Планування та аналіз фінансової діяльності підприємства

50000 = виручка – загальні  витрати

50000 = 114Q – (84,72 + 35528)

50000 = 114Q – 84,72 – 35528

50000 + 35528 = 114Q – 84,72Q

Q = 2921 (од.)

або у вартісному вираженні: 114*2921 = 332994 (грн.)

 

Маржинальний дохід  – показник, який характеризує частину  виручки, яка спрямовується на покриття постійних витрат і формування прибутку від реалізації. Тобто, маржинальний дохід  (валова маржа) розраховується як різниця між результатами від реалізації і змінними витратами.

МД = В – ЗВ,

де В – виручка  від реалізації,

     ЗВ –  змінні витрати.

МД = 325470 – 241874,15 = 83595,85 (грн.)

 

 

2.2 розрахунок запасу  фінансової стійкості

Різниця між досягнутою і фактичною виручкою від реалізації і пороговою виручкою являє собою запас фінансової міцності підприємства. Він розраховується як:

Запас фінансової міцності = Виручка – Виручка порогова, або

Запас фінансової міцності = (Виручка – Поріг рентабельності)/Виручка

Отже, запас фінансової міцності = 325470 – 138282 = 187188 (грн.)

Запас фінансової міцності у % від виручки від реалізації:

= ((325470 – 138282)*100%)/138282 = 57,51%    (2.2)

Прибуток, що прогнозується, може бути розрахований множенням запасу фінансової міцності на частку маржинального прибутку у виручці:

Прибуток прогнозований = запас фінансової міцності*частка МД у виручці

= 187188*(83595,85/325470) = 48078,59

Таким чином, запас фінансової стійкості становить:

1. 2855 – 1213 = 1645 (од.)
2. 325470 – 138282 = 187188 (грн.) або ж 57,51% від виручки

Отже, ми визначили запас  фінансової стійкості підприємства – він доволі

значний, тому підприємству поки можна не хвилюватися. Його фінансовий стан можна визначити як стійкий.

На даний момент підприємство знаходиться у зоні прибутковості. Його фінансовий стан можна визначити  як стійкий.

На даний момент підприємство знаходиться у зоні прибутковості. Його прибуток складає 41598,14 грн. Прибуток, що прогнозується, - 41604,38 грн.

Таблиця 2.1

Сума ІІ		Відхилення (абсл.)	% виконання плану
прогнозна	Планова
48078,59	48067,85	-10,74	99,99

 

 

2.3 Розрахунок  ефекту операційного левериджу і аналізу його динаміки

Дія операційного (виробничого) важеля виявляється в тому, що будь-яка зміна виручки від реалізації завжди породжує більш сильну зміну прибутку. Сила впливу операційного важеля показує, скільки процентів зміни прибутку дає кожний процент зміни виручки, і розраховується наступним чином:

DOL = %ΔEBIT/ΔQP, де DOL – операційний леверидж, % ΔEBIT – відсоткова зміна прибутку, ΔQP – відсоткова зміна виручки.

Або: DOL = маржинальний прибуток/прибуток      (2.3)

Наведені формули надають  змогу розрахувати ефект операційного левериджу даного підприємства та відсоткову зміну прибутку підприємства за умови зміни виручки, наприклад на 10%, а також проаналізувати отримані результати.

Отже, розрахуємо DOL:

DOL = 83595,85/48067,85 = 1,73

Тепер можна розрахувати  відсоткову зміну прибутку підприємства за умови зміни виручки на 10%:

%ΔEBIT = DOL/ ΔQP = 1,73*10% = 17,3%

Ступінь впливу операційного важеля показує, що прибуток у 1,73 рази швидше змінюється у порівнянні до зміни виручки, тобто вказує на ризик. Чим більший цей ефект, тим  більший ризик. Тобто, якщо виручка зменшується на 10%, то зменшується і прибуток, але аж на 17,3% (в цьому випадку вплив операційного левериджу є негативним).

 

 

 

2.4 Аналіз чуттєвості  фінансових результатів комерційної  діяльності до змін ціни та  структури витрат

 У господарській  діяльності підприємства часто виникають ситуації, які впливають на кінцевий фінансовий результат діяльності (зміна ціни, об’єму змінних, постійних витрат).

Застосовується для  аналізу впливу на кінцевий фінансовий результат зміни ціни, обсягу виробництва, змінних і постійних витрат. Основу складає розрахунок обсягу реалізації, який забезпечить постійний результат при зміні одного з показників виробництва або реалізації продукції.

Якщо змінюється ціна реалізації:

1. При зміні змінних витрат:

Q = / ціна реалізації     (2.4)

де Q - кількість товару, що забезпечує попередній прибуток при зміні даного фактору.

2. При зміні постійних витрат:

Q= / ціна реалізації     (2.5)

3. При зміні ціни реалізації

Q = / новаЦ      (2.6)

Q0= (Ппоч + ПВпоч)/(Рнова – ЗВ/1поч),    (2.7)

де Q0 – кількість товару, яка забезпечує початковий прибуток

Ппоч – початковий прибуток

ПВпоч – постійні витрати початкові

Рнова – нова ціна

ЗВ/1поч – початкові змінні витрати на одиницю продукції

1. Якщо змінюються змінні витрати:

Q0= (Ппоч + ПВпоч)/(Рпоч – ЗВ/1нові),    (2.8)

2. Якщо змінюються постійні витрати:

Q0= (Ппоч + ПВнові)/(Рпоч – ЗВ/1поч),    (2.9)

[9,с.23]

Вихідні фінансові результати:

Показник	Сума	Частка у виручці
1. Виручка	325470	1,00
2. Змінні витрати	241874,15	0,74
3. Маржинальний прибуток	83595,85	0,25
4. Постійні витрати	35528	0,1
5. Прибуток	48067,85	0,14

 

Спочатку розраховуємо зростання ціни на 10%

Р = 114*1,1 = 125,4 (грн.)

Таблиця 2.2

Чутливість підприємства при зростанні ціни реалізації на 10%

Показник	Початкові значення	Частка у виручці	Значення за умови зростання  ціни на 10%	Частка у виручці	Значення за умови зростання  ціни на 10% та початкового рівня прибутковості	Частка у виручці
1. Виручка	325470	100	358017	100	257689,01	100
2. Змінні витрати	241874,15	74,31	241874,15	67,56	174093,15	67,56
3. Маржинальний прибуток	83595,85	25,68	116142,85	32,44	83595,85	32,44
4. Постійні витрати	35528	10,92	35528	9,92	35528	13,79
5. Прибуток	48067,85	14,77	80614,85	22,52	48067,85	18,65

 

 

Визначаємо обсяг реалізації, при якому можна отримати попередній прибуток.

Q = (48067,85 + 35528)/(125,4 – 84,72) = 83595,85/40,68 = 2055 (шт.)

ΔQ = (2055 – 2855)/2855 = -800/2855 = -0,28 або 28%

Отже, збільшення ціни на 10% забезпечує збільшення прибутку на 10%, а для отримання його попереднього рівня, необхідно зменшити обсяг  реалізації на 28%.

Таблиця 2.3

Чутливість підприємства при зростанні змінних витрат на од. продукції на 10%

Показник	Початкові значення	Частка у виручці	Значення за умови зростання  ЗВ од. на 10%	Частка у виручці	Значення за умови зростання  ЗВ од. на 10% та початкового рівня  прибутковості	Частка у виручці
1. Виручка	325470	100	325470	100	457981,1	100
2. Змінні витрати	241874,15	74,32	266061,56	81,75	374385,25	81,75
3. Маржинальний прибуток	83595,85	25,68	59408,44	18,25	83595,85	18,25
4. Постійні витрати	35528	10,92	35528	10,92	35528	7,76
5. Прибуток	48067,85	14,77	23880,44	7,34	48067,85	10,49

 

Q = (48067,85 + 35528)/(125,4 – 93,19) = 83595,85/32,21 = 2595 (шт.)

ΔQ = (2595 – 2855)/2855 = -260/2855 = -0,09 або 9%

Отже, збільшення змінних  витрат на 10% забезпечує збільшення прибутку на 10%, а для отримання його попереднього рівня, необхідно зменшити обсяг реалізації на 9%.

