Финансовое состояние предприятия

       3. Анализ финансового  состояния предприятия  СПК «Русь»  

      3.1. Анализ динамики, состава и структуры  источников капитала  
 

      Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия.

      Собственный капитал характеризуется простотой  привлечения, обеспечением более и  снижением риска банкротства. Необходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Однако нужно учитывать, что собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды буду накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие их будет не доставать. Следует также иметь в виду, что цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.

      В то же время если средства предприятия  созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение.

      Также имеет место динамика и структура  активов баланса, так как необходимо изучить имеющиеся ресурсы у предприятия.

      Анализ  актива и пассива баланса рассмотрен в таблицах 7 и 8. 

      Из  данных таблиц 7 и 8 видно, что на данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов за 3 года занимает собственный капитал, причем за отчетный год его доля возросла на 3883 тыс.руб. В активах предприятия наибольший удельный вес занимают оборотные и основные средства, однако в отчётном году доля оборотных средств увеличилась на 9 %, а основных сократилась на те же 9 %. 
 

3.2. Анализ платежеспособности  и финансовой устойчивости  предприятия  
 

      Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Если платежеспособность – это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

      Финансовая  устойчивость предприятия -  это  способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов  и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее  его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятия должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянные превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самопроизводства. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия  и наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствия ухудшение финансового состояние предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия. Финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижения рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

      Платежеспособность  – возможность наличными денежными  ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, котором определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.

      Чем меньше требуется времени для  инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

      Ликвидность предприятия – это более общее  понятия, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников. Но предприятия может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В тоже время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. С точки зрения ликвидности, активы предприятия можно разделить на четыре группы:

      - немедленно реализуемые активы  А1. Это денежные средства (стр. 260) и краткосрочные финансовые вложения (стр. 250);

      - быстрореализуемые активы А2, выражаемые  величиной краткосроч-ной дебиторской задолженности (стр. 240);

      - медленно реализуемые активы  А3. сюда относятся долгосрочная  дебиторская задолженность (стр. 230), запасы (стр.210) и НДС по приобретенным  ценностям (стр. 220), кроме того, в  данную группу не включается  статья. Расходы будущих периодов (стр. 217);

      - труднореализуемые активы А4, представленные  величиной вне-оборотных активов  (стр. 190). Сюда же следует отнести  статью «Расходы будущих периодов»  (стр. 217).

      По  степени срочности предстоящей  оплаты пассивы группируются следующим образом:

      - наиболее срочная задолженность  П1, состоит из кредиторской задолженности  (стр. 620), расчетов по дивидендам (стр. 630) и прочих краткосрочных  пассивов (стр. 670);

      - краткосрочные пассивы П2, представлены  величины краткосрочных заемных  средств (стр. 610);

      - долгосрочные пассивы П3 отражаются  как итог раздела 5 баланса  (стр. 590);

      - постоянные пассивы П4 – это  капитал и резервы (стр. 490). Для  сохранения баланса между активами  и пассивами к величине П4  нужно отнести краткосрочные  пассивы, не отраженные в составе предыдущих групп: «Доходы будущих периодов» (стр. 640), «Фонд потребления» (стр. 650), «резервы предстоящих расходов и платежей» (стр. 660).

      Рассмотрим  анализ ликвидности предприятия за 2008-2010 гг.

      Ликвидность предприятия определяется с помощью ряда финансовых коэффициентов.

      Коэффициент текущей ликвидности отражает, достаточно ли у предприятия средств, которые  могут быть использованы им для погашения  своих краткосрочных обязательств в течение предыдущего года.

      Из  таблицы 9 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности меньше нормативных значений, а значит предприятие не является абсолютно ликвидным. Однако все остальные показатели соответствуют нормативным показателям.