Оценка финансового состояния организации, проблемы и методы его улучшения

 

Как видно из табл. 12, перерасход составил по всем элементам запасов в размере 336 тыс. руб. На основании этого рассчитана оптимальная величина запасов на 2011 г. как разница между фактической суммой затрат в 2011 г. и перерасходом средств. Оптимальная сумма затрат в 2011 г. не должна была превышать 10409 тыс. руб.

Исходя из полученной суммы рассчитаем оптимальный период оборота запасов в 2011 году:

 дней.

Таким образом, оптимальный период оборачиваемости запасов составляет 26 дней против 30 дней фактически сложившихся в 2011 г.

Аналогично рассчитаем оптимальный период оборачиваемости  дебиторской задолженности:

- среднегодовая сумма  дебиторской задолженности в  2010 г. – 20496 тыс. руб.;

- среднегодовая сумма  дебиторской задолженности в  2011 г. – 23203 тыс. руб.;

- перерасход дебиторской  задолженности в 2011 г.:

23203  –  20496 × 1,051= 1670 тыс. руб.;

- оптимальная величина  дебиторской задолженности в  2011 г.:

23203 – 1670 = 21533 тыс. руб.;

- оптимальный срок  возврата дебиторской задолженности  в 2011 году:

 дня по сравнению с 59 днями фактически сложившимися  в 2011 г.

Исходя из полученных данных составим прогнозную отчетность ООО «СервисТрейд».

На первом этапе рассчитаем прогнозную выручку от продаж, исходя из среднегодовых темпов роста.

Темп роста выручки  в 2010 г. составил 127,1%.

Темп роста выручки  в 2011 г. – 105,1%.

Среднегодовой темп роста  составил: или 115,6%.

Следовательно, ожидаемый прирост выручки в прогнозном периоде составит 15,6%.

Тогда прогнозная выручка  составит: 142819 × 1,156 = 165072 тыс. руб.

На втором этапе составим прогнозный Отчет о прибылях и  убытках. При этом будем исходить из следующих условий:

- уровень себестоимости в выручке сохранится на уровне 2011 г.:

125250 : 142819 = 0,877;

- коммерческие и управленческие  расходы в общей сумме не  изменятся; 

- прочие доходы и  прочие расходы в прогнозном  периоде отсутствуют из-за того, что организация избавляется  от убыточной прочей деятельности;

- проценты к уплате  планируются в той же сумме,  что и в 2011 г.

Прогнозный Отчет о  прибылях и убытках представлен  в табл. 13.

 

Таблица 13 – Прогнозный отчет о прибылях и убытках ООО «СервисТрейд»

Статьи	2011 г.	Прогноз	Изменения	Темп роста, %
Выручка от продаж	142819	165072	22253	115,6
Себестоимость	125250	144766	19516	115,6
Валовая прибыль	17569	20306	2737	115,6
Управленческие расходы	5698	5698	-	100,0
Коммерческие расходы	5417	5417	-	100,0
Прибыль от продаж	6454	9191	2737	142,4
Проценты к получению	-	-	-	-
Проценты к уплате	1666	1666	-	100,0
Прочие доходы	1327	-	-1327	-
Прочие расходы	3852	-	-3852	-
Прибыль до налогообложения	2263	7525	5262	332,5
Налог на прибыль	849	1505	656	177,3
Чистая прибыль	1414	6020	4606	425,8

 

Как видно из табл.13, при заданных условиях развития валовая прибыль увеличивается на 15,6%, прибыль от продаж на 42,4%, прибыль до налогообложения – в 3,3 раза, чистая прибыль – в 4,2 раза или на 4606 тыс. руб.

На третьем этапе  составим прогнозный баланс организации.

Сначала рассчитаем  прогнозный объем запасов исходя из оптимального периода оборота 26 дней и прогнозного объема выручки:

 тыс. руб.

Темп роста запасов  в прогнозном периоде составит: 11922 : 10745 = 111%.

Такими же темпами увеличится НДС и составит: 1117 × 1,11 = 1240 тыс. руб.

Прогнозная сумма дебиторской  задолженности исходя из оптимального периода погашения 54 дня и прогнозной выручки составит:

 тыс. руб.

Денежные средства увеличатся пропорционально выручки от продаж, т.е. на 15,6% и составят:

1961 × 1,156 = 2267 тыс. руб.

Прочие оборотные активы принимаем на уровне 2011 г. – 322 тыс. руб.

Тогда общая сумма  оборотных активов составит:

ОА = 11922 + 1240 + 24761 + 2267 + 322 = 40512 тыс. руб.

Общую сумму внеоборотных активов принимаем на уровне конца 2011 г. – 32043 тыс. руб.

Общая прогнозная стоимость  имущества организации составит:

32043 + 40512 = 72555 тыс. руб.

Так как чистая прибыль  организации в прогнозном периоде  составляет 6020 тыс. руб,, то на эту же сумму увеличится и собственный капитал организации и составит:

13732 + 6020 = 19752 тыс. руб.

Планируем коэффициент  обеспеченности оборотных активов  собственными оборотными средствами на уровне 0,2.

Тогда потребность в  собственных оборотных средствах составит:

40512 × 0,2 = 8102 тыс. руб.

Исходя из этого рассчитаем потребность в долгосрочных кредитах по формуле:

 

СОС = СК  + ДО – ВНА.                (16)

 

Отсюда:

 

ДО = СОС + ВНА –СК,                (17)

 

где     СОС  – собственные оборотные средства;

СК – собственный  капитал;

ДО – долгосрочные обязательства;

ВНА – внеоборотные активы.

