Трансфертное ценообразовоние в коммерческом банке

     При этом методе маржинальный доход, рассчитанный с помощью трансфертных цен, нецелесообразно  применять в качестве мотивации  менеджеров подразделений (по причине возможного их стремления искажать внутренние цены). Принимая управленческие решения по вопросам материального стимулирования, руководству банков следует опираться не только на показатели маржи, рассчитанной с помощью обоснованных трансфертных цен, но и учитывать ряд показателей, характеризующих позиции банка на рынке соответствующих продуктов, а также целевые ориентиры развития и специфику деятельности. Заметим также, что отсутствие рынка страхования процентных рисков и рисков ликвидности, а также ряд других факторов являются причиной неразвитости данного метода в России.

     Рыночный  метод трансфертного ценообразования  наиболее распространен в мировой практике. Он заключаются в том, что в качестве трансфертных цен принимаются цены внешнего рынка на финансовые ресурсы.⁸

Этот  метод основан на следующих принципах:

• наличие эффективного денежного рынка;
• возможность свободного осуществления трансакций подразделениями на внешнем рынке.

Практика  показывает, что одновременное выполнение этих двух условий маловероятно: у подразделений коммерческих банков могут существовать административные или технологические ограничения для совершения операций на внешнем рынке. 
Трансфертные цены устанавливаются на основе процентных ставок межбанковского рынка, например MosPrime Rate, средних значений ставок Libor или ставок по депозитным сертификатам. Казначейство в этом случае не получает доходов от посреднических функций и обеспечивает только координацию внутрибанковских потоков между различными подразделениями. Услуги казначейства оплачиваются как услуги управленческого центра. Коммерческие банки западных стран отказались от использования данного метода, поскольку ставки устанавливаются крупными банками, а мелкие и средние не имеют возможности влиять на время изменения и величину этих ставок.

     В российской банковской практике наиболее используемый метод установления трансфертных цен - ставки межбанковского рынка. Основной его недостаток - частое изменение уровня процентных ставок. Кроме того, проблемы могут возникать у ресурсных подразделении, одни из которых специализируются на срочных депозитах, а другие на расчетно-кассовом обслуживании клиентов. Покупка ресурсов у этих подразделений по единой цене может привести к потере заинтересованности в привлечении более дорогих срочных депозитов.

     Третья  группа методов имеет название - затратные. В зависимости от вида затрат, используемых при определении  трансфертной цены, различают следующие  методы: средневзвешенная стоимость  пассивов, общий фонд средств, разделение фондов средств, покрытие затрат, средневзвешенные предельные издержки.

     Использование средневзвешенной стоимости пассивов для определения трансфертной цены приводит к уравниванию всех внешних источников привлечения финансовых ресурсов. Несмотря на кажущуюся простоту применения и мотивацию привлекающих подразделений к привлечению дешевых краткосрочных пассивов, этот метод не позволяет управлять спрэдом и оценивать эффективность пассивов.

     Принцип общего фонда средств (единый пул) предполагает единство трансфертной цены для привлекающих и размещающих подразделений. Метод прост в применении, но не позволяет оценить эффективность деятельности подразделений, реализующих различные активные операции банка. Кроме того, покупка/продажа ресурсов по одной цене у всех подразделений не способствует мотивации их менеджеров.

     Принцип разделения фондов средств (множественный  пул) предполагает дифференцирование трансфертной цены при финансировании различных видов активов за счет пассивов разной срочности. Использование данного подхода приближает банк к золотому правилу ликвидности - высокоподвижные пассивы вкладываются в высоколиквидные активы, а срочные активы финансируются за счет срочных обязательств.

     Метод покрытия затрат предполагает установление трансфертной цены ресурсов исходя из операционных затрат на привлечение  ресурсов плюс минимально допустимая маржа. Этот способ образования трансфертной цены стимулирует любое привлечение ресурсов без учета потребностей банка в определенный момент.

     В настоящее время в западных банках наиболее широко применяется метод  средневзвешенных предельных издержек стоимости суммарных фондов финансирования банка. Специфика метода состоит в том, что его применение позволяет оценить затраты как на привлеченные фонды, так и на собственные средства банка. Предельные издержки по фондам - это дополнительные процентные и непроцентные расходы, которые несет банк на единицу дополнительно привлеченных средств.

Поскольку банк для финансирования активных операций использует привлеченные и собственные средства, то при определении трансфертной цены необходимо использовать совокупность предельных стоимостей заимствования капитала и акционерного капитала. Предельные стоимости привлечения капитала отражают относительную стоимость различных фондов и позволяют определить дорогие и дешевые источники финансирования.

     Применение  того или иного метода сугубо индивидуально  для каждого банка, так как  зависит не только от структуры, перечня  и особенностей осуществления операций, но и от типов используемых привлеченных ресурсов, технологий взаимодействия структурных подразделений и возможностей средств автоматизации.

     Примеры расчета процентных доходов/расходов⁹:

     Чтобы экономически обосновать определение  трансфертной цены на финансовые ресурсы, перераспределяемые между подразделениями банка, необходимо установить порядок распределения доходов между ними. Для иллюстрации расчета процентных доходов/расходов подразделений банка от использования ресурсов казначейства рассмотрим несколько примеров.

     Пример 1. Метод трансфертного ценообразования - единый пул

     Единый  пул означает, что все ресурсы  и вложения рассматриваются без  учета сроков. Построим балансы банка  и подразделений и рассчитаем процентный доход от виртуальных инструментов. Предположим, что операционным управлением розничного бизнеса (ОУРБ) привлечены клиенты, которые разместили на счетах банка 10 000 руб. текущих и 20000 руб. срочных средств. Эти средства вместе с собственным капиталом (10 000 руб.) размещены банком: в краткосрочные кредиты (КК) - 23 000 руб., среднесрочные кредиты малому бизнесу (СКМСБ) -17 000 руб..

