Оценка финансового состояния организации, проблемы и методы его улучшения

Для ООО «СервисТрейд», можно сказать, что качество активов в 2010 г. улучшилось. Если на начало периода доля оборотных активов с минимальным и малым  риском  вложения составляла  93,18%, то к концу периода – 93,54%.  К концу 2011 г. доля активов первых двух групп еще повысилась до 94,19%. И хотя повышается доля активов со средним риском вложения с 5,26% до 5,5%,  зато снижается доля оборотных активов с высоким риском вложения с 1,56% до 0,31%. В целом качество оборотных активов организации следует оценить положительно.

Структура и динамика источников формирования имущества  организации представлены в прил. 7.

Как видно из прил. 7, основным источником формирования имущества организации является заемный капитал, особенно краткосрочные обязательства. Их доля в источниках финансирования увеличивается за рассматриваемый период с 48,8% до 57,8%. Из краткосрочных обязательств наиболее значительный рост наблюдается по кредиторской задолженности соответственно на 45,9% в 2010 г. и на 20,3% в 2011 г.

За весь рассматриваемый  период уменьшаются долгосрочные обязательства  на 9,7% в 2010 г. и на 3,6% в 2011 г. Краткосрочные кредиты в 2010 г. увеличиваются на 2,1%, а в 2011 г. снижаются  на  3,6%.

Доля собственного капитала в источниках финансирования незначительна и за рассматриваемый период увеличивается с 19,5% до 20,1%  и наблюдается абсолютное увеличение собственного капитала в 2010 г. на 16,8%, в 2011 г. – на 10,9%.

Далее необходимо определить качество краткосрочных пассивов организации.

Качество краткосрочных пассивов определяется соотношением срочной и спокойной задолженности (табл. 3). Качество краткосрочных пассивов считается хорошим, если срочная задолженность растет медленнее, чем спокойная, то есть их соотношение снижается [31, с. 128].

Как видно из табл. 3, за рассматриваемый период улучшается качество краткосрочных пассивов ООО «СервисТрейд». Если в начале 2010 г. на 1 руб. спокойной задолженности приходилось 0,76 руб. срочной, то к концу периода только 0,43 руб. за счет сокращения краткосрочных кредитов на 3,61%, задолженности по оплате труда на 36,2% и задолженности по налогам и сборам на 42,4%.

 

Таблица 3 – Анализ качества краткосрочных пассивов ООО «СервисТрейд» за 2010-2011 гг.

Показатели	На начало года		На конец года				Изменения тыс. руб.		Темп роста, %
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу
2010 г.
1. Краткосрочные обязательства  - всего	27 967	100	36 446		100	8 479		130,32
в том числе:
а) срочная задолженность	12 088	43,2	13 986		38,4	1 898		115,7
по налогам и сборам	684	2,4	1 106		3,0	422		161,7
внебюджетным фондам	488	1,7	416		1,1	-72		85,2
по оплате труда	961	3,4	2 300		6,3	1 339		239,3
краткосрочные кредиты	9955	35,6	10 164		27,9	209		102,1
б) спокойная (п. 1 -п. 1 а)	15 879	56,8	22 460		61,6	6 581		141, 4
2. Соотношение срочной и спокойной задолженности		0,76			0,62	-0,14		81,8
2011 г.
1. Краткосрочные обязательства  - всего	36 446	100	41 420		100	4 974		113,6
в том числе:
а) срочная задолженность	13 986	38,4	12 394		29,9	-1 592		88,6
по налогам и сборам	1 106	3,0	637		1,5	-469		57,6
внебюджетным фондам	416	1,1	489		1,2	73		117,5
по оплате труда	2 300	6,3	1 468		3,5	-832		63,8
краткосрочные кредиты	10 164	27,9	9 800		23,7	-364		96,4
б) спокойная (п. 1 -п. 1 а)	22 460	61,6	29 026		70,1	6 566		129,2
2. Соотношение срочной и спокойной задолженности		0,62			0,43	-0,20		68,6

 

Доля спокойной задолженности  увеличилась  с 56,8% до 70,1%, а ее прирост составил 82,8% по сравнению с приростом срочной задолженности на 2,5%.

