Из  этого плана погашения видно  общая сумма, которую необходимо выплатить заемщику составляет 61982,74 долл.США. Из нее 18000 долл. идет на погашение  основного долга и 32109,55 долл. составляют проценты.

     Из  таблиц видно, что при равном первоначальном взносе и различных сроках кредита  разница между начисленными процентами различна. При увеличении срока кредита  растет сумма начисляемых процентов, вследствие чего и общая сумма  начисленного кредит. Это связано с тем, что при большем сроке кредитования банк предлагает большие проценты, поскольку растет риск. Так же сильное влияние оказывает первоначальный взнос, чем он меньше, тем больше сумма долга, на которую начисляются проценты, и, следовательно, сумма кредита.

     Для заемщика выгодней краткосрочный кредит с максимальным первоначальным взносом, а для банка наоборот, большую  прибыль принесут долгосрочные кредиты  с минимальным первоначальным взносом.

Глава 3. Влияние валютного курса и инфляции на величину процентной ставки

     В современной России возникла необходимость  учитывать влияние инфляционных процессов на результаты деятельности предприятий, финансово-кредитных организаций, доходы населения и т. д. С помощью  финансовых расчетов можно оценить степень обесценения денег.

     Инфляция  представляет собой процесс обесценивания  денег, обусловленный чрезмерным увеличением  выпущенной в обращение массы  бумажных денег и безналичных  выплат по сравнению с реальным предложением товаров и услуг в стране.

     Инфляция  проявляется в росте цен на товары и услуги. Изменение цен  на товары и услуги определяется при  помощи индекса потребительских  цен J. Численно индекс цен равен  отношению цен на товары, работы, услуги в один период времени t к  ценам этих товаров, работ, услуг в другой период времени и показывает, во сколько раз увеличились цены на определенные товары или услуги за конкретный период времени.

     Процентное  изменение индекса потребительских  цен называется уровнем инфляции.

     В зависимости от уровня инфляции в год, ее подразделяют:

     - на ползучую (умеренную) - 3-10 % в год;

     - галопирующую - 10-100 % в год;

     - гиперинфляцию - свыше 30 % в месяц.

     От  изменения уровня инфляции зависит  реальная стоимость денежных средств  или финансовый результат от вложения или предоставления денежных средств на временной основе.

     Инфляция  способствует перераспределению доходов: под влиянием инфляции потери несет  кредитор (если процентная ставка или  ставка дисконта не скорректирована  с учетом сложившегося уровня инфляции), а заемщик или плательщик, наоборот, получает дополнительную финансовую выгоду.

     В любом случае, инфляционные процессы увеличивают номинальную стоимость  денег по сравнению с их реальной величиной. Таким образом, можно  представить уровень инфляции как r, текущую (или реальную) стоимость как PV, и номинальную (наращенную) стоимость FV.

     Следовательно, изменение стоимости под влиянием инфляции можно рассчитать:

     FV = PV (1 + r · t)

     где (1 + r · t) - средний уровень цен за конкретный период; r - уровень инфляции, выраженный в коэффициенте.

     Эффект  Фишера отражает связь банковских процентных ставок с темпами инфляции. Номинальные  Евровалютные процентные ставки могут  отличаться для различных валют, но согласно эффекту Фишера, только вследствие различных инфляционных ожиданий. Эти инфляционные дифференциалы должны поддерживать ожидаемые изменения в спот-курсах валют.

     Иностранная валюта или девизы - это денежные знаки иностранных государств, имеющие  хождение за пределами своей страны, независимо от того, являются ли они  ценными бумагами в денежном выражении страны или счетами и чеками, оплачиваемыми за рубежом.

       Девизы продаются и покупаются, как любой другой товар, исходя  из спроса и предложения. Конечная  цена иностранной валюты, полученная  в результате торгов, выражается  в валютном курсе. Валютный курс - это цена денежной единицы национальной валюты, выраженная в денежных единицах другой страны. Установление курса иностранной валюты в результате торгов или государственными органами называется котировкой.

       В стране с высоким темпом инфляции курс иностранной валюты будет расти. И так же если национальная банковская ставка r1 повысится, то поток денег приведет к повышению курса иностранной валюты. Предполагая, что форвардные рынки и банковские процентные ставки находятся в равновесии, говорят, что валюта страны с высокой процентной ставкой имеет дисконт на валюту страны с низкой процентной ставкой, а валюта страны с низкой процентной ставкой дает премию на валюту страны с высокой процентной ставкой.

Список литературы

1. Ян С. М. Финансовые вычисления. Теория и практика, М.: Финансы и статистика, 2002. – 544 с.;

2. Четыркин Е.М.   Финансовая математика :учеб. -  М.:  Дело,  2007

3. http://www.mbrd.ru/