Финансовые риски субъекта хозяйствования: понятие, оценка и минимизация

Академия управления и экономики

г. Санкт-Петербург

Магаданский филиал

Факультет экономики и управления

Кафедра «Экономика и финансы»

Курсовая работа

по предмету

финансы организаций

Тема: Финансовые риски субъекта хозяйствования:

понятие, оценка и минимизация.

Студентки 5 курса группы №8-3537/5-5

Гужвиной Светланы Ленергиевны

по специальности финансы и кредит

Преподаватель: Дмитриева Е.А.

2009г.

Оглавление

                                                                                                                               стр.

Введение.                                                                                                              2   

Глава 1. Общая характеристика рисков.                                                                

  1.1. Понятие и виды рисков. Сущность финансового риска.                             4

1.2. Классификация финансовых рисков по признакам.                                    5

1.3.           Классификация финансовых рисков по видам.                                           7

Глава 2.  Оценка, управление и минимизация рисков.

2.1. Методы управления финансовым риском.                                                  11

  2.2.  Процесс управления и способы оценки степени рисков.                      12

2.3.  Способы снижения финансового риска.                                                    15

2.4. Способы снижения отдельных видов рисков.                                            22

Заключение.                                                                                                          25

Список использованной литературы.                                                                 27

Практическая часть.                                                                                            28

Введение

    Риск присущ любой форме человеческой деятельности, что связано со множеством условий и факторов, влияющих на положительный исход принимаемых людьми решений. Исторический опыт показывает, что риск недополучения намеченных результатов особенно проявляется при всеобщности товарно-денежных отношений, конкуренции участников хозяйственного оборота. Поэтому с возникновением и развитием капиталистических отношений появляются различные теории риска, а классики экономической теории уделяют большое внимание исследованию проблем риска в хозяйственной деятельности.

Финансовый риск возникает в процессе отношений предприятия с финансовыми институтами (банками, финансовыми, инвестиционными, страховыми компаниями, биржами и др.)

Проблема рисков уже достаточно давно обсуждается в зарубежной и отечественной экономической литературе. Более того, некоторые крупные предприятия (в основном это крупные банковские или финансово-инвестиционные структуры) обзаводятся специальными подразделениями, состоящими из менеджеров по управлению рисками, или сотрудничают со сторонними консультантами или экспертами, которые разрабатывают программу действий фирм при столкновении с различными видами рисков.

Возникновение интереса к проявлению риска в деятельности предприятий в России связано с проведением экономической реформы. Хозяйственная среда все более приобретает рыночный характер, что вносит в предпринимательскую деятельность дополнительные элементы неопределенности, расширяет зоны рисковых ситуаций.

Экономические преобразования, происходящие в России, приводят к росту числа предпринимательских структур, созданию ряда новых рыночных инструментов. В связи с процессами демонополизации и приватизации государство правомерно отказалось от статуса единоличного носителя риска, переложив всю ответственность на предпринимательские структуры. До конца 80-х гг. российская экономика характеризовалась достаточно стабильными темпами развития. Первыми признаками появления кризиса явились негативные процессы в инвестиционной сфере, результатом чего явилось снижение объемов произведенного национального дохода, промышленной и сельскохозяйственной продукции. Нарастание кризиса экономики России является одной из причин усиления риска в хозяйственной деятельности, что приводит к увеличению числа убыточных предприятий. Значительный рост числа подобных предприятий показывает, что без учета фактора риска в хозяйственной деятельности не обойтись, без этого сложно получить адекватные реальным условиям результаты деятельности. Создать эффективный механизм функционирования предприятия на основе концепции безрискового хозяйствования невозможно.

Для многих руководителей начала 90-х стало открытием, что риски предприятия поддаются не только учету, но и управлению, что существует множество методик, позволяющих в той или иной степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска. Конечно, сейчас уже нет необходимости доказывать, что успех любого предпринимателя, бизнесмена, менеджера в значительной степени зависит от его отношения к риску, ведь на этапе принятия решений предприятие сталкивается с выбором приемлемого для него уровня риска и путей его снижения. При этом каждое предприятие имеет свои собственные предпочтения и подходы и на основе этого выявляет риски, которым может быть подвержено, решает, какой уровень риска для него приемлем, и ищет способы избежания нежелательных последствий.

Финансовая деятельность фирмы во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой деятельности фирмы достаточно высока. Риски, сопутствующие финансовой деятельности фирмы, выделяются в особую группу рисков, которые носят название - финансовые риски. Финансовые риски играют наиболее значимую роль в общем портфеле предпринимательских рисков фирмы.

Возрастание степени влияния финансовых рисков не только на результаты финансовой деятельности фирмы, но и в целом на результаты производственно- хозяйственной деятельности связано с быстрой изменчивостью экономической ситуации и конъюнктуры финансового рынка, расширением сферы финансовых отношений фирмы, появлением новых для российских фирм финансовых технологий и другими факторами.