ДО = 8102 + 32043 – 19752 = 20393 тыс. руб.

Тогда  прогнозная сумма  краткосрочных обязательств составит:

КО = ВБ – СК – ДО = 72555 – 19752 – 20393 = 32410 тыс. руб.

Долгосрочные обязательства  в прогнозном периоде увеличатся на:

20393 – 16100 = 4293 тыс. руб. 

Это возможно за счет реструктуризации краткосрочных кредитов в долгосрочные.

Отсюда прогнозная сумма  краткосрочных кредитов составит:

9982 – 4293 = 5689 тыс. руб.

Тогда прогнозная сумма  кредиторской задолженности составит:

32410 – 5689 = 26721 тыс. руб.

Исходя из полученных данных составим прогнозный баланс организации (табл. 14).

 

Таблица 14 – Прогнозный баланс ООО «СервисТрейд»

Статьи	2011 г.	Прогноз	Изменения	Темп роста, %
1. Внеоборотные активы	31579	32043	464	101,5
2. Оборотные активы
запасы	10745	11922	1177	111,0
НДС	1117	1240	123	111,0
дебиторская задолженность	23203	24761	1558	106,7
денежные средства	1961	2267	306	115,6
прочие оборотные активы	322	322	-	100,0
Итого по разделу 2	37187	40512	3325	108,9
БАЛАНС	68766	72555	3789	105,5
3. Собственный капитал	13732	19752	6020	143,8
4. Долгосрочные обязательства	16100	20393	4293	126,7
5. Краткосрочные обязательства
кредиты	9982	5689	-4293	57,0
кредиторская задолженность	28952	26721	-2231	92,3
Итого по разделу 5	38934	32410	-6524	83,2
БАЛАНС	68766	72555	3789	105,5

 

Как видно из табл. 14, при  увеличении выручки от продаж на 15,6% общая стоимость имущества увеличилась  только на 5,5%, при этом оборотные активы на 8,9%.

При этом собственный  капитал увеличивается на 43,8%, долгосрочные кредиты на 26,7%. Краткосрочные обязательства при этом снижаются на 16,8%, в том числе краткосрочные кредиты на 43% и кредиторская задолженность на 7,7%.

Далее необходимо оценить  экономическую эффективность предлагаемых мероприятий.

 

3.2 Оценка экономической эффективности предлагаемых мероприятий

 

На основе прогнозных Баланса и Отчета о прибылях и  убытках рассчитаем основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «СервисТрейд»  и проведем их сравнительный анализ (табл. 15).

 

Таблица 15 – Сравнительный  анализ показателей финансово-хозяйственной  деятельности ООО «СервисТрейд» до и после проведения мероприятий

Статьи	2011 г.	Прогноз	Изменения	Темп роста, %
1	2	3	4	5
Показатели платежеспособности
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,050	0,070	0,020	138,9
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,646	0,834	0,188	129,0
Коэффициент текущей ликвидности	0,955	1,250	0,295	130,9
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент автономии	0,200	0,272	0,073	136,3
Коэффициент капитализации	4,008	2,673	-1,334	66,7
Коэффициент финансовой зависимости	0,800	0,728	-0,073	90,9
Коэффициент финансовой устойчивости	0,434	0,553	0,119	127,5
Собственные оборотные средства, тыс. руб.	-1747	8102	9849	-
Коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными оборотными средствами	-	0,200	-	-
Коэффициент обеспеченности запасов  собственными оборотными средствами	-	0,680	-	-
Коэффициент маневренности	-	0,410	-	-
Показатели деловой активности
Выручка от продаж, ты. Руб.	142819	165072	22253	115,6
Чистая прибыль, тыс. руб.	1414	6020	4606	425,8
Период оборота, дней:
всего капитала	173,3	158,2	-15,1	91,3
собственного капитала	34,6	43,1	8,5	124,4
оборотных активов,          в том числе:	93,7	88,4	-5,4	94,3

 

Продолжение табл. 15

1	2	3	4	5
запасов	27,1	26,0	-1,1	96,0
дебиторской задолженности	58,5	54,0	-4,5	92,3
кредиторской задолженности	73,0	58,3	-14,7	79,9
Операционный цикл, дней	85,6	80,0	-5,6	93,5
Финансовый цикл, дней	12,6	21,7	9,1	172,5
Показатели рентабельности, %
Экономическая рентабельность (активов)	2,06	8,30	6,24	-
Финансовая рентабельность (собственного капитала)	10,30	30,48	20,18	-
Рентабельность оборотных активов	3,80	14,86	11,06	-
Рентабельность продаж	4,52	5,57	1,05	-
Рентабельность основной деятельности	4,73	5,90	1,16	-

 

Как видно из табл. 15, в  прогнозном периоде улучшились почти  все показатели финансовой деятельности.

Увеличился коэффициент  абсолютной ликвидности с 5% до 7%, хотя еще и не достиг нормативного значения (20-25%), т.е. у организации в прогнозном периоде также наблюдается дефицит свободных денежных средств.

Однако с учетом своевременного расчета с дебиторами организация  сможет погасить 83,4% своих краткосрочных  обязательств против 64,6% в 2011 г., что  соответствует нормативному значению (больше 70%).

Коэффициент текущей  ликвидности в прогнозном периоде  находится в пределах нормативного значения (больше 1), т.е. организация переходит в разряд платежеспособных.