Оценка финансового состояния организации, проблемы и методы его улучшения

Финансовый анализ дает возможность оценить:

1. имущественное состояние организации;
2. степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами;
3. достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;
4. потребность в дополнительных источниках финансирования;
5. способность к наращению капитала;
6. рациональность привлечения заемных средств;
7. обоснованность политики распределения и использования прибыли;
8. целесообразность выбора инвестиций и другие.

В широком смысле финансовый анализ можно использовать: как инструмент обоснования краткосрочных и  долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций; как средство оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущих результатов.

Современный финансовый анализ постоянно изменяется под  воздействием растущего влияния  среды на условия функционирования организаций. В частности, меняется его целевая направленность: контрольная функция отступает на второй план и основной упор делается на переход к обоснованию управленческих и инвестиционных решений, определению направлений возможных вложений капитала и оценке их целесообразности  [9, с. 3].

Цели анализа достигаются  в результате решения определенного  взаимосвязанного набора аналитических задач.

Отметим, что неудачи  с использованием финансовых коэффициентов  для целей принятия экономических решений объясняются в значительной степени именно тем, что начинающие аналитики привлекают для анализа несопоставимые с точки зрения методологии бухгалтерского учета данные и делают затем на их основе неадекватные выводы  [12, с. 45].

Второе условие,  вытекающее из первого, – владение методами финансового анализа. При этом качественные суждения при  решении финансовых вопросов важны не менее чем количественные результаты. К таким качественным суждениям следует отнести в первую очередь общую оценку ситуации и стоящих проблем, которые будут определять как  использование тех или иных конкретных методов финансового анализа, так и интерпретацию его результатов, степень необходимой точности которых также зависит от конкретной ситуации и целей анализа. Для обеспечения качественных  суждений необходима оценка надежности имеющейся информации, также степени неопределенности и риска.

Третье условие –  это наличие программы действий, связанной с определением конкретных целей выполнения аналитических работ. Например, итоговый анализ коэффициентов ликвидности по данным отчетности, проводимый для целей составления пояснительной записки, будет отличаться от углубленного анализа платежеспособности, имеющего своей целью прогнозирование будущих денежных потоков.

Четвертое условие определяется пониманием ограничений, присущих применяемым аналитическим инструментам, и их влияния на достоверность результатов финансового анализа. Так, ключевым моментом для процесса принятия решений о целесообразности новых инвестиций является определение стоимости капитала.

От улучшения показателей финансового состояния организации зависят его экономические перспективы, надежные деловые отношения с партнерами.

Под воздействием внутренних и внешних факторов финансовое состояние  организации постоянно изменяется, поэтому ни сама организация, ни участников рынка не удовлетворяют дискретные отчетные данные о финансовом состоянии организации. Им необходимо знать и качественную характеристику финансового состояния, то есть насколько оно устойчиво во времени, как долго оно может сохраняться под воздействием внутренних и внешних факторов, и какие упреждающие меры необходимо предпринять для сохранения этого нормального состояния или для выхода из предкризисного  или кризисного состояния [11, с. 3].

Основные задачи управления финансовым состоянием организации состоят в следующем [25, с. 36]:

а) своевременное выявление  и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния организации и его платежеспособности;

б) прогнозирование возможных  финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

в) разработка конкретных мероприятий, направленных на более  эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния организации.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, потребность в финансовых ресурсах и, как следствие, изменяется финансовое состояние организации.

Соответственно, финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии и наоборот.

Финансовое состояние  организации напрямую зависит от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности [4, с. 63]. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и, как следствие, - ухудшение финансового состояния организации и ее платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает  положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность, как составная часть хозяйственной деятельности, направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности любой организации  заключается в принятии решения, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

Для оценки устойчивого  финансового состояния организации  используется целая система показателей, характеризующих изменения [9, с. 110]:

а) структуры капитала организации, его размещения и источников образования;

б)  эффективности и  интенсивности его использования;

в)  платеже- и кредитоспособности организации;

г)  запаса его финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость организации - состояние, которое характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей деятельности.

Внешним признаком финансовой устойчивости выступает платежеспособность хозяйствующего субъекта.

Платежеспособность  — это способность организации  выполнять свои финансовые обязательства, вытекающие из коммерческих, кредитных и иных операций платежного характера.

