Финансовые аспекты деятельности предприятий с иностранными инвестициями в Республике Беларусь

     Органы  государственного контроля могут осуществлять проверки выполнения законодательства строго в пределах своей компетенции в соответствии с законодательством. Коммерческая организация с иностранными инвестициями обязана предоставлять этим органам необходимые для контроля документы и материалы по своей деятельности. Коммерческая организация с иностранными инвестициями имеет право не выполнять требования этих органов по вопросам, не входящим в их компетенцию. Копия документа о проверке направляется коммерческой организации с иностранными инвестициями. При осуществлении проверок органы государственного контроля обязаны обеспечить сохранность коммерческой тайны данной организации; ее разглашение влечет ответственность в соответствии с законодательством [2, с. 37-39].

     Таким образом, государство направляет инвестиционную деятельность на выполнение мероприятий в русле проводимой им экономической, научно-технической, социальной и природоохранной политики, используя инструменты, позволяющие привести в действие рыночное саморегулирование (например, путем льготного кредитования, налогов, амортизационной политики и др.), а также посредством создания особого режима иностранных инвестиций обеспечивает защиту прав инвесторов.

2 Анализ деятельности  предприятий с  иностранными инвестициями  в Республике Беларусь 
 

2.1 Оценка деятельности  предприятий с  иностранными инвестициями в Республике Беларусь 
 

     Инвестиционный  процесс является одним из основных факторов функционирования экономической  системы, определяющих возможности  технологического развития и эффективность  материального производства. В соответствии с Национальной программой привлечения инвестиций на 2002 - 2010 гг. необходимо обеспечить высокие и устойчивые темпы роста инвестиций для рационального преобразования в экономике и социальной сфере Республики Беларусь, повышения конкурентоспособности и экономической безопасности государства [4].

     Анализируя, поступление иностранных инвестиций в реальный сектор экономики Республики Беларусь, можно сделать вывод, что  в период с 2002 г. по 2008 г. этот показатель стабильно рос. Так, за данный период объем иностранных инвестиций вырос с  722,2 млн. долл. США до 6525,9 млн. долл. США (т.е. в 9 раз). Из отраслей, в которые происходит вливание иностранного капитала, первое место, безусловно, занимает промышленность (в 2008 г. 2802,2 млн. долл. США), далее следуют общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка (в 2008 г. 1941,5 млн. долл. США) и, значительно отставая, транспорт (в 2008 г. 408,2 млн. долл. США) (приложение А).

     Наибольшие  объемы иностранных инвестиций в  реальный сектор экономики поступили  из России в размере 2167 млн. долл. США (33,2 % от всего валового объема), Швейцарии – 1225,4 млн. долл. США (18,8%) и Австрии – 945,6 млн. долл. США (14,5%) (приложение А). Основное количество прямых иностранных инвестиций поступило в общую коммерческую деятельность по обеспечению функционирования рынка – 1234,1 млн. долл. США и промышленность - 430,5 млн. долл. США, а наибольшие их объемы пришли из Швейцарии (1215,7 млн. долл. США, 53,3% от валового объема), России (328,5 млн. долл. США, 14,4%) и Кипра (263,1 млн. долл. США, 11,5%) [5, с. 420, 423].

     Начиная с 2004г. в республике наблюдается  рост поступления прямых иностранных  инвестиций: 163,8 млн. долл., 2005г. — 305,0 млн. долл. США, 2006 г. — 354,0 млн. долл. США, 2007 г. — 1772,2 млн. долл., 2008 г. — 2151,9 млн. долл. По данным за январь-июнь 2008 г. прямые  иностранные инвестиции составили 1 214,3 млн. долл., а за аналогичный период 2009 г. 1 174,3 млн. долл., что составило 96,7 % к уровню 2008 г. [6, 7, 8, с. 624-625].

     Операции с прямыми иностранными инвестициями обусловили чистый приток капитала в страну в размере 1 154,5 млн. долларов, что на 4,7 % меньше, чем за январь–июнь 2008 г. Валовой объем поступивших прямых иностранных инвестиций в экономику страны составил 1 426,3 млн. долларов, что на 23,7 % меньше уровня января–июня 2008 г. (приложение Б).

     Приток прямых инвестиций в форме акционерного капитала составил 748,8 млн. долларов (52,5 % общего объема поступивших прямых инвестиций) и сократился по сравнению с январем–июнем 2008 г. на 12,8 %. Реинвестированные доходы составили 396,3 млн. долларов (27,8 % общего объема). Объем поступивших прямых инвестиций в форме кредитов и займов иностранных материнских компаний, предоставленных дочерним предприятиям в Республике Беларусь, составил 281,2 млн. долларов (19,7 % общего объема) (приложение Б). Наибольшие валовые объемы иностранного капитала в форме прямых иностранных инвестиций за январь–июнь 2009 г. поступили из Российской Федерации в размере 898,5 млн. долл. США (63 % всего валового объема) [7].

