Подходы к трактовке сущности финансового анализа в РФ и за рубежом

 
 
 
 
 
 

     В данном случае А₁ ≤ П₁, А₂ ≥ П₂, А₃ ≥ П₃, А₄ ≤ П₄. Из приведенных неравенств следует, что абсолютно и наиболее ликвидных активов недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств. Но к ним можно привлечь быстрореализуемые активы, так как у предприятия и вовсе отсутствуют краткосрочные обязательства. Остальные неравенства в целом соответствуют условию ликвидности.

 
 

     Анализ  коэффициентов ликвидности и  платежеспособности предприятия

     Основными показателями, применяемыми для оценки ликвидности баланса, являются:

     - коэффициент покрытия (коэффициент  текущей ликвидности) К_тл;

     - коэффициент абсолютной ликвидности  К_ал;

     - коэффициент ликвидности мобилизации средств К_лмс;

     - коэффициент быстрой ликвидности К_бл.

     Особое  внимание при анализе следует  уделять коэффициенту текущей ликвидности  К_тл , поскольку он, наряду с К_сос, принят для  оценки состоятельности предприятия. Коэффициент рассчитывается делением оборотных средств на краткосрочные обязательства:

 

     К_тл = Оборотные активы

     Краткосрочные пассивы

 

     К_тл = строка 290 баланса - строки 220,230 баланса

       строка 690 баланса - строка 640 баланса   

 

     Коэффициент текущей ликвидности дает возможность установить в какой кратности сумма мобильных средств покрывает сумму краткосрочных обязательств. В зависимости от отрасли он может существенно колебаться. Его уровень во многом зависит от форм расчетов за товары и услуги, длительности производственного цикла, структуры запасов товарно-материальных ценностей. Поэтому анализ следует проводить в динамике. При этом следует учитывать нормативное значение показателя, равное 2,0.

     Для уточнения оценки ликвидности баланса  необходимо привлечь результаты анализа структуры оборотных средств предприятия, поскольку они имеют неодинаковую возможность обращаться в деньги. Наиболее ликвидными  статьями мобильных средств являются быстрореализуемые активы. Поэтому положительным является их высокий удельный вес в общем итоге мобильных средств и тенденция к их росту в динамике.

     Отношение этой наиболее ликвидной части мобильных  средств к краткосрочной задолженности  определяет коэффициент абсолютной ликвидности:

 

     К_АЛ = Наиболее ликвидные активы

                 Краткосрочные пассивы      

 

     К_АЛ =   Сумма строк 250,260 баланса

               строка 690 баланса - строка 640 баланса   

 

     Данный  показатель дает ответ на вопрос, какую  часть своих краткосрочных долгов предприятие способно оплатить на день составления баланса. Идеальным считается значение К_АЛ более 1, поскольку это свидетельствует о том, что все долги покрыты и еще остались свободные деньги на счетах. Крайним пределом рекомендуется считать К_АЛ не менее, либо равным 0,2. Это значит, что денежные средства предприятия покрывают 20 % краткосрочных обязательств. Такое значение коэффициента допустимо, поскольку не по всем долгам в ближайшие дни наступает срок платежа.

     Коэффициент ликвидности мобилизации средств  показывает степень зависимости  платежеспособности предприятия от материальных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения кредиторской задолженности.

     Клмс = Запасы

                Кредиторская задолженность

 

     Клмс = строка 210 баланса

                  строка 620 баланса

     Нижняя  граница, равная 0,5 характеризует достаточность мобилизации запасов для покрытия кредиторской задолженности. Идеальным является значение, равное 0,7.

     Коэффициент быстрой ликвидности является промежуточным  коэффициентом покрытия и показывает, какую часть обязательств можно  погасить текущими активами за минусом запасов.

     Интерпретация результатов: 0,8 – 1,0.

 
 

     Анализ  коэффициентов ликвидности и  платежеспособности предприятия показал, что коэффициент текущей ликвидности хоть и незначительно возрос, все равно не дотягивает до нормативного значения показателя, равного 2,0.

