Финансовые риски субъекта хозяйствования: понятие, оценка и минимизация

В данном случае предприятие получит положительный финансовый результат лишь при выпуске и реализации продукции свыше 53693,24 тыс.руб. Чем выше объем выпуска, тем привлекательнее результат.

Изменяя соотношение между постоянными и переменными затратами в пределах возможностей предприятия, можно решить вопрос оптимизации величины прибыли. Такая зависимость называется эффектом производственно рычага. Эффект производственного рычага проявляется в силе  его воздействия. Сила воздействия производственного рычага определяется по формуле:

Сила воздействия                      =      выручка от реализации – переменные затраты

производственного рычага                                 прибыль от реализации

Эффект операционного рычага состоит в том, что любое изменение выручки от реализации приводит к еще более сильному изменению прибыли. Действие этого эффекта связано с непропорциональным воздействием условно-постоянных и условно-переменных затрат на финансовый результат при изменении объема  производства и реализации. Чем выше доля условно-постоянных расходов в себестоимости продукции, тем сильнее воздействие операционного рычага. И наоборот, при росте объема продаж доля условно-постоянных расходов в себестоимости падает, и воздействие операционного рычага уменьшается.

Сила воздействия                     =       285440 – 74134     = 4,95

производственного рычага                       42704                 

     Другими словами, любое изменение выручки на нашем предприятии влечет за собой изменение прибыли в пропорции 1:4,95. При снижении выручки от реализации сила операционного рычага возрастает, что влечет за собой серьезное снижение прибыли.

4.       Анализ прибыли.

5.       Факторный анализ прибыли.

Составим таблицу по отчету о прибылях и убытках.

Табл.3

    В отчетном периоде прибыль от продаж организации снизилась на 5428 тыс.руб. ( на 11,25%) по сравнению с прошлым годом. Снижение прибыли произошло в основном из-за  повышения уровня себестоимости на 94229 тыс.руб. (на 63,45%). На 2412 тыс.руб. (или на 176,83%) увеличились проценты к уплате; увеличились прочие операционные расходы на 1868 тыс.руб. (на 49,7%), также увеличились внереализационные расходы на 17718 тыс.руб. (на 102,07%). Уменьшились операционные доходы на 1553 тыс.руб. (на 31,32%). Это негативно отражается на прибыльности организации. Уменьшился налог на прибыль на 3181 тыс.руб. Это связано с уменьшением прибыли.

Теперь рассмотрим положительные моменты. Внереализационные доходы увеличились на 49,14% (на 10374 тыс.руб.).Возросла доля отложенных налоговых активов на 1096 тыс.руб. (1889,65%) по сравнению с прошлым годом. Уменьшились налоговые обязательства на 363 тыс.руб.

  В общем  доходы увеличились, соответственно увеличились и расходы предприятия.

   В таблице 3 рассчитан коэффициент соотношения доходов и расходов организации. Этот коэффициенте больше 1 и в прошлом году и в отчетном периоде. Следовательно деятельность предприятия считается эффективной. Если коэффициент больше единицы, то это значит, что предприятие получает прибыль. Однако  в отчетном периоде коэффициент эффективности  равен 1,09, а в прошлом году он был равен 1,22. Соответственно эффективность снизилась на 0,13 по сравнению с прошлым годом.

Влияние факторов на чистую прибыль отчетного период. Табл.4

1.Расчет влияния фактора «Выручка от продаж».

  Расчет этого фактора нужно разложить на две части. Так как выручка организации -  это произведение количества и цены реализуемой продукции, то сначала рассчитаем влияние на прибыль от продаж цены, по которой продавалась продукция, а затем рассчитаем влияние на прибыль изменения физической массы проданной продукции. При проведении факторного анализа необходимо учитывать влияние инфляции. Предположим, что цены на продукцию в отчетном периоде возросли по сравнению с базисным в среднем на 12%. Тогда индекс цены равен: Jц = (100+12)/100=1,12. Следовательно выручка от продажи в отчетном периоде в сопоставимых ценах будет равна: В'=В1/Jц, где В' – выручка от продажи в сопоставимых ценах; В1 - выручка от продажи продукции в отчетном периоде; Jц- индекс цены для нашей организации выручка в сопоставимых ценах составит:

В'=285440/1,12= 254857 тыс.руб.

Следовательно выручка от продажи продукции в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом увеличилась за счет роста цены на 30583 тыс.руб.:

ΔВц = В1-В' = 285440-254857 = 30583тыс.руб.

Увеличение количества реализуемой продукции привело к увеличению выручки в отчетном периоде на 58218 тыс.руб.:                                                        

ΔВкол-во = В' – В0 = 254857 – 196639 = 58218тыс.руб.

