Валютный контроль

      В мире существует около десятка режимов  валютных курсов. Многие государства  в ходе проводимых экономических  реформ использовали и такую форму  валютной политики, как двойной валютный рынок. Данная форма обусловливает необходимость деления валютного рынка на две части: официальный валютный курс используется при коммерческих операциях, а рыночный - при финансовых операциях. Круг применения данной политики все более сужался переходом к плавающим валютным курсам. Одними из традиционных методов политики были девальвация - процесс снижения курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам - и ревальвация - процесс повышения курса национальной валюты.

      Регулирование режима валютных курсов. Выбор вариантов режима обменных курсов зависит от двух факторов:

- экономического  потенциала страны, положения ее  на мировой арене и причастности  к категории развитости;

- временного  промежутка в рамках данной  страны.

      Варианты  режимов обменных курсов ранжируются в зависимости от степени участия правительства данной страны:

- курс  определяется правительством страны;

- имеет  место вмешательство правительства  в установление режима;

- обусловливается  полным отсутствием вмешательства  правительства, а режим курса определяется рынком.

      Первый  вариант предусматривает меры в  отношении одной иностранной  валюты или одновременно нескольких валют. Вмешательство правительства  обусловливает так называемую "ползающую  зацепку" курса, когда правительство  проводит меры по девальвации, сравнивая разницу в темпах инфляции с приоритетными торговыми партнерами страны.

      Может получить реализацию и "грязное плавание" курса, когда правительство с  учетом приоритетов страны произвольно манипулирует плавающим курсом.

      Третий  вариант отражает ситуацию, когда валюта страны свободно определяется рынком с учетом спроса и предложения валют. 
 
 

      1.2.1.Валютное регулирование 

      Всякая  национальная валютная политика с правовой точки зрения основана на валютном регулировании, которое является системой, регламентирующей порядок международных расчетов и сделок с валютными ценностями, представляет собой комплекс мер в сфере международных экономических отношений, направленных на упорядочение движения валютных потоков как внутри страны, так и на мировом валютном рынке. Валютные операции внутри страны регулируются государственными нормативными актами, а там, где отсутствует компетенция внутренних органов регулирования,  — международными валютными соглашениями.

      На  практическом уровне валютное регулирование реализуется через валютный контроль и контроль над движением капитала.

      Валютное  регулирование стало механизмом реагирования на изменения, произошедшие в мировой валютной системе и  на национальных валютных рынках. Валютное регулирование органично интегрируется в систему денежно-кредитного регулирования и позволяет странам, используя законы рынка, разрешать противоречия внутренних и внешних приоритетов экономической политики.

      Изменения в движении потоков денег и  капиталов оказывают влияние  на состояние платежного баланса страны и воздействие на валютный курс в зависимости от того, как валютное регулирование скоординировано с различными направлениями макроэкономической политики.

      Являясь важным связующим звеном национальной экономики с мировой, валютное регулирование позволяет, с одной стороны, с большей эффективностью использовать все преимущества от участия в мирохозяйственных связях, а с другой — ограничивать негативные воздействия мирового рынка на снижение курса национальной валюты, приостанавливать бегство национальных и зарубежных инвестиционных капиталов, защищать национальных производителей и экспортеров от международной конкуренции. Таким образом, валютное регулирование вместе с валютным контролем являются важной частью механизма, обеспечивающего экономическую безопасность национального хозяйства и развитие его внешнеэкономических связей³.

      Важное  место валютного регулирования  в экономической политике страны определяется следующими целями валютной политики, которые могут быть с  его помощью достигнуты:

1) поддержание  стабильности национальной денежной  единицы и обеспечение инфляционного  экономического роста;

2) обеспечение  системы взаиморасчетов с другими  странами;

3) обеспечение  перелива капиталов между отраслями  и между странами;

4) создание  условий для сбалансированности платежного баланса;

5) формирование  золотовалютных резервов страны.

      Для эффективности валютного регулирования  большое значение имеет состояние  национального валютного контроля и спектр тех валютных ограничений, которые определяются исходя из режима валютного курса и валютной политики. 
 

      1.2.2.Валютный контроль и валютные ограничения 

      Меры  по валютному контролю направлены как  против нелегального вывоза капиталов, так и против задержки платежей импортеров и на своевременный возврат экспортной выручки, полученной вполне легально.

      Точно так же, как валютное регулирование, меры валютного контроля и существующие в странах валютные ограничения  являются составными частями механизма  реализации валютной политики, проводимой в интересах структурных изменений в экономике для достижения устойчивого экономического роста и укрепления позиций страны в международных экономических отношениях.

      Система валютного контроля представляет собой  совокупность мер по реализации порядка  перемещения различных форм валютных ценностей между странами, определенного их законодательством.

      В рамках валютного контроля осуществляется комплекс мер в виде запрещения или наличия предварительного разрешения национальных валютных органов на открытие счета в иностранной валюте в данной стране или за ее пределами; внесения беспроцентного импортного депозита в уполномоченный банк; лимитирования сроков по операциям «лидз энд лэгс» (ускорение или замедление расчетов в предвидении тех или иных изменений валютных курсов).

