Особенности осуществления факторинговых операций на современных предприятиях

     По  истечении периода ожидания банк в соответствии с условиями договора уведомляет поставщика в письменном виде о наступлении факта регресса. Затем в течение трех  банковских дней предоставляет клиенту возможность перечислить банку разницу между суммой уступленного денежного требования и суммой фактически полученных в оплату данного денежного требования платежей, исполнив тем самым обязательства за дебитора.  

     В период действия отсрочки платежа банк осуществляет контроль своевременности оплаты поставок покупателями, предоставляет поставщику отчеты о состоянии расчетов. 

     Петрокоммерцбанк предлагает следующие условия предоставления факторинга с регрессом:

• размер финансирования - до 90% от суммы уступленного денежного требования (поставки). Выплата финансирования осуществляется «день в день», если необходимые для финансирования документы были предоставлены клиентом до 12:00 по московскому времени. В случае предоставления документов позже 12:00 финансирование осуществляется не позднее дня, следующего за днем предоставления документов;
• на факторинговое обслуживание принимаются поставки, отсрочка платежа по которым не превышает 120 календарных дней (не принимаются поставки, срок оплаты по которым истек или совпадает с датой уступки);
• не ограничивается количество дебиторов, размер поставок;
• предусмотрен период ожидания после истечения отсрочки платежа, в течение которого банк готов ожидать платеж дебитора и не использовать свое право регресса к поставщику; 
• специальное предложение для поставщиков товаров в крупные торговые сети и магазины;
• административное управление дебиторской задолженностью и оперативное информационно-аналитическое обслуживание.

     В рамках административного управления дебиторской задолженности клиенты получают:

• контроль платежной дисциплины дебитора;
• своевременное предоставление отчетов о состоянии уступленных денежных требований, о размере предоставленного финансирования и удержанного вознаграждения, о статистике платежей дебиторов;
• напоминание покупателям об истечении срока отсрочки платежа и необходимости своевременной оплаты поставок, уведомляет поставщиков о возможном наступлении факта регресса.

     Факторинг без регресса к поставщику – финансовая услуга, в рамках которой банк предоставляет  поставщику финансирование в размере до 100% от суммы уступленного денежного требования и принимает на себя риск неисполнения или ненадлежащего исполнения дебитором своих обязательств по оплате товара.

     В случае выбора именно этого продукта  ко всем преимуществам факторинга  добавляется страхование кредитного и ликвидного рисков поставщика.

     Кредитный риск – риск полной или частичной  неоплаты дебитором уступленных  банку денежных требований в предусмотренные  договором поставки сроки.

     Ликвидный риск – риск несвоевременной оплаты дебитором уступленных банку  денежных требований. Частично страхование  ликвидного риска осуществляется и  при факторинге с регрессом –  в пределах периода ожидания банк принимает на себя риск несвоевременной оплаты товаров дебитором. 

Факторинг без регресса очень привлекателен  для поставщиков товаров, работ  и услуг, но поскольку в этом случае банк принимает на себя риски в  значительно большем объеме, это  отражается на стоимости услуги. Поэтому, стоимость этой услуги в сравнении с регрессным факторингом будет выше.

         При факторинге без регресса риск полной или частичной неоплаты дебитором уступленного банку денежного требования банк принимает на себя.

То есть, при факторинге без регресса поставщик, уступив банку денежное требование, получает финансирование и больше не несет ответственности перед банком за неисполнение дебитором своих обязательств по уступленному денежному требованию.

     Учитывая  возможность «Петрокоммерц»  диверсифицировать  риски в различных направлениях   при   сотрудничестве  с клиентами,  ключевыми клиентами являются крупные кредитоспособные компании, деятельность которых сопряжена с минимальным риском.

3. Проблема  осуществления факторинговых операций  и пути их решения 

3.1. Проблема законодательного регулирования факторинга и пути её решения. 

      Факторинг для экономического рынка России – явление достаточно новое, но обретающая все большую популярность, особенно в сфере малого и среднего предпринимательства. По оценкам специалистов в настоящее время объем рынка факторинга в нашей стране составляет в совокупности около 11 млрд. долларов США. Мировой рост рынка факторинговых услуг также обусловлен принятием в Оттаве Конвенции «О международном финансовом представительстве», которая подробно освещает и вопросы факторинга, причем эти решения являются унифицированными для всех участников Конвенции. Но Россия не присоединилась к ней, хотя и строит свое законодательство в этой области в направлении положений Конвенции. 
          Российский рынок факторинговых услуг развивается стремительно, достаточно высокими темпами. Но в последнее время темп роста несколько замедлился. Главной причиной являются нерешенные проблемы в области законодательства, приводящие к разногласиям в решении различных вопросов, так или иначе связанных с деятельностью по финансированию под уступку денежного требования; непонимание большинством потенциальных клиентов сути факторинга, тяжело перестраиваемый российский менталитет, противоречивая судебная практика, дефицит кадров . 
          В Российской Федерации действуют следующие нормативные документы, закрепляющие факторинг законодательно как один из видов финансовой деятельности: 
- Гражданский кодекс РФ, часть 2 (гл. 43, ст. 824 – 833); 
- Налоговый кодекс РФ (гл.25, ст. 265, 269, 271); 
- Федеральный закон РФ «О банках и банковской деятельности». 
          Вопрос о субъекте факторинга не урегулирован до конца законодательно. Гражданский кодекс Российской Федерации в ст. 825 гл. 43 устанавливает, что «в качестве финансового агента договоры финансирования под уступку денежного требования могут заключать банки и иные кредитные организации, а также другие коммерческие организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности такого вида». Лицензирование различных видов деятельности осуществляется на основании Федерального Закона РФ № 128-ФЗ от 08.08.2001 «О лицензировании отдельных видов деятельности», который не содержит требования о лицензировании деятельности по предоставлению финансирования под уступку денежных требований. А в статье 18 указанного закона говорится о том, что федеральные законы и иные нормативные правовые акты, регулирующие порядок лицензирования отдельных видов деятельности, действуют в части, не противоречащей Закону о лицензировании, и подлежат приведению в соответствие с Законом о лицензировании.

     Таким образом, ГК РФ, введенный в действие соответствующим федеральным законом, не должен противоречить Закону о лицензировании и подлежит приведению в соответствие с последним.

     Кроме того, ст. 10 Федерального Закона РФ № 15-ФЗ от 26.01.1996 г. «О введении в действие части  второй ГК РФ», говорит о том, что  до установления условий лицензирования деятельности финансовых агентов (статья 825 ГК РФ) сохраняется существующий порядок осуществления их деятельности. Однако «существующий порядок осуществления деятельности финансовых агентов» не был определен российским законодательством и после введения в действие второй части ГК РФ.

     Таким образом, хотя на основании ГК РФ и  Закона о лицензировании на данный момент фактически нет необходимости в каком-либо лицензировании факторинговой деятельности, Факторы предпочитают не вступать в конфликт с решениями судебной власти. В связи с этим все Факторы, предоставляющие финансирование располагают банковской лицензией.

     В то же время нерешенность этого вопроса  связана, во многом и с тем, что  среди участников рынка отсутствует  однозначная позиция относительно юридической формы факторингового бизнеса. При этом рассматриваются  два варианта: факторинговый бизнес должен вестись в составе банка или, по крайней мере, должен быть оформлен как банковский бизнес (при помощи банковской лицензии), или же факторинговые компании могут действовать самостоятельно, на основе специальных лицензий. Соответственно, в первом случае надзор за их деятельностью должен осуществлять ЦБ РФ, во втором случае — Минфин России.

     В пользу того, что факторинговый бизнес должен развиваться в рамках банков говорят, прежде всего, соображения по управлению ликвидностью. Для факторов особенно актуален риск ликвидности, поскольку оборачиваемость финансирования в факторинге довольно сложна для прогнозирования. Вследствие этого, самостоятельные факторинговые компании вынуждены постоянно поддерживать значительную долю высоколиквидных, а, следовательно, низкодоходных активов. В конечном итоге это увеличивает себестоимость факторинговой услуги. В банке, для которого факторинг — не основной бизнес, риски ликвидности фактора практически незаметны и легко покрываются ликвидными активами банка.

     Во-вторых, факторинг в настоящее время  является очень привлекательным  инструментом для большинства банков, поскольку он предполагает использование краткосрочных кредитных ресурсов, которых у российских банков в избытке.

     Главной проблемой осуществления факторинговой деятельности в банке является отличная от кредитного подразделения банка система принятия решений. В частности, работа с факторинговыми рисками требует специфического подхода, прежде всего скоринговых систем оценки. В большинстве банков такой системы нет, используется система оценки, близкая к кредитной. Другая проблема факторинга внутри банка — внутренняя конкуренция с кредитным подразделением. То есть факторинговые компании — прямые конкуренты банков. И поэтому внутри банка факторинг не может развиваться.

     В перспективе и в России объективные  условия складываются в пользу того, чтобы факторинг развивался в  рамках специализированных компаний. Дело в том, что сейчас факторинг  является приоритетным инструментом лишь для небольших банков, которым для конкуренции с крупными нужно развивать какие-то новые направления. И именно эти малые банки в контексте общей тенденции укрупнения банковской системы вытесняются с рынка. Сам тот факт, что факторинговая деятельность должна лицензироваться (банковской или собственной лицензией) и находиться под надзором определенного регулятора не вызывает сомнений у сторонников как «банковского», так и «самостоятельного» факторинга.

