Різновиди порівняльного методу фінансового аналізу

2

КУРСОВА РОБОТА

з дисципліни „Фінансовий аналіз”

НА ТЕМУ

„Різновиди порівняльного методу фінансового аналізу”

Суми 2011

Зміст

Вступ

1. ТЕОРЕТИЧНІ ЗАСАДИ ФІНАНСОВОГО АНАЛІЗУ

1.1 Мета, зміст і завдання фінансового аналізу

1.2. Метод, методика та способи фінансового аналізу

2. Характеристика методу порівняння

2.1 Прийоми фінансового аналізу

2.2 Особливості методу порівняння

ПРАКТИЧНА ЧАСТИНА

Список літератури

ДОДАТОК А

ДОДАТОК Б

ДОДАТОК В

ДОДАТОК Г

Вступ

Неодмінною складовою переходу України до ринкових відносин є створення новихпідприємницьких структур та приватизація підприємств. Цей перехід зумовив еволюціювідносин власності і типів суб'єктів господарювання в напрямку забезпечення їх розмаїття.

Процеси ринкових перетворень привернули суттєву увагу до дослідження теоретичних тапрактичних проблем подальшого розвитку та підвищення ефективності функціонування підприємств як державного, так і приватного сектора економіки України.

Важливу роль у забезпеченні ефективних форм господарювання на вітчизнянихпідприємствах відіграє аналіз фінансового стану підприємств, який відповідає за відбір, оцінкута інтерпретацію фінансових, економічних та інших даних, що впливають на процес прийняттяінвестиційних та фінансових рішень. І хоча сам термін "фінанси" за останні 10-15 років пройшовчерез певні зміни та суттєво ускладнився, фінансові аналітики у країнах з розвинутоюринковою економікою традиційно займаються розрахунком коефіцієнтів, статистичниманалізом, складанням трендів для прогнозування.

              Думка про те, що розвиток методів аналізу фінансового стану підприємства проходивпереважно в США та Західній Європі не може викликати особливих заперечень: даний аналізпокликаний обслуговувати потреби ринкової економіки, і тому лише розвиток та ускладненнямеханізму ринкової економіки можуть сприяти вдосконаленню його методів. Значна частиналітератури, використаної під час написання цієї роботи належить західним авторам, праці якихрозкривають основні принципи сучасних фінансів та менеджерського обліку.

Однак економічні реалії в Україні, як і в більшості сусідніх з нею держав, мають певнуспецифіку, що вносить корективи у традиційну методологію аналізу. Особливістю формуванняцивілізованих ринкових відносин в Україні є посилення впливу таких чинників, як жорсткаконкурентна боротьба, технологічні зміни та постійне вдосконалення методів технічної обробкиекономічної інформації. Середовище, в якому функціонують вітчизняні підприємствахарактеризуються також безперервними нововведеннями в податковому законодавстві,змінами процентних ставок та валютних курсів, а також різкими коливаннями цін на ресурсита відносно високим темпом інфляції. Більшість цих факторів враховується при викладенніматеріалу вітчизняними та російськими авторами підручників та навчальних посібників зекономічного аналізу, використаних при написанні даної роботи.

1. ТЕОРЕТИЧНІ ЗАСАДИ ФІНАНСОВОГО АНАЛІЗУ

1.1 Мета, зміст і завдання фінансового аналізу

Становлення ринкової економіки в Україні, поява фінансових ринків, необхідність пошуку та оптимізації джерел фінансових ресурсів об’єктивно сприяли розвитку такого важливого напряму аналітичної роботи, як фінансовий аналіз. Відомо, що оцінювання фінансового стану становить інтерес для широкого кола суб’єктів ринку:

• самого підприємства, яке хоче знати реальний стан справ у своїй діяльності і розробляти заходи щодо її покращення;

• інвесторів, зацікавлених в ефективності та безризиковості інвестування свої коштів;

• кредиторів і постачальників, які бажають впевнитись у платоспроможності підприємства;

• партнерів по бізнесу, які прагнуть встановити з підприємством стабільні і надійні ділові відносини;

• інших структур.

