Оборотный капитал организации

    Расчетные чеки используются при расчетах в момент совершения хозяйственных операций. Выписывается покупателем и передается получателю, который затем предъявляет чек в свой банк для оплаты.

    Товарообменные  операции. Осуществление  взаимозачетов и  взаиморасчетов. Бартерная сделка – это безвалютный, но оцененный и сбалансированный обмен товарами, оформленный единым договором (контрактом).

    Использование векселей, казначейских обязательств и других ценных бумаг в  системе расчетов. Организация может пользоваться предоставленным ей поставщиком коммерческим кредитом.

    Обязанность осуществлять контроль за полнотой и своевременностью расчетов лежит в первую очередь на самой организации. Для этих целей в структуре управленческого персонала предусматривается подразделение в составе финансовой службы.

    Основным  актом, регулирующим порядок расчетов между предприятиями внутри страны, является Указ Президента РФ от 20 декабря 1994 года № 2204 «Об обеспечении правопорядка при осуществлении платежей по обязательствам за поставку товаров (выполнение работ или оказание услуг)». Установлено, что обязательным условием договоров, предусматривающих поставку товаров, является определение срока исполнения обязательств по расчетам за поставленные по договору товары. Предельный срок исполнения обязательств по договорам поставки равен трем месяцам с момента фактического получения товаров. Суммы неистребованной кредиторами задолженности подлежат списанию по истечении четырех месяцев со дня фактического получения предприятием-должником товаров как безнадежная дебиторская задолженность на убытки предприятия-кредитора. Понесенные кредитором эти убытки не уменьшают налогооблагаемой прибыли.

      Финансовые службы организации  должны вести учет движения  дебиторской и кредиторской задолженности  во избежание незапланированных  потерь и завышенных платежей  в бюджет. Для этого при возникновении  сомнительной дебиторской задолженности должны подготавливаться документы для взыскания долга через суд. В случае отказа суда в принятии иска по уважительным причинам или же признания должника несостоятельным убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности уменьшат налогооблагаемую прибыль.

    В целях обеспечения устойчивого  финансового положения организации  могут создавать резерв по сомнительным долгам за счет отчислений от прибыли, который используется для покрытия убытков от списания просроченной дебиторской задолженности, не обеспеченной гарантиями. 
 
 
 

    ИНВЕСТИЦИОННАЯ  ПОЛИТИКА КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ (ПРЕДПРИЯТИЯ) 

    Согласно  Федеральному закону № 39-ФЗ от 25 февраля 1999 г. «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

    Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также другие юридические лица (банковские, страховые организации, инвестиционные фонды) – участники инвестиционного процесса.

    Объектами инвестиционной деятельности в РФ являются:

    - вновь создаваемые и модернизируемые  основные фонды во всех отраслях  экономики;

    - ценные бумаги (акции, облигации,  векселя и др.);

    - целевые денежные вклады;

    - научно-техническая продукция и  другие объекты собственности;

    - имущественные права и права  на интеллектуальную собственность.

    Общепринятым  признаком классификации служит объект вложения. В соответствии с ним инвестиции делятся на:

    Реальные  инвестиции, которыми считаются долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства.

    Финансовые  инвестиции – это долгосрочные и краткосрочные вложения капитала в различные финансовые инструменты в целях получения дохода.

    Капиталообразующие  инвестиции чаще всего отождествляются с капитальными вложениями в основной капитал, а именно, в новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение действующих организаций, приобретение машин, оборудования, инструментов, НМА инновационного характера, связанных напрямую с операционной деятельностью организации.

    Портфельные инвестиции представляют собой вложения средств в долгосрочные ценные бумаги (акции, облигации и др.)

    Классификация инвестиций по признаку объекта вложения не только показывает сферы инвестиционной деятельности, но и определяет метод анализа для выбора наилучшего инвестиционного решения.

    По  участию в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на прямые и непрямые.

    К прямым относятся инвестиции, осуществляемые юридическими и физическими лицами, владеющими организациями или имеющими право на участие в их управлении. Они подразделяются на взносы в уставный капитал и на приобретение долгосрочных ценных бумаг.

    К непрямым относятся инвестиции, осуществляемые через финансовых посредников.

