Проблеми функціонування грошово-кредитної системи та шляхи її розвитку в Україні

                                                

                                       (1.2.2)

де  - середньорічний темп приросту маси грошей % за тривалий період; — середньорічний темп очікуваної інфляції %; — середньорічний темп приросту номінального ВНП %.

Монетаристи вважали, що держава в своїй монетарній політиці повинна орієнтуватися не на поточні проблеми, а на перспективні — перш за все на підтримку цін на стабільному рівні.

У сучасному світі  актуальні для кейнсіанців і монетаристів локальні проблеми не просто зникли, а трансформувалися в хронічні і одночасні. Інфляція і безробіття постійно «тліють» в ринковій економіці, загрожуючи підірвати її механізм. Ні кейнсіанські, ні монетаристські рецепти в їх чистому виді для цього не годилися, що і визначило процес формування кейнсіансько-монетаристського синтезу як нового етапу в розвитку монетаристської теорії.

Вони визнали важливу роль держави в регулюванні економіки, тільки по-різному розставляють акценти при визначенні механізму регулювання. Одні з них більше уваги приділяють активному прямому впливу на реальний сектор економіки через механізм фіскально-бюджетної політики, яка дає підстави звинувачувати їх в прихильності до кейнсіанству. Інші, не відкидаючи ролі фіскально-бюджетної політики, перевагу надають монетарному механізму. Разом з тим всі вони визнають допустимість стриманої інфляції, її позитивний вплив на розвиток економіки і можливість центральних банків регулювати пропозицію грошей (М) на адекватному стриманій інфляції рівні [8, с. 23].

Вони єдині в тому, що кожна країна повинна виробити таку стратегію монетарної політики, яка не дала б можливості інфляції вийти з-під контролю. Для цього центральні банки повинні мати високий рівень самостійності, а пріоритетом повинно стати досягнення довгострокової стратегічної мети, а не орієнтація на поточні вимоги економічних суб'єктів або політичних структур. Щодо змісту такої стратегічної мети, позиції окремих дослідників розходяться: одні пропонують стабілізацію цін, інші — стабілізацію грошової маси, треті — стабілізацію попиту, четверті — стабілізацію номінального ВНП. [8, с. 23]

Висновки за розділом 1

Національна грошова  система являє встановлену державою форму організації грошового обігу, включаючи порядок емісії грошових знаків.

Грошовий обіг - це рух грошей у процесі виробництва, розподілу, обміну та споживання національного продукту, який здійснюється шляхом безготівкових розрахунків та через рух готівкових грошей. У грошовому обізі України виділяються сфери: фінансова, фіскально-бюджетна, кредитна, безготівково-грошова, сфера обігу готівкових грошей.

 В Україні склалася  дворівнева банківська система.  Першим її рівнем є Національний  Банк України (НБУ), другим - банки  та банківські установи.

Дж. Кейн говорив про можливість ефективного регулювання грошей і свідомого використання їх державою як інструменту впливу на економіку, про проведення діючої монетарної політики з метою згладжування коливань економічного циклу. Монетаристи вважали, що держава в монетарній політиці повинна орієнтуватися перш за все на підтримку цін на стабільному рівні.

 

 

РОЗДІЛ 2. Аналіз функціонування грошово-кредитної системи України

2.1 Аналіз ефективності  функціонування Національного банку  України

Правовий статус, принципи організації та діяльності Національного банку України визначені Конституцією України та Законом України "Про Національний банк України".

Національний банк є юридичною  особою, має відокремлене майно, що є об'єктом права державної  власності і перебуває у його повному господарському віданні та статутний капітал у розмірі 10 млн. грн., що є державною власністю і служить для забезпечення зобов'язань Національного банку України.

Національний банк України у  відповідності із Законом України "Про Національний банк України" є центральним банком України, особливим центральним органом державного управління, її емісійним центром, проводить єдину державну політику в галузі грошового обігу, кредиту, зміцнення грошової одиниці, організує міжбанківські розрахунки, координує діяльність банківської системи в цілому, визначає курс грошової одиниці відносно валют інших країн. Національний банк визначає вид грошових знаків, їх номінал, відмінні ознаки і систему захисту. Національний банк України зберігає резервні фонди грошових знаків, дорогоцінні метали та золотовалютні запаси, накопичує золотовалютні резерви і здійснює операції з ними та банківськими металами. Національний банк України встановлює порядок визначення облікової ставки та інших процентних ставок за своїми операціями, дає дозвіл на створення комерційних банків шляхом їх реєстрації та видає ліцензії на виконання банківських операцій, встановлює банкам та іншим фінансово-кредитним установам нормативи обов'язкового резервування коштів. [10, с. 1]

Організаційна структура НБУ являє собою складну систему (дод. А).

Аналіз діяльності Національного  банку України найширше демонструє його річний звіт за 2011 рік.

