Санация предприятия

      Рис. 1.1 Экономическое содержание понятия  «санация» 

      Особое  место в процессе санации занимают мероприятия финансово-экономического характера, которые отражают финансовые отношения, возникающие в процессе мобилизации и использования внутренних  
и внешних финансовых источников оздоровления предприятий. Источниками финансирования санации могут быть средства, полученные  
на условиях займа или собственности; на возвратной или безвозвратной основе.

      Целью финансовой санации является покрытие текущих убытков  
и устранение причин их возникновения, восстановление или сбережение ликвидности и платежеспособности предприятий, сокращение всех видов задолженности, улучшение структуры оборотного капитала и формирование фондов финансовых ресурсов, необходимых для проведения санационных мероприятий производственного характера.

      Санационные мероприятия организационно-правового  характера направлены на усовершенствование организационной структуры предприятия, организационно-правовых форм бизнеса, повышение качества менеджмента, освобождение предприятия от непродуктивных производственных структур, улучшение производственных отношений между членами трудового коллектива. В этом контексте различают два вида санации:

      санация со сбережением существующего юридического статуса предприятия-должника;

      санация с изменением организационно-правовой формы  
и юридического статуса санированного предприятия (реорганизация).

      Производственно-технические санационные мероприятия связаны, прежде всего, с модернизацией и обновлением производственных фондов,  
с уменьшением простоев и повышением ритмичности производства, сокращением технологического времени, улучшением качества продукции  
и снижением себестоимости, усовершенствованием ассортимента выпускаемой продукции, поиском и мобилизацией санационных резервов  
в сфере производства.

      Поскольку санация предприятия связана, как  правило, с сокращением лишнего  персонала, большое значение имеют санационные мероприятия социального характера. Особенно это касается финансового оздоровления предприятий-гигантов. В таком случае увольнение работников может привести к социальной нестабильности в регионе. Поэтому следует вести обдуманную политику увольнения во взаимосвязи с реализацией социального плана проекта санации. Тут могут быть предусмотрены такие мероприятия, как создание и финансирование системы переподготовки кадров, поиск и предложение альтернативных рабочих мест, дополнительные выплаты по безработице, предоставление уволенным работникам ссуд.

      На  практике достаточно часто с санацией идентифицируется понятие «реструктуризации». Реструктуризация субъекта хозяйствования –  
это проведение организационно-экономических мероприятий, направленных на изменение его структуры, системы управления, форм собственности, организационно-правовых форм, которые способны восстановить прибыльность, конкурентоспособность и эффективность производства.

      Можно утверждать, что «санация» является более широким понятием, чем «реструктуризация». Реструктуризацию целесообразно начинать  
на ранних стадиях кризиса. Она направлена преимущественно  
на преодоление причин стратегического кризиса и кризиса прибыльности.  
А санация включает в себя как реструктуризацию (мероприятия  
по восстановлению прибыльности и конкурентоспособности), так  
и мероприятия финансового характера (направленные на восстановление ликвидности и платежеспособности).

      В экономической литературе часто  упоминается концепция быстрого выявления финансового кризиса и радикальных санационных действий («Primat des Handelns»). Приверженцы этого направления (в основном экономисты-практики) не учитывают, что в случае его выбора не остается времени для тщательного исследования причин кризиса и разработки оптимальной санационной стратегии. В противоречие этим взглядам теоретики придерживаются того, что цейтнот в подготовке санационных мероприятий – основной фактор будущих неудач, поскольку нет шанса для разработки импровизированных и гибких действий.

      На  методы и формы проведения санации повлияли развитие экономической теории; эволюция роли государства как регулятора рыночной экономики; макроэкономические изменения в странах бывшего социалистического блока; новые подходы к приватизации (реприватизации) предприятий.

      Предметом дискуссий ведущих ученых Германии, США, Великобритании являются вопросы, связанные с методами прогнозирования  банкротства предприятий, классификацией финансовых источников санации и  последовательностью их мобилизации; содержанием контролинга санации, порядком проведения санационного аудита; формами и размерами государственной финансовой поддержки предприятий; санационными приоритетами; скоростью финансового оздоровления; приватизационными аспектами санации предприятий. 

      1.2 Менеджмент финансовой санации предприятия 

      Процесс организации финансовой санации  предприятий можно разделить  на три основных функциональных блока:

      разработка  санационной концепции и плана  санации;

      проведение  санационного аудита;

      менеджмент  санации.

      Как правило, план санации разрабатывают по поручению собственников или руководства предприятия консалтинговые или аудиторские фирмы в тесной взаимосвязи с внутренними службами контролинга (если такие существуют на предприятии). В случае, если санация осуществляется в ходе ведения дела о банкротстве, то разрабатывать план должен назначенный хозяйственным судом руководящий санацией.

      Решающее  значение для успешного проведения финансового оздоровления предприятия  имеет организация эффективного менеджмента санации, сущность которого можно рассматривать в двух аспектах: институциональном и функциональном.

      С институциональной стороны к  менеджменту санации можно отнести  всех физических лиц, которые уполномочены собственниками субъекта хозяйствования или силой закона провести финансовую санацию предприятия, то есть осуществлять фактическое управление предприятием  
на период его оздоровления. Очень часто к черте банкротства предприятие приводит именно неумелое или умышленно неправильное управление. Руководство предприятия, которое привело его к финансовому кризису,  
как правило, не может эффективно управлять санацией. Отсюда возникает необходимость замены руководства предприятия или передачи полномочий на проведение санации третьим лицам. В Великобритании, например, ежегодно из 60 тысяч возбужденных дел о банкротстве около 90% завершаются сменой руководства.

