Валютный контроль

      3.Рекомендации  по использованию  опыта зарубежных  стран в РФ 

      Цель  валютной стратегии – определение  средне- и долгосрочных организационных  и экономических мероприятий  в области валютной политики, исходя из приоритетов общества – обеспечения устойчивого экономического роста, занятости населения, повышения его жизненного уровня, социальной защищенности. Именно это и является основной задачей рыночных реформ. Очевидно, что валютная стратегия должна описывать не только целевые ориентиры базовых макроэкономических элементов собственно валютной политики (режим валютного курса, роль государственных органов в регулировании валютного рынка, степень либерализации и достаточности валютных ограничений), но и более узкие прикладные задачи (развитие рыночной инфраструктуры, ликвидность самого рынка). При разработке валютной стратегии важно учитывать также степень влияния тех или иных решений, принимаемых на валютном рынке, на другие параметры макроэкономики (инфляцию, рост производства, инвестиционную активность).

      В России, где рыночная экономика находится  в стадии формирования, существуют многообразные экономические условия, препятствующие свободному валютному  обмену (монополии, высокие барьеры  входа-выхода и т.п.). Юридические  ограничения нацелены на устранение влияния диспропорций, привносимых экономическими факторами.

      Современная денежно-кредитная политика в целом  содействует укреплению валютно-финансового  положения России и обеспечивает ее текущую внешнюю платежеспособность, о чем свидетельствует хотя бы динамика золотовалютных резервов РФ. Это, однако, не устраняет необходимости предусматривать направления ее совершенствования. Они могут быть реализованы при появлении условий достижения устойчиво высоких темпов экономического роста, улучшения предпринимательского и инвестиционного климата, создания условий инвестиционной привлекательности для отечественного и иностранного капиталов.

      Либерализация валютного режима и валютной политики должна следовать за позитивными изменениями в экономике, серьезным улучшением инвестиционного климата. Это подтверждается послевоенным опытом стран Западной Европы. Преждевременная либерализация бессмысленна, опасна и вредна. Как показывает опыт ряда развивающихся стран (например, Китая), которые привлекают значительные инвестиции, решающую роль играют динамика и устойчивость развития, деловой и предпринимательский климат в стране.

      Приоритеты  и ограничения реализации валютной стратегии, группы интересов и меры ответственности за принятие решений. Валютное регулирование – часть валютной политики страны, поэтому изменение валютного режима нельзя проводить автономно. В любом случае либерализация подчиняется стратегическим задачам национальной валютной политики и соответственно отвечает долгосрочным национальным интересам. Сильный, устойчивый рубль – неотъемлемое условие нормального развития российской экономики. Чтобы курс рубля был предсказуем – а это важно как для отечественных, так и зарубежных инвесторов – необходимо позаботиться о равновесии спроса и предложения на валютном рынке.

      Норматив обязательной продажи валютной выручки – не единственный инструмент валютного регулирования. Если есть потребность усовершенствовать систему валютного регулирования, ее следует усовершенствовать целиком, используя весь набор средств, в том числе заполняя пустоты в законодательстве¹⁶.

      Проблема  России (как и любого другого государства, на валюту которого не существует спроса за рубежом и которая продается  на иностранную только внутри страны) состоит не столько в том, чтобы  валютная выручка поступила в  страну, сколько в том, чтобы она  попала на валютный рынок. Если же этого не происходит (экспортеры оставляют ее на своих банковских счетах), то даже при положительном торговом и платежном балансе на валютном рынке может возникнуть нехватка долларовых средств. И тогда курс доллара неизбежно начнет расти, что усилит его привлекательность в качестве инвестиционного актива.

      Специфика России, как и большинства других стран с переходной экономикой, заключается  в том, что иностранная валюта циркулирует внутри страны параллельно  с национальной. Такой ситуации нет ни в одном западном обществе. Российский рубль на собственной территории постоянно вступает в конкуренцию с гораздо более сильной и ликвидной валютой – долларом США. Чтобы в таких условиях национальная валюта могла удержать позиции и полноценно выполнять функции денег (в том числе средства накопления), национальный валютный рынок должен быть стабилен и предсказуем.

      По  опыту известно, что падение стоимости  рубля вызывает инфляционные ожидания, а они в свою очередь провоцируют  инфляцию. Этот процесс значительно более опасен по сравнению с влиянием так называемой избыточной ликвидности, возникающей вследствие роста валютных резервов. Бессмысленно говорить о “лишних деньгах” в экономике, остро нуждающейся в финансировании, – правильнее подумать о конкретных способах вовлечения избыточной ликвидности в реальную экономику.

      Между тем обеспечение устойчивости рубля  – главная задача и обязанность  Центрального банка (ЦБ), вмененная  ему конституцией. В сегодняшней  России валютный курс – это не только показатель макроэкономического здоровья нации. Ровная динамика курса – важнейший индикатор социальной стабильности для всего населения страны. Устойчивый рубль – это мощный фактор доверия правительству, его экономической политике. Это – положительный ориентир для рядовых налогоплательщиков, огромной массы мелких и средних предприятий, являющихся центрами занятости и жизненных интересов населения периферийных регионов. Национальная валютная политика потому и называется национальной, что она призвана сбалансированно представлять интересы всех групп общества, а не только тех, которые имеют возможность активно влиять на позицию правительства.

      Одна  из основных задач, стоящих в настоящее  время перед правительством России, – урегулирование проблемы внешнего долга.