НБУ забезпечив стабільність грошової одиниці. За підсумками 2011 року споживча інфляція в Україні становила лише 4.6%. Це рекордно низькі цифри, дуже важливі як для інвесторів, так і для населення держави. Більш низький показник інфляції, порівняно з прогнозованим Урядом на 2011 рік (8.9%), забезпечив значну економію реальних доходів населення та збереження вартості їхніх заощаджень. [11, с. 4]

Уповільненню інфляції активно сприяла передбачувана  динаміка валютного ринку. Курсові коливання гривні відображали зміни в попиті і пропозиції, упереджуючи формування системних ризиків.

Монетарна політика Національного  банку сприяла економічному зростанню, що дозволило стабілізувати фінансову ситуацію в країні.

Так, у 2011 році значно прискорилося зростання ВВП – до 5.2%.

Особлива увага приділялася  забезпеченню стабільності банківської  системи [11, с. 4]:

- було ухвалено 4 важливі законопроекти: про підвищення прозорості банків, про нагляд на консолідованій основі, про захист прав кредиторів, про особливості корпоративного управління в банках.

- банківська система збільшила свій капітал. За 2011 рік регулятивний капітал банків збільшився на 11%. Більше як на 11% зросли активи банківської системи.

Одночасно Національний банк України опікувався й поліпшенням інвестиційного клімату в Україні, зокрема запропонував новий надійний фінансовий інструмент для збереження коштів інвесторів – інвестиційні монети, вироблені із золота і срібла.

Детальніше про єфективність функціонування НБУ, як Першого банку  країни, можно дізнатись, розрахувавши динаміку основних показників його фінансової звітності (табл. 2.1.1, 2.1.2) [11, с. 113, 114].

 

 

 

 

Таблиця 2.1.1 - Консолідований баланс Національного банку України на 31 грудня 2011 р.

                                                                                                                         (млн. грн.)

Найменування статей балансу	2011	2010	Відхилення, +/-	%
АКТИВИ
Кошти та депозити в іноземній валюті	101 451	122 400	-20949	-17,11
Цінні папери нерезидентів	149 331	151 609	-2278	-1,50
Авуари в СПЗ	143	63	80	138,33
Монетарне золото	8 059	7 191	868	12,07
Цінні папери України	75 977	54 879	21098	38,44
Кредити банкам та іншим позичальникам	960 326	60 782	899544	1479,95
Внутрішній державний борг	2 539	2 645	-106	-4,01
Внески в рахунок квоти МВФ	16 830	16 823	7	0,04
Основні засоби та нематеріальні активи	6 589	6 648	-59	-0,89
Інші активи	2 602	2 040	562	27,55
Усього активів	423 847	425 080	-1233	-0,29
ЗОБОВ’ЯЗАННЯ
Банкноти та монети в обігу	209 565	200 092	9473	4,73
Кошти банків	31 428	26 357	5071	19,24
Кошти державних та інших установ	12 678	22 173	-9495	-42,82
Депозитні сертифікати, що емітовані Національним банком України	5 529	9 442	-3913	-41,44
Зобов’язання перед МВФ	76 811	76 747	64	0,08
Інші зобов'язання	897	800	97	12,13
Усього зобов'язань	336 908	335 611	1297	0,39
ВЛАСНИЙ КАПІТАЛ
Статутний капітал	100	100	-	-
Фонди та інші резерви	6 131	6 080	51	0,84
Резерви переоцінки іноземної валюти, монетарного золота та банківських  металів	90 360	93 315	-2955	-3,17
Результати коригування вартості фінансових активів до їх справедливої вартості	(13 737)	(14 121)	-384	-2,72
Резерви переоцінки основних засобів	4 085	4 095	-10	0,24
Усього власного капіталу	86 939	89 469	-2530	2,83
Усього пасивів	423 847	425 080	-1233	0,29

 

Висновки: У звітному періоді в порівнянні з базисним спостерігається позитивна тенденція за такими статтями: авуари в СПЗ, монетарне золото, цінні папери України, кредити банкам та іншим позичальникам, внески в рахунок квоти МВФ та інші активи.

Відсутність такої тенденції на інших рахунках оцінюється негативно, тому що депозити і нематеріальні активи - поповнення ресурсної частини банку. Також значно зросла питома вага цінних паперів України (38,44 %), що збільшує можливості інвестування НБУ в економіку та отримання доходів від продажу у звітному році.

Також вагомим досягненням  є зменшення в 2011 році в порівнянні з 2010 внутрішнього боргу держави на 106 млн. грн.

В цілому, на кінець звітного періоду спостерігаємо зниження фінансової стійкості банку за рахунок зменшення його резервів переоцінки та результатів коригування вартості фінансових активів в 2011 році в порівнянні з 2010. Питома ж вага статутного капіталу в звітному році в порівнянні з базисним не змінилася, що обумовлено законодавством.

Так як НБУ являє собою  державний орган, діяльність якого  не передбачаэ отримання прибутку, то стаття «прибутковості» банку, а саме «нерозподілений прибуток», в балансі відсутня.