Фінансовий аналіз діяльності підприємства – це комплекс робіт, пов’язаний:

а) з дослідженням економічних процесів в їх взаємозв’язку, що складаються під дією об’єктивних економічних законів і суб’єктивних факторів;

б) з науковим обґрунтуванням планів управлінських рішень, що приймаються, та з об’єктивною оцінкою результатів їх виконання;

в) з виявленням позитивних та негативних факторів, що впливають на результати діяльності підприємства;

г) з розкриттям тенденцій та пропорцій розвитку підприємства, з визначенням невикористаних внутрішньогосподарських резервів та ресурсів;

д) з узагальненням передового досвіду й виробленням пропозиц ій з його використання в практиці даного підприємства.

Фінансовий аналіз є основою для управління фінансами підприємства. Він охоплює три основні напрями:

1) оцінювання фінансових потреб підприємства;

2) розподіл потоків грошових коштів залежно від конкретних планів підприємства, визначення додаткових обсягів залучених фінансових ресурсів та каналів їх одержання – кредити, пошук внутрішніх резервів, додатковий випуск акцій, облігацій тощо;

3) забезпечення системи фінансової звітності, яка б об’єктивно відображала процеси та забезпечувала контроль за фінансовим станом підприємства.

Аналіз (без віднесення його до господарської діяльності та вид ілення в самостійну науку) існує з давніх-давен, є дуже об’ємним поняттям, яке лежить в основі усієї практичної і наукової діяльност і людини. Фінансовий аналіз – це метод оцінювання і прогнозування фінансового стану підприємства. Як метод дослідження аналіз полягає в розчленуванні цілого на складові. Протилежне поняття – синтез – це метод вивчення предмета в цілісності, єдності та взаємозв’язку його частин.

Зв’язок «аналіз – синтез» притаманний будь-якому науковому дослідженню. Фінансовий аналіз діяльності підприємства повинен поєднувати методи індукції і дедукції. Це означає, що досліджуючи конкретне й відокремлене, аналіз повинен враховувати й загальне. В процесі фінансового аналізу всі бізнес-процеси вивчаються в їх взаємозв’язку, взаємозалежності та взаємообумовленості.

Причинний, або факторний аналіз виходить з того, що кожна причина, кожен фактор отримують належну оцінку. З цією метою причини-фактори попередньо вивчаються, для чого класифікуються за групами: суттєві і несуттєві, основні та побічні.

Завдання аналізу – розкрити і зрозуміти основні причини і фактори, що здійснюють визначаючий вплив на фінансовий стан підприємства в даний момент.

Діагностика банкрутства – це вид фінансового аналізу, що націлений, в першу чергу, на виявлення якомога раніше різноманітних збоїв та упущень в діяльності підприємства, потенційно небезпечних з точки зору вірогідності банкрутства. Підприємство, якому серйозно ведеться аналітична робота, здатне раніше розпізнати майбутню кризу, оперативно відреагувати на неї та уникнути її чи зменшити ступінь ризику. Фінансовий аналіз дозволяє ефективно керувати фінансовими ресурсами, виявляти тенденції в їх використанні, виробляти прогнози розвитку підприємства на найближчу та віддалену перспективу. Основною метою фінансового аналізу є всебічна оцінка фінансового стану підприємства, його ділової активності, одержання ключових (найбільш інформативних) параметрів, що дають найбільш об’єктивну і точну картину фінансового стану підприємства, його прибутків і збитків, змін у структурі активів і пасивів, у розрахунках з дебіторами і кредиторами. При цьому аналітика і менеджера може цікавити як поточний

фінансовий стан підприємства, так і очікувані параметри його фінансового стану, на основі чого своєчасно виявляються та усуваються недоліки у фінансовій діяльності, знаходяться шляхи поліпшення фінансового стану підприємства та його платоспроможності.

Тільки за допомогою фінансового аналізу можна поставити вірний діагноз економічної «хвороби» підприємства, знайти найбільш вразливі місця в економіці підприємства й запропонувати ефективні рішення по виходу з кризового стану.

Основними функціями фінансового аналізу є:

• об’єктивна оцінка фінансового стану підприємства;

• вияв факторів і причин досягнутого стану;

• підготовка і обґрунтування прийнятих управлінських рішень в області фінансів;

• своєчасне вживання заходів щодо підвищення платоспроможності підприємства;

• забезпечення розробки планів фінансового оздоровлення підприємства;

• виявлення і мобілізація резервів покращення фінансового стану та підвищення ефективності господарської діяльності.

Використовуючи методи фінансового аналізу, можна не тільки виявити основні фактори, що впливають на фінансово-господарський стан підприємства, але й вимірювати ступінь (силу) їх дії. Для цього застосовуються відповідні способи та прийоми економічних і математичних розрахунків.

Фінансовий стан – одна з найважливіших характеристик діяльності кожного підприємства. Це комплексне поняття, яке є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства, визначається сукупністю виробничо-господарських факторів і характеризується системою показників, що відображають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів. Аналіз фінансового стану показує, за якими конкретними напрямами потрібно проводити аналітичну роботу, дає можливість виявити найважливіші аспекти та найслабкіші позиції у фінансовому стані даного підприємства. Отже, фінансовий стан – найважливіший показник економічної діяльності підприємства, що характеризує його ділову активність і надійність, визначає конкурентоспроможність підприємства, його потенціал у діловому партнерстві тощо.

Об’єктом фінансового аналізу є конкретне підприємство чи фінансова операція цього підприємства.

Суб’єктами фінансового аналізу виступають аналітики, які аналізують діяльність підприємства.

Під предметом фінансового аналізу розуміють господарські процеси підприємств, соціально-економічну ефективність та підсумкові фінансові результати їх діяльності, що складаються під дією об’єктивних і суб’єктивних факторів. Ці фактори відображаються через систему економічної інформації.

До об’єктивних факторів належать фактори зовнішньої дії. Вони постійно впливають на господарську діяльність і відображають, як правило, дію економічних законів.

Суб’єктивні фактори пов’язані з конкретною діяльністю людини, цілком і повністю залежать від неї. Навіть уміле прогнозування в практиці господарювання впливу об’єктивних умов і фактор ів можна трактувати як явище суб’єктивне. Успішне господарювання, ритмічне та повне виконання фінансових планів визначається умілим керівництвом; правильною організацією виробництва, економіки, фінансів; глибокими знаннями справи конкретними виконавцями; економічною і організаційною підготовленістю. Господарські процеси та їх результати, що складаються під впливом суб’єктивних та об’єктивних факторів, отримують відповідне відображення в системі економічної інформації. Система економічної інформації – це сукупність даних, що всебічно характеризують діяльність на різних рівнях (вхідних, проміжних, вихідних).

Значенням, метою, змістом і предметом фінансового аналізу визначаються і його задачі. До найважливіших із них необхідно віднести:

1) підвищення науково-економічної обґрунтованості фінансових планів і нормативів;

2) об’єктивне і всебічне дослідження виконання бізнес-планів та дотримання нормативів (за даними обліку і звітності);

3) визначення ефективності використання матеріальних і фінансових ресурсів (окремо і в сукупності);

4) забезпечення ефективного контролю за комерційною діяльністю;

5) виявлення та вимірювання внутрішніх резервів (на всіх стадіях діяльності підприємства);

6) визначення оптимальності управлінських рішень.

Фінансовий аналіз – це складова загального, повного, всебічного аналізу господарської діяльності , що охоплює два взаємопов’язаних розділи: фінансовий та управлінський аналізи (рис. 1.1).

Цей розподіл відповідає розподілу бухгалтерського обліку на підприємстві на фінансовий та управлінський.

Рис. 1.1. Види аналізу господарської діяльності

Основний зміст зовнішнього фінансового аналізу – надання інформації численним користувачам про прибутковість діяльності підприємства, його платоспроможність, фінансову незалежність, ділову активність, ринкову стійкість тощо. Аналітичні показники розраховуються за даними публічної звітності підприємства і за даними ринку цінних паперів. Оскільки зовнішній аналіз базується на обмеженій кількості інформації про діяльність підприємства, він не дає змоги розкрити всі причини успіху або невдач підприємства.

Внутрішній фінансовий аналіз проводиться для використання його результатів керівництвом підприємства. Основний зміст цього аналізу – факторний аналіз прибутку (збитку), рентабельності, пошуку точки беззбитковості, аналіз інвестиційних проектів та ін.