Удовлетворительная  платежеспособность организации подтверждается такими формальными параметрами, как наличием свободных денежных средств на расчетных, валютных и иных счетах в банках, также отсутствием длительной просроченной задолженности поставщикам, банкам, персоналу, бюджету, внебюджетным фондам и другим кредиторам. Важным фактором является  и  наличие собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) на начало и конец отчетного периода.

Низкая платежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной (хронической). Последний ее тип может привести организацию к банкротству.

Высшим типом  финансовой устойчивости является способность организации развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования. Для этого она должна иметь гибкую структуру финансовых ресурсов и возможность при необходимости привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособной. Кредитоспособной считается организации при наличии у ней предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить кредитору взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет собственных финансовых ресурсов.

За счет прибыли  организация не только погашает ссудную  задолженность перед банками, обязательства перед бюджетом по налогу на прибыль, но и инвестирует средства на капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости необходим рост не только абсолютной массы прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или операционных затрат, т.е. рентабельности. Следует иметь в виду, что высокая доходность связана со значительным уровнем риска. На практике это означает, что вместо прибыли организация может понести существенные убытки и даже стать несостоятельной (неплатежеспособной).

Следовательно, финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта – это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.

Следующая важная характеристика финансового состояния организации  – ликвидность его баланса и активов.

Ликвидность баланса  определяется как степень покрытия обязательств организации активами,  срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов  - величина,  обратная ликвидности  баланса по времени превращения активов в денежные средства.  Чем меньше требуется времени,  чтобы данный вид активов обрел денежную форму,  тем выше его ликвидность.

Деловая активность организации  характеризуется прибыльностью  деятельности, а также эффективностью использования основных ресурсов организации.

Рентабельность деятельности организации - способность к финансовому  выживанию, привлечению источников финансирования и их прибыльному (доходному) использованию.

Одна из важнейших  характеристик финансового состояния  организации – стабильность деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана со структурой баланса организации, степенью зависимости от кредиторов и инвесторов. Но степень зависимости от кредиторов оценивается не только соотношением заемных и собственных источников средств. Это более многогранное понятие, включающее оценку и собственного капитала, и состава оборотных и внеоборотных активов, и наличие или отсутствие убытков и т.д. [7, с. 124]

Кроме того, финансовое состояние  организации небезразлично налоговым органам – с точки зрения способности организации своевременно и полностью уплачивать налоги. Наконец, финансовое состояние организации является главным критерием для банков при решении вопроса о целесообразности выдачи ему кредита, размерах процента и срока.

Таким образом, от улучшения  показателей финансового состояния  организации зависят экономические перспективы, надежные деловые отношения с партнерами.

Итак, финансовая устойчивость и ликвидность являются важнейшими финансовыми показателями, находящимися в сфере внимания руководителя организации и финансовой службы. Они используются при оценке финансового состояния организации, ее экономической надежности, кредитоспособности, конкурентоспособности, вероятности банкротства и служат инструментом для выработки управленческих решений. Особенностью показателей финансовой устойчивости и текущей ликвидности является наличие установленных границ их изменения, поэтому сравнивая их плановые или фактические значения, полученные расчетным путем, с принятыми критериями, можно осуществлять контроль и последующее регулирование финансового состояния организации.

1.2 Информационная  база анализа финансового состояния

В условиях рыночной экономики  бухгалтерская отчетность организации является основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Не случайно концепция составления и публикации отчетности является одной из важнейших в системе национальных стандартов в большинстве экономически развитых стран. Объяснить такое внимание к отчетности достаточно просто. Любая организация в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путем информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности. Основным же источником такой информации является финансовая отчетность. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние организации, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования в той или иной форме [8, с. 74].

Пользователи экономической  информации различны. Обычно выделяют две группы пользователей: внутренние – лица, принимающие управленческие решения на уровне организации и внешние – физические и юридические лица имеющие определенный интерес к данной организации (налоговая инспекция, банки, покупатели, поставщики, инвесторы, внешние аудиторы и др.). Надо отметить, что практически все пользователи финансовых отчетов организаций используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Так, собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам, а в случае выделения грантов - оправданности их социальной направленности и значимости [18, с. 22].