Оценка эффективности финансового менеджмента на предприятии

Расчет показателей финансовой устойчивости представлен в табл.6.

Таблица 6

Динамика показателей  финансовой устойчивости организации

 

Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение (±)
Исходные данные для анализа
Внеоборотные активы	787	771	-16
Оборотные активы	14 850	16 356	+1 560
Валюта баланса	15 637	17 127	+1 490
Собственный капитал	13 017	14 332	+1 319
Долгосрочные обязательства	-	-	-
Заемный капитал	2 420	2 595	+175
Показатели финансовой устойчивости организации
Собственный оборотный капитал	12 238	13 561	+1 323
Коэффициент автономии	0,83	0,84	+0,01
Коэффициент финансовой устойчивости	0,83	0,84	+0,01
Коэффициент маневренности  собственного капитала	0,94	0,95	+0,01
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,15	0,15	-
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,82	0,83	+0,01
Соотношение заемного и собственного капитала	0,19	0,17	-0,02
Индекс постоянного актива	0,06	0,05	-0,01

 

Согласно табл. 6 практически все важнейшие показатели финансовой устойчивости соответствуют оптимальному значению. Организация имеет низкую долю заемного капитала (15%), что позволяет привлекать еще финансовые средства инвесторов; оборотные активы покрываются собственным оборотным капиталом ; несколько завышен коэффициент маневренности и составляет 0,95 – это означает о финансовой независимости организации . Результаты анализа представленных показателей указывают на абсолютно устойчивое финансовое состояние организации. Организация имеет оптимальное соотношение собственного и заемного капитала 17%. Коэффициент автономии составляет 0,95, что означает что организация независима от внешних кредиторов.

Обобщающий показатель рентабельности организации – прибыль. Главная  цель анализа прибыли заключается  в том, чтобы дать оценку способности организации приносить доход на вложенные в деятельность средства. Финансовый результат (прибыль или убыток) определяется сопоставлением доходов и расходов за определенный период. Согласно ПБУ 9/99 «Доходы организации» доходами признается увеличение экономических выгод в результате поступлений и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала организации, за исключением вкладов участников. Расходами признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов и (или) возникновения обязательств. приводящее к уменьшению капитала организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников[2,3]

Информационной базой  анализа доходов, расходов, финансовых результатов служит отчет о прибылях и убытках (форма №2).

В отчете о прибылях и  убытках за отчетный и предыдущий периоды находят отражение важнейшие  показатели, характеризующие финансовые результаты:

• прибыль валовая – разность между выручкой (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг и себестоимостью проданных товаров, продукции, работ, услуг;
• прибыль (убыток) от продаж – разность между валовой прибылью, коммерческими и управленческими расходами;
• прибыль (убыток) до налогообложения – прибыль от продаж+ прочие доходы – прочие расходы;
• чистая прибыль( убыток) отчетного периода – прибыль до налогообложения, скорректированная на величину отложенных налоговых активов и отложенных налоговых обязательств, за минусом текущего налога на прибыль.

Анализ финансовых результатов  их структуры и изменения, проведем по данным табл. 7.

 

Таблица 7

Структурно - динамический анализ прибыли до налогообложения

Показатель	Предыдущий год		Отчетный год		Отклонение
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу
Прибыль (убыток) от продаж	1 422	113	1 327	101	-95
Проценты к получению	-	-	-	-	-
Проценты к уплате	84	7	5	0,4	-79
Доходы от участия в  других организациях	-	-	-	-
Прочие доходы	-	-	49	3,7	+49
Прочие расходы	76	6	56	4	-20
Прибыль (убыток) до налогообложения	1 262	100	1 315	100	+53
Чистая прибыль (непокрытый убыток)	1 262	100	1 315	100	+53

 

Данные табл. 7 свидетельствуют о том, что в составе прибыли до налогообложения наибольший удельный вес занимает прибыли от продаж, ее рост снизился на 12% в отчетном году. Доля прочих расходов тоже составляют значительную часть прибыли до налогообложения, снизились на 2% в отчетном году.  Доля чистой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим годом не изменилась.

Данные отчета о прибылях и убытках позволяют рассчитать ряд показателей оценки качественного уровня достижения определенных финансовых результатов, в частности таких, как:

• маржинальный доход (МД), обеспечивающий покрытие постоянных затрат и получение прибыли;
• точка критического объема продаж (К) – порог рентабельности, характеризует объем продукции, работ, услуг, реализация которых обеспечивает покрытие всех затрат;
• запас финансовой прочности (ЗФП) отражает объем реализации, до которого организация может снижать количество продаж, не нанося вред финансовому состоянию.

Эти показатели рассчитываются следующим образом:

 

МД=N-S_N  ,                                              (8)

 

где N – выручка, тыс.руб.;

S_N – себестоимость продаж;

 

   ,                                                 (9)

 

где S_пост – условно-постоянные затраты;

МД/N – доля маржинального дохода в выручке от продаж.

 

ЗФП = N-K .                                              (10)

 

Анализ перечисленных  показателей проводится по данным табл.8.

