Финансовые риски субъекта хозяйствования: понятие, оценка и минимизация

  Как мы видим из данных таблицы 1, за отчетный период активы организации возросли на 21938 тыс.руб., или на 12,089 %, в том числе за счет увеличения оборотных средств – на 47502 тыс.руб. или на 56,504%. И это, несмотря на то что стоимость внеоборотных активов уменьшилась на 25566 тыс.руб. или на 26,2%. Иначе говоря, за отчетный период в оборотные средства было вложено почти в 2 раза больше средств, чем в основной капитал. При этом материальные оборотные средства увеличились на 22831 тыс.руб.; а также денежные средства  увеличились на 7636 тыс.руб.

  В целом следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которые составляют почти 65%; тогда как в начале года их доля составляла около 46%.

  Более подробно рассмотрим материальные оборотные средства. Их увеличение произошло за счет удорожания сырья (на 4260 тыс.руб.), за счет удорожания готовой продукции и товаров для перепродажи (на 8198 тыс.руб.) почти в 5 раз.

Структура заемных средств в течение отчетного периода претерпела ряд изменений. Так доля кредиторской задолженности поставщикам и другим увеличилась на 3,43% и если мы исследуем баланс по статьям, то увидим, что рост задолженности наблюдался почти по всем позициям кредиторских расчетов. Но обратив внимание на актив баланса, где произошло увеличение по статьям «готовая продукция» и «товары», можно предположить, что рост кредиторской задолженности поставщикам объясняется этим фактом.

Величина собственных средств в обороте возросла на 15774 тыс.руб. и ее удельный вес на конец года составил 18,74%, в то время как на начало года удельный вес составлял 12,32%. Это также положительно характеризует деятельность организации.

Увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности. Изменение структуры активов может говорить о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации.

    Также следует обратить внимание на тенденции развития такого элемента баланса как незавершенное строительство (стр.130), в нашем случае его доля увеличилась на конец отчетного периода и это негативно сказывается на результативности финансово-хозяйственной деятельности, поскольку  эта статья не участвует в производственном обороте.

  Доля нематериальных активов (стр.110) очень мала, это свидетельствует о том, что стратегию организации нельзя назвать инновационной, т.е. она не вкладывает средства в патенты, технологии и другую интеллектуальную собственность.

  Рост оборотных активов свидетельствует не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота. Это объективно вызывает потребность в увеличении их массы.

Увеличение удельного веса производственных запасов свидетельствует о: наращивании производственного потенциала организации; стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;

  В общих чертах наш баланс можно назвать положительным, поскольку:

1. Валюта  баланса в конце отчетного  периода увеличилась;

2. Темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

3. Собственный капитал организации превышает заемный;

4. Темп прироста кредиторской задолженности чуть выше дебиторской;

5. Доля собственных средств в оборотных активах больше 10%;

6. Отсутствует статья «Непокрытый убыток» (т.е. цифра в строке 470 без скобок).

2. Анализ формы №5.

Составим таблицу по данным формы №5.

Табл. 2

   Движение и состояние основных средств (ОС) организации характеризуют следующие показатели:

1.       Коэффициент износа (ОС): Киз = Амортизация ОС/ Первонач.стоимость ОС =  20466/103964 = 0,197

2. Коэффициент годности осн.средств:  К г   =    1-К из =  1- 0,197 = 0,803

3. Коэффициент обновления: Коб = Поступило ОС/Остаток ОС на конец периода=   20036/111078= 0,18

4. Срок обновления ОС (лет): Тобн  = Стоимость ОС на нач.периода   =    103964/20036 =  5,2(года)

                                                               Стоимость поступивших ОС           

5. Коэффициент интенсивности обновления: Кинт = Стоимость ОС, пост. за период_ = 20036 = 1,54

                                                                                      Стоимость ОС, выбывш. за период   12970

6. Коэффициент выбытия:  Кв = Выбыло ОС/Остаток ОС  на нач. периода=  12922/103964= 0,124

7.       Коэффициент реальной стоимости осн.ср-тв в имуществе организации:

      Крс  =     Среднегодовая остаточная стоимость осн.ср-тв   =  111078    = 0,55  или 55 %

                            Среднегодовая стоимость имущества               203419  

   Крс показывает, насколько эффективно используются средства организации для предпринимательской деятельности. Для организаций этот коэффициент должен быть больше 50%. В нашей организации коэффициент 55%, и можно сказать что средства организации для предпринимательской  деятельности  используются  эффективно.

8. Уровень технического оснащения: Уто  =  Стоимость активной части осн.ср-тв = 97547   =  0,88

                                                                                   Стоимость всех осн.ср-тв                111078

   К активной части основных средств относятся средства, которые непосредственно используются в производстве: машины и оборудование, производственный и хоз.инвентарь, частично транспортные средства, рабочий скот.

9. Фондоотдача - это показатель эффективности основных средств (ОС) предприятия, отражающий результативность их использования в производственно-коммерческой деятельности:

Фо= Стоимость выпущенной продукции (выручка)/Среднегодовая стоимостьОС=285440/63906=  4,47

10.  Фондоемкость:   Фе =   Среднегодовая стоимость ОС/Выручка =  63906/285440 = 0,22

11.  Фондорентабельность: Rв =(Прибыль от продажи продукции /Среднегодовая стоимость ОС)*100%  

Rв (за прош. год)  =  48132  * 100% = 50,2%                 Rв (за отчетн. год)  =   42704   * 100%  = 66,82%

                                  95860                                                                                     63906

12. Относительная  экономия  использования ОС: ОЭ = ОФ1 – (ОФ0 * N1 ) =

                                                                                                                N2

= 63906 - ( 95860 *   42704 )   = - 21143,5

                                                    48132

N – объем выпуска продукции в отчетном (1) и базисном (0) периодах соответственно;

ОФ – стоимость ОС в отчетном (1) и базисном (0) периодах соответственно.

На нашем предприятии использование основных фондов эффективное, так как относительный прирост прибыли превышает относительный прирост стоимости основных средств за анализируемый период. Можно сделать вывод что эффективность использования основных средств у анализируемой организации в отчетном году повысилась по сравнению с предыдущим годом на:  66,82% - 50,2% = 16,62%.

3.                         Расчет плана затрат, порога рентабельности, силы воздействия производственного рычага.

Для определения минимального объема выпуска продукции, ниже которого производство продукции становится нерентабельным, используют показатель порога рентабельности, который определяется по следующей формуле:

Порог рентабельности =          ________Постоянные затраты_________________

                                                    Выручка от реализации   –   переменные затраты

                                                     в относит. выражении         в относит. выражении

Постоянные расходы – их сумма остается относительно неизменной при изменении объема производства: аренда помещений, амортизация, налог на имущество, повременная оплата труда, налоговые начисления на повременную зарплату и др. переменные расходы – их сумма изменяется пропорционально объему производства продукции: сырье и материалы, сдельная оплата труда, налоговые отчисления на сдельную зарплату, транспортные расходы, технологическое топливо и электроэнергия, расходы по содержанию и эксплуатации машин и оборудования (исключая амортизацию) и др.