   "Лидс  энд лэгс" могут быть осуществлены рядом способов. Прежде всего, могут быть изменены сроки покупок и продаж. Как можно более ранние покупки являются одним из способов уменьшения риска будущих изменений курса. Сроки платежей и поступлений можно скорректировать независимо от сроков покупок и продаж. Кроме того, сроки приобретения или продажи иностранной валюты могут не совпадать со сроками платежей и поступлений. Если ожидается повышение стоимости иностранной валюты, получатель может некоторое время хранить ее до того, как он ее реализует за национальную валюту.

        В той степени, в какой меры  валютного контроля и валютных  ограничений заставляют участников  валютного рынка поступить так,  как предписано регулирующими  органами, и изменить направление  движения валютных и финансовых потоков на внутреннем и на мировом валютных рынках, валютный контроль носит регулирующий характер.

      Валютные  ограничения (в капиталистических государствах) – совокупность нормативных правил, направленных на ограничение операций (сделок) с национальной и иностранной валютой, золотом и другими валютными ценностями. Эти правила, издаваемые как в законодательном, так и в административном порядке, устанавливают систему мероприятий по организации и осуществлению компетентными органами валютного контроля, служащего главным образом целям обеспечения сбалансирования валютных поступлений и платежей по международным расчётам.

      В качестве главных целей валютного  контроля и валютных ограничений  можно выделить следующие:

1) обеспечение  экономической безопасности;

2) стимулирование  развития внешнеэкономических связей;

3) формирование  валютных резервов стран;

4) выполнение  международных обязательств стран.

      Для выполнения таких мер создается  механизм валютного контроля за внешнеэкономической  деятельностью, который определяет формы и методы контрольной деятельности, а также специальные органы, участвующие в процессе валютного контроля, которые меняются в связи с направлениями валютной политики.

      В зарубежной экономической литературе можно выделить два определения  валютного контроля.

      В узком определении валютный контроль трактуется как ограничения, лимитирующие право обмена национальной валюты на валюту иностранного государства.

      В более широком смысле валютный контроль представляет собой регулирование  использования национальной валюты в международной торговле и финансах. Таким образом, в зарубежной литературе под валютным контролем понимается система определенных ограничений, регламентирующая порядок проведения валютнообменных или международных операций с участием национальной валюты.

      Однако  валютный контроль регулирует не столько  сделки с национальной валютой, сколько  операции с иностранной валютой  и прочими валютными ценностями. Валютный контроль скорее следует определять как законодательное или административное запрещение, лимитирование и регламентацию операций резидентов и нерезидентов с валютой и другими валютными ценностями. Кроме того, валютный контроль включает в себя надзор, регистрацию и учет операций с валютными ценностями. Посредством валютного контроля власти (которыми могут выступать правительство, центральный банк или специализированное учреждение) регулируют валютные, экспортно-импортные и иные внешнеэкономические операции. Наличие валютного контроля говорит о том, что валютный режим данной страны занимает промежуточное положение между полной конвертируемостью, существующей в ряде развитых стран, и запретом на обратимость валют, который практиковался в социалистических странах и используется сейчас в большинстве развивающихся стран⁴.

      Выделяют  следующие принципы валютного регулирования:

- концентрация валютных операций в центральном банке и других уполномоченных банках;

- лицензирование валютных операций — требование получения предварительного разрешения органов валютного контроля для приобретения импортерами или должниками иностранной валюты;

- полное или частичное блокирование валютных счетов;

- ограничение обратимости валют через установление дифференциального режима конвертируемости для резидентов и нерезидентов.

      Следует различать формы валютных ограничений по сферам их применения.

      Выделяют  валютные ограничения по текущим операциям платежного баланса. К ним относятся:

1) блокирование валютной выручки иностранных экспортеров от продажи товаров в данной стране, ограничение их возможностей этими средствами;

2) обязательная продажа валютной выручки экспортеров полностью или частично центральному или уполномоченным банкам;

3) ограниченная продажа иностранной валюты импортерам (при наличии разрешения органа валютного контроля);

4) ограничения на форвардные покупки импортерами иностранной валюты.

      Валютные  ограничения по текущим операциям  платежного баланса не распространяются на свободно конвертируемые валюты, к  которым МВФ относит доллар США, марку Германии, Японскую иену, Английский фунт стерлингов и Французский франк.

      Валютные  ограничения по операциям, связанным  с движением капитала, могут быть направлены как на стимулирование притока  капитала, так и на его дестимулирование.

      При пассивном платежном балансе  применяются следующие меры по ограничению  вывоза капитала и стимулированию притока капиталов для поддержания курса валюты:

1) лимитирование вывоза национальной и иностранной валюты, золота, ценных бумаг, предоставление кредитов;

2) контроль за деятельностью рынка ссудных капиталов: операции осуществляются только с разрешения министерства финансов и при предоставлении информации о размере выдаваемых кредитов и прямых инвестиций за рубежом, привлечение иностранных кредитов при условии получения предварительного разрешения от органов валютного контроля с тем, чтобы они не оказывали негативного воздействия на национальный валютный рынок, рынок ссудных капиталов и рост денежной массы в обращении;