Требования к составлению сертификатов

Федеральное агентство  по образованию Российской Федерации

Государственное образовательное  учреждение

высшего  профессионального  образования

 

«Тульский государственный  университет» 
Кафедра финансов и менеджмента 

 

 

 

 
Контрольно - курсовая работа 
по курсу «Рынок ценных бумаг»

на тему:

«Требования к составлению  сертификатов»  

 

Выполнил:       ст. гр. 720892

                                                                                                            Сепетова М.А.

 

 

Проверил:                                                            к.э.н., доц. Ушакова Н.В

 

 

 

 

 

Тула 2013

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ           3

Глава 1 Теоретический вопрос        4

1.1 Требования к составлению сертификатов                  4 Глава 2 Расчетная часть        7

2.1 Исходные данные          7

2.2 Доходность портфеля          8

ЗАКЛЮЧЕНИЕ                 11

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ            12

ПРИЛОЖЕНИЕ 1                13

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Цель работы:

Углубить знакомство с современным  рынком ценных бумаг в России, обеспечить соединение ранее полученных знаний и навыков для решения практических задач, которые решает  инвестор, выполняя операции на фондовом рынке.

Исходные данные для работы помещены в Приложении и представляют собой графики движения цен акций крупнейших российских компаний в декабрь-апрель 2011 г.

Содержание  работы:

В состав ККР входят ответ на теоретический  вопрос (объемом не более 800 слов) и расчетная часть, касающаяся расчета доходности портфеля ценных бумаг, составленного из акций, указанных в варианте задания.

Варианты заданий:

Для выполнения расчетной  части используйте портфель, составленный в равных долях (по стоимости). При этом состав портфеля и общую сумму вложений в акции определите по последней цифре зачетки (7), а тип портфеля, соответствующий инвестиционным целям владельца - по первой букве Вашей фамилии (Р).

Теоретический вопрос: «Требования к составлению сертификатов».

 

Глава 1 Теоретический вопрос

1.1 Требования  к составлению сертификатов

Сертификат  ценной бумаги - документ, зарегистрированный в органе государственной регистрации ценных бумаг и содержащий данные, достаточные для установления прав, закрепленных документарной ценной бумагой.

Сертификат ценной бумаги долгое время был единственной формой существования ценной бумаги и поэтому, полностью отождествлялся с нею. Предъявления сертификата ценной бумаги было достаточно для того, чтобы истребовать у эмитента исполнение его обязательств, зафиксированных на сертификате. Вручение сертификата ценной бумаги другому лицу означало передачу всех прав, закрепленных этой ценной бумагой. Право собственности на сертификат ценной бумаги удостоверяется простым владением им, а передается путем простого вручения. Если сертификат ценной бумаги хранится в депозитарии, то право собственности на него переходит к новому владельцу путем внесения бухгалтерских записей в книги депозитария без физического перемещения сертификата.

Сертификат ценной бумаги подразделяют на: единичные, суммарные и глобальные. Единичным сертификатом ценной бумаги оформляется одна ценная бумага, суммарным - несколько ценных бумаг одного и того же выпуска (по 2, 5, 10 ... штук в одном сертификате). Единичные и суммарные сертификаты ценной бумаги могут выдаваться на руки их владельцам и печатаются на специальной бумаге с применением многих степеней защиты. Глобальным сертификатом может быть оформлен либо весь выпуск ценных бумаг, либо его значительная часть. Суммарные и глобальные сертификаты могут существовать только у эмиссионных ценных бумаг. Некоторые ценные бумаги оформляются единичными сертификатами. Эмитент планирует покупюрный состав каждого выпуска (например, из выпуска в 100 тысяч ценных бумаг единичными сертификатами могут быть оформлены 5 тысяч штук бумаг, суммарными по 5 ценных бумаг в одном сертификате - 5 тысяч штук бумаг (то есть 1 тысяч сертификатов), остальные 90 тысяч бумаг - одним глобальным сертификатом). Глобальные сертификаты ценных бумаг не выдаются на руки владельцам, а подлежат обязательному хранению в депозитариях. Поэтому их печатают без соблюдения всех форм защиты.

На единичном и суммарном  сертификатах должно содержаться: полное описание обязательств эмитента перед  владельцем ценной бумаги; количество ценных бумаг, оформленных этим сертификатом; серийный номер сертификата и серийные номера ценных бумаг, им оформленных; наименование и адрес эмитента (часто - факсимиле подписи руководителя), печать, эмблема или логотип эмитента и другие реквизиты. Сертификаты именных ценных бумаг содержат поле для записи имени владельца и часто - дополнительные поля для записи именновых владельцев при переуступке ценных бумаг, оформленных этим сертификатом ценных бумаг.

