План заходів щодо фінансового оздоровлення компанії

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ НА ОСНОВІ

РОЗРАХУНКІВ КОЕФІЦІЄНТІВ

            

            2.1 Коефіцієнти ліквідності

      Існує два методи розрахунку ліквідність:

      - метод побудови ліквідного балансу;

      -  метод оцінки ліквідності балансу за допомогою коефіцієнтів.

     Ліквідність – це можливість підприємства швидко мобілізувати свої кошти для оплати у відповідні терміни поточних зобов'язань, а також непередбачених боргів. Ліквідність балансу підприємства є важливим критерієм оцінки його фінансового положення власниками, а також банками і постачальниками.

     Коефіцієнти ліквідності розраховуються на початок і на кінець періоду.

     Коефіцієнт загальної ліквідності характеризує відношення між всіма  поточними  активами і поточними зобов'язаннями. Нормальним значенням даного коефіцієнта вважається 1,5….2,5, але не менше 1,0. Однак на його рівень впливає галузева належність підприємства, структура запасів, стан дебіторської заборгованості, тривалість виробничого циклу й інші фактори.

     Початкові  дані для розрахунку коефіцієнту узяті з форми 1 і представлені в таблиці 2.1.

Таблиця 2.1

Дані для розрахунку коефіцієнта загальної ліквідності

№ п/п	Найменування показника	Код рядка форми 1	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
			тис.грн	тис. грн
1	2	3	4	5
1	Сума оборотних активів  по розділу 11	260	59795	77091

 

Продовження табл. 2.1

1	2	3	4	5
2	Витрати майбутніх періодів по розділу 111	270	12782	19715
3	Поточні зобов'язання всього по розділу 1V	620	43784	67225
4	Доходи  майбутніх  періодів розділ V	630	-	-

 

Кз.л. =   оборотні  активи (р. 260 ф1+ 270ф1)               ,                    (2.1)

          поточні зобов'язання (р. 620 ф1+630ф1)

Кз.л.н = 59795+12782 = =1,66 ,

                      43784

Кз.л.к = 77091+19715 = =1,44 .

                       67225

    Даний коефіцієнт нижчий за нормативне значення, що свідчить про несприятливу структуру оборотних активів, тобто в них низька частка високоліквідних активів, до яких відносяться гроші на розрахунковім і валютнім рахунках підприємства і короткострокові фінансові вкладення (отримані векселі з коротким терміном погашення, непрострочена дебіторська заборгованість).

    Коефіцієнт поточної ліквідності показує, на скільки підприємство може погасити поточні зобов'язання, не привертаючи для погашення виробничі запаси і незавершене виробництво, а також готову продукцію і товари, що знаходяться на складі підприємства.

     Цей коефіцієнт  показує, яку частину поточних  зобов'язань можна покрити за  рахунок дебіторської заборгованості, грошових коштів і поточних  фінансових інвестицій. Нормативне значення для цього показника > 1,0. Але теоретично, значення коефіцієнта вважається достатнім, якщо воно перевищує 0,6.

          Початкові дані для розрахунку коефіцієнту поточної ліквідності узяті з форми 1 і представлені в таблицях 2.1 та 2.2.

 

 

Таблиця 2.2

Дані для розрахунку коефіцієнту поточної ліквідності

№ п/п	Найменування показника	Код  рядка форми 1	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
			тис. грн	тис. грн
	Легко реалізуємі активи
1	Векселі отримані	150	446	60
2	Чиста реалізована вартість	160	282	4114
3	Дебіторська заборгованість по розрахунках з бюджетом	170	3	3
4	Інші дебіторські заборгованості	210	6620	7014
	Грошові кошти
5	У національній валюті	230	1670	10291
6	У зарубіжній валюті	240	774	317
7	Інші оборотні активи	250	4999	7575

 

           Кп.л.=оборотні активи - запаси (р. 150 ¸240 Ф1)    ,                   (2.2)

             поточні зобов'язання (р. 620 ф1+630ф1)

           Кп.л.н=   446+282+3+6620+1670+774+4999 =  = 0,34 ,

          43784

            Кп.л.к =  60+4114+3+7014+10291+317+7575   =  = 0,44 .

                                          67225

     Набуті значення коефіцієнта поточної ліквідності значно нижче нормативних. Це говорить про те, що підприємство не може погасити поточні зобов'язання, не привертаючи для погашення запаси і незавершене виробництво, а також готову продукцію і товари, що знаходяться на складі підприємства.

      Визначити  частку короткострокових зобов'язань, що підприємство може погасити найближчим часом, не чекаючи оплати дебіторської заборгованості й реалізації інших активів, дозволяє коефіцієнт абсолютної ліквідності.   

     Теоретично значення коефіцієнта вважається достатнім, якщо воно перевищує 0,2…0,3. На практиці ж значення бувають значно нижчі, і за цим показником не можна відразу робити негативні висновки про можливості підприємства негайно погасити свої борги, тому що малоймовірно, щоб всі кредитори підприємства одночасно пред'явили б йому свої вимоги. У той же час, занадто високе значення показника обсолютної ліквідності свідчить про нераціональне використання фінансових ресурсів.

         К а.л.   =  грошові активи (р.220 Ф¸240 Ф1 )                                     (2.3)

поточні зобов'язання (р. 620 Ф1+630ф1)       

           Ка.л.н = 1670 + 774 = 0,06 ,     

              43784

           Ка.л.к = 10291 + 317 = 0,16 .     

              67225

     У нашому випадку коефіцієнт абсолютної ліквідності нижчий за нормативне значення, але протягом року він має тенденцію до поліпшення. Таке низьке значення даного коефіцієнта говорить про те, що підприємство не готове повною мірою погасити борги за рахунок наявних грошових коштів і поточних короткострокових фінансових вкладень.

       Важливе аналітичне значення має розгляд темпів росту власного оборотного капіталу підприємства на фоні темпів інфляції. Рекомендоване значення більше 0.

         Чо.к. = поточні  активи – поточні пасиви                               (2.4)

         Чо.к. = 77091 – 67174 = 9917.

        2.2 Коефіцієнти стійкості

        Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії)  показує питому вагу власного капіталу в загальній сумі засобів, авансованих у його діяльність. Дані для розрахунку коефіцієнту фінансової незалежності візьмемо з форми 1, та представемо їх у таблиці 2.3.

 

 

 

 

Таблиця 2.3

Дані для розрахунку коефіцієнту фінансової незалежності (автономії)

№ п/п	Найменування показника	Код рядка Форми 1	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
			тис.грн	тис. грн
1	Власний капітал  за розділом 1	380	89818	89813
2	Забезпечення майбутніх  витрат і платежів за розділом 11	430	-	-
3	Сукупний баланс	640	135762	159198

 

Кф.н.= власний капітал (р. 380 ф1+430ф1)   > 0,5 ,                (2.5)

             сукупний баланс (р. 640 ф1)

Кф.н.н =      89818    =  0,66 ,

                   135762

Кф.н.к  =      89813  =  0,56 .

                     159198

     Набуті значення задовольняють нормативним вимогам, по яких даний показник повинний бути більше, ніж 0,5. Таким чином, власні кошти підприємства здатні покрити привернутий у виробництво капітал достатньою мірою. Проте протягом звітного року відбулося деяке погіршення даного показника.

        Коефіцієнт фінансування розраховується як співвідношення залучених та власних засобів ф характеризує залежність підприємства від залучених засобів. Повинен бути меншим 1,0.

         Кф = 24415 / 89863 = 0,27 < 1,0

       Коефіцієнт фінансового лівериджу розраховується як співвідношення довгострокового позикового капіталу і власного капіталу. Характеризує залежність підприємства від довгострокових зобов'язань.

       Кфл  = 2000 / 89863 = 0,02

  Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами розраховується як відношення величини чистого оборотного (робочого) капіталу до величини оборотних активів підприємства і показує забезпеченість підприємства власними оборотними засобами.

Робочий капітал - різниця між оборотними активами підприємства та його короткостроковими зобов'язаннями, тобто він складається з частини оборотних активів, які фінансуються за рахунок власного капіталу і довгострокових зобов'язань.

 К звоз = (77091 – 67174) / 77091 = 0,13

          Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто  вкладена  в  оборотні  засоби,  а  яка  -  капіталізована.  Коефіцієнт маневреності   власного   капіталу  розраховується   як   відношення  чистого оборотного капіталу до власного капіталу.

Аналіз рівня власного капіталу на початок періоду дозволяє виявити:

• широкі можливості залучення додаткових позикових засобів без ризику втрати фінансової стійкості (> 0_,5);
• обмежені можливості залучення додаткових позикових засобів без ризику втрати фінансової стійкості (0<--<= 0,5);
• відсутність можливостей залучення додаткових позикових засобів без ризику втрати фінансової стійкості (<= 0).

К мвк = (77091 – 67174) / 89863 = 0,11 < 0,5.

2.3. Коефіцієнти ділової  активності

Коефіцієнт оборотності активів обчислюється як відношення чистої виручки від реалізації продукції (робіт, послуг) до середньої величини підсумку балансу підприємства і характеризує ефективність використання підприємством усіх наявних ресурсів, незалежно від джерел їхнього залучення.

Коа = 68480 / 159197 = 0,43.

Коефіцієнт  оборотності дебіторської заборгованості розраховується як відношення чистої виручки від реалізації продукції (робіт, послуг) до середньорічної величини дебіторської заборгованості і показує швидкість обертання дебіторської заборгованості підприємства за період, що аналізується, розширення або зниження комерційного кредиту, що надається підприємством.

Кодз = 68480 / 11130 = 6,1.

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості

розраховується як відношення чистої виручки від реалізації продукції (робіт, послуг) до середньорічної величини кредиторської заборгованості і  показує швидкість обертання кредиторської заборгованості підприємства за період,

що аналізується, розширення або зниження комерційного кредиту, що надається підприємству.

Кокз =  68480 / (2491 + 520,5)   =  22,74.

      Розділивши тривалість звітного періоду (рік) на коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості, отримаємо середню кількість днів, протягом яких підприємство сплатить рахунки кредиторів. Цей період буде рівний 16 днів (360 / 22,74). Це дуже маленький період.  Підприємство оперативно працює по погашенню кредиторської заборгованості за товари, роботи і послуги.