     Чистое привлечение прямых инвестиций в экономику Республики Беларусь (с учетом погашения) сложилось в размере 1 174,3 млн. долларов, в том числе за счет акционерных вложений – 745 млн. долларов и реинвестированных доходов – 396,3 млн. долларов. Приток капитала в форме долговых обязательств от зарубежных совладельцев организаций составил 33 млн. долларов [7].

     Таким образом, можно сделать вывод, что  все основные показатели притока  прямых иностранных инвестиций в  Республику Беларусь снизились в  январе-июне 2009 г. в сравнении с аналогичным периодом 2008 г. Данный процесс можно объяснить кризисным состоянием мировой экономики.

     В 2008 г. сальдо по операциям с ценными  бумагами сформировалось положительным  в размере 8,1 млн. долларов (за 2007 год  – отрицательное сальдо в размере 38,8 млн. долларов), за период же январь-июнь 2009 г. данное сальдо также сформировалось положительным в размере 14,5 млн. долл. (за январь–июнь 2008 г. – 2,8 млн. долл.) и было обусловлено главным образом сокращением активов резидентов Республики Беларусь, размещенных в ценных бумагах иностранных эмитентов на 13,8 млн. долл. [6, 7]. Однако можно сделать вывод, что зарубежные портфельные капиталовложения в Беларуси не играют значительной роли в формировании ее ресурсов. Это связано с сохраняющейся неразвитостью белорусского фондового рынка, незначительным количеством инвесторов, акции которых способны принести инвестору достаточный доход в виде дивидендов, с рисками, которые вытекают из неопределенности и непрозрачности этого рынка.

     По  данным на 2008 г. в Республике Беларусь действует 4880 организации с иностранными инвестициями, большинство из которых представлено инвесторами из России, США, Германии, Польши (приложение В). Самыми привлекательными отраслями для зарубежных инвесторов в республике являются: машиностроение и металлообработка, легкая, химическая и нефтехимическая, деревообрабатывающая, пищевая промышленность, строительство, а также связь, транспорт и медицина. В динамике с 2000 по 2008 гг. количество иностранных предприятий выросло с 681 до 2176 предприятий, а количество совместных – за тот же период с 1179 до 2704. Таким образом, число предприятий с иностранным капиталом в Республике Беларусь стабильно увеличивается (приложение Г).

     Стабильно увеличивающуюся динамику имеют  и вложения зарубежных инвесторов в уставные капиталы совместных и иностранных организаций – этот показатель в 2000 г. составил 207 млн. долл. США в совместные организации и 128 млн. долл. США в иностранные организации, а в 2008 г. 748,7 млн. долл. США и 430,7 млн. долл. США соответственно (приложение Г).

     О влиянии иностранных и совместных предприятий на экономику республики можно судить по основным показателям  их деятельности: объеме производства промышленной продукции, работ, услуг, экспорте и импорте товаров, розничном  и оптовом товарооборотах (приложение В). Как показывают данные таблицы 3, возросло количество рабочих мест, созданных благодаря привлечению иностранного капитала. Так, в 2000г. на них было занято 81,4 тыс. человек или 1,9 % общей численности занятых в организациях, а в 2008 г. этот показатель вырос в почти 4 раза и составил 301,9 тыс. человек.

     Следует также отметить, что совместные и  иностранные организации обеспечивают достаточно высокий экспорт (со стабильной тенденцией к повышению) произведенных  товаров, что является для Республики Беларусь особенно актуальным, учитывая существующую в стране проблему сбыта продукции. Однако деятельность предприятий с иностранными инвестициями негативно сказывается на платежном балансе страны, импорт предприятий превышает экспорт, причем не всегда за счет инвестиционных товаров (приложение Д). При анализе структуры экспорта и импорта выявляется, что более 50 % в импорте составляет нефть сырая, и более половины экспорта - нефтепродукты. За ними следуют продукты питания (импорт - свинина свежая, рыба мороженая, филе рыбы, крепкие спиртные напитки; экспорт - колбаса и продукты из мяса, готовая или консервированная рыба, крепкие спиртные напитки, шоколад и другие продукты), изделия из пластмасс (2,1 % импорта и 2,6 % экспорта). Инвестиционные товары (вычислительные машины, аппаратура для связи, тракторы, прицепы и др.) в импорте предприятий с иностранным капиталом составили 8,5 % в 2004г. и чуть более 4 % в 2005 году. Технологичные товары (газовые плиты, холодильное оборудование, двигатели, осветительное оборудование, части и принадлежности для автомобилей и тракторов) в структуре экспорта в 2005г. составили менее 10 % [11, с. 142-144].

