Основные виды ценных бумаг на российском фондовом рынке и операции с ними

Автор: Пользователь скрыл имя, 11 Декабря 2011 в 20:37, курсовая работа

Описание работы

Ценные бумаги и фондовые рынки – важный источник финансирования деятельности предприятий всех видов, различных сфер экономики, государства и международного сотрудничества. Посредством механизма эмитирования, размещения, купли-продажи государственных, корпоративных облигаций, акций, векселей и других ценных бумаг формируются необходимые инвестиционные источники для модернизации и расширения всех сфер общественного производства.

Содержание

Введение……………………………………………………………………………………...3
глава 1. ОСНОВНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ ценных бумаг …………………...3
1.1 Обязательные реквизиты ценных бумаг …………………………………...……………5
1.2.Свойства ценных бумаг …………………………………………………………..……....7
1.3.Классификация ценных бумаг и их характеристики…………………………..……...8
1.4. Признаки ценных бумаг……………………………………………………………….....10
ГЛАВА 2. КЛАССИФИКАЦИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ ПО ПРАВОВОМУ СТАТУСУ……………………………………………………………………………………....12
2.1.Корпоративные ценные бумаги……….. …………………………………………….....12
2.2.Частные ценные бумаги……………….………………………………………………...22
2.3. Государственные ценные бумаги ………………………………..………………......23
ГЛАВА 3. ВИДЫ ОПЕРАЦИЙ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ…………………………..26
3.1. ЭМИССИОННЫЕ ОПЕРАЦИИ………...….……..…………...………………...……….............................27
3.2. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ОПЕРАЦИИ………………………….…..................................................................29
3.3. СПЕКУЛЯТИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ………………………….……………………………..………………....32
3.4 . ДИЛЕРСКИЕ ОПЕРАЦИИ……………………………………………………… …….………….……..…33
3.5. БРОКЕРСКИЕ ОПЕРАЦИИ…………..……………………………..………………….……………………35
3.6. ОПЕРАЦИИ ПО ДОВЕРИТЕЛЬНОМУ УПРАВЛЕНИЮ……………………..…...………….......37
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………….…………….…....40
сПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ………………………

Работа содержит 1 файл

Курсовая финансы.docx

— 108.49 Кб (Скачать)
C">
  • обращаемость – способность выступать в качестве или предмета купли-продажи (акции, облигации), или платежного средства (чеки, векселя); Ценные бумаги выступают как особый товар, который должен иметь свой рынок. Товары, продаваемые на рынке ценных бумаг, являются товарами особого рода, поскольку ценные бумаги – всего лишь документы, дающие право на доход, но не реальный капитал. Обособление рынка ценных бумаг определяется именно этим их качеством, и одной из основных характеристик этого рынка является свободная и доступная передача ценных бумаг от одного владельца другому.
  • доступность для гражданского оборота – способность ценной бумаги не только выступать в качестве или предмета купли- продажи, но и быть объектом других имущественных отношений, включая все виды сделок (займа, дарения, хранения, комиссии, поручения и т.п.);
  • стандартность – ценная бумага одного типа  должна иметь стандартное содержание, а именно стандартную форму, стандартность прав, которые представляет ценная бумага, стандартность сроков действия. Стандартность  делает ценные бумаги массовым однотипным товаром. 
  • серийность – возможность выпуска ценных бумаг сериями, однородными группами в большом количестве, где все ценные бумаги абсолютно идентичны.
  • документальность – ценная бумага – это всегда документ, и как документ она должна содержать все предусмотренные законодательством обязательные реквизиты, отсутствие хотя бы одного из них влечет недействительность ценной бумаги или переводит данный документ их разряда ценных бумаг в разряд иных обязательственных документов;
  • регулируемость и признание государством – фондовые инструменты, претендующие на статус ценных бумаг, должны быть признаны государством в качестве таковых, что должно обеспечить их хорошую регулируемость и, соответственно, доверие к ним;
  • рыночной характер – право ценных бумаг свободно продаваться и покупаться на рынке. Основные виды ценных бумаг являются рыночными. Однако в ряде случаев обращение ценных бумаг может быть ограничено и такую ценную бумагу нельзя продавать никому, кроме того, кто ее выпустил. Такие ценные бумаги называются нерыночными.
  • ликвидность – способность ценной бумаги быть превращенной в денежные средства путем продажи (в наличной и безналичной форме) без существенных потерь для держателя, при небольших колебаниях рыночной стоимости и издержках на реализацию. Это сочетание права на передачу ее от одного владельца к другому с возможностью осуществления этого права. Для этого ценные бумаги вращаются на рынке.
  • риск – возможности потерь, связанные с инвестициями в ценные бумаги и неизбежно им присущие;
  • обязательность исполнения – по российскому законодательству не допускается отказ от исполнения обязательства, выраженного ценной бумагой, если только не будет доказано, что ценная бумага попала к держателю неправомерным путем.
  • доходность - степень реализации права на получение дохода ее владельцем.
  •  

      1.3. Классификация ценных бумаг и их характеристики.

    Они делятся на два больших класса - основные и производные.

    Основные ценные бумаги - это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо  реальный актив (обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др).  Они в свою очередь подразделяются на 2 группы:

    • Первичные ценные бумаги – основаны на реальных активах, в число которых не входят сами ценные бумаги. Это например, акции, облигации, векселя , закладные и др.
    • Вторичные ценные бумаги ценные бумаги, которые выпускаются на основе первичных ценных бумаг. Это сами ценные бумаги на сами ценные бумаги: варранты на ценные бумаги, подписные права, депозитарные расписки, стрипы, опцион эмитента и др. Представляет собой имущественное право на другую ценную бумагу и на доход от  нее, и она является представителем не действительного, а непосредственно фиктивного капитала.

    Производные ценные бумаги - это документарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены биржевого  актива, лежащего в основе данной ценной бумаги. Производственные инструменты – это имущественные обязательства в неразрывном единстве с имущественными правами, но не на действительный капитал, а на будущий, которого еще нет, но прогнозы на который рынок строит постоянно путем принятия участниками срочного контракта соответствующих обязательств на будущее. К производным инструментам относят фьючерсные контракты, свободнообращающиеся опционы и др. Обращение производных инструментов – это заключение сделок, противоположных ранее заключенным.

    Основные  ценные бумаги представлены огромным количеством их видов, перечень их приведен в ст. 143 и 912 ГК РФ:

         • государственные облигации;

         • облигации;

         • вексель;

         • чек;

         • депозитный сертификат;

         • сберегательный сертификат;

         • банковская сберегательная книжка на предъявителя;

         • коносамент;

         • акция;

         • приватизационные ценные бумаги;

         • двойное складское свидетельство;

         • залоговое свидетельство (варрант) как часть двойного свидетельства;

         • простое складское свидетельство.

         Юридическое определение каждого из перечисленных  видов ленных бумаг дается либо в  Гражданском кодексе, либо в законах, регулирующих выпуск и обращение  конкретных ценных бумаг.

    Познакомимся  с характеристиками основных ценных бумаг.

         Государственная облигация представляет собой юридическую форму, удостоверяющую договор государственного займа. Она удостоверяет право заимодавца (т.е. владельца облигации) на получение от заемщика (т.е. государства) предоставленных ему взаймы денежных средств или в зависимости от условий займа иного имущества, установленных процентов либо иных имущественных прав в сроки, предусмотренные условиями выпуска займа в обращение.

         Облигация – это ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права, если это купонная облигация.

         Вексель – это ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученную взаймы денежную сумму.

         Чек – это ценная бумага, которая содержит ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.

         Сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка.

         Сберегательная  книжка на предъявителя представляет собой юридическую форму удостоверения договора банковского вклада (депозита) с гражданином и внесения денежных средств на его счет, в соответствии с которым банк, принявший поступившую от вкладчика или поступившую для него денежную сумму (вклад), обязуется возвратить сумму вклада и выплатить проценты на нее лицу, предъявившему сберегательную книжку.

         Коносамент – это ценная бумага, документ стандартной формы, принятой в международной практике, который удостоверяет право владения перевозимым грузом.

         Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации, на получение информации.

         Складское свидетельство – это ценная бумага, которая подтверждает принятие товара на хранение.

         Двойное складское свидетельство – ценная бумага, которая представляет собой документ, состоящий из двух частей – складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта), которые могут быть отделены друг от друга, и каждое из них в отдельности является именной ценной бумагой.

         Простое складское свидетельство – складское свидетельство на предъявителя. 

          1.4. Признаки ценных бумаг

    При классификации  ценные бумаги подразделяются по ряду признаков:

    1)по форме выпуска:

    • документарные – владельцы, которых устанавливаются на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи по счету депо;
    • бездокументарные – владельцы, которых устанавливаются на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо;

    2) по характеру передачи прав собственности:

    • предъявительские - ценные бумаги, переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав не требуют идентификации владельца;
    • именные - ценные бумаги, информация о владельцах которых должна быть доступна эмитенту в форме реестра владельцев ценных бумаг, переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав требуют идентификации владельца;
    • ордерные - ценные бумаги, права держателей которых подтверждаются как предъявителем этих бумаг, так и наличием соответствующих надписей;

    3) по способу регистрации выпуска ценных бумаг:

    • эмиссионные - любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками: размещается выпусками; закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению; имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги;
    • неэмиссионные - остальные ценные бумаги, не характеризующиеся перечисленными выше признаками.

    4) по видам (государственные, муниципальные и корпоративные облигации, векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, акции, закладные и т.п.);

    5) по признаку организационно-правовой принадлежности эмитента (по группам):

    • государственные;
    • корпоративные;
    • частные.

     6) по срокам обращения:

    • краткосрочные - до 1 года;
    • среднесрочные  - до 5 лет
    • долгосрочные  - более 5 лет;
    • бессрочные;

    7) по функциональному назначению (по разрядам):

    • долговые (облигация, закладная, депозитный и сберегательный сертификат, залоговое свидетельство, вексель);
    • долевые (акция);
    • производные (сертификаты ценных бумаг, опционы1, фьючерсы2, варранты3);
    • платежные (вексель и чек);
    • товарораспределительные (складское свидетельство, залоговое свидетельство, коносамент);
     

    Глава 2. Классификация ценных бумаг по правовому статусу

              

  • 2.1. Корпоративные ценные бумаги
  •     Корпоративные ценные бумаги на рынке ценных бумаг  представлены акциями акционерных  обществ, долговыми обязательствами, облигациями, векселями, складскими свидетельствами. Характерным признаком, объединяющим их, является наличие эмитента, не имеющего отношения к государственным органам управления. Корпоративные ценные бумаги обслуживают отношения между акционерами и акционерным обществом, непосредственно между акционерными обществами, эмитентом и инвесторами, продавцом и покупателем товаров.  Выпуск, обращение, обслуживание, погашение, выплата дохода и соблюдение прав собственности по корпоративным бумагам осуществляются на основе российского законодательства. Основным видом корпоративных ценных бумаг является акции.

    Информация о работе Основные виды ценных бумаг на российском фондовом рынке и операции с ними