Оцінка фінансово-економічного стану підприємства

    Рс.к.2002=8797,5/23114,8 *100= 38,06% - за 2002 рік

      Рентабельність  власного капіталу збільшилася на 23,92%. Збільшення рентабельності власного капіталу свідчить про ефективніше використання активів, створених за рахунок власних  засобів. Акціонери вкладають в підприємство свої засоби в цілях отримання прибули від їх інвестицій, тому, із їхньої точки зору, якнайкращою оцінкою результатів господарської діяльності є наявність прибули на вкладений капітал

    Рентабельність  акціонерного капіталу розрахуємо по формулі 1.9

    Ра.к.2001=2025/3826,9 *100= 52,91% - за 2001 рік

    Ра.к.2002 =8797,5/3826,9 *100= 229,89% - за 2002 рік

      Рентабельність  акціонерного капіталу збільшилася  на 176,98 %. Такий значний приріст свідчить про збільшення верхньої межі дивідендів на акції.

    Рентабельність  продукції розрахуємо по формулі 1.10

    Рп.2001=27774,20/157275,70*100=17,66% -за 2001 рік

    Рп.2002=57351,7/187664,5*100=30,56% - за 2002 рік

      Рентабельність  продукції збільшилася на 12,9%. Це говорить про ефективніше управління витратами на підприємстві, оскільки рентабельність продукції характеризує ефективність затрат на її виробництво і збут. Окрім цього цей коефіцієнт показує, що прибуток з кожної гривни реалізованої продукції збільшився на 12,9%

      Таким чином, можна говорити про те, що підприємство рентабельне, тобто приносить прибуток. У таблиці 2.3 приведені основні показники фінансово-господарської діяльності ЗАТ «ПО «Киев-конті» за 2001-2002 р.

 

Таблиця 2.3

Основні показники фінансово-господарської діяльності ЗАТ «ПО «Киев-конті» за 2001-2002 р.р.

 

      Як  свідчать дані таблиці 2.3., всі основні  показники фінансово-господарської діяльності ЗАТ «ПО «Киев-конті» значно виросли. Чистий дохід за аналізований період виріс на 106,6%. Таке значне зростання викликане, перш за все, відставанням зростання собівартості від виручки від реалізації. Виручка від реалізації збільшилася на 33,6%,а собівартість всього на 19,3%. Це обумовлено зниженням умовно-постійних витрат і проведенням на підприємстві політики мінімізації витрат на виробництво.

2. Аналіз фінансової стійкості

    Коефіцієнт  автономії розрахуємо по формулі 1.4

    Кавт.2001=14317,3/89856,7*100=0,16 – на  кінець 2001 року

    Кавт.2002=23114,8/113896,9*100=0,21 – на кінець 2002 року

      Як  видно з розрахунку, коефіцієнт автономії  збільшився, проте його значення не відповідає його нормативному значенню (Кавт>0,5), це говорить про фінансову залежність і низьку частину власних коштів в загальній сумі всіх оборотних средст.

      Коефіцієнт  забезпечення боргів розрахуємо по формулі 1.5

    Ко.д.2001=14317,3/75539,4=0,19 – на кінець 2001 року

    Ко.д.2002=23114,8/90782,1=0,25 – на кінець 2002 року

      Коефіцієнт  забезпечення боргів за досліджуваний період збільшився. Він показує яку частину приваблених коштів підприємство може забезпечити власними засобами. На кінець 2002 року підприємство за рахунок власних засобів покриває заборгованість всього лише на 25%. Це ще раз підтверджує залежність підприємства від позикових засобів

    Коефіцієнт  фінансової стійкості розрахуємо по формулі 1.6

    Кф.у.2001=(14317,3+16189,3) /89856,7=0,34 – на кінець 2001 року

    Кф.у.2002=(23114,8+26960,9) /113896,9=0,44 – на кінець 2002 року

      Коефіцієнт  фінансової стійкості за досліджуваний  період збільшився. Він показує який об'єм засобів в своїй діяльності підприємство може використовувати тривалий час. На кінець 2002 року він склав 0,44.