     Коэффициент абсолютной ликвидности на конец  года достиг крайнего предела равного 0,2. Это значит, что денежные средства предприятия покрывают 20 % краткосрочных обязательств. Такое значение коэффициента допустимо, поскольку не по всем долгам в ближайшие дни наступает срок платежа.

     Коэффициент ликвидности мобилизации средств  также возрос на конец отчетного  периода, но при этом не достиг нижней границы, равной 0,5. Что  характеризует  недостаточность мобилизации запасов для покрытия кредиторской задолженности.

     Коэффициент быстрой ликвидности на начало года достигал нижней границы показателя и составлял 0,82. Но на конец года показатель снизился на 0,08 и составил 0,74.

 
 

     5. Анализ отчета о прибылях и убытках (Форма № 2)

 

       Факторный анализ прибыли

 

     Для анализа структуры формирования прибыли до налогообложения и  оценки ее динамики, необходимо выполнить  горизонтальный и вертикальный анализ показателей.

 

Формирование  прибыли до налогообложения

 

 

     Из  приведенной таблицы видно, что в целом произошло снижение почти всех показателей. Выручка от продаж снизилась на 27194458 тыс. руб. по сравнению с предыдущим периодом. Снизилась полная себестоимость продаж на 26223984 тыс. руб. Соответственно снизилась прибыль от продаж на 970474 тыс. руб. Проценты к получению увеличились на 2905 тыс. руб. Проценты к уплате снизились на 923 тыс. руб. Прочие операционные доходы снизились на 340778 тыс. руб. Также снизились операционные расходы на 760691 тыс. руб. И, таким образом, прибыль до налогообложения снизилась на 546743 тыс. руб. Все это связано с сокращением хозяйственного оборота предприятия. 

     Показатели  для факторного анализа прибыли  от продаж

 

     1 . Влияние фактора «Выручка от  продаж»:

       ± ₁ = (В₁-В₀) Р₀

     ± ₁ = (38366296 – 65560754) 0,02 = - 543889,16     

     2.  Влияние фактора «Себестоимость продаж»:

     ± ₂ = (УС₁-УС₀) В₁        

     ± ₂ = (-0,941- (-0,937)) 38366296 = - 115098,89

     3.  Влияние фактора «Управленческие расходы»:

     ± ₃ = (УУР₁ - УУР₀)   В₁       

     ± ₃ = (0,05 - 0,04) 38366296 = 383662,96

     4. Совокупное влияние факторов на изменение прибыли (убытка) от продаж:

      П^П = ± ₁± ₂ ± ₃   

      П^П = - 543889,16 + (- 115098,89) + 383662,96 = - 275325,09 

     Совокупное  влияние факторов, а именно выручки от продаж, себестоимости продаж и управленческих расходов на результат прибыли еще раз доказало снижение прибыли от продаж и соответственно прибыли до налогообложения.

Структура и динамика доходов

 

 

     Как видно из таблицы динамика доходов  снизилась по сравнению с предыдущим периодом. А именно выручка от продаж сократилась на 27194458 тыс. руб. Также  снизилась величина прочих доходов  на 340778 тыс. руб. Такая статья как проценты к получению напротив увеличилась, хотя впрочем, на незначительную величину 2895 тыс. руб. Что, конечно же, не перевесило чашу весов в сторону увеличения доходов.

 

Структура и динамика расходов

 

 
 

     Анализ  структуры и динамики расходов показал, что на данном предприятии произошло снижение всех статей расходов. А именно себестоимость товаров, работ, услуг снизилась на 25365836 тыс. руб., что напрямую связано с сокращением хозяйственного оборота. Управленческие расходы сократились на 858148 тыс. руб. Проценты к уплате уменьшились на 923 тыс. руб. Прочие расходы снизились на 760691 тыс. руб. И текущий налог на прибыль уменьшился на 236517 тыс. руб. в связи с уменьшением прибыли до налогооблажения.

 

Формирование  чистой прибыли