     Географической  дифференциации внешней торговли предприятий  с иностранными инвестициями, то основная часть товаров импортируется из стран СНГ и экспортируется в страны вне СНГ (таблица 4). Если же в импорте не учитывать сырую нефть из Российской Федерации, а в экспорте - нефтепродукты в страны Европы, то товарный оборот значительно уменьшается, при этом коренным образом меняется география товарных потоков: импорт из стран вне СНГ в два раза превышает из стран СНГ, а 2/3 произведенной продукции направляется на рынки восточных соседей Республики Беларусь. Это подтверждают двойственный характер иностранного инвестирования. С одной стороны, импорт капитала - гораздо более выгодный для страны-реципиента способ получения иностранной валюты, чем экспорт товаров и услуг; но, с другой, - импорт предприятий с иностранным капиталом зачастую превышает их экспорт, что ведет к нарушению равновесия платежного баланса. Именно поэтому необходимо регулировать структуру импорта иностранных предприятий, например, определить необходимость производственной кооперации иностранных и отечественных предприятий [11, с. 144-145].

      Среди успешно работающих совместных и  иностранных предприятий следует  отметить СП «Бакко Бисов» (Швеция), ИООО «Уномедикал» (Дания) - производитель  одноразовых стерильных медицинских  изделий для больниц; СП «МАЗ-МАН» (Германия) - производитель современных  большегрузных автомобилей; СП «Цейсс-БелОМО» (Германия) - производитель оптико-механических изделий; СП «Санта Бремор» ООО (Германия) - переработка рыбы (соление, копчение), производство мороженого, продуктов глубокой заморозки; ИП «Инко-ФУД» ООО (Польша) - производство и оптовая торговля колбасными изделиями глубокой заморозки; СП «Белита» (Италия) - производство косметики и препаратов по уходу за волосами; СЗАО «Пивоваренная компания «Сябар» (США) - производство пива.

      Иностранное предприятие «Инко-ФУД» было создано в конце 2001 г., и к настоящему времени инвестиции превысили 20 млн долл., а производственные мощности составляют до 4 тыс. т продукции в месяц. На предприятии работает более тысячи человек, за пять лет деятельности налоги в бюджет превысили 32 млрд белорусских рублей. На сегодняшний день более 90 % продукции экспортируется в Россию и Украину. С 2004 г. доля «Инко-ФУД» в общем объеме отечественного экспорта мяса и мясопродуктов составляет 35%. По результатам работы в 2005 г. предприятие стало победителем конкурса «Лучший экспортер 2005 года».

     Почти 1,5% в экспорте предприятий с иностранными инвестициями составляют корсетные  изделия. Данную статью в экспорте обеспечивает СП ЗАО «Милавица», которое является одной из самых эффективно хозяйствующих  и растущих компаний отечественной легкой промышленности. Основы лидерства компании - современные технологии производства и оборудование, ставшие доступными благодаря продаже 30 % акций итальянской компании Iluna Groupe и инвестиционному фонду Silvano Investment Group. Производительность труда на «Милавице» соответствует европейским стандартам, поэтому и средняя заработная плата в 2 раза выше отраслевой. Рентабельность продаж стабильно держится на уровне 15 %. В 2006г. выручка предприятия составила 56 млн евро, в том числе экспорт обеспечил более 40 млн евро [11, с. 145-146].

      Предприятие «Кока-Кола Бевриджиз Белоруссия»  начало свою деятельность в Республике Беларусь в январе 1994 г. и является одним из крупнейших отечественных  предприятий, созданных с привлечением иностранных инвестиций, и одним из лидеров на белорусском рынке безалкогольной продукции. С момента создания и до настоящего времени объем имущественных и денежных вкладов в уставный фонд предприятия «Кока-Кола» составил более 87,5 млн долл. Более 70 % партнеров-поставщиков компании являются белорусскими предприятиями, и им принадлежит около 66 % общего объема поставок товаров и услуг, задействованных в производственном процессе. «Кока-Кола» является первым в отрасли предприятием, сертифицированным одновременно на соответствие Системы Менеджмента Качества требованиям международного стандарта ИСО 9001, Системы Экологического Менеджмента - требованиям международного стандарта  ИСО 14001.

     Совместное  белорусско-германское предприятие  ЗАО «МАЗ-MAN» было создано в 1998 году. Сегодня это - производитель современных большегрузных автомобилей европейского класса для региональных и международных перевозок. Производственные мощности завода рассчитаны на выпуск до 2000 автомобилей в год. На предприятии в настоящее время занято 180 человек. МАЗ-MAN стало первым в Республике Беларусь производителем автомобильной техники, соответствующей требованиям европейских правил и директив, в том числе правилам ЕЭК ООН по нормам, регулирующим уровень выхлопа и шумности. С 2005 г. помимо большегрузных автомобилей предприятие наладило производство фронтальных погрузчиков для различных сфер народного хозяйства, в том числе для сельскохозяйственных, строительных, коммунальных работ, для работ в ограниченном пространстве складских, тепличных помещений [11, с. 146-148].