Международный кредит и его роль в развитии международного финансового рынка

    В силу того, что развитые страны имеют  «свободные» ресурсы и могут  позволить себе кредитовать экономики  тех государств, которые в этом нуждаются, а развивающиеся страны и страны с переходной экономикой остро нуждаются в финансовых резервах, осуществляется взаимовыгодное сотрудничество на международном кредитном рынке.

    При грамотном использовании возможностей международного кредитования у государства в целом и у отдельных предприятий появляется дополнительный источник финансирования инвестиций, торговли, промышленности. Нерациональное использование международных кредитов может привести к диспропорциям в экономике.

    1.2 Инвестиционное сотрудничество и международные финансовые организации

    Инвестиционное  сотрудничество - вид международных экономических отношений, целью которых является рациональное использование ресурсов, достижение государствами более высоких результатов в экономике за счет участия в международном разделении труда, обновления технологической структуры производства. В И. с. различают три типа инвестиций: реальные (долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства); финансовые (международная кредитно-финансовая деятельность, включая операции с ценными бумагами); интеллектуальные (подготовка специалистов на курсах, передача опыта, лицензий и ноу-хау, совместные научные разработки и др.).

    Международное инвестиционное сотрудничество предполагает одну из форм взаимодействия с иностранными партнерами на основе объединения усилий финансового и материально-технического характера. Целями такого сотрудничества являются расширение базы развития и выпуска экспортной продукции, ее систематическое обновление на основе критериев конкурентоспособности и облегчение процессов ее реализации на внешнем рынке. Подобные задачи могут быть решены за счет организации, например, совместного производства. Совместное предпринимательство возможно прежде всего на базе обмена технологиями, услугами с последующим распределением программ выпуска продукции и ее реализации, а также в форме образования и функционирования концессий, консорциумов, акционерных компаний, международных неправительственных организаций и т. п.

    Международные валютно-кредитные организации

    Кредитные организации играют все более  заметную роль в мировой экономике. Во-первых, их деятельность позволяет  внести необходимое регулирующее начало и определенную стабильность в функционирование валютно-расчетных отношений. Во-вторых, они призваны служить форумом для налаживания валютно-расчетных отношений между странами, причем эта их функция неизменно усиливается. В-третьих, возрастает значение международных валютно-финансовых и кредитных организаций в сфере изучения, анализа и обобщения информации о тенденциях развития и выработки рекомендаций по важнейшим проблемам мирового хозяйства. Одной из таких организаций является Международный валютный фонд (МВФ).

    Международный валютный фонд

    В июле 1944 г. представители 44 стран, встретившиеся  в Бреттон-Вудсе (Нью Гемпшир, США) на валютно-финансовой конференции, подготовили и подписали Устав Международного валютного фонда (МФВ)[8]. Главными целями и задачами МВФ стали:

• содействие международному валютному сотрудничеству путем консультаций и взаимодействия по валютным проблемам;
• создание благоприятных условий для расширения и сбалансированного роста международной торговли;
• содействие стабильности валютных курсов, поддержание упорядоченных валютных взаимоотношений, избежание девальвации валют, вызываемой конкуренцией;
• оказание помощи в создании многосторонней системы платежей и в устранении ограничений на обмен валюты, которые препятствуют развитию мировой торговли;
• предоставление на временной основе финансовых средств странам-членам для корректировки их платежных балансов без применения мер, деструктивных для процветания на национальных и международных уровнях;
• сокращение продолжительности и масштабов дефицита международных  платежных балансов государств-членов.

    Исходя  из главных целей организации, выявляются основные функции, такие как:

• поддержание общей системы расчетов и системы расчетов по специальным правам заимствования;
• наблюдение за состоянием международной валютной системы;
• содействие стабильности обменных курсов валют и упорядочение валютных взаимоотношений;
• предоставление краткосрочных и среднесрочных кредитов;
• пополнение валютных резервов стран-членов путем распределения специальных прав заимствования;
• предоставление консультаций и участие в сотрудничестве.

    В настоящее время МВФ объединяет 187 государств, а в его структурах работают 2500 человек из 133 стран. В состав МВФ могут войти и другие страны в сроки и на условиях, определяемых Фондом. Каждое государство, вступая в МВФ, вносит определенную сумму денег – подписную квоту, которая оценивается и пересматривается каждые пять лет [11].

    В структуру МВФ входят следующие  органы:

1. Совет управляющих, Временный комитет, Комитет по развитию.
2. Совет директоров-исполнителей (Исполнительный совет).
3. Комитет МВФ по статистике платежных балансов.
4. Директор-распорядитель.

    Источниками финансирования МВФ являются: квоты  по подписке (членские взносы) составляют основной источник финансирования Фонда. В дополнение к этому МВФ получает займы у правительств государств-членов для осуществления конкретных программ, направленных на удовлетворение их потребностей. Согласно решению этих стран Фонд может получать займы, в целом не превышающие 60% от общей суммы квот. Для оказания им помощи в периоды серьезных экономических трудностей МВФ с 1962 г. использует кредитную линию, так называемые Генеральные соглашения о займах (ГСЗ), возобновляемые каждые 5 лет для заимствования средств у правительств и банков «группы 10».

    Еще  одной международной организацией является ГРУППА ВСЕМИРНОГО БАНКА.

    Всемирный банк, многостороннее кредитное учреждение, состоит из 5 тесно связанных между собой институтов, общая цель которых – повышение уровня жизни в развивающихся странах за счет финансовой помощи развитых стран:

    1) Международный банк реконструкции и развития (МБРР) основан в 1945 г. – предоставление кредитов относительно богатым развивающимся странам. МБРР – главная составляющая группы Всемирного банка. Часто этот банк называют Всемирным.

