Особенности проведения валютных операций банками в РК

Рисунок 2 Классификация видов валютных рисков

Таким образом, из трех разновидностей валютного риска наиболее важ­ным и опасным для банков, имеющих зарубежные подразделения, является операционный риск, поскольку финансовый результат по нему проявляется по каждой валютной операции сразу после реальной конвер­сии валют. Трансляционный риск является чисто «бумажным» до момента лик­видации зарубежного подразделения, а влияние экономического риска проис­ходит в долгосрочном периоде и, в основном, требует управления реальными опционами, то есть создание производства и поиск сырья в тех странах, где валюта недооценена, а также изменение маркетинговой (товарной и ценовой) страте­гии, что связано с определенными трудностями. А поскольку экономический риск содержит в себе черты операционного риска, то мы будем ориентироваться на исследовании системы управления имен­но операционным валютным риском [[5], c.11].

Валютный конверсионный риск можно уменьшить путем применения также защитных оговорок, золотых оговорок, валютных оговорок.

Защитные оговорки - договорные условия, включаемые по соглашению сторон в межгосударственные экономические соглашения, предусматривающие возможность изменения или пересмотра первоначальных условий договора в процессе его исполнения.

Золотая оговорка приобрела важное значение в ходе и после первой мировой войны в связи с отменой золотого стандарта в одних странах и фактическим исчезновением его в других. Валюты этих стран стали обесцениваться как по отношению к золоту, так и по отношению к валютам других стран, в которых золотой стандарт продолжал функционировать. Оговорки основывались на золотом паритете валют, который представляет собой соотношение их золотого содержания. Оговорки на базе паритета действовали как в условиях свободного обмена денежных единиц на золото, так и при урезанных (золото - девизном и золото-долларовом) стандартах. Золотые оговорки широко применялись до тех пор, пока правительства капиталистических стран принимали меры по поддержанию рыночной цены золота на уровне официальной. С крахом «золотого пула» в 1868 г. образовался двойной рынок золота, сделавший официальную цену золота нереальной и положивший конец применению золотой оговорки.

Валютная оговорка - это включение в кредитный или коммерческий контракт договорного условия, в соответствии с которым сумма платежа договорного условия ставится в зависимость от изменения курсового соотношения между валютой цены товара (валютой кредита) и другой, более устойчивой валютой (оговорки). Установление в контракте различных валют цены и платежа фактически является простейшей формой валютной оговорки. Валютой цены в данном случае выбирается более стабильная валюта. В случае же обычной валютной оговорки сумма, подлежащая выплате, ставится в зависимость от изменения курса валюты оговорки по отношению к валюте цены. В обоих случая сумма платежа изменится в той же степени, в которой изменится курс валюты оговорки. Валютная оговорка на базе рыночного курса предусматривает определение соотношения между валютами по текущей котировке на валютных рынках. Разница между курсами продавца и покупателя - маржа - является для банка источником дохода, за счет которого он покрывает расходы по осуществлению сделки и в определенной степени служит для страхования валютного риска.

Так как курсы отдельных валют часто испытывают острейшие краткосрочные колебания, то привязка валютной оговорки к какой-либо одной валюте не может удовлетворительно обеспечить интересы как экспортеров, так и импортеров. Эти недостатки могут быть преодолены с разработкой мультивалютной оговорки, которая предусматривает пересчет денежного обязательства в зависимости от изменения курсового соотношения между валютой платежа и корзиной валют, выбираемой по соглашению сторон.

Применение средневзвешенного курса валюты платежа по отношению к набору других валют снижает вероятность резких изменений сумм платежа. Включение в корзину валют, имеющих разную степень стабильности, способствует обеспечению интересов обоих контрагентов. Составление корзины должно основываться на анализе прошлой динамики курсов соответствующих валют, их текущего состояния и перспектив на срок, совпадающий со сроком контракта. Кроме мультивалютных защитных оговорок существует еще ряд близких к ним по своему экономическому содержанию оговорок. Так, действие, аналогичное мультивалютной оговорке с соответствующей корзиной валют, будет иметь заключение экспортного контракта с условием платежа в нескольких валютах согласованного набора.

