Сущность и функции финансов

На начало 1996 г. в России уже действовало около 37 лизинговых компаний. Все они различны по своей специализации — от универсальных, как «Балтлиз», до узкоспециализированных, как лизинговая компания «Гарант».

Объемы подобных операций еще невелики — несколько миллиардов рублей. Около 60% сдаваемого в лизинг имущества составило промышленное оборудование, около 17% — дорожная техника, 10% — компьютеры и конторское оборудование, 10% — транспорт. Тенденция активизации лизинговой деятельности налицо. К 2002 г. около 2100 компаний имели лицензию на лизинговую деятельность, из них реально работают — около 500.

Первым нормативным документом, посвященным правовому регулированию  лизинговых отношений, явился Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 г. № 1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности». Этот Указ определил приоритеты развития лизинга в нашей стране на ближайшие годы. В настоящее время Указ утратил силу.

61

 

Значение применения лизинга может  быть представлено его основными  функциями: внутрипроизводственными и внешними. Среди внутренних — производственная, ресурсосберегающая, финансовая и сбытовая функции.

Производственная функция лизинга  заключается в оперативном и гибком решении лизингополучателем своих производственных задач посредством временного использования, а не приобретения машин и оборудования в собственность. Поэтому лизинг наиболее эффективен в отношении особо дорогостоящей, с наибольшим риском морального старения техники, а также в отношении предприятий с сезонным характером производства.

Справедливо рассматривать и роль лизинга в рациональном определении  ресурсов на предприятии. Арендодатель решает клемму: либо использовать предлагаемое для лизинга имущество силами самого арендодателя, но не столь эффективно по значительному кругу причин, либо сдать его в лизинг пользователю — лизингополучателю, который сможет использовать его с большей отдачей и, следовательно, в виде только арендной платы принесет собственнику доход больший, нежели тот, который собственник мог бы получить, используя это оборудование самостоятельно.

В этом смысле важнейшая ресурсосберегающая функция лизинга на предприятии — рационирование дефицитных ресурсов производительных активов.

Финансовая функция выражена наиболее четко, поскольку лизинг согласно приведенным его определениям является формой вложения средств в основные фонды.

С развитием технического прогресса инвестиционные потребности народного хозяйства не могут в полной мере удовлетворяться только за счет традиционных каналов финансирования, т. е. бюджетных средств, собственных средств предприятий и организаций, долгосрочных банковских кредитов и прочих источников.

При этом происходит не только смещение приоритетов в источниках, но и зарождаются потребности в принципиально новых источниках финансирования.

В этих условиях лизинг становится дополнительным источником средств для удовлетворения инвестиционных потребностей предприятий.

62

 

Не вызывает сомнений и значение сбытовой функции лизинга. Однако пока полностью она не может быть реализована. Ограничение роли лизинга как дополнительного канала сбыта произведенной продукции определяется общим падением уровня производства и разбалансированностью рынка машинно-технической продукции.

Сбытовая функция лизинга имеет  значение, естественно, только в том случае, когда к нему прибегают в целях расширения круга потребителей и завоевания новых рынков сбыта. С помощью лизинга в число потребителей вовлекаются те предприятия, которые или не имеют финансовых возможностей приобрести в собственность оборудование, или в силу особенностей производственного цикла не нуждаются в постоянном владении им. В некоторых случаях к лизингу единичного оборудования обращаются перед закупкой его партий, с тем чтобы опробовать образцы в конкретных условиях производства.

Не менее показательны и внешние, народно-хозяйственные функции лизинга — финансовая и воспроизводственная. Здесь важно подчеркнуть, что финансовая функция среди внешних функций лизинга — это не повторение его внутрипроизводственной функции.

С этой точки зрения лизинг как особая форма инвестирования, делающая этот процесс привлекательным для всех его собственников, безусловно, стимулирует инвестиционную деятельность не только на микроуровне.

Воспроизводственная функция лизинга  не всегда отмечается в литературе, несмотря на то что значение этой функции представляется довольно существенным.

Характеристика предпочтительного  характера лизинга может быть детализирована в тех экономических  преимуществах, которые он обеспечивает каждой из сторон — участниц лизинговых отношений.

Для продавцов объектов лизинга  его преимущества заключаются в следующем:

1. возможность с помощью лизинга расширить каналы сбыта и размеры возможных продаж;
2. это один из способов обеспечения победы в острой конкурентной борьбе за покупателя, потребителя;
3. снижение запасов готовой продукции, возможность ускорения оборачиваемости капитала;

63

 

4) поддержка платежеспособного спроса на оборудование, 
технику;

5) поставщикам лизинг позволяет расширить объем продаж 
еще и потому, что предусматривает, как правило, дальнейшую 
регулярную поставку запасных частей и эксплуатационных 
материалов, обслуживание, ремонт, подготовку и переподго 
товку кадров.

Лизинг — это долгосрочная аренда, которая связана с передачей в пользование транспортных средств, оборудования и иного движимого и недвижимого имущества. Лизинг может рассматриваться как альтернатива кредита.

Различают два вида лизинга: финансовый и операционный.

При финансовом лизинге арендатор  выплачивает в течение периода  действия контракта сумму, покрывающую полную стоимость амортизации оборудования (или большую ее часть), а также прибыль арендодателя.

После окончания срока действия договора арендатор может: вернуть  объект лизинга арендодателю, заключить  новый контракт на аренду или выкупить объект лизинга по остаточной стоимости.