      В общем к лицам, которые могут  быть носителями менеджмента санации, следует отнести контролирующие органы, консультантов, аудиторов, управляющих  санацией, которые назначаются согласно решения хозяйственного суда, представителей банковских учреждений или других кредиторов, опытных менеджеров, а также бывшее руководство предприятия. Решение вопроса о назначении менеджмента санации принадлежит к числу первоочередных мероприятий в рамках финансового оздоровления.

      Из  функционального блока менеджмент санации – это система антикризисного управления, которая заключается  в эффективном использовании  финансового механизма с целью  предотвращения банкротства и финансового  оздоровления предприятия. Функциональные сферы менеджмента санации можно рассматривать как отдельные фазы управленческого цикла, причем в процессе санации предприятия такие циклы перманентно повторяются при достижении отдельных стратегических или тактических целей. К функциональным сферам менеджмента санации относятся следующие:

      постановка  целей;

      формирование  и анализ проблемы (главная проблема – финансовый кризис);

      поиск альтернатив, прогнозирование и  оценка их реализации (подбор  
и оценка необходимого каталога санационных мероприятий);

      принятие  решения;

      реализация (проведение конкретных санационных  мероприятий);

      контроль;

      анализ  отклонений.

      Важной  составляющей организации действующего менеджмента санации является создание эффективной системы контролинга, главными заданиями которого является определение стратегических и тактических целей санации и ориентация процесса управления на достижение этих целей. Решающим при этом является создание системы информационного обеспечения, плановых, аналитических и контрольных служб. Но следует отметить, что не существует единых рецептов организации менеджмента санации предприятия. Каждый случай финансового кризиса требует индивидуального подхода к управлению процессом его преодоления.

     Решение о проведении санации может приниматься  в следующих основных случаях.

     Во-первых, по инициативе субъекта хозяйствования, который пребывает в кризисе  – если существует угроза неплатежеспособности  
и признания его банкротом в недалеком будущем. Решение о санации принимается до обращения кредиторов в суд с заявлением о признании банкротом данного предприятия (досудебная санация).

     Во-вторых, после того как должник по собственной  инициативе обратился в хозяйственный  суд с заявлением о возбуждении  дела о своем банкротстве (если предприятие  стало финансово неспособным или существует реальная угроза такой неспособности). Одновременно с подачей заявления должник обязан предоставить в хозяйственный суд план санации или проект мирового соглашения. Понятно, что решение о санации принимается только в случае, если предприятие докажет кредиторам, что оно является способным к санации.

     В-третьих, по окончании месячного срока  с момента опубликования  
в официальном печатном органе Верховного Совета или Кабинета Министров Украины объявления о возбуждении дела о банкротстве данного предприятия – если поступили предложения от физических или юридических лиц, которые хотят удовлетворить требования кредиторов к должнику  
и подали акцептованные комитетом кредиторов и хозяйственным судом предложения о санации (реорганизации) неплатежеспособного предприятия. В случае согласия кредиторов с условиями и механизмом удовлетворения их претензий хозяйственный суд принимает решение о приостановлении дела  
о банкротстве и об осуществлении финансовой санации юридического лица.

     В-четвертых, по инициативе финансово-кредитного учреждения. Согласно Закона Украины «О банках и банковской деятельности» учреждение банка имеет право относительно клиента, объявленного неплатежеспособным, применить комплекс мероприятий по его санации,  
в том числе: передать оперативное управление данным предприятием администрации, сформированной при участии банка; реорганизовать должника; изменить порядок платежей; направить на погашение кредиторской задолженности выручку от реализации продукции.

     В-пятых, по инициативе залогодержателя целостного имущественного комплекса предприятия. В случае неисполнения обязательств, обеспеченных ипотекой целостного имущественного комплекса предприятия, залогодержатель имеет право осуществить предусмотренные договором мероприятия по оздоровлению финансового положения должника, включая назначение своих представителей в руководящие органы предприятия, ограничение в праве распоряжаться выпущенной продукцией и другим имуществом соответствующего субъекта хозяйствования. Если санационные мероприятия не привели к восстановлению платежеспособности предприятия, то залогодержатель имеет право обратиться в хозяйственный суд с заявлением о взыскании имущества, которое находится в ипотеке.

     В-шестых, по инициативе Государственного органа по вопросам банкротства, если речь о государственных предприятиях.

     В-седьмых, по инициативе НБУ – если речь идет о финансовом оздоровлении коммерческого  банка. Режим санации является привентивным методом влияния НБУ на коммерческий банк перед применением санкций, предусмотренных Законом Украины «О банках и банковской деятельности». 

     1.3 Классическая модель финансовой  санации 

     Экономически  развитые страны по-разному решают проблемы санации и банкротства  предприятий. Отличия объясняются  особенностями экономического и  социального развития, принципами построения национальных финансовых систем и их составляющих – финансов предприятий. Целостный взгляд на этапы проведения финансового оздоровления отдельного предприятия представляет собой так называемая «классическая модель санации», которая широко используется как основа для разработки механизма финансовой санации субъектов хозяйствования  
в странах с развитой рыночной экономикой.

     Согласно  классической модели санации, функциональная система которой изображена на рис. 1.2, процесс финансового оздоровления предприятия начинается с выявления (идентификации) финансового кризиса.