      Таким чином, проаналізувавши стан фінансової стійкості ЗАТ «ПО «Киев-конті» можна зробити вивід про його залежність від позикових засобів, проте, це викликано активною інвестиційною діяльність підприємства, збільшенням виробничих потужностей. Крім того, всі показники мають позитивну динаміку.

3. Аналіз платоспроможності

    Коефіцієнт  загальної ліквідності розрахуємо по формулі 1.1

    Ко.л.2001=51316,2/59350,1=0,86 – на кінець 2001 року

    Ко.л.2002=71402,2/63881,2=1,12 – на кінець 2002 року

      Значення  коефіцієнта загальної ліквідності  за досліджуваний період збільшилося, проте він не відповідає нормативному значенню (Ко.л 2). ). Цей коефіцієнт характеризує здатність підприємства виконувати свої короткострокові зобов'язання за рахунок всіх мобільних активів. На кінець 2002 року це показник склав 1,12, це говорить про те, що якщо підприємство реалізує всі свої оборотні активи,  у нього залишиться всього лише 12%

    Коефіцієнт  термінової ліквідності розрахуємо по формулі 1.2

    Кс.л2001=33903,8/59350,1=0,57 – на кінець 2001 року

    Кс.л2002=43937,7/63881,2=0,69 – на кінець 2002 року

      Значення  показника термінової ліквідності за досліджуваний період збільшилося. Проте, його значення не відповідає нормативному. Цей коефіцієнт показує, яка частка поточних зобов'язань може бути погашена не лише за рахунок готівки, але і ха рахунок очікуваних надходжень за відвантажену продукцію, виконання робіт або надання послуг. Значення 0,69 свідчить, що тільки 69% короткострокових зобов'язань буде погашено за рахунок засобів термінової ліквідності

    Коефіцієнт  абсолютної ліквідності розрахуємо по формулі 1.3

    Ка.л.2001=(1979,7+57,1) /59350=0,03 – на кінець 2001 року

    Ка.л.2002=(1829+113,8) /63881,2=0,03 – на кінець 2002 року

      Значення  коефіцієнта абсолютної ліквідності  не відповідає нормативному (Ка.л<0,2) і за досліджуваний період не змінилося. Характеризує здатність підприємства виконувати короткострокові зобов'язання за рахунок всіх грошових коштів і короткострокових фінансових інвестицій (цінних паперів). Коефіцієнт абсолютної ліквідності – найбільш жорсткий критерій ліквідності підприємства. Показує, яка частка короткострокових зобов'язань може бути погашена відразу. На досліджуваному підприємстві він украй низький.

      Всі показники ліквідності мають  тенденцію до збільшення, проте жоден з них не відповідає нормативному значенню. Це говорить про низьку ліквідність підприємства, про неможливість розрахуватися по зобов'язаннях.

4. Аналіз ділової активності

    Оборотність активів за рік розрахуємо по формулі 1.11

    Na.2001=27774,2/70398,25=0,39 обороту за 2001 рік

    Na.2002=57351,7/101833,45=0,56 обороту за 2002 рік

    Середню тривалість одного обороту активів розрахуємо по формулі 1.12

    tакт.2001=360/0,39=923 дня

    tакт.2002=360/0,56=546,9 днів

      Оборотність активів за рік збільшилася, що вплинуло на зниження тривалості одного обороту активів на  376,1 днів. Це обумовлено активізацією збутової політики, значним збільшенням витрат на збут в загальній структурі операційних витрат (см.рис. 2.2). Крім того на оборотність активів зробили вплив позитивні тенденції в економіці 2001-2002 року.

