Требования к составлению сертификатов

Периодичность совершаемых  сделок зависит от типа инвестора. Умеренному типу инвестора присущи такие черты, как склонность к риску, но не очень высокому, предпочтение высокой доходности вложений, но с определенным уровнем защищенности. Перечень проведенных сделок с учетом изменения цен и количества акций представлен в таблице 4.

Таблица 4

Покупка и продажа  пакета акций при условии совершения сделок в течение периода

дата	вид ЦБ	операция	количество	цена	сумма сделки	комиссия	результат совершения сделки
18 декабря	Сбербанк	покупка	200	81,02	16204	60
18января	Сбербанк	продажа	200	88,5	17700	60	1376
8 февраля	Сбербанк	покупка	300	82,5	24750	60
6 марта	Сбербанк	продажа	300	87	26100	60	1230
6 мая	Сбербанк	покупка	322	75	24150	60
8 мая	Сбербанк	продажа	322	79,5	25599	60	1329
20 декабря	Ростелеком	покупка	143	150	21450	60
18 января	Ростелеком	продажа	143	158	22594	60	1024
26 января	Ростелеком	покупка	140	148	20720	60
30 января	Ростелеком	продажа	140	154	21560	60	720
28 февраля	Ростелеком	покупка	143	144	20592	60
15 марта	Ростелеком	продажа	143	154	22022	60	1310
18 января	ОГК-5	покупка	10000	2,45	24500	60
4 февраля	ОГК5	продажа	10000	2,59	25900	60	1280
10 февраля	ОГК-5	покупка	10145	2,41	24449,5	60
16 марта	ОГК-5	продажа	10145	2,66	26985,7	60	2416,25
26 марта	ОГК-5	покупка	10000	2,55	25500	60
2 апреля	ОГК-5	продажа	10000	2,87	28700	60	3080
						фин. рез-т	13765,25
						НДФЛ	1789,4825
						рез-т после  уплаты НДФЛ	11975,7675
						рез-т в %	14,97	%

 

 

 

 

Рис. 2. Сравнение доходности двух портфелей

В 1 ситуации (-7,58%) был убыток, во 2 ситуации доходность составила (14,97%).

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В данной работе было исследовано различное поведение инвестора при выполнении операций на фондовом рынке. Также был проведен расчет доходности портфеля, составленного из акций Сбербанка,  Ростелекома и  ОГК-5.

Первый портфель, когда  инвестор в начале купил акции в количестве 322 акция Сбербанка, 143 акций Ростелекома и 10145 акций ОГК-5 и, не совершая больше никаких операций, в конце периода продал их в таком же количестве. В данном случае убыток составил -7,58%.

Так как доходность характеризует отношение полученного дохода к затратам при приобретении, то акционер стремиться увеличить это соотношение и получить больший доход. Для увеличения дохода инвестору необходимо отслеживать динамику изменения курса акций, продавать их по высоким ценам и покупать по низким.

При совершении сделок в  течение периода (с декабря по май), в этой ситуации инвестор в начале периода купил акции в количестве: 200 акций Сбербанка, 143 акции Ростелекома и 10000 акций ОГК-5. При расчете рассматривался умеренный тип инвестора. После совершения операций в конце периода инвестор продал в количестве  322 акции Сбербанка, 143 акций Ростелекома и 10000 акций ОГК-5. Доходность портфеля составила – 14,7%.

Доходность второго  портфеля (14,7%) значительно больше доходности первого портфеля (-7,58%).

При сравнении двух портфелей можно сделать вывод, что для инвестора наиболее предпочтительным станет вариант с доходностью 14,7% за период.

Для упрощения работы инвестора при совершении операций на фондовом рынке была составлена модель расчета доходности в табличном редакторе EXCEL. При помощи данной модели были проведены все расчеты и показано ее удобство, значительное облегчение работы, чем при аналогичных расчетах вручную.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Малюгин В.И. Рынок ценных бумаг: Количественные методы анализа: Учеб. пособие.-М.: Дело, 2003.-320с.
2. Рынок ценных бумаг: Учеб. пособие для вузов / Под ред. Проф. Е.Ф. Жукова: -М.: ЮНИТИ - Дана, 2005. -399с.
3. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 448 с.
4. Ушакова Н.В. Методические указания по  выполнению ККР по Курсу «Рынок ценных бумаг и биржевое дело». – Тула, 2006.-20с.
5. www.rusconsult.ru

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 1