    2) Международная ассоциация развития (МАР) основана в 1960 г. – предоставление особо льготных кредитов беднейшим развивающимся странам, которые не в состоянии брать кредиты у Всемирного банка.

    3) Международная финансовая корпорация (МФК) основана в 1956 г. – содействие экономическому росту в развивающихся странах путем оказания поддержки частному сектору.

    4) Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям (МАИГ) основано в 1988 г. – поощрение иностранных инвестиций в развивающихся странах путем предоставления гарантий иностранным инвесторам от потерь, вызываемых некоммерческими рисками.

    5) Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС) основан в 1966 г.1 – содействие увеличению потоков международных инвестиций путем предоставления услуг по арбитражному разбирательству и урегулированию споров между правительствами и иностранными инвесторами; консультирование, научные исследования, информация об инвестиционном законодательстве различных стран.

    ЕБРР – III влиятельная кредитная организация. Он был создан в 1990 в результате подписания Соглашения о создании Европейского банка реконструкции и развития. Местопребывание – Лондон.

    Целями  этой организации являются:

    • поддержание перехода стран Центральной и Восточной Европы и  к ориентированной на открытый рынок экономике;

    • содействие развитию частного предпринимательства в странах, приверженных принципам многопартийной демократии, плюрализма и рыночной экономики.

    Основной  Функцией является:

• поддержка стран-членов – получателей помощи в проведении структурных и отраслевых экономических реформ, включая демонополизацию и приватизацию в целях полной интеграции их экономик в мировую экономику путём содействия: 
• организации, модернизации и расширению производственной, конкурентоспособной и частнопредпринимательской деятельности, прежде всего малых и средних предприятий;
• мобилизации национального и иностранного капитала и эффективному управлению;
• инвестициям в производство с целью создания конкурентной среды и повышения производительности, качества жизни и улучшения условий труда;
• оказанию технической помощи в подготовке, финансировании и реализации проектов;
• стимулированию и поощрению развития рынков капитала;
• реализации солидных и экономически обоснованных проектов, включающих более чем одну страну реципиента;
• экологически устойчивому развитию.

    В ЕБРР входят около 60 стран и институты.

    Членами Банка могут стать:

    1. Европейские страны (Венгрия,  Швеция, Германия, Белоруссия и др.).

    2. Неевропейские страны, являющиеся членами МВФ (Канада, Марокко,  Япония и др.).

    3. Европейское сообщество (Европейский Союз).

    4. Европейский инвестиционный банк.

    Структура этой организации представляет собой:

    1. Совет управляющих.

    2. Директорат, комитеты.

    3. Президент, вице-президенты.

    4. Консультативный совет по вопросам окружающей среды.

    ЕБРР  стремится оказывать помощь государствам-членам в осуществлении структурных и отраслевых экономических реформ, включая демонополизацию, децентрализацию и приватизацию с учетом потребностей этих стран на различных этапах перехода к рыночной экономике. Его деятельность включает содействие развитию частного сектора, укреплению финансовых институтов и правовых систем, созданию или модернизации инфраструктуры, необходимой для деятельности в частном секторе. Банк поощряет совместное финансирование и прямые иностранные капиталовложения, осуществляемые частным и государственным секторами. ЕБРР сотрудничает с международными финансовыми институтами и другими международными организациями [12].

3. Структура и значение МФКР

    Международные кредитно-финансовые отношения охватывают систему отношений, связанных с  движением ссудного капитала на мировом  кредитном и финансовом рынках. Мировой рынок ссудных капиталов возник на основе международных операций национальных рынков ссудных капиталов, развиваясь в ходе их интернационализации. В конце XX века мировой рынок ссудных капиталов демонстрирует устойчивый динамичный рост. Такое развитие обусловлено долгосрочными тенденциями движения ссудного капитала. Расширению мирового рынка ссудных капиталов способствовало увеличение спроса на заемный капитал со стороны промышленно развитых и развивающихся стран, вследствие несбалансированности платежных балансов. Фактором ускорения стал энергетический кризис 70-х годов, повлекший за собой рост операций с "нефтедолларами".

    Другими причинами роста стали общая  либерализация государственно-правовых норм, регулирующих это движение на национальном уровне, расширение сферы действия ценных бумаг, вызванное интеграционными процессами. Бурное развитие международных кредитно-финансовых отношений в последней четверти XX века привело к тому, что рынок ссудных капиталов стал одним из важнейших факторов современных международных экономических отношений.

    Институционально  мировой рынок ссудных капиталов  охватывает совокупность различных  компаний, банков, валютно-кредитных  учреждений, обеспечивающих движение ссудного капитала в международном масштабе.

    Объектами мирового рынка ссудного капитала являются национальные рынки ссудного капитала (внутренние операции) и международные  рынки ссудного капитала, в том  числе региональные рынки (евровалютные операции на еврорынках).

    В зависимости от сроков движения ссудного капитала, экономического содержания операций на этом рынке его можно подразделить на две части:

    - мировой денежный рынок;

    - мировой рынок капиталов.

    Мировой денежный рынок определяет спрос  и предложение ссудного капитала, функционирующего в качестве международного покупательного и платежного средства. Этот рынок охватывает краткосрочные депозитно-ссудные операции (от одного дня до года) и рынок евровалют. Краткосрочный кредит традиционно используется во внешней торговле (особенно сырьевыми товарами) и международном обмене услугами. На мировом денежном рынке преобладают межбанковские ссуды и депозиты, депозитные сертификаты, векселя, банковские акцепты.