Операционный лизинг заключается  на срок меньше амортизационного периода имущества. После окончания действия договора объект лизинга возвращается лизингодателю и снова сдается в аренду.

Лизинг имеет две формы: прямую и возвратную.

Прямой лизинг используется тогда, когда предприятие нуждается в переоснащении уже имеющегося оборудования. Лизинговая фирма при этой сделке обеспечивает стопроцентное финансирование приобретаемого оборудования.

Техника поступает непосредственно  пользователю, который рассчитывается с лизинговой фирмой арендными платежами в течение всего срока аренды.

Возвратный лизинг —  это получение дополнительных финансовых ресурсов под залог собственных основных средств. Лизинговая фирма получает имущество у получателя лизинга и тут же предоставляет ему это в аренду. Потом предприятие может выкупить это оборудование.

На следующих условиях заключается  договор лизинга:

1) срок лизинга равен сроку  службы основных фондов;

64

 

2. сумма платежа включает в себя стоимость основных фондов, проценты за кредит, комиссионные платежи;
3. риск, связанный с порчей и гибелью, принимает на себя лизингополучатель;
4. основные фонды являются собственностью лизинговой фирмы. После окончания срока лизинга и выкупа в соответствии с договором основные фонды переходят в собственность лизингополучателя. При заключении лизингового договора требуется банковская

гарантия или залог, или арендатор  обязан за свой счет застраховать полученное в аренду имущество, но в пользу лизинговой фирмы.

Лизинг как особая, достаточно сложная  форма инвестирования через арендный механизм имеет целый ряд разновидностей, изучение которых требует особого внимания.

Классическому лизингу свойственен  трехсторонний характер взаимоотношений: лизингодатель — лизингополучатель  — продавец (поставщик) имущества.

Отдельно рассматривается в  российском гражданском праве только договор финансовой аренды. Однако сделка признается договором финансовой аренды (лизинга), если:

1) арендодатель специально обязуется приобрести имуще 
ство в собственность для последующей сдачи его в пользова 
ние арендатору, т. е. объектом финансовой аренды служит но 
вое имущество.

Поэтому если арендодатель сдает в  аренду бывшее в употреблении имущество, то оно не может быть предметом договора финансового лизинга;

2) арендодатель приобретает в собственность имущество, 
указанное арендатором, у определенного продавца. Арендода 
тель в этом случае не несет ответственности за выбор предме 
та аренды и продавца.

Если выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется арендодателем, то данное положение должно быть предусмотрено и особо отмечено в договоре финансовой аренды;

3. арендатор получает имущество во временное владение и пользование за плату;
4. арендодатель должен уведомить продавца, что имущество приобретается для сдачи его в аренду определенному лицу.

65

 

Необходимо отметить, что основными  препятствиями для развития лизинга в России являются:

1. высокие ставки и краткосрочный характер кредитования;
2. высокий уровень налогов и запутанность системы налогообложения;
3. значительные, а в некоторые периоды времени просто губительные темпы инфляции, препятствующие долгосрочному инвестированию в производство;
4. отсутствие значительного стартового капитала для лизинговой компании, так как она приобретает оборудование за полную стоимость, что в условиях инфляции затрудняет возможность расширения деятельности;
5. отсутствие ликвидных ресурсов у лизинговой компании для залога;
6. неразвитость инфраструктуры лизингового рынка, которая могла бы обеспечить должное техническое обслуживание объектов лизинга, решить целый ряд вопросов в лизинговом бизнесе;
7. отсутствие системы информационного обеспечения о предложениях лизинговых услуг.

2. Лизинг — эффективная форма  сбыта готовой продукции

Лизинг является разновидностью арендных отношений и представляет собой  основной вид предпринимательской  деятельности, направленный на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств в имущество, передаваемое по договору аренды юридическим или физическим лицам за определенную плату во временное пользование.

Банки и кредитные учреждения освобождаются  от уплаты налога на прибыль, полученную от предоставления кредитов на срок от трех лет и более с условием реализации операций финансового лизинга по выполнению лизинговых договоров.

В настоящее время лизинг рассматривается  как тип инвестиционно-предпринимательской деятельности, которая связана с приобретением имущества и дальнейшей передачей его в пользование по договору физическому, юридическому лицу или государству в лице его уполномоченных органов на определенный срок для получения прибыли (дохода) или достижения социаль-66

 

ного эффекта, с учетом амортизации предмета лизинга, при участии лизингодателя, поставщика, лизингополучателя и других участников лизингового проекта.

Лизинговую деятельность можно  классифицировать по ряду признаков:

1. по предметам (объектам) — на движимость и недвижимость;
2. по участникам (субъектам) — на прямую, многостороннюю (внутреннюю), межгосударственную;
3. по рынку — на внутреннюю, внешнюю, межгосударственную;
4. по платежам — на финансовую, компенсационную, бартерную;
5. по окупаемости и амортизации — на полную и неполную;
6. по услугам — на чистую, с полным набором, с частичным

набором.

В настоящих условиях хозяйственный  лизинг как форма коммерческих отношений начинает активно использоваться в российской практике в виде дополнительного источника финансирования и материального обеспечения участников лизингового оборота.

Для формирования лизинговой отрасли  имеются все объективные условия, и это прежде всего появившееся многообразие форм собственности, которое является основой формирования различных видов арендных отношений, а также постепенное расширение методического и нормативного обеспечения основных видов лизинговой деятельности.

Лизинг является комплексом имущественных  и экономических отношений по приобретению имущества и последующей сдаче его во временное пользование за определенную плату.