Планування та аналіз фінансової діяльності підприємства

12. Прогнозна фінансова звітність.

Використовуючи дані розрахованих вище таблиць, а особливо касового плану (Додаток А) складемо прогноз звіту  про рух грошових коштів підприємства (Додаток Б).

Правильність  складання наведеного у Додатку  Б звіту підтверджується співпаданням касового залишку на кінець року з відповідним показником у касовому плані.

На основі результатів проведених розрахунків, а також П(С)БО 3 "Звіт про фінансові  результати" можливо скласти однойменний  звіт для нашого підприємства. Для  зручності подальшого аналізу перетворимо  його на спрощену форму (табл. 1.13), яка враховує лише основну діяльність підприємства, та розподіляється на постійні та змінні витрати.

Таблиця 1.13

Прогнозний  звіт про фінансові результати

Стаття	Сума, грн
1. Виручка (продаж) за рік	403975,00
2. Змінні витрати:                2.1.Змінна вартість продажу	241956,00
2.2. Змінні витрати на збут	8670,97
2.3 Витрати на сумнівні борги	32318,00
3. Всього змінних витрат	282944,97
4. Маржинальний дохід	121030,03
5. Постійні витрати                5.1. Інші прямі витрати	3628,00
5.2 Загальновиробничі витрати	-
5.3 Адміністративні витрати	43826,16
6. Всього постійних витрат	47454,16
7. Чистий виробничий прибуток	73575,87

 

Змінні  витрати складають 70,05% від виручки за продукцію. Постійні – 11,8%. Також з розрахованих даних можна визначити частки складових змінних та постійних витрат.

Таблиця 1.14

Структура постійних і змінних витрат

Структура змінних витрат	Структура постійних витрат
Змінна вартість продажу – 85,5%	Інші прямі витрати – 7,6%
Змінні витрати на збут – 3,06%	Загальновиробничі витрати    –
Витрати на сумнівні борги – 11,44%	Адміністративні витрати – 92,4%

 

Тепер складемо прогнозний баланс (табл. 1.15), який ґрунтується на попередніх розрахунках та є необхідною основою для аналізу фінансового стану підприємства в плановому році.

 

Таблиця 1.15

Прогнозний  баланс

Актив	На кінець періоду	Пасив	На кінець періоду
І. Основні засоби:		І.Власний капітал:
Споруди	6760,00	Звичайні акції	40000,00
Обладнання	45000,00	Нерозподілений прибуток	57168,47
Знос	9498,00
Загалом за розділом І	42262,00	Загалом за розділом І	97168,47
ІІ. Оборотні активи:		ІІ. Поточні зобов'язання:
Готова продукція	6541,35	Кредиторська заборгованість	8802,36
Матеріальні запаси	2494,80	Рахунки з бюджетом	13856,16
Дебіторська заборгованість	25425,00	Короткостроковий кредит банку	0,00
Поточні фінансові інвестиції	5700,16	Загалом за розділом ІІ	22658,52
Кошти на рахунку	37403,68
Загалом за розділом ІІ	77564,99
Баланс	119826,99	Баланс	119826,99

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

РОЗДІЛ 2. ОПЕРАЦІЙНИЙ ТА ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

2.1. Розрахунок точки беззбитковості  підприємства та маржинального доходу

Графічний аналіз точки беззбитковості можна розпочати  з  графіку 2.1:

Рис. 2.1. Графічне зображення взаємозв’язку витрат, обсягу виробництва та прибутку

В нашому випадку  виручка = 403975 грн. та загальні витрати = 330399,13 грн. Це означає, що дане підприємство знаходиться в зоні прибутковості, тобто виручка є більшою за загальні витрати.

Отже точка  беззбитковості, це точка, де підприємство не має ані прибутків, ані збитків. Точка беззбитковості знаходиться  в точці рівності виручки та загальних  витрат.

Аналітичний метод розрахунку точки беззбитковості:

   

де Q- кількість  продукції, VC – змінні витрати на одиницю продукції, FC – сума постійних  витрат на рік.

Q = 47454,16 / (113-79,14) = 1401,5 од.

Отже, при  виробництві 1401,5 одиниць продукції підприємство буде знаходитися в точці беззбитковості, а виручка в цій точці буде 1401,5*113= 158369,5 грн.

Маржинальний  дохід на одиницю продукції —  це різниця між ціною одиниці  продукції та середніми змінними витратами. Маржинальний доходом є  сума прибутку і постійних витрат.

Маржинальний  дохід = результат від реалізації – змінні витрати      (2.2)

Маржинальний  дохід = 403975 – 282944,97 = 121030,03 грн. при виробництві 3575 одиниць продукції.

При аналізі  важливо відповісти на запитання, яким має бути обсяг реалізації для  отримання необхідного прибутку. Таким чином визначають обсяг  достатньої прибутковості.

                                           (2.3)

Нехай необхідно  визначити, який обсяг продукції  виробити для того, щоб отримати прибуток у розмірі 200000 грн. Тоді:

                   Q= (47454,16+ 200000/ (113-79,14) = 7308 од.

Тобто, щоб отримати прибуток в розмірі 200000 грн. потрібно виробити 7308 одиниць продукції.

2.2 Розрахунок запасу фінансової  стійкості

Необхідно зазначити, що різниця між досягнутою і фактичною виручкою від реалізації і пороговою виручкою являє собою запас фінансової міцності підприємства (ЗФС). Він розраховується за формулою (2.4) та формулою (2.5):

ЗФС = ВРП - ВРП_п,      (2.4)

або

ЗФС = (ВРП - РП) : ВРП,     (2.5)

де ВРП_п - виручка від реалізації продукції при нульовому прибутку (порогова);

РП - поріг  рентабельності.

