Оценка финансового состояния организации, проблемы и методы его улучшения

Итак, можно сказать, что  основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов – это дедуктивный метод, т.е. движение от общего к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводятся историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на хозяйственную деятельность организации.

При недостаточно развитых рыночных отношениях, экономической  грамотности, опыта ведения бизнеса или социальных программ всех участников делового оборота принятие любых управленческих решений, в том числе и инвестиционных должно обязательно сопровождаться анализом отчетности субъекта [15, c. 178].

 

1.3 Существующие    методики      анализа      финансового     состояния организации

 

Оценку финансового  состояния организации традиционно  проводят  с использованием разных методов, приемов и методик анализа. Целью оценки финансового состояния организации является поиск резервов повышения рентабельности производства и укрепление коммерческого расчета как основы стабильной работы организации и выполнение обязательств перед бюджетом, банком и другими учреждениями.

Основным содержанием  внешнего финансового анализа, который  осуществляется партнерами организации, контролирующими органами на основе данных публичной финансовой отчетности, является:

- анализ абсолютных  показателей прибыли;

- анализ показателей  рентабельности;

- анализ финансового  состояния, финансовой устойчивости, стабильности организации, ее платежеспособности и ликвидности баланса;

- анализ эффективности  использования привлеченного капитала;

- экономическая диагностика финансового состояния организации.

В отличие от внутреннего, соответствующее содержание внешнего анализа более формализовано и менее детализировано. Различие в содержании внешнего и внутреннего анализа связано с различием информационного обеспечения и задач, которые решают оба эти вида анализа.

Основным содержанием  внутреннего (традиционного) анализа  финансового состояния организации  является:

- анализ имущества  (капитала) организации; 

- анализ финансовой  устойчивости и стабильности  организации;

- оценка деловой активности  организации; 

- анализ динамики прибыли  и рентабельности организации  и факторов, которые на них влияют;

- анализ кредитоспособности  организации; 

- оценка использования  имущества и вложенного капитала;

- анализ собственных финансовых ресурсов;

- анализ ликвидности  и платежеспособности организации; 

- анализ самоокупаемости  организации. 

Этот анализ осуществляется аналитиками организации и основывается на широкой информационной базе, включая и оперативные данные.

Традиционная практика анализа финансового состояния организации отработала определенные приемы и методы его осуществления.

Можно назвать шесть  основных приемов анализа:

- горизонтальный (временной)  анализ - сравнение каждой позиции  отчетности с предшествующим периодом;

- вертикальный (структурный)  анализ - определение структуры финансовых  показателей с оценкой влияния  разных факторов на конечный  результат;

- трендовий анализ - сравнение  каждой позиции отчетности с  рядом предшествующих периодов и определения тренда, то есть основной тенденции динамики показателей, очищенной от влияния индивидуальных особенностей отдельных периодов (с помощью тренда осуществляется экстраполяция важнейших финансовых показателей на плановый период, то есть перспективный прогнозный анализ финансового состояния);

- анализ относительных  показателей (коэффициентов) - расчет  отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

- сравнительный анализ - внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям самой организации и ее филиалов, а также межхозяйственный анализ показателей данной фирмы сравнительно с показателями конкурентов или со среднеотраслевыми и средними показателями;

- факторный анализ - определение влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель детерминированных (разделенных во времени) или стохастических (не имеющих определенного порядка) приемов исследования. При этом факторный анализ может быть прямой (собственно анализ) - если результативный показатель разделяют на отдельные составные, и обратный (синтез) - если его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Для достижения основной цели анализа финансового состояния  организации - объективной его оценки и выявления на этой основе потенциальных возможностей повышения эффективности формирования и использования финансовых ресурсов - могут применяться разные методы анализа.

Методы финансового  анализа - это комплекс научно-методических инструментов и принципов исследования финансового состояния организации.

В экономической теории и практике существуют разные классификации  методов экономического анализа вообще и финансового анализа в частности.

Первый уровень классификации  выделяет неформализованные и формализованные методы анализа.

Неформализованные методы анализа основываются на описании аналитических процедур на логическом уровне, а не на жестких аналитических взаимосвязях и зависимостях. К неформализованным принадлежат такие методы:

- экспертных оценок и сценариев;

- психологические;

- морфологические;

- сравнительные;

- построения системы  показателей;

- построения системы  аналитических таблиц.

Эти методы характеризуются  определенным субъективизмом, поскольку  в них большое значение имеют  интуиция, опыт и знания аналитика.

К формализованным методам  финансового анализа принадлежат  те, в основу которых положены жестко формализованные аналитические  зависимости, то есть методы:

- цепных подстановок;

- абсолютных разниц;

- балансовый;

- выделение изолированного влияния факторов;

- процентных чисел;

- дифференцированный;

- логарифмический;

- интегральный;

- простых и сложных  процентов;

- дисконтирования. 

В процессе финансового  анализа широко применяются и  традиционные методы экономической статистики (средних и относительных величин, группирование, графический, индексный, элементарные методы обработки рядов динамики), а также математико-статистические методы (корреляционный анализ, дисперсионный анализ, факторный анализ, метод главных компонентов) [21, c. 89].

Использование видов, приемов  и методов анализа для конкретных целей изучения финансового состояния организации в совокупности составляет методологию и методику анализа.

Финансовый анализ осуществляется с помощью разных моделей, которые  дают возможность структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Существуют три основных типа моделей, которые применяются в процессе анализа финансового состояния организации: дескриптивные, предикативные и нормативные.

Дескриптивные модели являются основными. К ним принадлежат: построение системы отчетных балансов; представление финансовой отчетности в разных аналитических разрезах; вертикальный и горизонтальный анализ отчетности; система аналитических коэффициентов; аналитические записки к отчетности. Дескриптивные модели основаны на использовании информации из бухгалтерской отчетности.

Предикативные модели - это  модели предвиденного, прогностического характера. Они используются для прогнозирования доходов и прибыли организации, ее будущего финансового состояния. Наиболее распространенные из них: расчеты точки критического объема продажи, построение прогностических финансовых отчетов, модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные и регрессивные модели).

Нормативные модели - это  модели, которые делают возможным  сравнение фактических результатов  деятельности организации с нормативными (рассчитанными на основании норматива). Эти модели используются, как правило, во внутреннем финансовом анализе. Их суть состоит в установлении нормативов на каждую статью затрат относительно технологических процессов, видов изделий и в рассмотрении и выяснении причин отклонений фактических данных от этих нормативов [9, c. 243].

Финансовый анализ в  значительной мере базируется на применении жестко детерминированных факторных моделей.

Таким образом, в ходе анализа финансового состояния  организации могут использоваться разнообразнейшие приемы, методы и модели анализа. Их количество и широта применения зависят от конкретных целей анализа и определяются его задачами в каждом конкретном случае.

Оценку финансового  состояния можно объективно осуществить  не через один, даже важнейший, показатель, а только с помощью комплекса, системы показателей, которые детально и всесторонне характеризуют хозяйственное положение организации.

Показатели оценки финансового  состояния организации должны быть такими, чтобы все те, кто связан с организацией экономическими отношениями, могли получить ответ на вопрос, насколько надежна организация как партнер в финансовом отношении, а значит, принять решение об экономической целесообразности продолжения или установление таких отношений. У любого из партнеров организации - акционеров, банков, налоговых органов - свой критерий экономической целесообразности. Поэтому и показатели оценки финансового состояния должны быть такими, чтобы каждый партнер смог сделать выбор, исходя из собственных интересов.

Система показателей  для оценки финансового состояния  организации представлена в приложении 1.

В целом приложение А включает более 40 показателей, предназначенных для детальной и всесторонней оценки финансового состояния организации. Однако это не означает, что систематический анализ финансового состояния предприятия всегда может осуществляться по всем этим показателям.

В зависимости от цели и задач анализа в каждом конкретном случае выбирают оптимальный именно для этого случая комплекс показателей и направлений анализа финансового состояния организации.

Следует подчеркнуть, что все показатели финансового состояния организации находятся во взаимосвязи и взаимообусловлены.

Поэтому оценить реальное финансовое состояние организации  можно лишь на основании использования  определенного комплекса показателей с учетом влияния разных факторов на соответствующие показатели.

Приведем краткую характеристику основных показателей, которые используются в процессе оценивания финансово-хозяйственной деятельности организации.

Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Ликвидность организации - это ее способность быстро продать  активы и получить деньги для оплаты своих обязательств.

Ликвидность организации  характеризуется соотношением величины его высоколиквидных активов (денежные средства и их эквиваленты, ценные бумаги, дебиторская задолженность) и краткосрочной задолженности.

Анализируя ликвидность, целесообразно оценить не только текущие суммы ликвидных активов, а и будущие изменения ликвидности.

О неудовлетворительном состоянии ликвидности организации будет свидетельствовать тот факт, что потребность организации в средствах превышает их реальные поступления.

Чтобы определить, достаточно ли у организации денег для  погашения ее обязательств, необходимо прежде проанализировать процесс поступления средств от хозяйственной деятельности и формирования остатка средства после погашения обязательств перед бюджетом и внебюджетными фондами, а также выплаты дивидендов.

Анализ ликвидности  дополняется анализом платежеспособности, которая характеризует возможность организации своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, которые вытекают из кредитных и других операций денежного характера, и имеют определенные сроки уплаты [13, c. 62].

Анализ платежеспособности организации целесообразно осуществлять как на текущий, так и на прогнозируемый период.

Текущую платежеспособность целесообразно оценивать на основании  отчетного баланса, сравнивая платежные средства со срочными обязательствами с использованием платежного календаря.

Организация считается платежеспособной, если ее общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Организация ликвидная, если ее текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства. Все активы организации в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости преобразования в денежные средства, условно делятся на такие группы.