Таким образом, за весь рассматриваемый  период наблюдается общее увеличение имущества организации, однако темпы увеличения снижаются. Основное финансирование направляется на формирование наиболее мобильной части имущества – оборотных активов при одновременном расширении материально-технической базы организации. В целом качество оборотных активов организации повышается. Однако в качестве недостатка отмечается значительный рост дебиторской задолженности, что приводит к значительному отвлечению средств из оборота.

Увеличивается финансирование имущества в основном за счет  краткосрочных обязательств, что значительно повышает финансовый риск организации и может в дальнейшем привести к неплатежеспособности организации. Однако качество краткосрочных обязательств улучшается за счет повышения доли спокойной задолженности. Снижаются долгосрочные и краткосрочные кредиты организации. Доля собственного капитала в источниках финансирования незначительно увеличивается, что приводит к повышению финансовой устойчивости организации. В целом кредитную политику организации следует признать неудовлетворительной.

Далее проведем анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «СервисТрейд» более подробно.

 

2.3 Оценка платежеспособности  и финансовой устойчивости организации

 

Одним из важнейших  критериев оценки финансового состояния организации является ее платежеспособность и финансовая устойчивость.

В теории и практике анализа  различают:

- долгосрочную платежеспособность  – способность организации рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе;

- текущую платежеспособность (ликвидность) – способность организации  своевременно и в полном объеме  отвечать по своим краткосрочным обязательствам, используя при этом оборотные активы.

На текущую платежеспособность организации непосредственное влияние  оказывает ликвидность активов, представляющая собой время превращения активов в денежную форму. Чем меньше времени требуется, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Организация может обладать большей или меньшей ликвидностью, так как в состав оборотных  активов входят разнородные объекты, среди которых не только легко-, но и труднореализуемые для погашения внешней задолженности. В то же время в составе пассивов могут быть выделены обязательства различной степени срочности. На этих условиях основывается методика оценки ликвидности баланса.

Ликвидность означает безусловную  платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами одновременно по двум параметрам:

- по общей сумме;

- по срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства) [12, c. 101].

Оценка ликвидности  проводится на основе составления платежного баланса (табл. 4).

 

Таблица 4- Платёжный баланс ООО «СервисТрейд» за 2010-2011 гг.

АКТИВ	На начало года	На конец года	ПАССИВ	На начало года	На конец года	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
						на начало года.	на конец года
2010 г.
А1	1 048	1 697	П1	18 012	26 282	-16 964	-24585
А2	19 542	21 449	П2	9 955	9 800	9 587	11649
A3	10 871	11 609	ПЗ	18 164	16 398	-7 293	-4789
А4	25 826	31 114	П4	11 156	13 025	-14 670	-18089
БАЛАНС	57 287	65 869	БАЛАНС	57 287	65 505	-	-
2011 г.
А1	1 697	2 225	П1	26 282	31 620	-24585	-29395
А2	21 449	24 956	П2	9 800	9 800	11649	15156
A3	11 609	12 437	ПЗ	16 398	15 802	-4789	-3365
А4	31 114	32 043	П4	13 025	14 439	-18089	-17604
БАЛАНС	65 869	71 661	БАЛАНС	65 505	71 661	-	-

 

По данным табл. 4 можно сделать следующие выводы:

Текущая платежеспособность предприятия за 2010 г. оценивается отрицательно, так как за весь рассматриваемый период у организации недостаточно свободных денежных средств для погашения кредиторской задолженности (не соблюдение соотношения А1 ≥ П1).

Однако значительный рост дебиторской задолженности  привел к тому, что  организация  с учетом своевременного расчета  с дебиторами сможет своевременно погасить свои краткосрочные кредиты (выполнение соотношения А2 ≥ П2), т.е. организация платежеспособна до шести месяцев. 

Перспективная платежеспособность  оценивается отрицательно, но это связано со значительной долей долгосрочных обязательств (А3 ≤ П3).