Таблица 8

Расчет показателей оценки качественного уровня достижения финансовых результатов

Показатель	Сумма, тыс.руб.		Изменение
	предыдущий год	отчетный год
Объем продаж	8 085	8 132	+47
Себестоимость продаж	5 775	5 421	-354
Маржинальный доход	2 310	2 711	+401
Доля маржинального дохода в объеме продаж	0,29	0,33	+0,04
Постоянные затраты	1 468	1 306	-162
Критическая точка объема продаж	5 062	3 958	-1 104
Запас финансовой прочности	3 023	4 174	+1 151
Запас финансовой прочности к объему продаж	0,37	0,51	+0,14
Прибыль от продаж	1 327	1 422	+95

 

Пример расчета:

МД₁ = 8 132 – 5 421 = 2 711

МД₀  = 8 085 – 5 775 = 2 310

Доля МД₁ = 2 711 / 8 132 = 0,33

Доля МД₀  =2 310 / 8 085 = 0,29

К₁ = 1 306 / 0,33 =3 958

К₀ = 1 468 / 0,29 = 5 062

ЗФП₁ = 8 132 – 3 958 = 4 174

ЗПФ₀ = 8 085 – 5 062  = 3 023

Доля ЗФП₁ = 4 174 / 8 132 = 0,51

Доля ЗПФ₀ = 3 023 / 8 085 = 0,37

Наблюдается снижение порога рентабельности на 1 104 тыс.руб. и одновременно рост запаса финансовой прочности на 1 151 тыс.руб. Доля запаса финансовой прочности изменился в отчетном году по сравнению с предыдущим на14%. Все это говорит о падении эффективности основной деятельности организации. Анализ показывает, что у организации есть резерв для улучшения показателей деятельности, и это снижение постоянных затрат, которые возросли на 162 тыс.руб.

Заключение

 

Содержание и основная цель оценки эффективности финансового  менеджмента компании - анализ результативности финансовой деятельности и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной методики финансового управления.

Оценка эффективности  работы компании проводится, прежде всего, финансовыми менеджерами своей  фирмы для выявления и устранения проблем в текущей деятельности фирмы, для выработки и принятия оптимальных решений по вопросам повышения эффективности производственно-сбытовых операций, рационального использования имеющихся ресурсов, повышения платежеспособности и усиления устойчивости финансового положения фирмы, а также для обеспечения выполнения плановых финансовых показателей и обязательств фирмы перед кредиторами и инвесторами.

Финансовый результат  деятельности компании - это характеристика эффективности его финансового  менеджмента.

Финансовое состояние  предприятия, его устойчивость и  стабильность непосредственно зависят  от результатов его финансовой деятельности. Устойчивое финансовое состояние предприятия - это итог грамотного и искусного управления всем комплексом факторов, непосредственно определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Таким образом, проанализировав  ЗАО «Рыболов-Охотник» можно выделить его слабые и сильные стороны.

К сильным сторонам финансового  состояния предприятия можно  отнести, во-первых, валюту баланса, которая с каждым годом растет. Причем эта тенденция особенно четко прослеживается в 2012 году, когда изменение в стоимости имущества в абсолютных величинах составило 1 498 тыс. руб. Основной удельный вес в стоимости имущества приходится на денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, которые на 2012год составляют 8%, и 16% в общей стоимости имущества соответственно. Во-вторых, превышение собственного капитала над заемным. Это связано с увеличением валюты баланса, краткосрочными финансовыми вложениями и с увеличением нераспределенной прибыли. И, в-третьих, объединение таких сильных сторон как доля собственных средств в имуществе (37,94%), показатели платежеспособности предприятия, которые соответствуют нормативам и показатели финансовой устойчивости предприятия, которые так же соответствуют или превышают нормативные значения. Причиной таких положительных изменений послужили увеличивающаяся с каждым годом стоимость имущества и рост собственного капитала.

Слабыми сторонами предприятия  являются такие как, во-первых, превышение темпа прироста внеоборотных активов над оборотными активами. Это связано с тем, что некоторое оборудование предприятия простаивает или находится на капитальном ремонте. Во-вторых, падают показатели оборачиваемости, это говорит о том, что предприятие использует свое имущество неэффективно. И, в-третьих, снижается рентабельность активов, это связано с тем, что некоторое производственное оборудование предприятия не задействовано.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

 

1. Федеральный закон от 21.11.96 N 129-ФЗ (ред. от 28.09.2010) "О бухгалтерском учете".
2. ПБУ 9/99 «Доходы организации».
3. ПБУ 10/99 «Расходы организации».
4. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / под ред. О.В.Ефимовой, М.В.Мельник. – М.:Омега-Л, 2005.
5. Баканов М. И. Теория экономического анализа: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2001.
6. Балабанов И. Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2000.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА-М, 2004. – 247 с.
7. Вахрин П. И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учебное пособие - М.: Издательско - книготорговый центр маркетинг, 2001.
8. Грузинов В. П., Грибов В. Д. Экономика предприятия. Учеб. Пособие. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 208 с.: ил.
9. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Финансы и статистика, 2005.
10. Ковалев В.В. «Финансовый анализ», Москва, Экономика, 2008г.
11. Колпакова Г. М. - "Финансы, Денежное обращение, кредит", Москва "Финансы и статистика" 2001 г.
12. Лаврушина О.И. Банковское дело. М.: Финансы и статистика. - 2007.
13. Любушин Н.П, Лещева В.Д., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М. 2005. – 366 с.
14. Поляк Г.Б.и др. «Финансовый менеджмент», Москва, ЮНИТИ, 2007г.
15. Родионова В. М., М. А. Федотова. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. -Москва.: Перспектива, 2006. - 98 с.
16. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия 3-е издание, переработанное и дополненное - М: Экономика, 2003.
17. Семчагов В.К., Архипов А.И. Финансы, денежное обращение и кредит. М.: Проспект. - 2002.
18. Шишкин А. К., Вартанян С. С., Микрюков В. А. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях. М. - 2006.
19. Шуляк П.Н. Финансы предприятий. М.: Издательский дом "Дашков и Ко". - 2004.
20. Экономика и организация деятельности торгового предприятия: Учебное пособие / Под ред. А. И. Соломатина. - М.: ИНФРА - М, 2000.