Автор: Пользователь скрыл имя, 28 Марта 2012 в 01:50, курсовая работа
Думка про те, що розвиток методів аналізу фінансового стану підприємства проходивпереважно в США та Західній Європі не може викликати особливих заперечень: даний аналізпокликаний обслуговувати потреби ринкової економіки, і тому лише розвиток та ускладненнямеханізму ринкової економіки можуть сприяти вдосконаленню його методів. Значна частиналітератури, використаної під час написання цієї роботи належить західним авторам, праці якихрозкривають основні принципи сучасних фінансів та менеджерського обліку.
Вступ 3
1. ТЕОРЕТИЧНІ ЗАСАДИ ФІНАНСОВОГО АНАЛІЗУ 5
1.1 Мета, зміст і завдання фінансового аналізу 5
1.2. Метод, методика та способи фінансового аналізу 11
2. Характеристика методу порівняння 14
2.1 Прийоми фінансового аналізу 14
2.2 Особливості методу порівняння 19
ПРАКТИЧНА ЧАСТИНА 30
Список літератури 50
ДОДАТОК А 52
ДОДАТОК Б 54
ДОДАТОК В 56
ДОДАТОК Г 58
При цьому:
податок на додану вартість - 2 420 000 грн
чистий дохід(виручка) -9 680 000 грн
собівартість (відповідно до умови) = 9 680 000*0,69=6 679 200 грн
валовий прибуток 3 000 800 грн
прибуток від операційної д-ті=ВП- -адмін.витрати-витрати на збут=2 030 800 грн
прибуток від звичайної д-ті до оподаткування= прибуток від операційної д-ті+дохід від участі в капіталі-фінансові витрати=1 358 480 грн
податок на прибуток - 25% - 339 620грн
прибуток від звичайної д-ті 1 018 860 грн
чистий прибуток=1 018 860 грн
3. На підставі наданих даних заповнюється форма №2 «Звіт про фінансові результати» фінансової звітності підприємства на кінець періоду
ПДВ - 20% - 2 928 200 грн
чистий дохід(виручка)=11 712 800 грн
собівартість (відповідно до умови) – 8 433 216 грн
валовий прибуток(аналогічно) - 3 279 584грн
адмін. витрати(відповідно до умови) - 607 200грн
витрати на збут(відповідно до умови) - 675 000грн
прибуток від операційної д-ті(аналогічно)=1 907 384 грн
прибуток від звичайної д-ті до оподаткування1 927 384 грн
податок на прибуток - 385 477 грн
прибуток від звичайної д-ті – 1 541 907 грн
чистий прибуток=1 541 907 грн
4. На підставі наданих даних заповнюється форма №1 фінансової звітності підприємства на кінець періоду
Аналогічно до алгоритму заповнення рядків 010-032 Ф1 на початок періоду заповнюємо на кінець періоду. Тоді:
o первісна вартість нематеріальних активів – 320 000 грн;
o накопичена амортизація нематеріальних активів – 112 000 грн;
o первісна вартість ОЗ – 4 650 000 грн;
o знос ОЗ – 1 116 000 грн;
Рядок 100-130 Ф1 заповнюється на основі розрахунків коефіцієнта обертання оборотних активів:
Коефіцієнт обертання ОА=С/в реаліз.продукції/ Середні ОА= С/в реаліз.продукції/((ОАпоч.п+
Тоді:
виробничі запаси – 1 258 304 грн;
незавершене виробництво – 2 981 516 грн;
готова продукція – 1 324 732 грн.
Рядок 160 Ф1 - ДЗ – розраховується за домопогою коефіцієнта:
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості =Чистий дохід/ Середня ДЗ= Чистий дохід/(ДЗ поч..п+ДЗ кін.п/2)
Таки чином: ДЗ на кінець періоду складе 773 805 грн.