    Оборотність товарно-матеріальних запасів розрахуємо по формулі 1.13

    Nт.м.з.2001=157275,7/16944=9,28 оборотів за 2001 рік

    Nт.м.з.2002=187664,5/21870,85=8,58 оборотів за 2002 рік

      Середню тривалість одного обороту товарно-матеріальних запасів розрахуємо по формулі 1.14

    tт.м.з.2001=360/9,82=36,66 днів

    tт.м.з.2002=360/8,58=41,96 днів

      За  період 2001-2002 року оборотність товарно-матеріальних запасів була стабільною і склала в середньому 40 днів. Для нормального  ходу виробництва і збуту продукції  запаси мають бути оптимальними Наявність  менших за розміром, але рухливіших запасів означає, що менша сума наявних коштів підприємства знаходиться в запасах. Накопичення запасів є свідоцтвом спаду активності підприємства по виробництву і реалізації продукції. Для  ЗАТ «ПО «Киев-конті» характерна наявність менших за розміром, але рухливіших запасів.

      Оборотність дебіторської заборгованості розрахуємо по формулі 1.15

    Nдеб.2001=27774,2/9839,8=2,8 обороту за 2001 рік

    Nдеб.2002=57351,7/21575,1=2,7 обороту за 2002 рік

      Середню тривалість одного обороту дебіторської заборгованості розрахуємо по формулі 1.16

    tдеб.2001=360/2.8=128,6 днів

    tдеб.2002=360/2,7=133,3 дня

      Оборотність дебіторської заборгованості стабільна  і складає в середньому 130 днів., проте, це досить низьке значення показника. Оборотність дебіторської заборгованості впливає на платоспроможність підприємства. Чим вище даний показник, тим швидше дебіторська заборгованість перетворюється на готівку. Підприємству слід поліпшити управління своєю дебіторською заборгованістю.

      Проаналізувавши фінансово-економічний стан можна зробити вивід про досить високу рентабельність ЗАТ «ПО «Киев-конті» і високій діловій активності, проте, в зв'язку активізацією інвестиційної діяльності, нарощуванням виробничих потужностей значно знизилася платоспроможність підприємства і його фінансова стійкість. Всі показники мають позитивну динаміку, що безумовно, сприятливо позначається на результатах, але необхідно провести ряд заходів, направлених на поліпшення фінансового стану ЗАТ «ПО «Киев-конті». Ці заходи розгледять в наступному розділі. 

 

3. РЕКОМЕНДАЦІЇ ПО ПОЛІПШЕННЮ ПОЛІПШЕННЮ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ЗАТ «ПО «Киев-конті»» 

      В результаті проведеного аналізу економічної діяльності ЗАТ «ПО «Киев-конті» фінансово-господарську діяльність досліджуваного підприємства можна охарактеризувати таким чином: фінансовий стан ЗАТ «ПО «Киев-конті» з кожним роком поліпшується, про що свідчить збільшення виручки на підприємстві з одночасним відставанням від неї зростання собівартості послуг, що надаються; підприємство рентабельне. За досліджуваний період збільшилася ефективність використання трудових ресурсів, основних фондів, що позитивно позначається на діяльності ЗАТ «ПО «Киев-конті». Проте, в ході аналізу була виявлена украй низька платоспроможність і фінансова стійкість підприємства. Практично всі значення коефіцієнтів платоспроможності і фінансової стійкості виявилися нижчими нормативних. Це говорить про переважання заборгованості над власними засобами, недоліку наявних грошових коштів, низькій частині власних коштів в загальній сумі всіх оборотних коштів, залежності від позикових засобів. На кінець 2002 року підприємство за рахунок власних засобів покриває заборгованість всього лише на 25%. У 2002 році показник загальної ліквідності склав 1,12, це говорить про те, що якщо підприємство реалізує всі свої оборотні активи, у нього залишиться всього лише 12%

      Такий стан викликаний, перш за все, інвестиційною діяльністю і нарощуванням виробничих потужностей, які фінансуються в основному за рахунок нерозподіленого прибутку і довгострокових зобов'язань. З одного боку, чекаючи приріст прибутку доцільно брати довгострокові кредити для фінансування капітальних інвестицій. З іншого боку низька ліквідність – це втрата прибули, втрата контролю і часткова або повна втрата вкладеного капіталу. Окрім цього в результаті аналізу було виявлено переважання дебіторської заборгованості в сумі оборотних активів і її незадовільний стан, пов'язаний з тривалою тривалістю її оборотності. Для вирішення цієї проблеми на підприємстві слід упровадити наступні управлінські рішення: