Фінансова діяльність підприємства

*/ ставку податку  на прибуток прийнято з урахуванням  положень нового Податкового кодексу

 

 

 

 

Таблиця 3.5

Показники балансу  ТОВ „Будмонтаж-К” з урахуванням результатів заходів щодо покращення фінансового стану підприємства (тис. грн.)

Актив	На 1.01. 2012 р	З урахуванням  санаційних заходів(за наближеними  оцінками)
1. Необоротні  активи, усього, в т.ч.	1295,9	2095
- Основні засоби: (залишкова вартість)	1295,9	2095
2. Оборотні  активи, усього, в т.ч.	654,2	490
- Запаси:
виробничі запаси	142,6	120
незавершене виробництво	30,2	30
готова продукція	0,5	-
- Дебіторська  заборгованість за товари, роботи, послуги:	226,4	180
Інша поточна  дебіторська заборгованість	58,0	60
Грошові кошти  та їх еквіваленти:
в національній валюті	196,5	100
в іноземній  валюті
Інші оборотні активи	-	-
Баланс	1950,1	2585

 

Пасив	На 1.01. 2012 р.	З урахуванням  санаційних заходів(за наближеними  оцінками)
1. Власний капітал,  усього, в т.ч.	1222,6	1423
- Статутний  капітал	3,3	3,3
- Додатковий  вкладений капітал	1326,5	1326,5
- Нерозподілений  прибуток (непокритий збиток)	- 107,2	93,2
2. Забезпечення  наступних витрат і платежів, усього, в т.ч.	37,2	-
- Цільове фінансування	37,2	-
3. Довгострокові зобов’язання, усього	-	855 */
4. Поточні зобов’язання, усього, в т.ч.	690,3	307
- Короткострокові  кредити банків	-
- Кредиторська  заборгованість за товари,  роботи, послуги	446,4	223
Баланс	1950,1	2585

*/ відображується  заборгованість за лізингом на кінець першого року дії лізингової угоди

 

Визначимо основні  коефіцієнтні показники фінансового  аналізу за “новим” балансом ТОВ „Будмонтаж-К” та проаналізуємо вплив на них заходів щодо покращення фінансового стану підприємства.

Динаміка показників фінансової стійкості за 2011 рік та показників з урахуванням заходів щодо покращення фінансового стану підприємства ТОВ „Будмонтаж-К” зведена в таблиці 3.6.

Таблиця 3.6

Показники фінансової стійкості ТОВ „Будмонтаж-К”

Показники	01.01. 2012 р.	З урахуванням  санаційних заходів	Відхи-лення, +,-	Нормативне  значення
Коефіцієнт  автономії	0,63	0,55	-0,88	Понад 0,5
Коефіцієнт  інвестування (забезпечення довгостроковим капіталом)	0,94	0,67	-0,27	Понад 1,0
Коефіцієнт  забезпечення власними обіговими коштами	- 0,04	0,37	+0,41	Понад 0,1
Коефіцієнт  покриття інвестицій (фінансової стабільності)	0,68	0,88	+0,2	Набли-ження  до 0,9
Коефіцієнт  маневреності власного капіталу	0,02	0,12	+0,1	Понад 0,4 – 0,6
Коефіцієнт  короткострокової заборгованості	1,0	0,26	-0,74	Зниження

 

Як видно з розрахунків, у ТОВ „Будмонтаж-К” значення коефіцієнта фінансової автономії задовольняло нормативу, а після проведення санаційних заходів дещо знизилось, хоча залишається в межах норми.

Головним показником, що характеризує фінансовий стан підприємства і його фінансову стійкість, є коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами (тобто  робочим капіталом) Коб.ср.

Нормальним  вважається значення цього показника  не менше 0,1. Розрахунки показали, що даний  коефіцієнт не задовольняє нормативу, підприємство практично не має власних обігових коштів на 2011 рік, але після проведення заходів щодо покращення фінансового стану підприємства цей коефіцієнт збільшився до 0,37, що свідчить про достатнє забезпечення власними оборотними коштами підприємства.

Коефіцієнт покриття інвестицій або коефіцієнт фінансової стабільності характеризує частку власного капіталу та довгострокових зобов’язань в загальній сумі активів підприємства. Прийнято вважати нормальним значення цього показника наближеним до 0,9. Тобто після проведення санаційних заходів коефіцієнт фінансової стабільності збільшився на 0,2 та майже відповідає нормативному значенню.