На кінець 2011 року спостерігаємо не найкращу картину для банку - зобов'язання зменшилися, а місцями і дуже суттєво. Скоротилася майже половина показників зобов'язань, що свідчить про скорочення сум кредитних ресурсів на кінець 2011 року, отже і доходів за ними.

Також у звітному році збільшилися зобов’язання перед  МВФ, що на діяльності банку, можливо, позитивно  відобразилось, але по суті країну «зятягує»  в борги ще глибше.

Неможливо не помітити, що в 2011 на 4,73% зросла сума банкнот та монет в обізі країни. Позитивно це вплинуло на економіку країни чи ні залежить від багатьох факторів, однозначний висновок можна зробити лише наприкінці 2012 року.

Таблиця 2.1.2 - Консолідований звіт про фінансові результати Національного банку України на 31 грудня 2011 року

(млн. грн.)

Найменування статей балансу	2011	2010	Відхилення, +/-	%
Процентні доходи	15 901	18 134	-2233	-12,31
Процентні витрати	(2 190)	(2 000)	190	9,50
Чистий процентний прибуток	13 711	16 134	-2423	-15,02
Комісійні доходи	368	406	-38	-9,36
Комісійні витрати	(12)	(85)	-73	-85,88
Чистий комісійний прибуток	356	321	35	10,90
Результати від операцій з борговими  цінними паперами,що обліковуються  за справедливого вартістю з визнанням результату переоцінки у фінансових результатах	З 491	2 719	772	28,39
Результат від реалізації боргових цінних паперів на продаж	125	1 678	-1553	-92,55
Результати від операцій з фінансовими  інструментами, крім операцій з борговими  цінними паперами, що обліковуються за справедливою вартістю з визнанням  результату переоцінки у фінансових результатах	6	(11)	17	109,09
Інші доходи	322	226	96	42,48
Усього чистих доходів	18 011	21 067	-3056	-14,51
Витрати на утримання персоналу	(1 728)	(1 553)	175	11,27
Витрати, пов'язані з виготовленням банкнот, монет, сувенірної та іншої продукції	(764)	(634)	130	20,50
Адміністративно-господарські та інші витрати	(629)	(597)	32	5,36
Чисте збільшення резервів	(337)	(1 199)	-862	-71,89
Прибуток за рік	14 553	17 084	-2531	-14,82

 

Висновки: На кінець звітного періоду бачимо, що суми процентних доходів зменшилися, у зрівнянні з попереднім роком. Що вказує на зменшення і прибутку НБУ.

Питома вага та сума комісійних доходів  у загальній сумі зменшилась порівняно  з 2010 роком: це свідчить, що ставку комісійних відсотків за обслуговування та інші послуги було зменшено. Але за рахунок зменшення разом з доходами і комісійних витрат, загальна сума комісійного прибутку зросла.

Доходи від торгових операцій з  борговими цінними паперами та фінансовими інструментами також несуть більш від’ємний характер, що також зменшує загальні доходи НБУ.

Загальна кількість доходів  зменшилася у 2011 році на 3056 млн. грн.

Також виявлено, що суми витрат НБУ на утримання персоналу, виготовлення банктон та монет, адміністративно-господарські витрати були збільшені, що збільшує росходну суму НБУ у поточному 2011 році. Але це нормально для банку, що розвивається, збільшує свій штат, свою ресурсну базу.

Відрахування в резерви різко  зменшилось, що свідчить про більш  стабільну та стійку діяльність НБУ в 2011 році.

У 2011 році ми бачимо зменшення доходів банку на 3056 млн. грн. Це вказує на погіршення прибуткової дільності банку. Прибуток банк отримав менший у 2011 році, порівняно з 2010 на 2531 млн.грн. Але треба пам’ятати головне, що діяльність НБУ Не передбачає нарощування прибутку, тому його сума невагомо впливає на значення НБУ для економіки.

Необхідно зазначити, що відповідно до Податкового кодексу НБУ сплачує  до Державного бюджету суму перевищення  кошторисних доходів над кошторисними витратами відповідно до Закону України «Про Національний банк України». Ці перерахування класифікуються як розрахунки з акціонерами та відображаються у звіті про власний капітал.

Інші податки, які сплачує НБУ, включені до складу адміністративно-господарських та інших витрат.

Податок на прибуток банк не сплачує, бо передає надлишок прибутку державі  в бюджет.

Норматив загальної  ліквідності:

                                                         

,                                         (2.1.1)

де  - загальна сукупність всіх зобов'язань банку;

- загальний розмір активів  банку.

Значення нормативу  не повинно перевищувати 0,95. У нашому випадку результат складає 0, 79, тобто знаходиться в межах норми. Це вказує на те, що банку розміщує більшу кількість залучених коштів в активні операції. Як висновок, НБУ являє собою платоспроможний банк, бо сума реальних активів перевищує суму фактичного залучення коштів.