Прибуток, що прогнозується (ПРП), може бути розрахований множенням запасу фінансової стійкості  на частку маржинального прибутку (МПР) у виручці:

ПРП = ЗФС  × (МПР : ВРП).    (2.6)

За допомогою  наведених формул розрахуємо та проаналізуємо  запас фінансової стійкості підприємства:

ЗФС = (3575 × 113) - (1401,5 × 113) = 403975 – 158369 = 245605,5 грн.;

ПРП = 245605,5 × (121030,03 : 403975) = 73582,8 грн.

Таким чином, обсяг реалізації продукції підприємства забезпечує йому запас фінансової стійкості  у розмірі 245605,5 грн., оскільки підприємство реалізує у 3,34 рази більше порогового рівня.

2.3 Розрахунок ефекту  операційного левериджу та аналіз  його динаміки

Дія операційного (виробничого) важеля виявляється в  тому, що будь-яка зміна виручки  від реалізації завжди породжує більш  сильну зміну прибутку. Сила впливу операційного важеля показує, скільки  процентів зміни прибутку дає  кожний процент зміни виручки, і  розраховується таким чином:

ОЛ = % ΔПР : % ΔВРП,     (2.6)

де ОЛ - операційний леверидж; % ΔПР - відсоткова зміна прибутку; % ΔВРП - відсоткова зміна виручки.

Або

ОЛ = МП / ПР = (ВРП - ЗВ) : (ВРП - ЗВ - ПВ) = (ПВ + ПР) : ПР             (2.7)

де ЗВ - змінні витрати;

ПВ - постійні витрати.

Наведені  формули дають змогу розрахувати  ефект операційного левериджу даного підприємства за формулою (2.7):

ОЛ = (245605,5 – 282944,97) : (245605,5  – 282944,97– 47454,16) = 0,45

Тобто зміна  виручки від реалізації на 1% призводить до збільшення прибутку на 0,45 %.

Якщо  ж підприємство запланує збільшити  виручку від реалізації (обсяг  реалізованої продукції), наприклад, на 10%, його прибуток зросте на 4,5%.

2.4. Аналіз чутливості  фінансових результатів діяльності  до зміни ціни та структури  витрат

У господарській  діяльності підприємства часто виникають  ситуації, які впливають на кінцевий фінансовий результат діяльності (зміна  ціни, об'єму змінних, постійних витрат). З метою управління такими змінами  та їх наслідками, використовується аналіз чутливості. У його основі лежить розрахунок об'єму реалізації, який забезпечить  постійний результат (прибуток = const) при зміні одного з показників виробництва або реалізації продукції (основних елементів операційного важеля).

Проаналізуємо чутливість діяльності підприємства за умови 10%-ї зміни основних елементів  операційного важеля (ціни реалізації, змінних, постійних витрат):

1. Для  аналізу чутливості підприємства  при зростанні ціни реалізації  його продукції на 10%, на основі  розрахунків попередніх розділів, заповнимо табл. 2.1. Обсяг реалізації  продукції, який забезпечує початковий  рівень прибутку при зміні  ціни реалізації (Ко), розраховується за формулою (2.8):

Таблиця 2.1

Чутливість  підприємства при зростанні ціни реалізації на 10%

Показник	Початкові значення	Частка у виручці	Значення за умови зростання ціни на 10%	Частка у виручці	Значення за умови зростання ціни на 10% та початкового рівня прибутковості	Частка у виручці
1. Виручка	403975	100	444372,5	100	333126,48	100
2. Змінні витрати	282944,97	70,04	282944,97	63,77	212099,7	63,6
3. Маржинальний прибуток	121030,03	29,9	161427,53	36,33	121026,7	36,3
4. Постійні витрати	47454,16	11,75	47454,16	10,68	47454,16	14,3
5. Прибуток	73575,87	18,21	113973,37	25,65	73575,87	22,1

 

К_о = (ПР_поч + ПВ_поч)/(Ц_н – ЗВ_од.поч),         (2.8)

Де ПР_поч - початкова величина прибутку, ПВ_поч - початковий рівень постійних витрат, Ц_н - нова ціна, ЗВ_од.поч - початковий рівень змінних витрат одиниці продукції.

Отримаємо:

Ко = (73575,87+ 47454,16) / (113 × 1,1 – 282944,97: 3575) = 2680,03 од.

2. Для аналізу чутливості підприємства при зростанні змінних витрат на одиницю продукції (ЗВ_од.) на 10% на основі розрахунків попередніх розділів заповнимо табл. 2.2.

Таблиця 2.2

Чутливість  підприємства при зростанні змінних  витрат на од. продукції на 10%

Показник	Початкові значення	Частка у виручці	Значення за умови зростання ЗВ од. на 10%	Частка у виручці	Значення за умови зростання ЗВ од. на 10% та початкового рівня прибутковості	Частка у виручці
1. Виручка	403975	100	403975	100	527224,1	100
2. Змінні витрати	282944,97	70,04	311239,46	77	406201,06	77,04
3. Маржинальний прибуток	121030,03	29,9	92735,54	22,9	121023,04	22,95
4. Постійні витрати	47454,16	11,75	47454,16	11,7	47454,16	9
5. Прибуток	73575,87	18,21	45281,38	11,2	73568,8	13,9