Високе значення коефіцієнта маневреності позитивно  характеризує фінансовий стан підприємства. Нормативне значення цього показника - вище 0,4 - 0,6. Значення коефіцієнта маневреності власного капіталу (0,02 на початок 2011 року) у ТОВ „Будмонтаж-К” також не задовольняє нормативу. Розрахований коефіцієнт маневреності з урахуванням санаційних заходів збільшився до 0,12. Це не відповідає нормативному значенню, але спостерігається позитивна тенденція.

Коефіцієнт  короткострокової заборгованості відображає структуру залученого капіталу та визначається як відношення короткострокових зобов’язань  та всієї суми зобов’язань. Зростання  цього показника вказує на негативні тенденції. Як бачимо, цей коефіцієнт зростає з 0,9 у 2010 році до 1,0 у 2011 році. Але після проведення заходів щодо покращення фінансового стану підприємства коефіцієнт короткострокової заборгованості суттєво поліпшив своє значення, що свідчить про покращення структури зобов’язань підприємства.

Таким чином, порівняння коефіцієнтів фінансової стійкості  ТОВ „Будмонтаж-К”  за 2011 рік з прогнозованими показниками після проведення заходів щодо покращення фінансового стану підприємства свідчить, що всі вони, крім коефіцієнту інвестування і коефіцієнту маневреності знаходяться на рівні, що відповідає нормативному, хоча в 2011 році всі вони (крім коефіцієнта фінансової автономії) знаходились нижче нормативного рівня. Така ситуація є наслідком продуманих санаційних заходів. У підприємства поліпшилась структура зобов’язань, збільшився коефіцієнт маневреності власного капіталу, коефіцієнт покриття інвестицій (фінансової стабільності) майже відповідає нормативному. Значно поліпшилось забезпечення підприємства власними обіговими коштами. Підприємство демонструє підвищення забезпечення власними обіговими коштами та зменшення суми кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги.

Проаналізуємо рівень ліквідності та платоспроможності  даного підприємства після проведення заходів щодо покращення фінансового стану підприємства. Основні показники ліквідності ТОВ „Будмонтаж-К” наведені в таблиці 3.7.

Таблиця 3.7

Динаміка показників ліквідності ТОВ „Будмонтаж-К”

Показники	На 01.01.12 р.	З урахуванням санаційних заходів	Нормативний рівень
Коефіцієнт  загальної ліквідності	0,95	1,6	2,0
Коефіцієнт  термінової ліквідності	0,37	0,52	0,6-0,7
Коефіцієнт  абсолютної ліквідності	0,28	0,33	0,1-0,2

 

Коефіцієнт  загальної ліквідності показує, що на кожну гривню поточних зобов’язань  у підприємства на 2011 рік було заплановано 0,95 грн. оборотних коштів, а з урахуванням санаційних заходів – 1,6 грн. Що свідчить про покращення стану підприємства, хоча коефіцієнт ще не відповідає нормативному.

Коефіцієнт  швидкої ліквідності свідчить, що підприємство спроможне погасити свої поточні зобов’язання за рахунок грошових коштів та коштів у розрахунках з дебіторами – на 52% короткострокових зобов’язань. Цей показник наблизився до нормативного 0,6-0,7 за рахунок заходів щодо покращення фінансового стану підприємства.

Коефіцієнт  абсолютної ліквідності у 2011 році перевищували нормативні значення, що є свідченням неефективного розподілу ресурсів, але проведення заходів щодо покращення фінансового стану підприємства збільшило цей показник до 0,33.

Як бачимо, підприємство має недостатнє значення коефіцієнта загальної та термінової ліквідності, що покращується введенням заходів щодо покращення фінансового стану підприємства. Коефіцієнт абсолютної ліквідності в 2011 році перевищують нормативні значення й цю ситуацію запропоновані заходи не змінили, підприємство продовжує неефективно розподіляти ресурси.

Аналіз  ТОВ „Будмонтаж-К” прогнозування банкрутства ТОВ „Будмонтаж-К” за 2011 рік показав, що підприємство знаходиться в зоні, яка потребує додаткового аналізу з метою запобігання поглибленню факторів фінансової кризи.

