Фінансовий аналіз діяльності

 

 

В табл. 2.2.3 представлено відносні показники фінансової стійкості підприємства.

Коефіцієнт автономії (коефіцієнт концентрації власного капіталу) характеризує частку власних коштів підприємства (власного капіталу) у  загальній сумі коштів, авансованих  у його діяльність.  Чим вище значення цього коефіцієнта, тим більш фінансово стійким, стабільним і більш незалежним від зовнішніх кредиторів є підприємство. Вважається,

що в підприємство з високою часткою власного капіталу кредитори швидше вкладають кошти, оскільки воно має можливість погасити борги за рахунок власних коштів. Практика свідчить, що загальна сума заборгованості не повинна перевищувати суму власних джерел фінансування, тобто джерела фінансування підприємства повинні бути хоча б наполовину сформовані за рахунок власних коштів. Таким чином., критичне значення коефіцієнта автономії повинне складати 0,5. Коефіцієнт автономії є спадковим і низьким, на кінець 2010 р. лише 22% власних коштів підприємства міститься у загальній сумі коштів, авансованих у його діяльність. Це говорить про фінансову нестабільність та залежність від зовнішніх кредиторів.

Коефіцієнт фінансової залежності є оберненим до попереднього коефіцієнта. Зростання цього показника  в динаміці означає збільшення частки позикових коштів у фінансування підприємства, тобто втрату фінансової незалежності. Що, власно кажучи, ми і спостерігаємо, коефіцієнт зріс до 4,56.

Коефіцієнт фінансового  ризику показує співвідношення залучених  коштів і власного капіталу. За цим  коефіцієнтом здійснюють найбільш загальну оцінку фінансової стійкості. Він показує, скільки одиниць залучених коштів припадає на одиницю власних. Оптимальне значення 0,5, критичне значення 1. Коефіцієнт фінансового ризику є зростаючим і має критичне значення (на кінець 2010 р. 3,56 одиниць залучених коштів припадає на одиницю власних)  , це свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів та кредиторів, тобто про зниження фінансової стійкості.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина  власного капіталу знаходиться у  обігу, тобто в тій формі, яка діє можливість вільно маневрувати цими коштами, а яка – капіталізована. Для забезпечення гнучкості у використанні власних коштів необхідно, щоб коефіцієнт маневреності був достатньо високим. Але ми спостерігаємо від’ємне значення у напрямку погіршення. Для визначення його оптимального значення необхідно даний показник по конкретному підприємству порівняти з його середнім значенням по галузі або у конкурентів.

Коефіцієнт структури  покриття довгострокових вкладень показує, яка частина необоротних активів підприємства профінансована зовнішніми інвесторами. Спостерігається зростання цього показника в динаміці, а це свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів. 

Коефіцієнт довгострокового  залучення коштів та коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих вкладень у сумі дають 1 і характеризують структуру довгострокових пасивів підприємства, що складаються з власного капіталу та довгострокових зобов’язань.  Спостерігається зростання коефіцієнту довгострокового залучення коштів в динаміці, це є негативною тенденцією і означає, що з позиції довгострокової перспективи підприємство все у більшій мірі залежить від зовнішніх факторів. На кінець 2010 р. власний капітал складає 27%, а  довгострокові зобов’язання 73%.

 

2.3. Аналіз ділової  активності підприємства

 

Ділова активність підприємства обумовлюється  швидкістю оборотності його фінансових ресурсів. Інформаційним забезпеченням  аналізу ділової активності підприємства є форма № 1 «Баланс» та форма  № 2 «Звіт про фінансові результати».

Виконання аналізу ділової активності передбачає розрахунок коефіцієнтів та періодів оборотності.

Коефіцієнти оборотності показують яку кількість оборотів за звітний період здійснює весь капітал підприємства чи його певний елемент.

Періоди оборотності визначають кількість днів, за які весь капітал підприємства чи його певний елемент може перетворитися в грошову форму.

В табл. 2.3.1 представлено коефіцієнти оборотності фінансових ресурсів підприємства.

