Входящие и исходящие финансовые потоки страховой компании

    - затраты, включаемые в себестоимость страховых услуг на основании вышеупомянутых Положений;

    - комиссионные вознаграждения, уплаченные  за оказание услуг страхового  агента, страхового брокера;

    - возмещения страховым агентом  расходов по проезду от места  жительства до местонахождения  страховщика и обратно, а также на участке работы;

    - оплату за оказание услуг, связанных  со страховой деятельностью предприятиям, учреждениям, организациям или  отдельным физическим лицам, экспертам,  аварийным комиссарам, инкассаторам, банкам и т.п.;

    - расходы на рекламу, подготовку и переподготовку кадров, представительские расходы в пределах действующих норм и нормативов, исчисленных с учетом отраслевых особенностей;

    - расходы на изготовление страховых  полисов, бланков строгой отчетности, квитанций и т.п.;

    - оплату консультационных, информационных услуг, а также аудиторских услуг, оказанных с целью подтверждения правильности годового бухгалтерского отчета;

    - расходы на публикацию годового  баланса и счета прибыли и  убытков;

    - расходы на аренду основных  фондов, используемых для осуществления страховой деятельности, в том числе автомобильный транспорт для перевозки документов и материальных ценностей;

    - внереализационные потери, убытки, например судебные издержки, штрафы, пени, неустойки, убытки от списания  дебиторской задолженности, отрицательные курсовые разницы. 

3.3ФИНАНСОВАЯ  УСТОЙЧИВОСТЬ СТРАХОВОЙ КОМПАНИИ

    Финансовая  устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.

    Является  показателем платёжеспособности в длительном промежутке времени. В отличие от кредитоспособности является показателем, важным не внешним, а внутренним финансовым службам. 

    В самом общем виде под финансовой устойчивостью страховой организации следует понимать стабильность ее финансового положения, обеспечиваемую достаточной долей собственного капитала (чистых активов) в составе источников финансирования.

    Внешним проявлением финансовой устойчивости страховой организации является ее платежеспособность, под которой, в свою очередь, следует понимать способность страховщика исполнить обязательства по выплате страховой суммы или страхового возмещения страхователю или застрахованному лицу по договорам страхования, причем как в "нормальных", так и в неблагоприятных экономических условиях. Заметим, что именно платежеспособность страховых организаций является главным объектом контроля со стороны органов страхового надзора.

    В соответствии с действующим законодательством (ст. 25, 27 Закона о страховании) гарантиями финансовой устойчивости и платежеспособности страховых компаний являются:

    - наличие оплаченного уставного  капитала не ниже установленного  законодательством размера;

    - страховые резервы, рассчитанные  в установленном порядке и  гарантирующие страховые выплаты;

    - система перестрахования;

    - соблюдение нормативного соотношения  активов и обязательств, отражающего  наличие у страховщика свободных  от любых обязательств собственных  средств.

    Достаточный размер уставного капитала обеспечивает финансовую устойчивость компании на момент ее создания и начальный период деятельности, когда объем поступлений страховых премий невелик. Минимальный размер уставного капитала определяется действующим законодательством и учредительными документами компании. Он может быть использован как для обеспечения уставной деятельности, так и для покрытия расходов по страховым выплатам в случае недостаточности страховых резервов и страховых поступлений.

    В процессе дальнейшей деятельности страховых  организаций важнейшим критерием  оценки финансовой устойчивости страховой организации является величина ее собственного капитала.

    В бухгалтерском балансе собственный  капитал отражается в пассиве  баланса. Структуру собственного капитала можно представить следующим  образом: оплаченный уставный капитал; добавочный капитал; резервный капитал; фонды потребления; фонды накопления; нераспределенная прибыль.

    При анализе платежеспособности в страховой  практике используется понятие "чистые активы (маржа платежеспособности)" - имущество (активы) страховой компании (основные средства, материальные ценности, денежные средства, финансовые вложения), свободное от любых обязательств (за исключением прав требований учредителей). Величина чистых активов - показатель, позволяющий оценить, сколько обязательств может принять на себя страховая компания без какого-либо ущерба для своей финансовой устойчивости.

    Фактический размер чистых активов (маржи платежеспособности) страховщика рассчитывается как  разница от вычитания, при котором  сумма уставного (складочного) капитала; добавочного капитала; резервного капитала; нераспределенной прибыли отчетного года и прошлых лет уменьшается на сумму непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет; задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный (складочный) капитал; собственных акций, выкупленных у акционеров; нематериальных активов; дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли.

    Как видим, чистые активы определяются через  величину собственного капитала, скорректированную  на ряд регулирующих показателей (регулятивов). Это значит, что фактический размер маржи платежеспособности напрямую зависит от величины собственного капитала страховой компании.

    Следующим условием обеспечения финансовой устойчивости является создание страховых резервов и фондов, которые отражают размер не исполненных на данный момент времени обязательств страховщика по страховым выплатам.