Трансляционные (бухгалтерские) риски возникают при переоценке активов и пассивов балансов и счета «Прибыли и убытки» зарубежных филиалов клиентов, контрагентов.

Эти риски в свою очередь зависят от выбора валюты пересчета, ее устойчивости и ряда других факторов. Пересчет может осуществляться по методу трансляции (по текущему курсу на дату пересчета) или по историческому методу (по курсу на дату совершения конкретной операции). Некоторые банки учитывают все текущие операции по текущему курсу, а долгосрочные - по историческому; другие анализируют уровень риска финансовых операций по текущему курсу, а прочие - по историческому; третьи выбирают один из двух способов учета и с его помощью контролируют всю совокупность своих рисковых операций.

Методы управления трансляционными (бухгалтерскими) валютными рисками делятся на внешние, внутренние, технические и административные. Они могут использоваться как для определения стратегии, так и для выработки тактических программ деятельности банков и банковских учреждений (рисунок 3) [[6], с. 534].

К внешним методам управления рисками относятся ускорение или замедление платежей в иностранной валюте как в отношении внешних клиентов и контрагентов, так и по отношению к монополистическим образованиям, а также регулирование платежей между материнским банком и его филиалами; выбор более стабильной валюты, отфактурирования поставок и проч.

В стратегическом плане защита от валютного риска тесно связана с активной ценовой политикой, видами и стоимостью страхования, степенью надежности страховых компаний как самого банка, так и его контрагентов и клиентов.

Рисунок 3 Методы управления валютными рисками

Кроме того, почти все крупные банки стараются формировать портфель своих валютных операций, балансируя активы и пассивы по видам валют и срокам. В основном все внешние методы управления валютными рисками ориентированы на их диверсификацию.

Для этой цели наиболее широко используются такие срочные валютные операции, как форвардные, фьючерсные, опционные (и на межбанковских рынках, и на биржах).

Валюта продается на условиях «спот» (с немедленным или двухдневным расчетом), «своп» (спот/форвард, спот между различными банками) или «форвард» («аутрайт» между банком и клиентом).

Риски форфейтирования возникают, когда форфейтер (часто им является банк) берет на себя все риски экспортера без права регресса. Но в то же время форфейтирование (метод рефинансирования коммерческого риска) имеет свои преимущества, с помощью которых может быть снижен уровень риска путем:

- упрощения балансовых взаимоотношений возможных обязательств;

- улучшения (хотя бы временно) состояния ликвидности, что дает возможность дальнейшего укрепления финансовой устойчивости;

- уменьшения вероятности и возможности потерь путем страхования возможных затруднений, которые почти неизбежно возникают в период предъявления застрахованных ранее требований;

- снижения или даже отсутствия рисков, связанных с колебанием процентных ставок;

- резкого снижения уровня рисков, связанных с курсовыми колебаниями валют и с изменением финансовой устойчивости должника;

- отсутствия рисков и затрат, связанных с деятельностью кредитных органов по взысканию денег по векселям и другим платежным документам.

Но, естественно, форфейтирование не может быть использовано всегда и везде. Это один из способов снижения уровня рисков.

В настоящее время Нацбанк РК регулярно публикует так называемую «валютную корзину» - метод измерения средневзвешенного курса тенге по отношению к определенному набору других валют.

Таким образом, можно сделать следующие выводы:

1. валютные операции – это операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, а также использование валютных ценностей в качестве средства платежа;

2. Валютные операции банков подразделяют на 5 категорий. Рассмотрим каждую из них.

- операция «СПОТ». Операции сделок происходят в виде наличных денежных средств. Причем, считается, что операции «СПОТ»- являются наиболее привлекательными для клиентов банка, они составляют примерно 90% всех валютных сделок.

- срочные сделки - это валютные операции имеют также и межбанковское применение. Межбанковские срочные сделки получили название «форвардных».

- сделки с «опционом». Среди срочных сделок с иностранной валютой выделяют сделки с «аутрайтом»- с условием поставки валюты на определенную дату, и сделки с «опционом»- с условием нефиксированной даты поставки.