Для здійснення прогнозування банкрутства ТОВ „Будмонтаж-К” після проведення заходів щодо покращення фінансового стану підприємства застосуємо дискримінантну модель О.О.Терещенком наступна дискримінантна модель [33, с. 115]:

Z = 0,145Х₁ + 1,481Х₂ + 1,007Х₃ + 0,048Х₄ + 0,146Х₅ – 1,779

Розрахуємо  значення коефіцієнтів даної моделі для ТОВ „Будмонтаж-К” на 2011 рік (з урахуванням санаційних заходів):

Х₁ = 490/307=1,6

Х₂ = 1423 / 2585 = 0,55

Х₃ = (200 + 9,2) / (3584 + 80) = 0,06

Х₄ = 3584/ 307 =11,67

Х₅ = 3584/ ((654,2+490)/2)3584/572,1= 6,26

За даними коефіцієнтами  та їх вагомістю розрахуємо інтегральний показник кредитоспроможності ТОВ „Будмонтаж-К”:

Z = 0,145 * 1,6+ 1,481 * 0,55 + 1,007 * 0,06 + 0,048 * 11,67 + 0,146 * 6,26 – 1,779 = 0,23 + 0,81 + 0,06 + 0,56 + 0,91 – 1,779 = 0,79

Отже, інтегральний показник кредитоспроможності ТОВ  „Будмонтаж-К” складає 0,79. Інтепретуємо його значення стосовно ймовірності банкрутства. [33, с. 121]:

Z < - 0,75 – зона фінансової кризи;

- 0,75 < Z < 0,4 – зона додаткового аналізу;

0,4 < Z – зона  фінансової стійкості.

Отже, після  проведення заходів, щодо покращення фінансового стану підприємство вийшло з зони «додаткового аналізу», тепер підприємство відноситься до зони «фінансової стійкості». Все це підтверджує доцільність проведення запропонованих заходів.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВИСНОВКИ 

Аналіз фінансового  стану ТОВ „Будмонтаж-К” показав, що, незважаючи на зростання в останні  роки суми чистого доходу, підприємство має низку проблем в своїй  діяльності, зокрема відсутність власних обігових коштів та низький рівень ліквідності.

Аналіз ймовірності  банкрутства довів, що ТОВ „Будмонтаж-К” знаходиться в зоні, яка потребує додаткового аналізу з метою  запобігання поглибленню факторів фінансової кризи.

Аналіз прибутковості та ділової активності дав змогу зробити наступні висновки та дати рекомендації. Якщо показники рентабельності мають дуже низькі значення, то необхідно вжити заходів по зміні економічної стратегії підприємства, зокрема, в напрямі удосконалення тарифної політики, поліпшення управління витратами, скорочення дебіторської та кредиторської заборгованості, активізації маркетингових досліджень з метою розширення ринку. На етапі зрілості варто особливо старанно аналізувати дані показники, щоб вчасно виявити негативні тенденції. На етапі спаду такий аналіз повинний супроводжуватися виробітком рекомендацій по запобіганню банкрутства підприємства.

Для поліпшення фінансового стану підприємства було запропоновано наступні напрямки діяльності:

• оптимізація витрат;
• відмова від низькорентабельних видів продукції;
• збільшення високоретабельної продукції на 9-10%;
• здавання в операційну оренду тимчасово вільних приміщень;
• укладання угоди про спільну діяльність;
• реструктуризація майнових активів;
• скорочення дебіторської заборгованості;
• зменшення залишків коштів на банківських рахунках;
• реструктуризація боргових зобов’язань;
• збільшення власного капіталу.

За рахунок впровадження наведених заходів було прогнозовано оцінку їх впливу на фінансову систему  підприємства.

Таким чином, порівняння коефіцієнтів фінансової стійкості ТОВ „Будмонтаж-К”  за 2011 рік з прогнозованими показниками після проведення санаційних заходів свідчить, що всі вони, крім коефіцієнту інвестування і коефіцієнту маневреності знаходяться на рівні, що відповідає нормативному, хоча в 2011 році всі вони (крім коефіцієнта фінансової автономії) знаходились нижче нормативного рівня. Така ситуація є наслідком продуманих санаційних заходів. У підприємства поліпшилась структура зобов’язань, збільшився коефіцієнт маневреності власного капіталу, коефіцієнт покриття інвестицій (фінансової стабільності) майже відповідає нормативному. Значно поліпшилось забезпечення підприємства власними обіговими коштами. Підприємство демонструє підвищення забезпечення власними обіговими коштами та зменшення суми кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги.