Основные виды ценных бумаг на российском фондовом рынке и операции с ними

Автор: Пользователь скрыл имя, 11 Декабря 2011 в 20:37, курсовая работа

Описание работы

Ценные бумаги и фондовые рынки – важный источник финансирования деятельности предприятий всех видов, различных сфер экономики, государства и международного сотрудничества. Посредством механизма эмитирования, размещения, купли-продажи государственных, корпоративных облигаций, акций, векселей и других ценных бумаг формируются необходимые инвестиционные источники для модернизации и расширения всех сфер общественного производства.

Содержание

Введение……………………………………………………………………………………...3
глава 1. ОСНОВНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ ценных бумаг …………………...3
1.1 Обязательные реквизиты ценных бумаг …………………………………...……………5
1.2.Свойства ценных бумаг …………………………………………………………..……....7
1.3.Классификация ценных бумаг и их характеристики…………………………..……...8
1.4. Признаки ценных бумаг……………………………………………………………….....10
ГЛАВА 2. КЛАССИФИКАЦИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ ПО ПРАВОВОМУ СТАТУСУ……………………………………………………………………………………....12
2.1.Корпоративные ценные бумаги……….. …………………………………………….....12
2.2.Частные ценные бумаги……………….………………………………………………...22
2.3. Государственные ценные бумаги ………………………………..………………......23
ГЛАВА 3. ВИДЫ ОПЕРАЦИЙ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ…………………………..26
3.1. ЭМИССИОННЫЕ ОПЕРАЦИИ………...….……..…………...………………...……….............................27
3.2. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ОПЕРАЦИИ………………………….…..................................................................29
3.3. СПЕКУЛЯТИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ………………………….……………………………..………………....32
3.4 . ДИЛЕРСКИЕ ОПЕРАЦИИ……………………………………………………… …….………….……..…33
3.5. БРОКЕРСКИЕ ОПЕРАЦИИ…………..……………………………..………………….……………………35
3.6. ОПЕРАЦИИ ПО ДОВЕРИТЕЛЬНОМУ УПРАВЛЕНИЮ……………………..…...………….......37
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………….…………….…....40
сПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ………………………

Работа содержит 1 файл

Курсовая финансы.docx

— 108.49 Кб (Скачать)

   Облигации могут свободно обращаться или иметь  ограниченный круг обращения. Облигации  государственных и муниципальных  займов выпускаются на предъявителя. Корпоративные облигации выпускаются  как именные, так и на предъявителя. Если по облигации предполагается периодическая  выплата доходов, то она обычно производится по купонам. Купонный доход может  выплачиваться ежеквартально, один раз в полгода или ежегодно. Чем чаще выплачивается купонный доход, тем большую выгоду получает инвестор. Поэтому облигации с поквартальной выплатой при равном годовом проценте всегда котируются выше, чем облигации, выплаты по которым проводятся только один раз в год.

Закон РФ «О рынке ценных бумаг», ст.2 закрепляет  право держателя на получение  от эмитента ее номинальной стоимости.

     Главная особенность векселя как ценной бумаги заключается в его определении: вексель – это безусловное обязательство уплатить какому-то лицу определенную сумму денег в определенном месте в определенный срок. Вексель – это абстрактное долговое обязательство, т.е. оно не зависит  ни от каких условий. Вексель – это денежный документ со строго определенным набором реквизитов.

К обязательным реквизитам простого векселя  относятся:

  • наименование «вексель», включенное в текст документа и написанное на языке документа;
  • ничем не обусловленное обязательство оплатить определенную сумму денег;
  • указание срока и места платежа;
  • дата и место составления векселя;
  • подпись векселедателя;
  • наименование плательщика и одного держателя;
  • наименование получателя платежа (ремитента), которому или по приказу которого он должен быть совершен.

Совокупность  надлежащим образом оформленных  реквизитов векселя составляет форму  векселя, а отсутствие либо неверное оформление хотя бы одного из них может  привести к дефекту формы векселя. Дефект формы векселя ведет к  потере документом вексельной силы, безусловности  изложенного в документе текста, солидарной ответственности (регресса) всех обязанных по векселю лиц. Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги.

   Векселя делятся на два вида: простые и переводные. В свою очередь простые и переводные векселя делятся на: процентные и дисконтные. Дисконт – это скидка или разница, на которую уменьшается сумма, указанная векселем, подлежащая платежу. Однако отличие векселя от других долговых обязательств состоит в том, что вексель может быть передаваем из рук в руки по передаточной надписи (индоссаменту).

