Особенности осуществления факторинговых операций на современных предприятиях

     Введение в действие 25 гл. Налогового кодекса, изменило принципы отнесения факторинговой комиссии на себестоимость:

1. Комиссия за выплаченное досрочное финансирование в рамках факторингового обслуживания согласно ст.279 гл.25 НК РФ может быть отнесена налогоплательщиком на уменьшение налогооблагаемой базы.
2. Вторая составляющая – комиссия за оказание иных финансовых услуг в рамках факторингового обслуживания согласно ст.265 гл.25 НК РФ включается в состав внереализационных расходов, непосредственно не связанных с производством и реализацией, если эти услуги экономически оправданы и связаны с осуществлением деятельности. [2., c.348]

     Для банка (факторинговой компании) также  появляются новые возможности:

• расширение круга услуг для клиентуры и увеличение числа клиентов;
• диверсификация бизнеса;
• укрепление связей с контрагентами;
• укрепление позиций на кредитном рынке.

     Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для  предприятий, впервые выходящих на рынок, а также малых и средних предприятий, не всегда располагающих необходимой информацией о платёжеспособности своих покупателей и имеют ограниченный доступ к кредитам.

     Но  не всякое малое или среднее предприятие  может воспользоваться услугами факторинговой компании, которые  очень осторожны по отношению  к клиентам повышенного риска:

• предприятиям с большим количеством дебиторов;
• предприятиям, занимающимся производством нестандартной и узкоспециализированной продукции;
• строительным и другим фирмам, работающим с субподрядчиками;
• предприятиям с послепродажным обслуживанием реализуемой продукции и практикующими компенсационные бартерные сделки.

     Основным преимуществом факторинга является также то, что фактически это беззалоговый кредитный продукт, поэтому он доступен широкому кругу малых и средних компаний. Фактор-посредника интересует не прошлое, а будущее поставщика, т.е. сколько денег он получит за проданную продукцию и как будут развиваться его продажи в будущем. В этом заключается основное отличие факторинга от банковского кредитования: размер факторингового финансирования зависит от будущих доходов компании, а размер кредита определяется прошлыми доходами, выраженными в накопленном имуществе, которое может стать предметом залога, и благополучном финансовом состоянии заёмщика.

     Следующее преимущество факторинга заключается  в том, что он представляет собой целевой инструмент для увеличения объёмов продаж. Факторинг позволяет предоставлять поставщикам отсрочку платежа, что служит одним из важнейших ресурсов конкурентоспособности компании. Кроме того, фактор-посредник может предоставлять поставщику независимую информацию о платёжеспособности его дебиторов. Это позволяет поставщикам существенно оптимизировать свои отношения с дебиторами, снизить риски, связанные с управлением дебиторской задолженностью. 
         Несмотря на данные достоинства и преимущества факторинга, существуют недостатки и сложности, препятствующие более широкому использованию факторинга в отечественной экономике. Наиболее существенным из них является его относительная дороговизна. В настоящее время уровень факторинговой комиссии составляет до 3% от суммы уступленного денежного требования. В зависимости от срока оборачиваемости дебиторской задолженности эта комиссия при пересчете доходит до 20-30% годовых. Средние ставки по факторингу превышают средние ставки по кредитам на 4-12% годовых. Однако в реальности ставки по факторинговым операциям не только определяются величиной бизнеса клиента и качеством передаваемой дебиторской задолженности, но и во многом зависят от дополнительного сервиса.  
         Другим отрицательным моментом в использовании факторинга являются организационные проблемы, связанные с усложнением документооборота, следствием чего является снижение со стороны клиента оперативности управления своим предприятием.

     Также ограничением применения факторинга является то, что он подходит организациям, осуществляющим регулярные поставки товаров, потому что лишь в этом случае наиболее ценны услуги фактор-посредника по управлению дебиторской задолженностью. Факторинг не актуален на монополизированных рынках, где у поставщика нет необходимости бороться за покупателей путём предоставления им отсрочки платежа.

     Таким образом, проанализировав вышеизложенное, можно сделать вывод о том, что по сравнению с таким инструментом финансирования, как банковский кредит, факторинг представляет собой более широкий спектр услуг для клиентов в более удобной для них форме.

Заключение 

     Подводя итоги, можно сказать, что факторинг  является сравнительно новой для  нашей страны системой улучшения  ликвидности и снижения финансового  риска при организации платежей. Факторинг - весьма эффективная форма кредитования оборотных средств поставщиков, так как по своей сути он включает инкассирование дебиторской задолженности поставщика, гарантию от кредитных рисков, от появления сомнительных долгов.

