Проблемы и перспективы развития инвестиционного кредитования в РБ

Содержание:

 

1. Теоретический вопрос        2
2. Практическая часть          21
3. Список литературы         23

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Теоретический вопрос.

 

Вариант19.

 

Проблемы и  перспективы развития инвестиционного  кредитования в Республике Беларусь.

 

Проблемы активизации  инвестиционной деятельности продолжают оставаться весьма актуальными в  условиях сохраняющегося снижения объемов  средств, вкладываемых в экономику  республики, их недостаточности для  массового обновления материально-технической  базы предприятий, ограниченности источников инвестиционных ресурсов. 

Увеличение  объемов инвестиционных вложений и  активизация инвестиционной деятельности является важнейшим вопросом экономической  политики государства, основным условием преодоления трудностей с которыми сталкиваются отечественные предприятия. 

Социально-экономическая  ситуация, сложившаяся в Республике Беларусь в результате распада «социалистического лагеря», отсутствия реальных рыночных реформ, а также по ряду других причин, характеризуется спадом производства во многих отраслях народного хозяйства. Следствием кризиса стало увеличение морального и физического износа производственных фондов предприятий. Отсутствие средств для модернизации старых и создания новых основных фондов является сейчас одной из важнейших проблем. Особенно важным является инвестирование средств в строительство (реконструкцию), реставрацию и благоустройство, а также приобретение более современного оборудования. При отсутствии средств у предприятий, незаинтересованности иностранных инвесторов и низкой эффективности финансирования за счет бюджетных средств особо актуальной является работа коммерческих банков по предоставлению долгосрочных кредитов как одного из важнейших источников финансирования инвестиционных проектов. 

Для повышения эффективности производства в условиях рыночной экономики важнейшее значение имеет способность предприятий гибко использовать сложившуюся ситуацию. Разработка наиболее эффективных инвестиционных проектов и внедрение их на практике является единственным способом существования предприятий в современных условиях. Особый интерес представляют процессы предоставления заемных средств, в частности банковских кредитов, и рационального их использования. Изучение этих вопросов на примере конкретного кредитополучателя позволяет более глубоко проанализировать процедуру предоставления долгосрочных кредитов в РБ и определить их специфику. 

Мировой опыт показывает, что эффективное развитие экономики, активизация инвестиционной деятельности, оптимизация рыночных процессов, регулирование хозяйственного механизма, не возможны без создания в стране четко и отлажено действующей инфраструктуры. Одним из основных элементов такой рыночной инфраструктуры является банковская система. Финансирование и кредитование инвестиционных проектов может осуществлять любой коммерческий банк, уставом которого предусмотрены такие операции. На практике, основная доля инвестиций в реальный сектор экономики финансируется крупными банками, которые правительство уполномочило обслуживать государственные программы. Среди банков республики Беларусь особое место занимает ОАО «Белинвестбанк». Основной задачей данного банка является осуществление инвестиционных проектов, способствующих развитию страны. В связи с этим небезынтересным представляется анализ кредитного портфеля данного банка, особенно в части инвестиционных кредитов. 

Однако, следует  учесть ряд объективных причин, препятствующих проведению коммерческими банками эффективной инвестиционной политики. Изучение этих проблем и поиск путей их решения является одной из главных задач данной работы. 

Разработка  вопросов выбранной темы основывается на анализе существующего законодательства РБ, банковской и статистической отчетности за последний период и научных  работах специалистов в изучаемой  области.

Инвестиционный Кодекс определяет общие правовые условия осуществления инвестиционной деятельности в Республике Беларусь и направлен на ее стимулирование и государственную поддержку, а также на защиту прав инвесторов на территории Республики Беларусь.

Под инвестициями понимаются любое имущество, включая денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на праве собственности или ином вещном праве, и имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата.

Под инвестиционной деятельностью понимаются действия инвестора по вложению инвестиций в  производство продукции (работ, услуг) или их иному использованию для получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата.

Под инвестором понимается лицо (юридические и физические лица, иностранные организации, не являющиеся юридическими лицами, государство в  лице уполномоченных органов и его административно-территориальные единицы в лице уполномоченных органов), осуществляющее инвестиционную деятельность в формах, определенных статьей 5 Инвестиционного Кодекса.

Инвестор имеет права, несет обязанности и риски, связанные  с вложением инвестиций.

Инвесторы в целях определения  особенностей регулирования их деятельности рассматриваются как национальные либо иностранные инвесторы.

Иностранными инвесторами в  Республике Беларусь признаются:

-иностранные государства и их административно-территориальные единицы в лице уполномоченных органов;

-международные организации;

-иностранные юридические лица;

-иностранные организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств;

-иностранные граждане;

-физические лица (граждане Республики Беларусь и лица без гражданства), постоянно проживающие за пределами Республики Беларусь.

Особенности регулирования деятельности иностранных инвесторов определяются Инвестиционным Кодексом, иными актами законодательства Республики Беларусь, в том числе международными договорами Республики Беларусь.

Объектами инвестиционной деятельности являются:

-недвижимое имущество, в том числе предприятие как имущественный комплекс;

-ценные бумаги;

-интеллектуальная собственность.

Законодательными актами Республики Беларусь определяются объекты, находящиеся только в собственности  Республики Беларусь, что не исключает  инвестиционной деятельности в отношении  этих объектов.

Законодательными актами Республики Беларусь устанавливается  перечень объектов, в отношении которых запрещено осуществление инвестиционной деятельности всем инвесторам, за исключением Республики Беларусь.

Основным способом привлечения  заемных финансовых ресурсов является получение кредита у банков или иных юридических и физических лиц.

Прибегая к  внешним источникам денежных средств, предприятие может или обращаться непосредственно к иным хозяйствующим  субъектам, располагающим избыточными  денежными средствами и готовым  предоставить их на соответствующих  условиях (за определенную плату  и  на  определенный  срок)  -  прямое финансирование, или прибегать к услугам финансовых посредников.

Финансовые    посредники    дают    возможность    собрать (аккумулировать) избыточные денежные средства многих субъектов, сберечь  их (воздержаться от их текущего потребления) и направить в сферу предпринимательского  приложения  (т.е.  инвестировать). Типичными примерами финансовых посредников являются банки, финансовые компании, инвестиционные и пенсионные фонды, страховые общества. Нормальная экономика немыслима без развитой системы финансового посредничества.

Средства    финансирования     деятельности     предприятия  подразделяются на краткосрочные и  долгосрочные, в зависимости от потребностей и сроков их предоставления. Краткосрочные средства используются для покрытия  (оплаты)  текущих потребностей предприятия, например, по выплате заработной платы, оплате сырья, материалов, иных текущих расходов.  Долгосрочные  средства используются   для   оплаты   производственного   оборудования, недвижимости,   осуществления   инвестиций   (производственных капиталовложений) на длительный период (связанных, например, со строительством нового цеха, пуском новой сборочной линии, освоением нового вида производства).

Коммерческий  кредит - отсрочка платежей одного хозяйствующего субъекта другому.  Формы  коммерческого  кредита - аванс, предварительная оплата, отсрочка и рассрочка оплаты товаров и услуг. Используется предпринимателями, занимающимися определенными связанными) видами деятельности, например, производителями-продавцами и потребителями-покупателями одного и того же товара. Объектом коммерческого кредита являются средства в товарной форме.

Кредитным документом при оформлении коммерческого кредита  является вексель. Коммерческий кредит может также осуществляться по открытому счету. Открытый счет – «безвексельная» форма коммерческого кредитования,   особая   форма   расчетных   отношений   между предпринимателями, осуществляющими взаимные поставки, т.е. являющимися постоянными контрагентами по различным сделкам. тактически предприятия открывают друг другу кредитные линии, в пределах которых производятся взаимные поставки. Инвестиционный налоговый кредит - отсрочка налогового платежа, предоставляемая органами государственной власти или налоговыми органами.

Конкретное предложение  о необходимости и размере  кредита готовится   финансовой    службой    предприятия. Последняя руководствуется текущими и ожидаемыми финансовыми результатами деятельности предприятия.

Каждое предприятие  само определяет допустимый уровень заемных средств. Величина задолженности варьируется по различным предприятиям, да и просто по различным странам. Наиболее известные меры самофинансирования, т.е. относительно низкой доли заемных средств в общем объеме ресурсов компаний, дают США. В среднем корпорации страны занимают не более 40-50% от общей величины имущества и капитала предприятия. С другой стороны, хорошо известна историческая ситуация "перекредитования" японских корпораций измеряемого величиной долга в 80% от совокупного имущества корпораций. Общим правилом, однако, является стремление избежать подобного   перекредитования,   т.е.   чрезмерного   расширения задолженности.

Инвестиционный кредит – кредит, предоставляемый, как правило, на долгосрочной основе, направляемый на строительство, реконструкцию, техническое перевооружение объектов производственного и социально-бытового назначения, приобретение техники, оборудования, транспортных средств, научно-технической продукции и других объектов собственности.

Инвестиционные кредиты, выдаваемые предприятиям, способствуют обновлению активной части основных фондов, техническому перевооружению предприятий. На отдельных предприятиях износ активной части основных фондов превышает пороговое значение (60%), а внедрение нового оборудования позволяет повысить конкурентоспособность выпускаемой продукции.

Порядок кредитования инвестиционных проектов идентичен порядку кредитования юридических лиц в текущую  деятельность. Однако при кредитовании инвестиционных проектов большее внимание уделяется экономическому анализу, что позволяет оценить целесообразность инвестирования средств в проект, его реальную окупаемость, возможность предприятия своевременно погасить кредит и проценты по нему.

При анализе необходимо использовать технические характеристики приобретаемого оборудования или будущего объекта: производительность, потребность в сырье и материалах, электроэнергии, топливе, воде и др. Особенно тщательно проводится анализ стоимости сырья для производства, поскольку именно эта статья расходов является обычно основной составляющей себестоимости будущей продукции. Целесообразно при этом потребовать от клиента гарантии того, что у него имеется надежный источник в поставках сырья. Такими гарантиями могут служить контракты, предконтрактные соглашения на поставку сырья.

В результате проведения подробного анализа определяется степень влияния  негативных факторов на реализацию проекта, тем самым определяется степень  риска при осуществлении проекта, затем готовится заключение по инвестиционному  проекту – заключение о целесообразности выдачи инвестиционного кредита.

На основании  решения кредитного комитета заключается кредитный договор, в котором отражается: объект кредитования, размер кредита, условия выдачи, срок возврата и порядок погашения, процентная ставка за кредит (как правило, плавающая) и порядок ее уплаты, формы обеспечения возврата кредита, права банка по досрочному взысканию кредита в случае нецелевого использования и повышению процентных ставок при несоблюдению других условий договора.

Лизинг - это операции по размещению движимого и недвижимого имущества, которое специально закупается лизинговой фирмой, остаётся в ее собственности, но отдается в аренду предпринимателям. Лизинг   форма не только аренды, но и финансирования. Сегодня является одним из средств финансирования капиталовложений практически во всех странах.