Фінансовий аналіз діяльності

 Коефіцієнт поточної ліквідності має низьке значення на протязі 2009-2010 рр. і понаднормове на початок 2011 р.  

         На період 2009-2011 рр. спостерігаються понаднормові  значення коефіцієнту швидкої (проміжної) ліквідності.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності має низьке значення.

Показник власних оборотних  коштів на період 2009-2011 показник є негативним з напрямком погіршення.

Коефіцієнт забезпеченості власними оборотним коштами є  від’ємним, це  говорить про неплатоспроможність і некредитоспроможність ПАТ «Автомобільна Компанія «Богдан Моторс».

Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними оборотними коштами на протязі аналізованих періодів показник є від’ємним.

         Коефіцієнт покриття запасів говорить про нестійкість фінансового стану.

Показники аналізу фінансової стійкості  говорять про те, що ПАТ «АК «Богдан  Моторс» має нормальну фінансову стійкість, яка відбиває можливість підприємства своєчасно та в повному обсязі розрахуватися із кредиторами та інвесторами. Однак, підприємству може не вистачити грошових коштів для придбання виробничих запасів.

Коефіцієнт автономії  є спадковим і низьким, на кінець 2010 р. лише 22% власних коштів підприємства міститься у загальній сумі коштів, авансованих у його діяльність. Це говорить про фінансову нестабільність та залежність від зовнішніх кредиторів.

Коефіцієнт фінансової залежності є оберненим до попереднього коефіцієнта. Зростання цього показника  в динаміці означає збільшення частки позикових коштів у фінансування підприємства, тобто втрату фінансової незалежності. Що, власно кажучи, ми і спостерігаємо, коефіцієнт зріс до 4,56.

Коефіцієнт фінансового  ризику є зростаючим і має критичне значення (на кінець 2010 р. 3,56 одиниць  залучених коштів припадає на одиницю власних)  , це свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів та кредиторів, тобто про зниження фінансової стійкості.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина  власного капіталу знаходиться у обігу, тобто в тій формі, яка діє можливість вільно маневрувати цими коштами, а яка – капіталізована. Для забезпечення гнучкості у використанні власних коштів необхідно, щоб коефіцієнт маневреності був достатньо високим. Але ми спостерігаємо від’ємне значення у напрямку погіршення..

Коефіцієнт структури  покриття довгострокових вкладень показує, яка частина необоротних активів  підприємства профінансована зовнішніми інвесторами. Спостерігається зростання  цього показника в динаміці, а  це свідчить про посилення  залежності підприємства від зовнішніх інвесторів. 

Спостерігається зростання  коефіцієнту довгострокового залучення  коштів в динаміці, це є негативною тенденцією і означає, що з позиції  довгострокової перспективи підприємство все у більшій мірі залежить від зовнішніх факторів. На кінець 2010 р. власний капітал складає 27%, а  довгострокові зобов’язання 73%.

Загалом швидкість оборотності фінансових ресурсів ПАТ «Автомобільна Компанія «Богдан Моторс», скажімо, низькувата. Але коефіцієнти оборотності збільшуються, а період оборотності відповідним чином зменшується і це є позитивним. Негативний напрямок змін має лише готова продукція. Більшим є значення періоду оборотності дебіторської заборгованості ніж кредиторської, це свідчить про низький рівень платежів з боку дебіторів.

ПАТ «Автомобільна Компанія «Богдан Моторс» є нерентабельним. Позитивним є тільки те, що видно  незначне покращення у 2010 р. в порівнянні з 2009 р., але рентабельність залишається  від’ємною, окрім рентабельності продаж . Отож  0,09 грн. прибутку приходиться на 1 грн. реалізованої продукції. 

Що ж привело підприємство у такий стан? Машинобудування – галузь, що найбільше втратила внаслідок світової економічної кризи 2008-2010 років. Ця криза спричинила значні труднощі для Богдан Моторс. Вона призвела до скорочення попиту на продукцію Товариства, що вилилося у призупинення виробництва та погіршення фінансових  результатів. Випуск транспорту у 2009 році скоротився. Підприємство було вимушене призупинити виробництво. Внаслідок скорочення темпів виробництва, Товариство вже третій рік поспіль є збитковим. Збитки за підсумками 2010-го року становили 255,5 млн. грн.. Як наслідок, зростає борговий тиск на підприємство.

Підприємству не вистачає власних заробітків для покриття фінансових витрат. Власне високе боргове навантаження є чи не головною проблемою Богдан Моторс .

Валюта балансу Товариства, нажаль, стабільно зменшується. Те саме стосується і власного капіталу, що зменшується через збитковість підприємства. Водночас баланс залишається ліквідним. Більше того деякі  показники ліквідності перевищують норму. Таке перевищення норми не варто вважати сприятливою тенденцією. По-перше, основну частину у структурі поточних активів складає дебіторська заборгованість (частка дебіторки у валюті балансу – 37,5%). По-друге, підприємство не достатньо ефективно використовує свої оборотні активи. Тобто, певна частина оборотних коштів просто простоює, не вкладається увиробництво. Такі данні тільки підтверджують наявність у Богдан Моторс труднощів з реалізацією продукції.

Загалом фінансовий стан підприємства можна оцінити як незадовільний. Ліквідність - добре, прибутковість  – незадовільно, фінансова стійкість  – незадовільно, боргове навантаження – незадовільно, ділова активність – незадовільно. Однак, надалі фінансове становище Компанії повинно покращуватися.

Специфічні фактори  ризику емітента: можлива девальвація  гривні, нестабільність цін на енергоносії, відсутність достатнього платоспроможного попиту на національному ринку, обмеженість  споживчого кредитування, нестабільність інституційного середовища в державі, загальні негативні тенденції в національній економіці, високе боргове навантаження.

Отож при покращенні економічної ситуації загалом в  країні та відновленні комерційними банками споживчого кредитування населення підприємство зможе активніше реалізувати транспорті засоби, послуги і зможе перейти на повну виробничу потужність. Таким чином покращить своє фінансове становище.

 

 

 

 

 

 

 

 

ЛІТЕРАТУРА

 

 

	Законодавчі та нормативні акти
1	Господарський кодекс України від 16.01.2003 №463-IV (зі змінами та доповненнями)
2	Закон України “Про бухгалтерський облік та фінансову звітність  в Україні“ вiд 16.07.1999  № 996-XIV (зі змінами та доповненнями)
3	Закон України “Про внесення змін до Закону України “Про оподаткування прибутку підприємства” // Урядовий кур’єр. – 1997. – № 105 –106.
4	Закон України “Про податок  на додану вартість“ // Урядовий кур’єр. – 1997. – № 80 – 81.
2	Закон України “Про систему  оподаткування”  із змінами та допов. № 77 / 97-ВР від 18.02.97  // Голос України. – 1997. – 25.03.1997 р. (52).
6	Положення (стандарт) бухгалтерського  обліку 3 “Звіт про фінансові результати“  // Финансовая консультация.  – 2000. – № 5 – 6. – С. 11 - 14.
7	Цивільний кодекс України  від 16.01.2003 № 435-IV (зі змінами та доповненнями)
	Основна література
1	Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб: Питер, 2001. – 240 с.
2	Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учебное пособие. – М.: Изд. центр "Маркетинг", 2001. – 320 с.
3	Мец В.О. Економічний аналіз фінансових результатів та фінансового  стану підприємства: Навч. посібник. -К.: КНЕУ, 1999. - 132с.
4	Мних Є.В. Аналіз фінансового  стану і фінансових результатів  діяльності підприємств: Навч. посібник. - К.: НМК ВО, 1993
	Додаткова література
1	Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – 2-е изд., доп. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 208 с.
2	Ван Хорн Жд. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл. ред. серии  Я. В. Соколов. – М.: Финансы и статистика, 1996. – 800 с.
3	Горицкая Н.Г. Бухгалтерский  учет и финансовый анализ: практическое пособие. – К.: ООО Редакция газеты «Бухгалтерия. Налоги. Бизнес», 2001. – 288 с.
4	Ковалев В. В. Введение в  финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 768 с.
5	Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор  инвестиций. Анализ отчетности. 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 512 с.
6	Коробов М. Я. Фінансово-економічний  аналіз діяльності підприємств. – К.: “Знания”, КОО, 2000. – 380 с.
7	Крейнина М.А. Анализ финансового  состояния и инвестиционной привлекательности  акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. – М.: ДИС, МВ-Центр, 1994. – 224 с.
8	Маркарьян Э.А. Финансовый анализ / Э.А. Маркарьян, Г.П. Гераси-менко. – М.: Стрикс, 1997. – 160 с.
9	Савчук В.П. Фінансовий аналіз діяльності підприємства (міжнародні підходи)
10	Слав’юк Р. А. Фінанси  підприємств: Навчальний посібник. –  Київ: Центр навчальної літератури, 2004. – 460 с.
11	Терещенко О. О. Фінансова  діяльність суб’єктів господарювання: Навч. посібник. – К.: КНЕУ, 2003. – 556 с.
12	Финансы   предприятий:  Учеб.   Пособие  /  Бородина Е.И.,  Голиков Ю. С., Колчина Н. В. и др.;  Под. ред. Е. И. Бородиной. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. – 208 с.
13	Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 1998. – 344 с.
14	Шуляк П. Н. Финансы предприятия: Учебник. – 2-е изд. – М.: Издательский дом “Дашков и К 0”, 2000. – 752 с.