    Обязанность страховщиков формировать страховые  резервы закреплена в Законе о  страховании. В соответствии с ним  страховщики образуют из полученных страховых взносов необходимые для предстоящих страховых выплат страховые резервы по личному страхованию, имущественному страхованию и страхованию ответственности. Необходимо отметить, что если страховая компания осуществляет несколько видов страхования, то резервы по каждому виду формируются отдельно.

    Страховщик  имеет право формировать страховые  резервы в соответствии с нормативными указаниями, содержащимися в вышеназванных  нормативных актах, а также по согласованию с Министерством финансов в случаях, предусмотренных Правилами формирования страховых резервов, может рассчитывать иные страховые резервы и (или) использовать иные методы их расчета.

    В состав страховых резервов входят:

    - резерв незаработанной премии;

    - резервы убытков, в том числе:

    - резерв заявленных, но неурегулированных убытков;

    - резерв произошедших, но незаявленных  убытков;

    - стабилизационный резерв;

    - иные страховые резервы.

    Следующим фактором, обеспечивающим финансовую устойчивость страховщика, является соблюдение нормативного соотношения активов  и принятых на себя обязательств.

    Страховщики обязаны соблюдать нормативные  соотношения активов и принятых ими страховых обязательств в  размере так называемого нормативного размера маржи платежеспособности. Методика расчета этих соотношений  и их нормативные значения устанавливаются органом по надзору за страховой деятельностью (в соответствии с Положением о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств.

    Передача  части рисков в перестрахование  позволяет решить ряд важных проблем, среди которых стабилизация результатов деятельности страховщика за продолжительный период в случае отрицательных результатов по всему страховому портфелю в течение года; расширение масштаба деятельности (принятие на себя большого числа рисков) и повышение конкурентоспособности; защита собственных активов при неблагоприятных обстоятельствах. Однако при этом страховая организация должна оценить экономическую эффективность данного решения.

    Преимущество  перестрахования заключается в  том, что страховщик, перестраховывающий принятые на себя риски, создает дополнительные гарантии своей финансовой устойчивости. Следовательно, страхователь получает дополнительную уверенность в полном и своевременном возмещении ущерба.

    Анализ  финансовой устойчивости исходит из основной формулы баланса, устанавливающей сбалансированность показателей актива и пассива баланса, которая имеет следующий вид:

АВ + АО = КС + ЗД + ЗКР,

где

• АВ — внеоборотные активы (итог раздела I актива баланса);
• АО — оборотные активы (итог раздела II актива баланса), в состав которых входят производственные запасы (ПЗ) и денежные средства в наличной, безналичной формах и расчетах в форме дебиторской задолженности (ДЗ);
• КС — капитал и резервы предприятия, т. е. собственный капитал предприятия (итог раздела III пассива баланса предприятия);
• ЗД — долгосрочные кредиты и займы, взятые предприятием (итог раздела IV пассива баланса предприятия);
• ЗКР — краткосрочные кредиты и займы, взятые предприятием, которые, как правило, используются на покрытие недостатка оборотных средств предприятия (ЗС), кредиторская задолженность предприятия, по которой оно должно расплатиться практически немедленно (КЗ) и прочие средства в расчетах (ПС) (итог раздела V пассива баланса предприятия).

С учетом всех подразделов баланса данную формулу можно представить в следующем виде:

АВ + (ПЗ + ДЗ) = КС + ЗД + (ЗС + КЗ + ПС).

Далее можно сгруппировать активы предприятия  по их участию в процессе производства, а пассивы — по участию в  формировании оборотного капитала предприятия, получив таким образом следующую формулу:

(АВ + ПЗ) + ДЗ = (КС + ПС) + ЗД + ЗС + КЗ,

• АВ + ПЗ — внеоборотные и оборотные производственные фонды;
• ДЗ — оборотные средства в обращении;
• КС + ПС — собственный и приравненный к нему капитал предприятия, как правило, используемый на покрытие недостатка оборотных средств предприятия.

В том  случае, если внеоборотные и оборотные  производственные средства предприятия  погашаются за счет собственного и  приравненного к нему капитала с  возможным привлечением долгосрочных и краткосрочных кредитов, а денежных средств предприятия, находящихся в расчетах, достаточно для погашения срочных обязательств, то можно говорить о той или иной степени финансовой устойчивости (платежеспособности) предприятия, которая характеризуется системой неравенств:

(АВ + ПЗ) ≤ (КС + ПС) + ЗД + ЗС; 

ДЗ ≥  КЗ.

При этом выполнение одного из неравенств автоматически  влечет за собой выполнение и другого, поэтому при определении финансовой устойчивости предприятия обычно исходят  из первого неравенства, преобразовав его исходя из того, что в первую очередь предприятие должно обеспечить капиталом имеющиеся у него внеоборотные активы.

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его  устойчивость. На устойчивость предприятия  оказывают влияние различные факторы:

• положение предприятия на товарном рынке;
• производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;
• его потенциал в деловом сотрудничестве;
• степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
• наличие неплатежеспособных дебиторов;
• эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. п.

Финансовая  устойчивость является отражением стабильного  превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия  и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость фирмы — это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.