оновлення основних засобів характеризує інтенсивність введення в дію нових основних засобів. Він показує частку введених основних засобів за визначений період у загальній вартості основних засобів на кінець звітного періоду.

4) Індекс постійного активу:

Індекс постійного активу = Залишкова вартість ОЗ /Власний  капітал 

(формула  2.23)

2009 рік: Індекс  постійного активу = 437211/533881=0,81;

2010 рік: Індекс постійного активу = 300524/580862=0,51 .

Індекс постійного активу – коефіцієнт, що характеризує долю  основних засобів та позаоборотних активів в джерелах власних коштів.

5) Коефіцієнт  маневреності власних коштів:

Км.в.к. = Оборотні активи /Нематеріальні активи (формула 2.24)

2009 рік:  Км.в.к. = 190692/28964=6,5;                                                      

2010 рік:  Км.в.к. = 228344/112217=2,03.

Коефіцієнт  маневреності власних засобів показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто яку вкладено в оборотні кошти. Він характеризує ступінь мобілізації власного капіталу, показує, яка частина власного капіталу знаходиться в обігу, тобто в тій формі, яка дає змогу вільно маневрувати цими засобами. Чим вище показник, тим краще фінансовий стан підприємства, забезпечуються більш достатня гнучкість у використанні власних коштів господарюючого суб`єкта. В даному випадку,  коефіцієнт маневреності власних коштів перевищує нормальне значення на 1,53 на даному підприємстві .

 

2.3 Аналіз амортизаційної політики на ЗАТ НВЦ "Борщагівський хіміко-фармацевтичний завод"

Відповідно до чинного  законодавства ЗАТ НВЦ "Борщагівський хіміко-фармацевтичний завод" як базу для нарахування амортизації застосовує залишкову вартість основних виробничих засобів, скориговану на суму капітального ремонту понад суми, віднесені на витрати виробництва.