 

 

 

 

Таблиця 2.4

Чутливість підприємства при зростанні постійних витрат на 10%

Показник	Початкові значення	Частка у виручці	Значення за умови зростання  ПВ на 10%	Частка у виручці	Значення за умови зростання ПВ на 10% та початкового рівня прибутковості	Частка у виручці
1. Виручка	325470	100	325470	100	339302,38	100
2. Змінні витрати	241874,15	74,32	241874,15	74,31	252153,73	74,31
3. Маржинальний прибуток	83595,85	25,68	83595,85	25,68	87148,65	25,68
4. Постійні витрати	35528	10,92	39080,8	12,01	39080,8	11,52
5. Прибуток	48067,85	14,77	44515,05	13,67	48067,85	14,17

 

 Q = (39080,8 + 48067,85)/(125,4 – 84,72) = 87148,65/40,68 = 2142 (шт.)

ΔQ = (2142 – 2855)/2855 = -713/2855 = -0,24 або 24%

Отже, збільшення постійних витрат на 10% забезпечує зменшення прибутку на 10%, а для отримання його попереднього рівня, необхідно зменшити обсяг реалізації на 24%.

Таким чином, підсумовуючи попередні розрахунки, можна сказати, що зростання ціни реалізації призводить до зростання прибутку, а зростання постійних і змінних витрат – до його зменшення.

Найбільш чутливі показники  підприємства до зміни ціни продукції. А найменший вплив має зміна  змінних витрат підприємства.

Загалом, становище підприємства досить стійке і десятивідсоткова зміна не здатна кардинально змінити політику підприємства.

Результати розрахунків  показують, що найбільший вплив на прибуток справляють зміна ціни реалізації та змінні витрати на одиницю продукції.

 

 

5. Аналіз фінансового стану підприємства

Таблиця 2.5

Показники фінансового стану підприємства
Показник	Порядок розрахунку	значення		Нормативне значення	Динаміка
		На початок періоду	На кінець періоду
1. Показники майнового стану
1.1 Коефіцієнт зносу	Ф1.р032/Ф1.р031	0,11	0,16	зменшення	0,04
1.2 Коефіцієнт оновлення	ф.5р.260(гр..5)/ф1 р.031(гр.4)	-	0,17	збільшення	-
2. Показники ліквідності:
2.1 загальна ліквідність	Ф1.р260/Ф1.р620	1,06	2,93	>1	1,87
2.2 швидка ліквідність	Ф1(р260-р100-р110-р120-р130-р140)/Ф1.р620	0,61	2,40	[0,6-0,8]	1,79
2.3 абсолютна ліквідність	Ф1(р220+р230+ +р240)/Ф1.р620	0,24	1,36	>0,2	1,12
2.4 Власний оборотний капітал	Ф1(р260-р620)	770,00	34771,35	>0, збільшення	34001,35
3. Показники платоспроможності
3.1 Коефіцієнт автономії платоспроможності	Ф1.р380/Ф1.р640	0,77	0,82	>0,5	0,05
3.2 коефіцієнт фінансування	Ф1(р430+р480+р620+ +р630)/Ф1.р380	0,3	0,22	<1, зменшення	0,42
3.3 Коефіцієнт забезпеченості власним  оборотним капіталом	Ф1(р260-р620)/Ф1.р260	0,06	0,66	>0,1	0,6
3.4 Коефіцієнт маневреності власного  капіталу	Ф1(р260-р620)/Ф1.р380	0,02	0,43	>0, збільшення	0,42
4. Показники рентабельності
4.1 Коефіцієнт рентабельності активів	Ф2(р220 або р225)/ [Ф1.р280.гр3+Ф1.р380гр4)/2]	-	4,25	збільшення	-
4.2 Рентабельність власного капіталу	Ф2(р220 або р225)/ [Ф1.р380.гр3+Ф1.р380гр4)/2]	-	27,63	зменшення	-
4.3 Коефіцієнт рентабельності діяльності	Ф2(р220 або р225)/Ф2.р035	-	13,03	зменшення	-
5. Аналіз ділової активності  підприємства		-	24,67	збільшення	-
5.1 Коефіцієнт оборотності дебіторської  заборгованості	Ф.2р.035/(ф.1((з р.150 по р.210) гр.3+(з р150 по р210)гр..4)/2	-	14,59	зменшення	-
5.2 Тривалість обороту дебіторської  заборгованості	360/Коб.д.з	-	29,64	збільшення	-
5.3 Коефіцієнт оборотності кредиторської  заборгованості	Ф.2р035/(ф.1((з р520 по р600)гр.3+(з р520 по р600)гр.4)/2)	-	5,99	збільшення	-
	360/Коб.к.з.	-	5,32	збільшення	-