      Осуществляемая в последнее время денежно-кредитная политика направлена на наращивание валютных резервов и обусловлена огромным внешним долгом. Сегодня ставка обязательной продажи валютной выручки банкам за рубли является одним из элементов этой политики, позволяющим ЦБ накапливать валютные резервы страны для платежей по внешнему долгу.

      Снижение  курса рубля приведет к оттоку рублевой массы из банков и ускоренному  обмену их на наличную валюту, а также  к вывозу валюты из страны, так как  население вновь усомнится в способности российских банков гарантировать частные сбережения.

      Конечно, низкий курс рубля может способствовать дальнейшему росту отечественной  промышленности, но одновременно произойдет дальнейшее снижение импортных поставок, что негативно воспримет население, успевшее привыкнуть к определенному уровню и качеству жизни, в значительной степени поддерживаемому ввозимыми в страну изделиями. Расчеты экспертов показывают, что снижение норматива обязательной продажи экспортной валютной выручки снижает предложение валюты практически до уровня импорта и ставит перед правительством альтернативу: дефолт или снижение импорта ниже критического уровня, что неминуемо приведет к тяжелейшим социальным последствиям. Кроме того, росту отечественной промышленности за счет импортозамещения способствует не просто низкий, но стабильный курс рубля, а в условиях снижения норматива обязательной продажи резко повышается волатильность курса, что никак не может способствовать экономической стабильности.

      Проработка  вопросов либерализации валютного рынка требует четких формулировок цели проведения каждого мероприятия и оценки последствий его принятия. Каждое решение по реализации концепции дерегулирования финансовых рынков в условиях неблагоприятного инвестиционного климата может оказать далеко не однозначное воздействие на различные сферы и виды экономической деятельности: платежный баланс России, денежно-кредитную систему и валютный рынок, инвестиционный и потребительский спрос, реальный сектор экономики, импортозамещение и т. д.

      Тактические цели валютного регулирования состоят в создании условий для постепенного снятия ограничений на валютные операции. Сами же ограничения связаны не с регулированием, а с базовыми характеристиками экономики. Среди них наиболее существенны: низкая конкурентоспособность товаров и услуг на мировом рынке, недостаточная эффективность инвестиций, высокие инфляция и уровень внешнего долга, плохая кредитная история, близкая к монопродуктовой структура экспорта, неразвитость современных рыночных институтов и, наконец, недостаточное урегулирование отношений собственности.

      В данный момент во всем мире сложилась  непростая экономическая ситуация. Постоянные споры между США и Китаем не дают понять о том, что же будет дальше. Китай обвиняет США в несостоятельности доллара; США не устраивает то, что Китай не хочет укреплять свою валюту. Усугубляют ситуацию множество инцидентов между ними.

      Ряд стран, в том числе Россия, в  этот момент являются «зрителями». Странам  трудно определиться, кого поддерживать и какую валютную политику проводить.

      На  современном этапе РФ уже готова и стремится выйти на новый  экономический уровень. Основой  такого перехода, прежде всего, является верно выбранная стабильная валютная политика.

      Валютная  стратегия России, в первую очередь, определяет политику в области валютного курса рубля, валютного регулирования, развития валютного рынка. Главное стратегическое направление в области валютного курса – обеспечение его относительной стабильности, соответствие динамики курса базовым макроэкономическим показателям.

        Изменения валютных курсов Китайский юань – рубль и Американский доллар – рубль за последние 3-4 года можно отобразить следующими графиками (см. графики 2 и 3)¹⁷.

       График 2 

       График 3

      Из  графиков видно, что до кризиса и юань, и доллар росли по отношению к рублю. Однако после кризиса этого нельзя сказать применительно к доллару. Вот уже на протяжении последних 3-х кварталов курс доллар-рубль приобрел «волнообразную тенденцию». Юань же продолжает расти. Это свидетельствует о том, что китайский юань становится более сильной валютой, нежели доллар; и для РФ будет лучше и выгоднее на данный момент поддерживать и улучшать русско-китайские отношения, что и проявляется, чем русско-американские.

      Так, Россия и Китай выходят на качественно новый уровень сотрудничества. 30 августа 2010 г. в г. Благовещенск состоялось двенадцатое заседание подкомиссии по сотрудничеству в области энергетики Российско-Китайской Комиссии по подготовке регулярных встреч глав правительств, на котором был подписан Протокол, определяющий основные шаги и направления развития сотрудничества в нефтяной, газовой, угольной сферах, в электроэнергетике, а также в области энергоэффективности.

      Между ОАО «Газпром» и КННК было подписано Соглашение о разработке технико-экономического анализа проектов газопереработки и газохимии между ОАО «Газпром» и КННК¹⁸.

      Спустя  пару месяцев после данных переговоров  Китай намерен предоставить России целевой кредит в размере около шести миллиардов долларов под гарантии поставок российского угля китайской стороне.

      Полученные  средства будут направлены на разработку угольных месторождений на территории России, а также на строительство  автомобильных и железных дорог  и других инфраструктурных проектов. Кроме того, заемные средства будут  использоваться для импорта из Китая горнодобывающего и углеперерабатывающего оборудования¹⁹.

      Таким образом, можно однозначно говорить о том, что Китай со своей валютой  становится ведущей страной, от проводимой политики которой зависят государства  всего мира. Россия не должна оставаться просто «зрителем». Она должна вести активное сотрудничество с Китаем во всех сферах.