     Экономисты  считают, что существующих средств  контроля вполне достаточно, чтобы  обеспечивать прозрачность и законность деятельности факторинговых компаний, не прибегая к выдаче специальных лицензий. 
Как уже было сказано, в связи с проблемами лицензирования главную роль на российском рынке факторинговых услуг играют банки, а не специализированные компании. Но факторинг для банка – это и дополнительный риск, который не выгоден банку и, как правило, вызывает недоверие его акционеров. Поэтому имеет смысл законодательно закрепить чисто факторинговые компании, не занимающиеся банковской деятельностью. Здесь уместно обратиться к опыту других государств. 
         Подавляющее большинство компаний-факторов в Европе – это специализированные компании, а не банки. Исключение – Германия и Австрия. В этих странах существуют специализированные факторинговые банки. В Австрии это предусмотрено законодательством, а в Германии запрещено заниматься факторингом с регрессом без банковской лицензии, поэтому в Германии действуют как банки, так и факторинговые компании. Специальное разрешение для ведения факторинговой деятельности не требуется и в Великобритании – признанному лидеру на рынке факторинговых операций. 
         Итак, проблемы в законодательстве заметно тормозят развитие факторинга на территории России. И скорейшее их решение на основе собственного опыта, опыта ведущих в области развития факторинга государств, с учетом специфики российского рынка – залог успешного развития факторинга в России. 

3.2.Оптимизация выбора схем финансирования деятельности организации (факторинг и кредит). 

     Большое значение для финансирования оборотных средств имеют привлекаемые источники финансирования. Привлечение заемного капитала способствует расширению масштаба деятельности предприятий и эффективному использованию их собственных средств. 
          Наиболее распространённой формой краткосрочного финансирования оборотных средств малых и средних предприятий являются краткосрочные банковские кредиты (до 1 года). Банковские кредиты предоставляются предприятию на основании кредитного договора, кредит предоставляется на условиях платности, срочности, возвратности и под обеспечения: гарантии, залог недвижимости, залог других активов предприятия.

     Альтернативой банковскому кредиту выступает  факторинг, т.е. финансирование под уступку денежного требования, комплекс услуг, направленных на активный рост компании. Факторинг позволяет за короткий срок увеличивать объем продаж в несколько раз и дает возможность компании развиваться более эффективно, чем при кредитовании. Основная цель факторингового обслуживания банком – обеспечить клиенту возможность заниматься основной деятельностью – продажами, не отвлекаясь на постоянное решение финансовых вопросов.

     Факторинг и банковский кредит имеют различную  природу и направлены на удовлетворение разных потребностей поставщиков . Кредит характеризуется срочностью, что предполагает его погашение через определенный срок. Таким образом, банковский кредит абсолютно неприемлем для финансирования поставок с отсрочкой платежа. Факторинг же на сегодняшний день является единственным бессрочным пассивом в российской экономике и позволяет планировать программу развития на многие годы вперед. В отличие от кредита, факторинг не исключает одновременное использование традиционных финансовых инструментов. Финансирование при факторинге, как правило, не зависит от размеров получаемых кредитов. Кроме того, при использовании факторинга улучшаются показатели бухгалтерской отчетности предприятия. [9.,c.383]

     Можно выделить следующие основные положительные моменты факторинга для поставщика:

• Расширение доли компании на рынке. У поставщика появляется возможность привлечь новых клиентов, увеличить ассортимент товара на складе и, как следствие, увеличить оборот и прибыль.
• Повышение ликвидности дебиторской задолженности. Поставщик получает деньги сразу же после отгрузки товаров с отсрочкой платежа. Выплачиваемое финансирование автоматически увеличивается по мере роста продаж.
• Ликвидация кассовых разрывов. Четкое планирование поступления денежных средств и погашение собственной задолженности.
• Своевременная уплата налогов. В соответствии с 25 главой Налогового кодекса РФ уплата налогов должна осуществляться по факту отгрузки товаров и услуг. Получая финансирование в рамках факторингового обслуживания в день отгрузки товара, поставщика не будут беспокоить расчеты с государством. Компания-поставщик получает гарантию защиты от штрафных санкций со стороны кредиторов (в том числе государственных органов) при несвоевременных расчетах с ними, вызванных кассовым разрывом. Дополнительной возможностью является получение финансирования к дате налоговых платежей.
• Своевременная оплата контрактов. Сокращение сроков отсрочки платежа при закупках товаров ведет к лучшим ценовым условиям на закупаемый товар и увеличению размеров товарных кредитов, получаемых от собственных поставщиков.