    Для обеспечения соответствия инвестиционной политики организации ее стратегии  инвестиции можно сгруппировать  по основным направлениям их осуществления:

    - сохранение позиций на рынке  путем повышения качества, расширения  ассортимента производимой продукции;

    - снижение затрат на производство  продукции;

    - освоение новой продукции, завоевание  новых рынков.

    Классификация инвестиций позволяет оценить их структуру производственную, воспроизводственную, технологическую, территориальную, что  служит одним из инструментов контроля за осуществлением инвестиционного процесса в организации (на предприятии).

    По  объему осуществляемых мероприятий  инвестиционный процесс в организации  можно рассмотреть в виде процесса принятия и реализации с двух позиций: 1) инвестиционных решений исходя из собственных финансовых ресурсов и возможностей – реализуется путем разработки инвестиционной политики организации; 2) каждого инвестиционного решения – реализуется путем формирования и реализации конкретных инвестиционных проектов. 

    Содержание  инвестиционной политики организации  состоит в определении объема, структуры и направлений использования  инвестиций для достижения полезного  эффекта.

    Факторы, определяющие содержание инвестиционной политики:

    - динамика спроса и предложения  на рынке продукции, производимой организацией, качество и цена этой продукции и продуктов-заменителей;

    - особенности общей стратегии  организации;

    - финансово-экономическое положение  организации, в частности соотношение  собственных и заемных средств;

    - технический уровень производства в организации;

    - финансовые условия инвестирования  на рынке капиталов;

    - возможность получения государственной  поддержки;

    - норма прибыли от реализации  инвестиционных проектов с участием  организации;

    - условия страхования и получения гарантий от некоммерческих рисков;

    - состояние фондового рынка.

    Процесс разработки инвестиционной политики организации (предприятия) сводится к формированию совокупного инвестиционного портфеля, включающего как капиталообразующие инвестиции, так и портфельные. 

    Рис. 1. Процесс разработки инвестиционной политики и его место в формировании стратегии 
 

      
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Оба направления  инвестиционной политики организации  имеют свои особенности реализации. Исходной базой в процессе выработки  общей производственной стратегии, а также направлений инвестирования является анализ рынка. Проведение анализа осуществляется по следующим позициям:

    - выявляются предприятия-конкуренты;

    - определяются географические границы  реализации продукции организации  совместно с другими организациями-конкурентами, а также регионы исключительного положения организации и ее конкурентов;

    - выявляется территориальная структура  продаж организации и конкурентов;

    - проводятся такие же исследования  относительно продуктов-аналогов  и заменителей;

    - оценивается общий объем реализации  продукции организацией, в том  числе аналогичной продукции  и товаров-заменителей, производимых  организациями-конкурентами в течение  трех предшествующих лет;

    - прогнозируется динамика потребительского  спроса на период выработки, уточнения и корректировки стратегий м инвестиционной политики организации;

    - определяются перспективы роста  организации;

    - оценивается конкурентоспособность  продукции организации;

    - выявляются возможности повышения  конкурентоспособности продукции  организации и расширение ее рынка сбыта в процессе реализации инвестиционной политики.

    Результаты  анализа рынка позволяют выбрать  направление как капиталообразующих, так и портфельных инвестиций.

    Общность  используемой информации для корректировки  и переориентации стратегии организации и формирование ее инвестиционной политики дают возможность оценивать их взаимосвязь.

    Стратегия организации включает следующие  этапы:

    1. Определение вида деятельности  и концепции долгосрочного развития  организации (предприятия) (в зависимости от масштаба и вида деятельности организации на 3-10 лет вперед).

    2. Определение конкретных целей  и задач для их достижения. Могут быть как долгосрочными  (3 года и более) и краткосрочными (1-2 года). Именно на этом этапе  для получения общей картины перспективного развития обосновывается необходимость инвестиций, и определяются их виды и направления.

    3. Непосредственная разработка стратегии.  Включает как аналитическую, так  и проектную часть. Определяется  инвестиционная стратегия и формирование портфеля инвестиций.

    4. Реализация выработанной стратегии.

    5. Контроль, анализ хода реализации  стратегии и корректировка мероприятий  в случае отклонения от текущих  критериев достижения конечной  цели.

    К основным конкурентным стратегиям относятся:

    1. Лидерство в низких издержках.

    2. Дифференциация.

    3. Фокусирование.

    4. Инновационная стратегия. 

    Табл. Основные направления  инвестирования при  выборе предприятием базовой стратегии