     В данной курсовой работе были рассмотрены основные виды факторингового обслуживания; требования, предъявляемые к факторингу, его классификация, в соответствии с которой факторинг может быть как открытым, так и закрытым, с регрессом и без регресса, внутренним и внешним. Статистика показывает, что сегодня в мире преобладает безрегрессный факторинг (44,5%). На российском рынке большинство сделок факторинга заключается с регрессом.           Главной причиной неразвитости факторинга без регресса в России является невысокий интерес к этому продукту со стороны самих фактор-посредников. Они не всегда могут оценить надёжность покупателей клиента и в связи с этим не готовы принимать на себя кредитный риск. Общий объём сделок международного факторинга в России не велик.

     В работе проанализированы основные функции факторинга, главной из которых, как было установлено, является функция финансирования. То есть с помощью факторинга поставщик продукции получает денежные средства сразу после её отгрузки или в определённый договором факторинга день. Т.о. поставщик имеет возможность поставлять продукцию своим покупателям с отсрочкой платежа, при этом получать значительную часть от суммы поставки сразу же после её осуществления или по удобному для него графику, не дожидаясь платежа от своего покупателя.

        В России факторинг не достиг того уровня, который имеется в ряде стран с развитой рыночной экономикой, но  уже в настоящее время российский рынок стремительно растет.

      Развитие  факторинга в нашей стране столкнулось  с множеством проблем, например, отсутствие ясного законодательства в отношении субъекта факторинга. Главное противоречие связано с лицензированием факторинговой деятельности. Сдерживающими факторами стали непонимание большинством потенциальных клиентов сути факторинга, тяжело перестраиваемый российский менталитет, противоречивое законодательство, противоречивая судебная практика, дефицит кадров.

      Наиболее  популярен факторинг у торговых компаний, которые используют его в основном из-за постоянно возникающего кассового разрыва и для привлечения новых клиентов-покупателей.

     В работе рассмотрены особенности  осуществления факторинговых операций на примере ОАО банка «Петрокоммерц», портфель факторинговых операций которого по итогам I полугодия 2008 года увеличился на 24,6% и составил 20,8 млрд. рублей. Банк предоставляет факторинг двух видов: с регрессом и без регресса.

     Также в ходе работы проведена сравнительная  характеристика банковского кредита  и факторинга, было установлено, что  несмотря на более высокую стоимость  факторинга и сложный процесс документооборота, факторинг представляет собой более широкий спектр услуг для клиентов в более удобной для них форме. Факторинг позволяет ускорить получение платежей поставщиком от своих контрагентов, гарантирует оплату счетов, снижает расходы по учёту счетов – фактур у поставщика, обеспечивает своевременность поступлений платежей поставщикам при финансовых затруднениях у покупателя, улучшает финансовые показатели поставщика. 

Список  использованной литературы 

1. Гражданский кодекс РФ: По состоянию на 28 июля 2008 года  [Текст]. – М.: Эксмо, 2008. – 476 с.
2. Налоговый кодекс РФ: По состоянию на 1 октября 2008 года  [Текст]. – Новосибирск: Сиб. унив. изд-во, 2008. – 607 с.
3. Белоглазова Г.Н. Банковское дело. Организация деятельности коммерческого банка [Текст]: учебник/Г.Н.Белоглазова. – М.: Высшее образование, 2008. – 422 с.
4. Корчагин Ю.А. Деньги, кредит, банки [Текст]: учебник/Ю.А.Корчагин. – М.: Феникс, 2006. – 348 с.
5. Кузнецова Е.Н. Деньги, кредит, банки [Текст]: учебник/Е.Н.Кузнецова. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2007. – 527 с.
6. Лаврушина О.И. Деньги, кредит, банки [Текст]: учебник/ О.И.Лаврушина. – М.: КНОРУС, 2007. – 560 с.
7. Мацкуляк, И.Д. Финансы, налоги и кредит [Текст]: учебник/И.Д.Мацкуляк. – М.: Издательство РАГС, 2007. – 656 с.
8. Нешитой А.С. Финансы, денежное обращение и кредит [Текст]: учебник/А.С.Нешитой. – М.: ИТК «Дашков и К», 2008. – 576 с.
9. Щегорцов В.А. Деньги, кредит, банки [Текст]: учебник для вузов/В.А.Щегорцов. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2005. – 383 с.

Приложение