Финансовое состояние предприятия

      Для определения на практике платежеспособности или неплатежеспособности официально применяется третий из перечисленных коэффициентов - коэффициент текущей ликвидности (КТЛ).

      Наш комментарий к измерению платежеспособности коэффициентом текущей ликвидности: ни запасы, ни просроченная дебиторская задолженность не могут быть превращены без промедления в платежные средства, следовательно, оборотные средства, взятые в полном объеме, покрытия краткосрочной задолженности не обеспечивают.

      В лучшем случае дебиторская задолженность (освобожденная от просроченной своей части) может рассматриваться как гарантийное обеспечение краткосрочной задолженности, а запасы -- как потенциальное. Только ликвидные активы обеспечивают действительное покрытие краткосрочной задолженности, выполняют функцию мобильных (легко мобилизуемых) платежных средств.

      Перейдем  к измерителям устойчивости предприятия. Здесь применяется также несколько  коэффициентов. Среди них:

• коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками (исчисляемый как отношение разности между величиной собственного капитала и резервов и итогом внеоборотных активов к сумме всех оборотных активов);
• коэффициент автономии предприятия (исчисляемый как отношение капитала и резервов к обшей величине пассивов);
• коэффициент финансовой устойчивости (исчисляемый как отношение устойчивых пассивов, равных сумме капитала, резервов и долгосрочных пассивов, к активам, уменьшенным на величину непокрытых убытков);
• коэффициент маневренности собственных средств (исчисляемый как отношение собственных оборотных средств, определяемых разностью между величиной капитала и резервов и итогом внеоборотных активов, к сумме капитала и резервов);
• коэффициент финансовой независимости (исчисляемый как отношение собственных оборотных средств к сумме запасов с добавлением незачтенного налога на добавленную стоимость по приобретенным материальным ценностям) [11].

      Названные нами коэффициенты ликвидности и устойчивости не исчерпывают всех возможных комбинаций в измерении структурных соотношений бухгалтерского баланса.

      Кроме коэффициента ликвидности, который  называют еще абсолютным коэффициентом  ликвидности, и промежуточного коэффициента покрытия, предлагается исчислять коэффициент  «критической оценки», числитель которого отличается от числителя коэффициента абсолютной ликвидности в большую сторону - на величину дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, а от числителя промежуточного коэффициента покрытия - в меньшую сторону, на величину дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

      Некоторые авторы включают в комплекс коэффициентов  финансовой устойчивости, кроме перечисленных  выше, еще и «коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств», исчисляемый как соотношение долгосрочных кредитов и займов ко всей сумме задолженности предприятия; другие авторы рассматривают также «коэффициент капитализации», исчисляемый как отношение суммы всех заемных средств, указанных в балансе, к величине капитала и резервов, т.е. собственных средств.

      В настоящее время на страницах  экономических журналов дискутируются  вопросы о количестве коэффициентов, используемых в анализе финансово-хозяйственной  деятельности предприятий. Высказывается  мнение, что их чересчур много. Следует учесть, что кроме большого количества коэффициентов ликвидности и устойчивости исчисляются коэффициенты рентабельности, оборачиваемости оборотных средств, фондоотдачи.

      Есть  такая точка зрения, что число  коэффициентов не должно превышать  семи, т.к. если число объектов наблюдения превышает семь, то человеческий контроль над ними легко теряется (имеется в виду человек без специальной тренировки). Высказывается и более радикальное мнение, что для оценки финансового состояния компании достаточно четырех показателей: финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность и прибыльность.

      Вместе  с тем есть и такое мнение, что  число показателей для оценки финансового состояния может  достигать ста. Но это нужно очень  узким специалистам и не пригодно для использования непосредственно на производстве директором предприятия.

      Вышеизложенный  перечень общеизвестных показателей  убеждает, что он действительно может  быть продолжен, т.к. далеко не все возможные  соотношения разделов и статей бухгалтерского баланса в нем охвачены. Вместе с тем ясно, что спор о количестве показателей, которыми следует ограничиться, не может найти решение до тех пор, пока заинтересованные стороны не придут к убеждению, что показатели для оценки финансового или общеэкономическою состояния предприятия должны представлять собой не набор, а систему, т.е. не противоречить друг другу, не повторять друг друга, не оставлять «белых пятен» в деятельности предприятия. Кроме того, необходимо использовать одни и те же термины для обозначения одних и тех же явлений и не обозначать одно и то же явление разными терминами (принцип однозначности).

      Неоднозначность наименований и классификаций коэффициентов  у разных авторов проявляется  еще и в том, что авторы коэффициента маневренности функционирующего капитала помещают его среди коэффициентов платежеспособности, в то время как коэффициент маневренности собственных средств рассматривается в составе показателей финансовой устойчивости.