Если по ценной бумаге предполагается осуществлять периодические выплаты  процентов или дивидендов, то сертификат ценной бумаги должен иметь купонный лист, состоящий из отрезных купонов - по одному купону на каждую предполагаемую выплату. При использовании всех купонов для продолжения выплат эмитент меняет владельцу последний купон старого купонного листа на новый купонный лист. Часто сертификат ценной бумаги и купонный лист оформляют на одном листе бумаги, но иногда они могут быть выполнены отдельно. Например, в ФРГ сертификаты ценных бумаг должен состоять из двух, а для именной ценной бумаги - из трех отдельных листов: собственно сертификат (фиксирует перечень прав владельца), купонный лист (состоит из купонов на каждую выплату) и именной сертификат (содержит имя владельца). Такая ценная бумага признается легитимной только при предъявлении одновременно всех трех частей сертификата ценной бумаги.

При переходе права собственности на такую ценную бумагу производится замена именного сертификата. Для обеспечения повышенной безопасности во время хранения в депозитариях составные части-листы такого сертификата ценной бумаги должны храниться раздельно в разных хранилищах сейфах). В РФ сертификаты ценных бумаг печатаются по стандартам, установленным Минфином РФ, и только в типографиях, имеющих его лицензию. Гашение сертификата ценной бумаги производится путем проставления на нем специальных отметок и вырезания из него части, содержащей серийный номер, либо путем высверливания отверстия в пачке сертификатов на месте серийного номера.

Появление крупных инвесторов позволило  эмитентам печатать суммарные сертификаты и тем самым экономить на типографских расходах. Необходимость быстро организовывать передачу прав собственности на ценные бумаги и обеспечивать требуемый уровень безопасности привела к тому, что к 90-м гг. значительная часть сертификатов активно торгуемых ценных бумаг оказалась в депозитариях. Этот процесс, именуемый обездвижением - шаг к дематериализации рынка ценных бумаг, то есть к полному отказу от использования сертификата ценной бумаги.

 

Глава 2 Расчетная  часть

2.1 Исходные данные

 

Для выполнения расчетной  части, касающейся расчета доходности портфеля ценных бумаг, необходимо использовать портфель, составленный в равных долях (по стоимости) из акций, перечисленных в таблице 1.

Таблица 1

Исходные  данные для расчета доходности портфеля ценных бумаг

Наименование  акций, входящих в портфель	Тип инвестора	Сумма вложений, тыс. руб.
Ростелеком	Умеренный	70(100)
Сбербанк
ОГК-5 (Раo ес)

 

 

Доходность портфеля рассчитывается как отношение прироста рыночной стоимости суммарно всех входящих в него акций к затратам на покупку акций при его формировании, т.е. к начальной сумме вложений. Для этого достаточно сравнить рыночную стоимость портфеля в начале периода и в конце.  

2.2 Доходность портфеля

 

Рассчитаем доходность портфеля, составленного из трех ценных бумаг, перечисленных в задании, при условии, что:

• в начале периода бумаги были куплены, а в конце проданы по рыночным ценам;
• комиссия брокера составляет 0,2% от суммы сделки, но не менее 60 руб.;
•   капитал изначально распределен между тремя бумагами поровну;
•   владелец портфеля платит налог на доходы физических лиц (13%).

 

#п/п	название компании	операция	кол-ва акций	цена	стоимость	комиссия	сумма после  уплаты комиссии
1	Сбербанк	купля	322	72,5	23345	60	23285,00
2	Ростелеком	купля	143	163	23309	60	23249,00
3	ОГК-5	купля	10145	2,3	23333,5	60	23273,50
				ИТОГО на покупку	69987,5	180	69807,50
				сумма в наличии	70000		70000,00
				остаток (наличные)	12,5

 На основе исходных данных произведем расчет динамики полученного портфеля.

Таблица 2

Покупка пакета акций  в начале периода

 

Таблица 3

Продажа пакета акций  в конце периода

#п/п	название компании	операция	кол-ва акций	цена	стоимость	комиссия	сумма после  уплаты комиссии
1	Сбербанк	продажа	322	77,43	24932,46	60	24872,46
2	Ростелеком	продажа	143	111,21	15903,03	60	15843,03
3	ОГК-5	продажа	10145	2,258	22907,41	60	22847,41
				ИТОГО	63742,9	180	63562,90
				сумма первоначальных вложений	69987,5		69807,50
				остаток (наличные)	12,5		940,00
				фин. Результат  без учета НДФЛ	-6232,1		-5304,60
				НДФЛ	-810,173
				результат с  учетом НДФЛ	-5421,927		-5304,60
				убыток в %			-7,58

 

Таким образом, убыток портфеля составляет -7,58 %.

Так как доходность характеризует  отношение полученного дохода к  затратам при приобретении, то акционер стремиться увеличить это соотношение и получить больший доход.

Для увеличения дохода инвестору  необходимо отслеживать динамику изменения  курса акций, продавать их по высоким  ценам и покупать по низким.