Из  региональных лизинговых компаний в  первой половине рейтинга оказались только ООО «Буг-лизинг» (10 место) и ООО «Вест-Холдерс» (15-16 место), что соответствует общереспубликанской тенденции к концентрации лизинговых операций в Минске (94% по результатам статистических исследований). Обе данные компании представляют Брестский регион, занимая 77% приходящегося на него объема лизинговых операций. Также следует отметить гомельскую компанию ЧИУП «Артлизинг» (20 место), объем деятельности которой составляет более трети совокупного объема Гомельской области.

    Рисунок 2.2 - Источники финансирования лизинговых компаний в 2005 и 2009 гг.

    П р и м е ч а н и е - Источник: [4, с. 16]     

    Финансирование  лизинговых объектов, задействованных  в промышленности, длительный процесс, сами объекты обладают низкой ликвидностью на вторичном рынке. Необходимо создание благоприятных условий для привлечения лизингодателей в финансирование новых технологий в промышленности и сельском хозяйстве. Тем не менее, присутствие банков на рынке лизинговых услуг все еще существенно. Так, банковский кредит является основным источником рефи-нансирования лизинговых компаний (в 2009г. по компаниям, принявшим участие в рейтинге, его доля составляла немногим более 70%). Однако следует отметить сокращение как его значимости в структуре рефинансирования лизинговых компаний, так и долевое участие белорусских банков в кредитовании лизинговых компаний. Так, лишь менее 70% банковских кредитов лизинговым компаниям в 2009г. было выдано отечественными банка-ми (а в целом доля иностранных инвесторов в структуре рефинансирования лизинговых компаний превышает 20%) [4, с. 16].

    Приоритетными направлениями деятельности лизинга в банковской сфере можно назвать:  лизинг строительной техники,  автотранспорта, энергетического оборудования, оборудования для лесопромышленного комплекса, металлообработки,  пищевой и перерабатывающей промышленности, машиностроения и полиграфии. Вместе с тем, несмотря на положительную тенденцию, рынок лизинговых услуг в Беларуси развит недостаточно. В развитых странах треть инвестиций приходится на лизинговые операции. В Беларуси же их доля не превышает 3—4 процента. Основные проблемы: недостаток собственных средств и трудности с получением банковских кредитов для финансирования лизинговых операций. Лизинговые компании обслуживают как юридических лиц, так и индивидуальных предпринимателей. Условия заключения лизингового договора едины для всех. Залоговое обеспечение необходимо на сумму процентов по лизингу. «Микролизинг», как направление деятельности, не выделен. Пакет документов не отличается от традиционного банковского пакета по кредиту.

    Рисунок 2.3 – Средства финансирования лизинга за 2009 г.  

    П р и м е ч а н и е - Источник: [13, с. 17]     

    В Белоруссии  27 % лизинговых компаний финансируют лизинговые сделки за счет банковского кредитования (в данном случае имеются ввиду банки, не участвовавшие в учреждении этих лизинговых компаний), 14 % компаний располагают средствами своих банков-учредителей. В то же время в ходе исследования выяснилось, что многие лизинговые компании используют нестандартные схемы финансирования лизинговых сделок, такие, как взаимозачеты, бартер, векселя [13, с. 17].

    Соответственно, в свете резкого роста цен  на топливо как в нашей стране, так и во всем мире для лизингодателей основные потенциальные риски могут  быть связаны с ухудшением финансового положения в отраслях экономики, интенсивно использующих транспортные средства (таких, как, например, отрасль автомобильных грузоперевозок). В этой связи следует отметить, что просроченная задолженность по лизинговым платежам заметно возросла за 2009 г. и превысила относительный объем проблемной задолженности экономики и населения по кредитам. По данным Министерства статистики и анализа Республики Беларусь, просроченная задолженность по договорам лизинга увеличилась за год более чем в 1,5 раза и на 1.01.2010 составила 237,4 млрд. руб. или 9,8% от общей суммы задолженности по лизинговым договорам (на 1.01.2009 – 9%). Для сравнения проблемная задолженность экономики и населения перед банками по кредитам (без учета финансового лизинга) уменьшилась за прошлый год на 6,4% до 183,4 млрд. руб. и на конец 2009 г. составила 0,63% от общего остатка задолженности по кредитам (в том числе по долгосрочным кредитам просроченная задолженность составляет 0,58%).