За умовою:
дебіторська заборгованість за розрахунками – 627 200 грн;
поточні фінансові інвестиції – 10 000 грн;
Рядок 230 Ф1 заповнюється за розрахунками:
Коб гк= ЧД/Середня величина об.коштів
Таким чином: грошові кошти та їх еквіваленти склали 85 200грн.
Відповідно до умови заповнюється пассив балансу.
5. Структурно-динамічний аналіз балансу підприємства
Баланс підприємства на початок року склав 10 570 000 грн, а на кінець року склав 12 926 394 грн.
Показники, які містяться в балансі підприємства (Ф № 1), є моментними, тому аналіз лише за даними балансу проводиться за значеннями їх на початок і кінець звітного періоду.
Якщо в аналізі одночасно використовуються інтервальні і моменті показники (дані балансу), то останні слід умовно перетворити в інтервальні як півсуму значень на початок і кінець періоду.
Аналітичні показники фінансового стану розраховані за даними фінансової звітності, яка подана в таблиці.
Табл. 1 - Темпи зростання показників
№п/п | Показник | Попередній період, тис. грн | Звітний період, тис. грн | Темпи зростання, % (гр.3:гр.2)·100 |
1 | Валюта балансу | 10 570 000 | 12 926 394 | 122,29 |
2 | Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції | 9 680 000 | 11 712 800 | 121,00 |
3 | Прибуток від реалізації продукції | 2 030 800 | 1 907 384 | 93,92 |
4 | Загальний прибуток | 1 358 480 | 1 927 384 | 141,88 |
5 | Чистий прибуток | 1 018 860 | 1 541 907 | 151,34 |
Дані таблиці 1 свідчать, що темп зростання показників, що характеризують фінансові результати діяльності підприємства мають тенденцію до зростання, окрім прибутку від реалізації продукції. Такі співвідношення є прийнятними і характеризують в цілому ефективність використання капіталу.
6. Горизонтальний аналіз «Звіту про фінансові результати»
Горизонтальний (часовий) аналіз — порівняння кожної позиції звітності з попереднім періодом. При горизонтальному аналізі порівнюються фінансові показники підприємства за балансом (форма №1), звітом про фінансові результати (форма №2), звітом про рух грошових коштів (форма №3); звітом про власний капітал (форма №4) з показниками попереднього періоду.
Табл.2 - Горизонтальний аналіз «Звіту про фінансові результати»
Показник | Звітний період, грн | Відхилення (+, -) | ||
на кінець періоду | на початок періоду | абсолютне, грн | відносне, % | |
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) | 14 641 000 | 12 100 000 | 2 541 000 | 0,21 |
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) | 11 712 800 | 9 680 000 | 2 032 800 | 0,21 |
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) | 8 433 216 | 6 679 200 | 1 754 016 | 0,26 |
Валовий прибуток | 3 279 584 | 3 000 800 | 278 784 | 0,09 |
Фінансові результати від операційної діяльності прибуток | 1 907 384 | 2 030 800 | -123 416 | -0,06 |
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування прибуток | 1 541 907 | 1 358 480 | 183 427 | 0,14 |
Чистий прибуток | 1 541 907 | 1 018 860 | 523 047 | 0,51 |
Отже, відповідно до горизонтального аналізу «Звіту про фінансові результати» видно, що основні показники фінансових результатів мають позитивний характер зміни, що свідчить про ефективний розвиток підприємства. Фінансовий результат від операційної діяльності має від’ємне значення, проте цей недолік дозволяє фірмі працювати в нормальному рижимі та розвиватися завдяки позитивній зміні прибутку від звичайної діяльності та як результат- збільшення чистого прибутку.