- операции «СВОП» представляют собой валютные операции, сочетающие куплю или продажу валюты на условиях наличной сделки по курсу «форвард».

- арбитражные сделки совершаются с товарами, ценными бумагами, валютами.

3. При проведении валютных операций банки несут различные риски. В первую очередь эти риски связаны с возможным наличием непокрытых сделок в отдельных валютах - длинных или коротких позиций. При срочных сделках возникает риск невыполнения контракта, например в связи с банкротством контрагента.

4. Валютные операции являются объектом государственного и банковского наблюдения и контроля. Основным органом валютного регулирования в Республике Казахстан является Национальный банк, осуществляющий функции валютного регулирования в соответствии с законодательством республики. Правительство и иные государственные органы осуществляют валютное регулирование в пределах своей компетенции в соответствии с законодательством. Основным нормативным актом по валютному регулированию является Закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 13 июня 2005 года. Он определяет принципы и порядок осуществления валютных операций на территории Казахстана, права и обязанности субъектов валютных операций, ответственность за нарушение валютного законодательства. Агентами валютного контроля являются уполномоченные банки и небанковские финансовые учреждения, на которые возложена обязанность контроля за соблюдением валютного законодательства при проведении валютных операций.

2 Особенности проведения валютных операций АО ДБ «Сбербанк России»

2.1 Специфика банка и его Банковская политика

ДБ АО «Сбербанк» является универсальным банком, соединяющем в себе оптимальный баланс традиционного качества, стабильности и современных технологий. На сегодняшний день ДБ АО «Сбербанк» также имеет широкие связи с крупнейшими банками мира, а также огромный опыт работы с клиентами и партнерами, занятыми в областях экономики.

Кредитный портфель ДБ АО «Сбербанк» превысил сумму в 100 млрд. тенге. На конец первого квартала 2010 года кредитный портфель вырос на 43,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достиг отметки в 104 987 732 692 тенге, при этом рост портфеля за первый квартал текущего года составил 18,4%.

За время работы на финансовом рынке ДБ АО «Сбербанк» инвестировал в реальный сектор экономики более 1 млрд. долларов. В результате продуманной стратегии деятельности Банка, количество корпоративных клиентов за 2009 год увеличилось боле, чем на 40 %. В настоящий момент доля клиентов ДБ АО «Сбербанк» среди действующих юридических лиц Республики достигла 5%.

Решением Листинговой комиссии Казахстанской фондовой биржи (KASE) от 25 октября 2010 года в официальный список KASE по категории «Долговые ценные бумаги с рейтинговой оценкой» включены облигации ДБ АО «Сбербанк». Данные облигаций являются первым и вторым выпусками в рамках Первой облигационной программы ДБ АО «Сбербанк», зарегистрированной Агентством Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций 18 июля 2007 года на общую сумму 10,0 млрд. тенге.

Одно из решающих значений в увеличении объемов бизнеса Банка будет принадлежать развитию филиальной сети и реализации принципа максимальной доступности услуг на территории Казахстана. В период действия Стратегии Сбербанк ставит перед собой задачу добиться 100 % присутствия во всех областных центрах и 16 крупных городах Казахстана. До 1 января 2015 года ДБ АО «Сбербанк» планирует увеличить филиальную сеть до 200 точек обслуживания.

Согласно принятой стратегии, внедрение лучших международных стандартов и практик IT-технологий, будут способствовать модернизации и повышению качества предоставляемых Банком услуг. На сегодняшний день в ДБ АО «Сбербанк» планируется запуск собственного процессингового центра (ПЦ) с пластиковыми картами, использующими поддержку бесконтактной технологии платежей. Параллельно с запуском ПЦ планируется развертывание собственного Web-банкинга, что существенно ускорит процессы проведения финансовых операций.

Все вышеперечисленное еще раз закрепляет за ДБ АО «Сбербанк» статус универсального, стабильно развивающегося Банка и надежного финансового партнера, что в свою очередь определяет активное инвестирование в реальный сектор экономики Казахстана. Выгодные условия кредитования малого и среднего бизнеса, создание широкой продуктовой линейки способны наиболее полно удовлетворить потребности всех секторов современного рынка.