2. Расчет влияния фактора «Цена».

Для определения степени влияния изменения цены на изменение суммы прибыли от продажи необходимо сделать следующий расчет:

ΔПп(ц) = ΔВц*Rⁿ 0 /100

Rⁿ 0 – рентабельность продаж в базисном периоде, у нас этот показатель равен 24,48 (см.табл.3).

ΔПп(ц) = 30583 * 24,48/ 100 = 7486,72 тыс.руб.

То есть прирост цен на продукцию в отчетном периоде по сравнению с прошедшим периодом в среднем на 12% привел к увеличению суммы прибыли от продажи на 7486,72 тыс.руб.

3.Расчет влияния фактора «Количество проданной продукции».

Влияние на сумму прибыли от продажи (Пп) изменения количества проданной продукции можно рассчитать следующим образом:

ΔПп(к) = {(В1 – В0) – ΔВц}* Rⁿ 0  /100,   где

ΔПп(к) – изменение прибыли от продажи под влиянием фактора «количество проданной продукции»; В1 и В0 – соответственно выручка от продажи в отчетном (1) и базисном (0) периодах; ΔВц – показатель, изменении выручки от продажи под влиянием цены; Rⁿ 0  - рентабельность продаж в базисном периоде.

ΔПп(к) = {(285440 – 196639) – 30583}* 24,48  /100 = 14251,8тыс.руб.

Таким образом, влияние получилось положительным, т.е. в результате увеличения в отчетном периоде объема полученной выручки в сопоставимых ценах сумма прибыли от продажи увеличилась на 14251,77тыс.руб.

   4. Расчет влияния фактора «Себестоимость проданной продукции» осуществляется следующим образом:

ΔПп(с)=В1*(УС1 –УС0)/100, где УС1 –УС0– уровни себестоимости в отчетном и базисном периодах

ΔПп(с)= 285440* 9,52/ 100 =  -27173,9 тыс.руб.

Соответственно увеличение себестоимости привело к уменьшению суммы прибыли от продажи на 27173,9 тыс.руб.

Динамика влияния факторов на прибыль организации. Табл.5.

Из таблицы 5 видно, что на выручку положительно повлияли такие факторы как изменение цен (они увеличились) и изменение количества (оно соответственно тоже увеличилось) проданной продукции. Соответственно на прибыль положительно повлияли те же факторы. Отрицательно повлиял на прибыль такой фактор как изменение уровня себестоимости проданной продукции, который в отчетном периоде увеличился.

6.                   Расчет рентабельности

R1 – отчетный период, R0 – базисный период.

1.                   Рентабельность продаж. Rп = прибыль от продаж/ выручка от продаж  *100

   Этот  показатель позволяет увидеть, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

Rп1 = 42704/285440  *100 = 14,96

Rп0 = 48132/196639  *100 =  24,48

   Это означает что рентабельность продаж отчетного периода снизилась по сравнению с рентабельностью прошедшего года на: 24,48-14,96=  9,52%.

2.Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности:

   Rб = прибыль до налогообложения/ выручка от продаж  *100.

   Этот показатель позволяет увидеть уровень прибыли после выплаты налога.

Rб1  =  33316/285440  *100 = 11,67

Rб0  =  51723/196639  *100=  26,3

   Мы видим, что  уровень прибыли  до налогообложения в отчетном периоде уменьшился по сравнению с прошлым годом на 14,63%.

3. Чистая рентабельность. Rч = чистая прибыль/ выручка от продаж  *100

   Этот показатель позволяет нам увидеть, сколько чистой прибыли приходится на единицу продукции.

Rч1  = 26785/285440  *100=  9,38

Rч0  = 40552/196639  *100=  20,62

   Здесь мы наблюдаем, что в отчетном году на единицу продукции приходится меньше чистой прибыли, чем в прошлом году. Показатель уменьшился на 11,24%.

4. Экономическая рентабельность. Rэ =  чистая прибыль/ средняя стоимость имущества   *100

   Этот показатель отражает эффективность использования всего имущества организации.

Rэ1  = 26785/ 203419  *100=  13,17

Rэ0  =  40552/ 181481  *100=  22,34

   Мы видим, что в отчетном периоде эффективность использования всего имущества снизилась по сравнению с прошлым годом на 9,17%.

5.Рентабельность собственного капитала.Rк = чистая прибыль/стоимость собств. капитала *100

   Этот показатель отражает эффективность использования собственного капитала.

Rк1  = 26785/ 109978 *100 =  24,35

Rк0  =  40552/119770 *100 =  33,86

   Здесь мы видим, что в отчетном периоде снизилась эффективность использования собственного капитала, по сравнению с прошлым годом на 9,51%.