Финансовые риски имеют объективную основу из-за неопределенности внешней среды по отношению к предпринимательской фирме. Внешняя среда включает в себя объективные экономические, социальные и политические условия, в рамках которых фирма осуществляет свою деятельность и к динамике которых она вынуждена приспосабливаться. Неопределенность внешней среды предопределяется тем, что она зависит от множественных переменных, контрагентов и лиц, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью.

Предпринимательство всегда сопряжено с неопределенностью экономической конъюнктуры, которая обусловлена непостоянством спроса – предложения на товары, денежные средства, факторы производства, многовариантностью сфер приложения капиталов и разнообразием критериев предпочтительности инвестирования средств, ограниченностью информации и многими другими обстоятельствами. Таким образом, объективность финансовых рисков связана с наличием факторов, существование которых, в конечном счете, не зависит от деятельности фирмы.

С другой струны, финансовые риски имеют и субъективную основу, поскольку всегда реализуются через человека. Действительно, ведь именно предприниматель оценивает рисковую ситуацию, формирует множество возможных исходов и делает выбор из множества альтернатив. Кроме этого, восприятие риска зависит от каждого конкретного человека с его характером, складом ума, психологическими особенностями, уровнем знаний и опыта в области его деятельности.

Финансовые риски - это, с одной стороны, опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, который рассчитан на рациональное использование ресурсов в данной сфере деятельности, с другой – это вероятность получения дополнительного объема прибыли, связанного с риском. Таким образом, финансовые риски относятся к группе спекулятивных рисков, которые в результате возникновения могут привести как к потерям, так и к выигрышу.

Для финансового менеджера риск - это вероятность неблагоприятного исхода. Различные инвестиционные проекты имеют различную степень риска, самый высокодоходный вариант вложения капитала может оказаться настолько рискованным, что, как говорится, «игра не стоит свеч».

Риск - это экономическая категория. Как экономическая категория он представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); нулевой; положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

Риск - это действие, совершаемое в надежде на счастливый исход по принципу «повезет - не повезет».

Конечно, риска можно избежать, т.е. просто уклониться от мероприятия, связанного с риском. Однако для предпринимателя избежание риска зачастую означает отказ от возможной прибыли. Хорошая поговорка гласит: «Кто не рискует, тот ничего не имеет».

Риском можно управлять, т.е. использовать различные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и  принимать меры к снижению степени риска. Эффективность организации управления риском во многом определяется классификацией риска.

В настоящее время, выбранная мною тема весьма актуальна, так как от рисков во многом зависит успех предприятия или организации.

Цель данной работы – показать значимость рисков в деятельности предприятия, а также выявить пути минимизации рисков. Задачи - рассмотреть, риск как категорию и определить основные методы, способствующие минимизации различного рода потерь. Объект – финансовые риски. Предмет – оценка и минимизация рисков.

Глава 1. Общая характеристика рисков.

1. 1. Понятие и виды рисков. Сущность финансового риска.

Цель предпринимательства заключается в получении максималь­ных доходов при минимальных затратах капитала в условиях конку­рентной борьбы. Реализация этой цели требует соизмерения размеров вложенного (авансированного) в производственно-торговую деятель­ность капитала с финансовыми результатами этой деятельности. Вместе с тем при осуществлении любого вида хозяйственной де­ятельности объективно существует опасность (риск) потерь, масш­таб которых обусловлен спецификой конкретного бизнеса. Риск — это вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли. Потери, которые могут произойти в предпринимательской деятельности, можно разделить на материаль­ные, трудовые, финансовые.

Классификацию рисков денежных потерь можно осуществить по различным признакам: 1) по виду хозяйственной деятельности — предпринимательский (производственный, коммерческий, финансовый) и потребительский; 2) по признаку проявления — спекулятивный, простой (чистый); 3) по виду финансового посредничества — инвестиционный, стра­ховой, банковский.  

Производственный риск возникает в процессе производственной деятельности. Причинами производственного риска являются: сни­жение планируемого объема производства, рост материальных, тру­довых затрат и др. Коммерческий риск связан с реализацией продукции (услуг), закуп­кой сырья, материалов и т.д. Причины такого риска — уменьшение планируемого объема реализации, повышение закупочных цен, рост издержек обращения, потери продукции в процессе обращения и др. Финансовый риск возникает в процессе отношений организаций (предприятий) с финансовыми институтами (банками, финансовы­ми, инвестиционными, страховыми компаниями, биржами и др.). Причины финансового риска — инфляционные факторы, рост учет­ных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и др.

Финансовых менеджеров интересуют в первую очередь предпринимательские риски. Понятно, что производственное и финансовое предпринимательство — разные по своей сути понятия. Поэтому многое зависит от того, является или не является данное предприятие профессиональным участником финансового рынка.

Рассмотрим чистый (простой) и спекулятивный предпринимательский риск. Чистым называют риск, который определяет возможность получения убытка или «нулевого» результата; такой риск рассчитан только на проигрыш. Спекулятивный же риск выражает возможность получения как положительного, так и отрицательного результата.