В табл. 2.3.2 представлено періоди оборотності фінансових ресурсів підприємства.

Результати аналізу ділової  активності проілюстровано діаграмою з областями (рис. 2.3.1).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблиця 2.3.1

Коефіцієнти оборотності фінансових ресурсів підприємства у 2009- 2010 роках

Показник	Умовне позначення	Джерело інформації	Напрямок позитивних змін	2009 рік	2010 рік
Коефіцієнт оборотності активів			> 0, збільшення	0,23	0,34
Коефіцієнт оборотності основних фондів			> 0, збільшення	1,18	3,85
Коефіцієнт оборотності оборотних активів			> 0, збільшення	0,44	0,70
Коефіцієнт оборотності запасів			> 0, збільшення	2,79	4,00
Коефіцієнт оборотності готової продукції			> 0, збільшення	11,6	2,03
Коефіцієнт оборотності  дебіторської заборгованості			> 0, збільшення	0,58	0,91
Коефіцієнт оборотності власного капіталу			> 0, збільшення	0,75	1,41
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості			> 0, зменшення	0,97	2,03

Примітка: індекси «п»  та «к» біля рядків балансу означаються відповідно початок та кінець звітного періоду.

 

 

Таблиця 2.3.2

Періоди оборотності фінансових ресурсів підприємства у 2009- 2010 роках

Показник	Формула для розрахунку	Напрямок позитивних змін	2009 рік, дні	2010 рік, дні
Період оборотності активів		> 0, зменшення	1565,2	1058,8
Період оборотності основних фондів		> 0, зменшення	305,1	93,5
Період оборотності оборотних активів		> 0, зменшення	818,2	90
Період оборотності запасів		> 0, зменшення	129,0	177,3
Період оборотності готової продукції		> 0, зменшення	31,0	395,6
Період оборотності дебіторської заборгованості		> 0, зменшення	620, 7	295,6
Період оборотності власного капіталу		> 0, зменшення	480,0	255,3
Період обороту кредиторської заборгованості		> 0, збільшення	371,1	177,3

 

 

У 2009р.: оборотність активів 0,23 рази на рік , період оборотності 1565,2 дні; оборотність основних засобів 1,18 рази, період оборотності 305,1 дні; оборотність активів 0,44 рази, період - 818,2 дні; оборотність запасів 2,79 рази на рік, період оборотності складає 129 днів; оборотність готової продукції 11,6 рази, період – 31 дні; оборотність дебіторської заборгованості 0,58 рази , період оборотності 620,7 дні; оборотність власного капіталу становить 0,75 рази, період – 480,0 дні; оборотність кредиторської заборгованості складає 0,97 рази, період оборотності 371,1 дні.

У 2010р.: оборотність активів 0,34 рази на рік , період оборотності 1058,8 дні; оборотність основних засобів 3,85 рази, період оборотності 93,5 дні; оборотність активів 0,70 рази, період – 93,5 дні; оборотність запасів 4,00 рази на рік, період оборотності складає 514,3 днів; оборотність готової продукції 2,03 рази, період – 177,3 дні; оборотність дебіторської заборгованості 0,91 рази , період оборотності 395,6 дні; оборотність власного капіталу становить 1,41 рази, період – 255,3 дні; оборотність кредиторської заборгованості складає 2,03 рази, період оборотності 177,3 дні.

Рис. 2.3.1 Динаміка коефіцієнтів оборотності  фінансових ресурсів підприємства

 

Загалом швидкість оборотності фінансових ресурсів ПАТ «Автомобільна Компанія «Богдан Моторс», скажімо, низькувата. Але коефіцієнти оборотності збільшуються, а період оборотності відповідним чином зменшується і це є позитивним. Негативний напрямок змін має лише готова продукція. Більшим є значення періоду оборотності дебіторської заборгованості ніж кредиторської, це свідчить про низький рівень платежів з боку дебіторів.

 

 

 

 

 

 

2.4. Аналіз рентабельності  підприємства

 

Рентабельність демонструє ефективність фінансово-господарської  діяльності підприємства та показує  скільки гривень прибутку (валового, операційного, до оподаткування, чистого) приходиться на 1 грн. реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) – активів, власного капіталу тощо.

Інформаційним забезпеченням  аналізу рентабельності підприємства є форма № 1 «Баланс» та форма  № 2 «Звіт про фінансові результати».

Виконання аналізу рентабельності підприємства передбачає заповнення табл. 2.4.1.

Таблиця 2.4.1

Показники рентабельності підприємства у 2009 - 2010 роках

Показник	Джерело інформації	2009 рік	2010 рік
1.Коефіцієнт рентабельності продаж		-0,17	0,09
2.Коефіцієнт рентабельності операційної  діяльності		-0,31	-0,01
3.Коефіцієнт рентабельності капіталу		-0,11	-0,05
4.Коефіцієнт рентабельності власного  капіталу		-0,38	-0,21
5.Коефіцієнт рентабельності позикового  капіталу		-0,17	-0,07
6.Коефіцієнт рентабельності необоротних  активів		-0,24	-0,10
7.Коефіцієнт рентабельності оборотних активів		-0,22	-0,10

Примітка: індекси «п»  та «к» біля рядків балансу означаються відповідно початок та кінець звітного періоду.

ПАТ «Автомобільна Компанія «Богдан  Моторс» є нерентабельним. Позитивним є тільки те, що видно незначне покращення у 2010 р. в порівнянні з 2009 р., але рентабельність залишається від’ємною, окрім рентабельності продаж . Отож  0,09 грн. прибутку приходиться на 1 грн. реалізованої продукції. 

ВИСНОВКИ

 

 

При виконанні аналізу  джерел формування фінансових ресурсів  визначено, що основним джерелом формування фінансових ресурсів ПАТ «АК«Богдан Моторс»» є позикові кошти, т.я. їх питома вага більша ніж питома вага власних коштів по відношенню до балансу підприємства.

Частка власного капіталу в балансі за 2009р. зменшилась на 6,4%, у 2010р. на 5%, що сприяє зниженню фінансової стійкості підприємства

Частка позикових коштів в сукупних джерелах формування фінансових ресурсів збільшилась, що свідчить про підсилення фінансової нестійкості підприємства та підвищення ступеню його фінансового ризику.

В цілому зменшення питомої  ваги власного капіталу за рахунок  збитку як в 2009р.,  так і в 2010р.  свідчить про спадок ефективності діяльность Автомобільної Компанії «Богдан Моторс».

В цілому на підприємстві переважають довгострокові джерела  у структурі позикових коштів і це є позитивним фактом, який характеризує покращення структури балансу і зменшення ризику втрати фінансової стійкості.

Найбільша питома вага в  структурі сукупних активів на відміну  від 2009р. на кінець 2010 р. припадає на  оборотні активи, це свідчить про формування достатньо мобільної структури  активів, що сприяє прискоренню оборотності  активів підприємства.

В цілому величина майна  у 2009 р.  зменшилась на 913 932 тис. грн. (динаміка зменшилась на 15,6%), у 2010р. величина майна зменшилась на 7 114 тис. грн. (динаміка знизилась  на 0,1%) . Зменшення майна  ПАТ «АК«Богдан Моторс»» свідчить про скорочення підприємством господарського обігу, що може потягти за собою його неплатоспроможність.

Частка необоротних  активів в сукупних активах підприємства складає на кінець 2009 р. 50,6%, на кінець 2010р. 48,6 %, тобто більше 40%, отож це говорить про те, що  підприємство має “важку” структуру активів, що свідчить про значні накладні витрати та підвищену чутливість до зміни доходу (виручки).

У 2010 р. є незначне зростання  незавершеного будівництва, яке  може негативно вплинути на результати фінансово-господарської діяльності підприємства .

У 2009 р. зростання довгострокових фінансових вкладень  вказує на відволікання коштів з основної виробничої діяльності, а у 2010 р. зменшення сприяє втягненню  фінансових коштів в основну діяльність підприємства і покращенню його фінансового стану.