  Переводной вексель (тратта) - это документ, регулирующий вексельные отношения трех сторон: кредитора (трассанта), должника (трассата) и получателя платежа (ремитента). Суть этих отношений заключается в следующем: трассант  выписывает (трассирует) вексель на трассата с предложением уплатить определенную сумму денег ремитенту в определенном месте в определенный срок.

Переводной  вексель содержит следующие реквизиты:

  • вексельные метки;
  • вексельная сумма,
  • наименование и адрес плательщика;
  • срок платежа;
  • наименование получателя платежа;
  • указание места и даты составления;
  • подпись векселедателя.

   Нелишним  было бы здесь привести основные понятия, участвующие в вексельном обращении.

1) Акцепт переводного векселя. Акцепт тратты – согласие оплатить вексель в пользу векселедержателя, предъявившего вексель к оплате. Ремитент не обязан передавать трассату вексель, предъявленный к акцепту.

2) Индоссамент это передаточная надпись на оборотной стороне векселя. Индоссамент фиксирует переход права требования  по векселю от одного лица к другому. Обязательно указывается полное наименование лица, в пользу которого передается вексель. Такое лицо называют индоссатом, а лицо, передающее вексель, - индоссантом.

Индоссант отвечает за акцепт и платеж. Однако он может и снять с себя ответственность  за акцепт и платеж, если вексель  индоссируется с оговоркой «без оборота на меня». Такая оговорка значительно снижает ликвидность  векселя.

Индоссаменты  могут быть следующих  видов:

  • инкассовый индоссамент;
  • бланковый (индоссамент    имеет возможность самостоятельно вписать наименование нового векселедержателя) индоссамент;
  • именной индоссамент;
  • залоговый индоссамент.

3) Аваль – вексельное поручительство, суть которого заключается в том, что какое-то лицо берет на себя ответственность за платеж по векселю одного или нескольких ответственных по векселю лиц. Аваль не может быть дан за лицо, не ответственное по векселю (например, трассат, неакцептованный вексель). Аваль делается на лицевой стороне векселя, либо на алонже (добавочном листе к векселю). Авалистом может выступать любое лицо.

Депозитный (сберегательный сертификат) – ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат. Если в качестве вкладчика выступает юридическое лицо, то оформляется депозитный сертификат, если физическое лицо – сберегательный.

     Особенность сертификата как ценной бумаги заключается  в том, что он может быть выпущен  только в документарной форме (именной  или на предъявителя).

Бланк должен содержать  следующие обязательные реквизиты:

  • наименование «депозитный (или сберегательный) сертификат»;
  • указание на причину выдачи сертификата (внесение депозита или сберегательного вклада);
  • дата внесения депозита или вклада;
  • размер депозита или вклада (прописью и цифрами);
  • безусловное обязательство банка вернуть сумму, внесенную в депозит или на вклад;
  • дата востребования бенефициаром (вкладчиком) суммы по сертификату;
  • ставка процента за пользование депозитом или вкладом;
  • сумма причитающихся процентов;
  • наименование и адреса банка-эмитента и для именного сертификата  -  бенефициара;
  • подписи двух лиц, уполномоченных банком на подписание такого рода обязательств, скрепленные печатью банка.

   Отсутствие  в тексте бланка  сертификата  какого-либо из обязательных реквизитов делает этот сертификат недействительным.

Обращение депозитных и сберегательных сертификатов осуществляется на основании общих  норм гражданского права. При этом сертификаты  не могут служить расчетным и  платежным средством за проданные  товары или оказанные услуги. 

           2.2.Частные ценные бумаги

К частным  ценным бумагам относится чек.

Чек – это письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в нем сумму денег; чек – это ценная бумага, представляющая собой платежно-расчетный документ. Банк выдает чекодателю специальную чековую книжку (лимитированную или нелимитированную) с определенным числом чеков.  Чеки могут быть: именными, ордерными и предъявительскими. По своей экономической сути чек является переводным векселем, плательщиком по которому всегда является банк, выдавший этот чек. По Российскому законодательству чек выписывается на срок до 10 дней и погашается только в денежной форме при его предъявлении в банк.

Обязательные  реквизиты чека:

  • наименование «чек»;
  • поручение банку выплатить чекодателю указанную в чеке денежную сумму;
  • наименование плательщика по чеку и номера счета, с которого должен быть произведен платеж;
  • подпись чекодателя;
  • указание даты и место составления чека;
  • указание валюты платежа; дата и место составления чека.

   Отсутствие  в документе какого-либо из указанных  реквизитов лишает его силы чека. На чеке, выданном от имени юридического лица, должна быть проставлена его  печать.

   Чек оплачивается за счет средств чекодателя, в том числе за счет средств, предоставленных  ему на основании соглашений. Чек  подлежит оплате в течение: 10 дней, если чек выписан на территории Российской федерации;  20 дней, если чек выписан  на территории государств-членов СНГ;  70 дней, если чек выписан на территории какого-либо другого государства. Окончание  срока действия чека определяется календарной датой места платежа.

В случае отказа плательщика в оплате чека, чекодержатель вправе по своему выбору предъявить иск к одному, нескольким или всем обязанным по иску лицам, которые несут перед ним солидарную ответственность.

Основные виды чеков:

  • Именной чек выписывается на конкретное лицо с оговоркой «не приказу», что означает невозможность дальнейшей передачи чека другому лицу.
  • Ордерный чек выписывается на конкретное лицо с оговоркой «приказу», означающей, что возможна дальнейшая передача чека путем передаточной подписи – индоссамента.
  • Предъявительский чек выписывается на предъявителя и может передаваться от одного лица к другому путем простого вручения.
  • Расчетный чек – по нему не разрешена оплата наличными деньгами.
  • Денежный чек предназначен для получения наличных денег в банке.

   По  своей юридической природе чек  является ценной бумагой, так как  обладает следующими признаками:

  • Необходимостью предъявления банку-плательщику - без предъявления чека банк не оплатит его.
  • Публичной достоверностью: права, вытекающие из чека, определяются только его содержанием и не требуют каких-либо дополнительных доказательств - свидетельских показаний, документов, подтверждающих текст чека, и т.д.
  • Строгой формальностью - чек относиться к числу строго формальных документов: его форма, реквизиты, круг участников определяются законом. Образец чека утверждается Банком России.
 

         2.3. Государственные ценные бумаги.

    Государственные ценные бумаги - это бумаги, которые  выпускаются и обеспечиваются государством, и используются для пополнения государственного бюджета. Различают следующие виды государственных ценных бумаг:

    • наличные и безналичные;

    • документарные и бездокументарные;

    • гарантированные и доходные;

    • рыночные и нерыночные;

    • именные и на предъявителя.

    Государственные ценные бумаги могут выполнять такие  функции, как:

1) налоговое  освобождение;

2) обслуживание  государственного долга; 

3) финансирование  непредвиденных государственных  расходов.

 В  1992 г. с целью привлечения денежных  ресурсов и покрытия растущего  дефицита федерального бюджета  были выпущены следующие государственные  ценные бумаги:

  • Государственные краткосрочные облигации (ГКО) - используются с целью привлечения средств на финансирование государственных расходов и покрытия дефицита федерального бюджета.
  • Государственные долгосрочные облигации (ГДО),
  • Государственные казначейские векселя и казначейские обязательства; .
  • Облигации внутреннего государственного валютного займа (ОВВЗ),
  • Облигации федерального займа (ОФЗ), являются основным видом среднесрочных бумаг, выпускаемых Правительством РФ для финансирования бюджетного дефицита.
  • Облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ) - выпускаются Правительством РФ для покрытия дефицита бюджета. ОГСЗ предоставляет право на получение дохода выше уровня доходности по другим видам государственных ценных бумаг.

По  срокам погашения государственные облигации подразделяются на: текущие, краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные, бессрочные.

Наиболее  распространены Государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО). Решение о выпуске Государственных краткосрочных облигаций принимает Министерство финансов Российской Федерации. Банк России является агентом по обслуживанию выпуска Государственных краткосрочных облигаций и гарантирует своевременность их погашения. Облигации приобретаются Банком России у Министерства финансов Российской Федерации в пределах лимита, определенного Законом о государственном бюджете для кредитования Банком России федерального бюджета. ГКО выпускаются на срок 3-6-12 месяцев. При первичном размещении ГКО продаются ниже номинала, т.е. с дисконтом. При погашении ГКО инвесторам выплачивается номинальная стоимость и процентный доход.

Информация о работе Основные виды ценных бумаг на российском фондовом рынке и операции с ними