    При изъятии из рассмотрения операций государственных лизинговых операторов просроченная задолженность сокращается до уровня 1,06% накопленного лизингового портфеля остальных лизингодателей, что хоть и превышает почти двукратно аналогичный показатель по долгосрочным кредитам, но вполне сопоставимо с ним. К сожалению, официальная статистика не дает ответа на вопрос приоритетности в валюте осуществления лизинговых проектов, однако в соответствии с отчетом Национального банка Республики Беларусь в 2009г. банки осуществляли операции финансового лизинга преимущественно в иностранной валюте. Удельный вес задолженности по финансовому лизингу в иностранной валюте в общей сумме задолженности по финансовому лизингу у банков на 1.01.2010 составил 75% (на 1.01.2009 – 64%). Это дает основания полагать, что в целом по сегменту лизинговых операций доля операций в иностранной валюте также является значительной и растет [13, с. 18].

    Таким образом, лизинг в Республике Беларусь развивается, растут объемы заключаемых сделок, расширяется их география. Дальнейшее развитие лизинга во многом зависит от государственной политики, законодательной базы, возможности предоставления некоторых льгот (инвестиционных и др.) лизинговым компаниям. Те разнообразные формы лизинга, которые применяются в предпринимательской практике, могут быть использованы для управления инвестиционной политикой на макроуровне. Изменяя размеры налогов, устанавливая налоговые и инвестиционные льготы, увеличивая или уменьшая сроки амортизации, государство определяет приоритеты и стимулирует инвестиции в производство, в определенные отрасли экономики. 
 
 
 

3.  ПРОБЛЕМЫ И ПУТИ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГОВЫХ                     ОТНОШЕНИЙ  В  РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ

    3.1 Международный опыт  организации лизинговой  деятельности

    Лизинговые  отношения в США базировались на маленьком капитале, но вскоре возникла возможность посредством лизинга привлекать относительно большие средства обслуживания для клиентов, чем кредитование, и размеры были намного существеннее, чем собственные. Изначально лизинг классифицировался в США как независимый, поскольку он не управлялся ни финансовыми учреждениями, ни поставщиками оборудования, ни любой другой стороной. Одной их причин быстрого развития лизинга в США являлись налоговые льготы: ускоренная амортизация и инвестиционная налоговая льгота (до 10% стоимости новых инвестиций вычиталось из суммы налога).С 1986 года климат для лизинга на налоговой основе изменился. Реформа налоговой системы в США сократила доступность налоговых льгот через отмену налоговой инвестиционной льготы и изменение профиля амортизации. Налоговая реформа значительно снизила экономическую выгоду лизинга, но, тем не менее, его развитие не остановилось.

    Лизинговые  сделки продолжали оставаться более  гибкими по сравнению с кредитными. Часть рисков по сделкам брали  на себя лизинговые компании. Остались некоторые налоговые льготы. Вместе с тем Закон о равной конкуренции в банковском деле (1987 г.) предусматривает право национальных банков направлять инвестиции в объеме до 10% активов в лизинговые договоры на чисто лизинговой основе без ограничения величины остаточной стоимости.

    В настоящее время для того, чтобы  сделка удовлетворяла условиям финансового лизинга, она должна обладать следующими характеристиками:

    -минимальные  инвестиции в арендованное имущество  со стороны лизингодателя должны составлять не менее 20% его стоимости;

    -лизингополучатель  не может иметь право (опциона)  на выкуп оборудования по цене ниже его рыночной стоимости, определенной на момент применения этого права;

    -лизингополучатель  не может инвестировать в арендованное им оборудование, кроме так называемых отделяемых усовершенствований;

    -период  лизинга не превышает 80% срока  службы оборудования;

    -в  конце срока лизинга оборудование  должно иметь оцененную остаточную стоимость в размере не менее 20% его первоначальной стоимости;

    -лизингодатель  должен ожидать получения положительной  величины денежного потока, как и общей прибыли, по договору лизинга вне зависимости от налоговых льгот.

    В случаях, когда лизинг по соглашению сторон не подпадает строго под эти  стандарты, при определении финансового лизинга исходят из его различных интерпретаций судами США.

    В настоящее время в США активно действуют более 15 ассоциаций, объединяющих участников лизингового рынка (в т.ч. крупнейшие — Equipment Leasing Association, Western Association of Equipment Lessors; Eastern Association of Equipment Lessors; National Vehicle Leasing Association; Truck Renting and Leasing Association; American Automotive Leasing Association; The Computer and Leasing Remarketing Association и др.)

    Исследования показали, что 75% германских компаний используют лизинг, большинство из них работают в сфере услуг, меньшая часть в производстве. Отмечено, что в настоящее время происходит сильнейшая конкуренция между лизинговыми компаниями и в будущем ожидается сокращение размеров и инновационных продуктов. В ФРГ в настоящий момент существует множество лизинговых компаний, 57 из них входят в немецкую лизинговую ассоциацию. Порядок налогообложения лизинговых сделок излагается в письмах федерального министра финансов от 19 апреля 1971 года и от 22 декабря 1975 года. Заключаемые в соответствии с установленными нормами лизинговые контракты позволяют воспользоваться рядом налоговых льгот. Две компании, которые можно отнести к разряду ведущих в области лизинга – это «Митфинанц Гмбх» и «Гефа – лизинг Гмбх». «Митфинанц Гмбх» была основана в 1962 году. Уставной капитал этой первой в ФРГ лизинговой компании составлял 1 млн. марок ФРГ. В настоящее время она имеет 6 дочерних компаний. «Гефа – лизинг Гмбх» была основана группой «Гефа» в 1968 году. За время своего существования фирма сдала своим клиентам в аренду оборудование общей стоимостью свыше 3 млрд. марок ФРГ.

    Лизинг  здесь получил большое распространение. В апреле 1967 года была создана первая французская компания «Локафранс». В настоящее время во Франции развивается лизинг самолетов и вертолетов, судов и барж, подъемно-транспортного оборудования, контейнеров, вычислительной техники, медицинского оборудования, полиграфического, крупного промышленного оборудования.

    Рассмотрим лизинг во Франции на примере группы «BNP/Bail». В нее входят компании «Natio Equipment, «Natio Location», «Natio Energie», «Locafinance», «Natiofail», «Natiocredifail».

    Лизинг  движимого имущества во Франции  начался в 1960 году, а Закон о  лизинге был принят в 1966 году. Закон ввел налог на уступку прав на оборудование при перепродаже арендатору, исчисляется из стоимости оборудования в момент уступки), налог на уступки прав третьему лицу, налог на добавленную стоимость (на разницу между стоимостью по балансу и ценой уступки). «Natio Equipment» предоставляет арендатору право на выбор.

    Лизинг  недвижимости также определяется законом 1966 года. В 1967 году во Франции были созданы  Общества по операциям с недвижимостью  в сфере промышленности и торговли (СИКОМИ). СИКОМИ имеют форму акционерных компаний с капиталом не менее 10 млн. франков, который должен быть полностью внесен к моменту создания общества. Лизинговым компаниям СИКОМИ предоставляются существенные налоговые льготы: на 85% прибыли освобождение от налога, ускоренная амортизация и т. д.

    Обычно  соглашение по лизингу недвижимости длится 15-20 лет. Объектами могут быть: земля, строения, отделочные работы, система путей сообщения, оборудование, рассматриваемое как недвижимость по своему назначению (лифты и т. д.). Оплата обычно производится прямым регрессивным или смешанным способом. Помимо «BNP» другие банки также создали компании: «Креди Лионэ» – «Смебай», «Сосьете Женераль» – «Софинбай» [8, с. 179].

    3.2 Проблемы и развитие лизинга в Республике Беларусь 

    Проведению лизинговых операций всегда предшествует большая организационная работа. Для успешной деятельности лизингодатель должен обладать возможностями широкой рекламы лизинговых операций, их преимуществ для потенциальных лизингополучателей. Важную роль в этом играет изучение лизингового рынка, его основных тенденций, выявление спроса и предложения на различные виды объектов лизинга. При этом во внимание принимаются различные факторы: колебания рыночных цен на разные виды объектов лизинга, в зависимости от того, пользуются они спросом или нет, цены и тарифы на другие, coпутствующие лизингу услуги, транспортные тарифы, тарифы за электроэнергию и др. Общей целью предварительной работы является поиск лизингодателем потенциальных клиентов, заинтересованных в лизинге.