Отметим, что в рассматриваемом примере  предполагается, что устанавливается единая средняя ставка по привлеченным и размещенным средствам.

Следовательно, единые ставки привлечения и размещения составят соответственно 11 и 23,4%. Процентная маржа по банку равна: (0,234 - 0,11) х 40 000 = 4 960 руб. Спрэд¹⁰ по банку - 12%. В соответствии с этим можем подсчитать процентные доходы и расходы центров финансовой ответственности.

     Метод единого пула прост и легок  в исполнении, но он не дает точной информации об истинном источнике прибыльности отдельного инструмента или структурного подразделения.

     Пример 2. Метод трансфертного ценообразования - множественный пул

     Множественный пул означает, что процентный доход  по размещенным и привлеченным средствам  распределяется с учетом источников привлечения и сроков размещения. В основе метода лежит идея, что  любая операция, приносящая прибыль, должна быть увязана с соответствующим источником финансирования по срокам и суммам. В этом случае устанавливаются различные процентные ставки по срокам размещения и привлечения.

     Предположим, что операционным управлением розничного бизнеса привлечен клиент, который разместил на счетах банка 10 000 текущих и 20 000 руб. срочных средств. Эти средства вместе с собственным капиталом (10 000 руб.) оказались размещены банком в краткосрочные кредиты - 23 000 и среднесрочные кредиты малому бизнесу - 17 000 руб.. Необходимо привести в соответствие активы и пассивы по срокам, т.е. сформируем виртуальные инструменты, уравнивающие реальные активы и обязательства.

     Таким образом, для финансирования краткосрочных  активов будут использоваться текущие и срочные пассивы. Для финансирования среднесрочных активов -срочные пассивы и собственный капитал. Напомним, что принцип разделения фондов средств (множественный пул) предполагает дифференцирование трансфертной цены при финансировании различных видов активов за счет пассивов разной срочности. Так, ОУРБ действует исключительно как привлекающее подразделение.

     Следовательно, его процентный доход от размещения привлеченных средств рассчитывается с использованием трансфертных ставок казначейства: по текущим обязательствам - 11, по срочным обязательствам - 18,4, по собственному капиталу - 20,2%. Для простоты предположим, что маржа казначейства равна нулю. В соответствии с этим можно подсчитать процентные доходы и расходы центров финансовой ответственности. Из рассмотренных примеров видно, что доходы подразделений от использования ресурсов, рассчитанных по двум разным методам, могут отличаться достаточно сильно.

3. Практика российских банков в применении определенных методов трансфертного ценообразования

     В российской банковской практике в период до кризиса 1998 г. широко применялся метод рыночного ценообразования. В качестве базы для расчета трансфертной цены ресурсов использовалась доходность по ГКО. Некоторые банки даже дисконтировали доходность ГКО на нормативную процентную маржу или средневзвешенные затраты. Следует заметить, что использование доходности по ГКО в качестве трансфертных цен неприменимо даже в случае подавляющего пакета ГКО в активах банка, поскольку в этом случае трансфертная цена не отражает структуру привлеченного капитала, не позволяет управлять финансовыми рисками и затратами на капитал. Увеличение процентных ставок до уровня доходности ГКО привело к банкротству ряда банков.

     Рынок МБК в России также пережил  ряд финансовых кризисов и, тем не менее, банки активно используют ставки на рынке межбанковского кредитования для определения трансфертных цен, поскольку из всех сегментов банковского бизнеса рынок МБК наиболее четко проявляет черты конкуренции. При принятии решения руководством по использованию данного метода необходимо учитывать высокую степень волатильности ставок на рынке межбанковского кредитования.

     Применительно к методу средневзвешенных предельных издержек стоимости суммарных фондов финансирования банка российские банки  используют предельные стоимости фондов для коммерческого ценообразования. Данный метод используют в основном безфилиальные банки с ограниченным числом операций.

     Такие банки достаточно точно могут  предсказать будущую структуру  депозитов и изменение объема активных операций. Для крупного многофилиального банка с диверсифицированным бизнесом и большим объемом операций достаточно сложно предсказать масштаб будущих изменений активов и пассивов, поэтому необходим специальный управленческий подход. 
 
 
 

3. ЭФФЕКТИВНОСТЬ ПРИМЕНЕНИЯ ТРАНСФЕРТНОЙ ЦЕНЫ МЕЖДУ СТРУКТУРНЫМИ ПОДРАЗДЕЛЕНИЯМИ БАНКА.

Для эффективного управления филиальной сетью коммерческого  банка необходимо создать в банке управленческую систему, которая способна планировать деятельность филиалов, способствовать реализации планов, анализировать и оценивать прибыльность деятельности подразделений, а также управлять прибыльностью банка на уровне самостоятельных структурных подразделений.

Управление  прибыльностью банка на уровне структурных  подразделений банка называют управлением по центрам ответственности. Основой для внедрения данной системы в банке служит трансфертное ценообразование на внутренние финансовые ресурсы. Для организации системы управления по центрам ответственности в банке реализуют следующую последовательность этапов:

• на базе организационно-функциональной структуры банка разрабатывается система центров ответственности, определяется финансовая структура и состав центров финансового учета;
• определяются порядок разнесения затрат по центрам ответственности и схема распределения доходов между подразделениями;
• определяется методология трансфертного ценообразования, которая будет использоваться в банке;
• обеспечиваются оценка и анализ результатов деятельности структурных подразделений.

Внедрение системы управления по центрам ответственности  обеспечивает повышение эффективности работы структурных подразделений банка и контроля за их деятельностью.

1. Трансфертное ценообразование в системе управления многофилиальным банком