Невыполнение четвёртого неравенства (А4 ≥ П4) свидетельствует об отсутствии у организации собственных оборотных средств.

Для анализа ликвидности  используется также ряд относительных  показателей – коэффициентов, характеризующих также качество структуры бухгалтерского баланса. Результаты расчета показателей платежеспособности для рассматриваемой организации представлены в табл. 5.

 

Таблица 5 – Показатели   ликвидности  и    платежеспособности   ООО «СервисТрейд» за 2010-2011 гг.

Показатели	Рекомен-дуемое значение	На начало 2010 г.	На начало 2011 г.	На начало 2011 г.
Общий показатель платежеспособности	Больше 1	0,495	0,441	0,447
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 - 0,25	0,037	0,047	0,054
Коэффициент критической ликвидности	0,7 - 0,8, опт. 1	0,736	0,635	0,656
Коэффициент текущей ликвидности	Больше 1, опт. 1,5 - 2,0	1,125	0,954	0,956

 

Как видно из табл. 5, общий показатель платежеспособности намного ниже рекомендуемого значения, следовательно, баланс признается неликвидным, а организация неплатежеспособной, причем наблюдается отрицательная тенденция.

Коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующей возможность организации рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам за счет свободных денежных средств, также меньше рекомендуемого значения. Если на начало периода организация могла погасить 3,7% своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств, то к концу периода – 5,4% (при норме 20-25%), что свидетельствует о недостатке у организации свободных денежных средств.

Коэффициент критической  ликвидности в начале рассматриваемого периода находится в пределах рекомендуемого значения, но к концу периода снижается. Следовательно, даже с учетом своевременного расчета с дебиторами организация сможет погасить не более 65,6% своих краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей  ликвидности имеет такую же тенденцию. В начале 2010 г. организация в долгосрочной перспективе оценивалась как платежеспособная, но уже в начале 2011 г. даже с учетом  мобилизации всех оборотных активов организация сможет погасить не более 95% своих краткосрочных обязательств.

Таким образом, ООО «СервисТрейд» рассматривается как неплатежеспособная организация, особенно на конец 2011 г., что связано со значительным ростом кредиторской задолженности.

Одной из характеристик  стабильного положения организации  служит ее финансовая устойчивость. Она обусловлена стабильностью экономической среды, в которой осуществляется деятельность организации, и результатами ее функционирования.

Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивают развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности.

Финансовая устойчивость оценивается с помощью абсолютных и относительных показателей.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости – это показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

Расчет  абсолютных показателей финансовой   устойчивости   ООО «СервисТрейд» представлен в табл. 6.

Как видно из табл. 6, в начале 2010 г.  финансовое состояние организации оценивалось как неустойчивое (3 тип), сопряженное с нарушением платежеспособности, однако сохранялась возможность восстановления равновесия за счет пополнения собственного капитала и дополнительного привлечения кредитов и займов.

В 2011 г. ситуация ухудшилась. Финансовое состояние оценивается как кризисное (4 тип). Это означает, что организация находится на грани банкротства, так как в этой ситуации денежные средства, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы не покрывают даже кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств.

Таблица   6 –   Анализ    обеспеченности    запасов    ООО   «СервисТрейд» источниками их формирования за 2010-2011 гг.

Показатели	На начало 2010 г.	На начало 2011 г.	На начало 2012 г.
Наличие собственных оборотных  средств (стр.490-190)	-14 670	-18 089	-17 604
Долгосрочные обязательства (стр.590)	18 164	16 398	15 802
Наличие собственных оборотных  средств и долгосроч-ных заемных источников	3 494	-1 691	-1 802
Краткосрочные кредиты банков (стр.610)	9 955	10 164	9 800
Общая величина источников средств для формирования запасов	13 449	8 473	7 998
Общая сумма запасов (стр.210+220)	10 380	11 411	12 313
Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств	-25 050	-29 500	-29 917
Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств и долгосрочных заемных источников	-6 886	-13 102	-14 115
Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основ-ных источников для формирования запасов и затрат	3 069	-2 938	-4 315
Тип финансовой устойчивости	3	4	4