7. Розраховунок коефіцієнтів ліквідності на початок та кінець періоду
Алгоритм та результати розрахунку зобразимо в таблиці:
2
Показник | Формула для розрахунку | Алгоритм розрахунку | Значення показника на початок періоду | Значення показника на кінець періоду | Абсолютна зміна показника | Рекомендоване значення. Тенденція змін | Висновки |
Коефіцієнт абсолютної ліквідності | Грошові кошти та їх еквіваленти/Поточні зобов'язання | Ф.№1 ? р.220-240/Ф.№1 р.620 | 0,018 | 0,017 | -0,001 | 0,2-0,35 | Значення коефіцієнта не відповідає вимогам, до того ж тенденція змін має від’ємне значення, що свідчить про недостатність грошових коштів для покриття необхідної норма поточних зобов’язань |
Коефіцієнт швидкої ліквідності | Грошові кошти,короткострокові фінансові вкладення,дебіторська заборгованість/Поточні зобов'язання | Ф.№1 ? р.150-250/Ф.№1 р.620 | 0,353 | 0,26 | -0,093 | 0,7-2 | Коефіцієнт швидкої ліквідності не відповідає рекомендованому значенню, до того ж має тенденцію до зменшення. Це неефективно характеризує ліквідність підприємства, т.я. найбільш ліквідних активів не достатньо для покриття визначеної частки поточних зобов’язань. |
Коефіцієнт поточної ліквідності | Поточні активи/Поточні зобов'язання | Ф.№1 р.260/Ф.№1 р.620 | 1,219 | 1,226 | 0,007 | 1-2,5 | Значення коефіцієнта поточної ліквідності на початок та на кінець періоду відповідає нормованим значенням. Це свідчить про те що підприємство здатне погасити визначене нормою частину поточних зобов’язань завдяки реалізації усіх оборотних активів, в тому числі і матеріальних запасів. |
Табл. 3 - Коефіцієнти ліквідності
8. Розрахонок коефіцієнтів фінансової стійкості підприємства
Аналогічно зобразимо у таблиці:
Табл.4 – Аналіз коефіцієнтів фінансової стійкості підприємства
Показник | Формула для розрахунку | Алгоритм розрахунку | Значення показника на початок періоду | Значення показника на кінець періоду | Абсолютна зміна показника | Рекомендоване значення. Тенденція змін | Висновки |
Наявність власних оборотних коштів | Оборотні активи/Короткострокові зобов'язання | Ф.№1 р.260-р.620 | 988000
| 1302151
| 314151
| Збільшення | Наявність власних обігових коштів на кінець періоду збільшилось, що є позитивною характеристикою фінансової стійкості підприємства. Показує, яка сума поточних активів сформована за рахунок власного капіталу. |
Коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними коштами | Власні оборотні кошти/Оборотні активи | Ф.№1 р.260 -р.620/Ф.№1 р.260 | 0,18 | 0,18 | - | >0,1 | Коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними коштами на початок та на кінець звітного періоду відповідає рекомендованому значенню. Отже, власних оборотних коштів достатньо для забезпечення визначеної частки оборотних активів. |
Коефіцієнт забезпечення запасів власними коштами | Власні оборотні кошти/Запаси і затрати | Ф.№1 р.260 – р.620/Ф.№1? р.100-140 | 0,25 | 0,23 | -0,02 | 0,5-0,8 | Коефіцієнт забезпечення запасів власними коштами характеризується негативно, т.я. не відповідає нормам та має від’ємну тенденцію зміни. Характеризує ту частку матеріальних оборотних активів, що фінансується за рахунок власних оборотних коштів |
Коефіцієнт маневреності власного капіталу | Власні оборотні кошти/Власний капітал | Ф.№1 р.260-р.620/Ф.№1 р.380 | 0,29 | 0,32 | 0,03 | 0,3-0,5 | На початок звітного періоду коефіцієнт не відповідав нормі, проте після позитивної діяльності підприємство на прикінці звітного періоду мало позитивну характеристику коефіцієнт маневреності власного капіталу, що відповідав нормі. Характеризує, наскільки інтенсивно підприємство залучає в обіг власні кошти. |
Коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів | Кошти/Власні оборотні кошти | Ф.№1 р.230+р.240/Ф.№1р.260 – р.620 | 0,06 | 0,07 | 0,01 | Збільшення | Коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів характеризується підвищенням свого значення, що передбачено позитивною тенденцією зміни. |
Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів | Довогострокові залучені кошти/Довгостроковий капітал | Ф.№1 р.430+р.480/Ф.№1 р.380 + р. 430+р.480 | 0,45 | 0,44 | -0,01 | Зменшення | Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів має тенденцію до зменшення, що свідчить про зменшення довгостроково-залучених коштів у порівнянні з попереднім періодом. |
Коефіцієнт мобільності
| Оборотні активи/необоротні активи
| Ф.№1 р.260/Ф.№1 р.080
| 1,08 | 1,21 | 0,12 | >0,5
| Отже, оборотні активи перевищують розмір необоротних, що характеризуються достатньо великою мобільністю. Значення відповідає нормі. |
Індекс постійного активу
| Необоротні активи/Власний капітал | Ф.№1 р.080/Ф.№1 р.380 | 1,51 | 1,45 | -0,06 | Зменшення | Індекс постійного активу змінився з рекомендованою тенденцією, що позитивно характеризує даний коефіцієнт. Характеризує частку основних засобів та необоротних активів у складі власних джерел коштів |
Коефіцієнт фінансової стабільності | Власний капітал/Позиковий капітал | Ф.№1 р.380/Ф.№1 р.480+р.620 | 0,46 | 0,45 | -0,01 | >0,8 | Коефіцієнт фінансової стабільності не відповідає нормованому значенню. Тому це свідчить про недостатній розмір власного капіталу для покриття позикового капіталу у відповідній нормі. Негативно відображається у фінансовій стійкості підприємства. |
Коефіцієнт фінансової незалежності | Власний капітал/Валюта балансу | Ф.№1 р.380/Ф.№1 р.640 | 0,32 | 0,31 | -0,01 | >0,5 | Нажаль даний коефіцієнт показує, що власний капітал займає не нормовану частку у валюті балансу. Чим вище значення цього коефіцієнта, тим більш фінансово стійким, стабільним і більш незалежним від зовнішніх кредиторів є підприємство. До того ж має тенденцію до зменшення. Ці фактори свідчать про негативне значення показника. |
Коефіцієнт фінансової залежності | Позиковий капітал/Валюта балансу | Ф.№1 р.480+р.620/Ф.№1 р.640 | 0,68 | 0,69 | 0,01 | <0,5 | Коефіцієнт фінансової залежності показує, що дане підприємство є фінансово залежним від зовнішніх джерел фінансування. Це негативно характеризує фінансову стійкість підприємства. Зростання цього показника у динаміці означає збільшення частки позикових коштів у фінансуванні підприємства, а отже, втрату фінансової незалежності. |
Коефіцієнт фінансового ризику
| Позиковий капітал/Власний капітал | Ф.№1 р.480+р.620/Ф. №1р.380 | 2,16 | 2,21 | 0,05 | <0,2 | Коефіцієнт фінансового ризику показує, що підприємство є достатньо ризикованим, т.я. позиковий капітал майже вдвічі перевищує власний капітал. За цим коефіцієнтом здійснюють найбільш загальну оцінку фінансової стійкості. Він показує, скільки одиниць залучених коштів припадає на кожну одиницю власних. Зростання показника в динаміці свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів, тобто про зниження фінансової стійкості.
|
Коефіцієнт фінансової стійкості
| Власний капітал+Довгострокові зобов'язання/Валюта балансу | Ф.№1 р.380+р.480/Ф.№1 р.640 | 0,57 | 0,55 | -0,02 | 0,75-0,9 | Коефіцієнт фінансової стійкості характеризується негативною тенденцією та не відповідності нормативному значенню. Проте т.я. розврив від норми не значний, то можемо говорити про те, що фірма недостатньо фінансово стійка, проте може знаходитися на плаву та розвиватися. |
Информация о работе Різновиди порівняльного методу фінансового аналізу