      Платежеспособность  и устойчивость связаны друг с  другом, но если эти понятия не отделять друг от друга в процессе исследования, то и овладеть ими в целях управления финансовой устойчивостью станет невозможно.

      Остается  добавить, что наименование коэффициента маневренности функционирующего капитала исходит из молчаливого утверждения, что капитал, вложенный во «внеоборотные средства», не функционирует. Так, одна устойчивая терминологическая ошибка («внеоборотные активы» вместо долгосрочных активов) влечет за собой другую: оказывается, что этот капитал «не функционирует».

      Вместе  с тем существует стремление исключить  из суммы капитала текущие (краткосрочные) обязательства, оставив в составе  «чистого используемого капитала»  только акционерный капитал и  долгосрочные обязательства, сумму  которых в белорусской практике называют устойчивыми пассивами, а в международной - вложенным капиталом. Понятие «чистого используемого» капитала уравновешивается с понятием «чистых активов».

      Термин  «капитал» используют и для обозначения  активов. В этом случае термин используется в экономическом смысле, т.е. имеется в виду сразу и форма, и содержание. Общепризнано деление капитала на «основной» и «оборотный». Эти категории бесполезно искать в пассиве бухгалтерского баланса. Там можно найти лишь распределение капитала на собственный (или акционерный) и на заемный. «Основной» и «оборотный» капитал, их различия, обнаруживаются при изучении актива бухгалтерского баланса.

      Основной  капитал представляет собой стоимость  средств труда, которые используются в производственном процессе много  кратно, и переносят на производимые продукты свою стоимость частями. Возвращается основной капитал к собственнику в виде амортизации.

      Оборотный капитал характеризует стоимость  предметов труда, которая переносится  на произведенный товар целиком  и возвращается к собственнику в денежной форме полностью после реализации товара.

      И основной, и оборотный капитал - части  производительного капитала, который  может быть как собственным, так  и заемным. В преломлении к  анализу финансовой устойчивости предприятия - это нефинансовые активы.

      Условие финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость представляет собой такое  финансовое и экономическое состояние  предприятия, при котором платежеспособность сохраняет устойчивую тенденция, т.е. постоянна во времени, а соотношение  собственного и заемного капитала находится в пределах, обеспечивающих эту платежеспособность.

      Обеспечение платежеспособности во времени - это процесс, который напрямую связан с укреплением финансового состояния предприятия. Вследствие этого и платежеспособность в частности, и финансовое состояние предприятия в целом являются не только количественной, но и качественной характеристикой движения финансовых ресурсов. Поскольку финансовые ресурсы изначально выступают в качестве дохода, а доход, в свою очередь, проходит этапы образования, распределения и выплаты, при этом его конечная величина остается в распоряжении предприятия, то конечное финансовое состояние как совокупный результат является величиной производной от финансового состояния этих этапов.

      Финансовое  состояние предприятия на каждом из этих этапов характеризуется двумя критериями - рабочим и финансовым капиталом. Но каждый из этих критериев так или иначе отражает особенности собственного капитала [6].

      Поэтому, независимо от назначения этапа, соотношение  собственного и заемного капитала, а в более широком смысле собственных и заемных финансовых ресурсов, оказывает существенной влияние на платежеспособность, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия.

      С другой стороны, соотношение собственных  и заемных финансовых ресурсов, их рациональное сочетание является условием необходимым, но недостаточным. Достаточность имеет место тогда, когда между видами активов и капитала также сохраняется определенная пропорциональность.

      Очевидность данного обстоятельства объясняется тем, что все имущество предприятия делится на:

      собственное и заемное по содержанию;

      денежное  и неденежное по форме;

      долгосрочное  и текущее по времени оборота;

      финансовое  и нефинансовое по существу;

        имущество, полученное от каждого этапа в отдельности [8].

      Такое разнообразие видов имущества оказывает  значительное влияние на финансовое состояние и накладывает определенные ограничения на платежеспособность предприятия во времени.

      Отсюда  становится понятным, что, если речь идет о финансовом состоянии предприятия, то надо иметь в виду все это разнообразие видов имущества, при этом различные сочетания этих видов характеризуют и разные оттенки финансового состояния -- от крайне неустойчивого и предкризисного до устойчивого и очень благополучного.

      2. Организационно–экономическая характеристика СПК «Русь» Советского района Курской области.

      Сельскохозяйственный  кооператив «Русь» создан 18 мая 1994 года, для выращивания сахарной свеклы и зерновых, реализации сельхозпродукции и получения прибыли.

          СПК «Русь»  расположен в районе  типичного чернозема, средних  и тяжелых суглинков. В    кооперативе применяется двухступенчатая структура управления. Она экономичная и обеспечивает прямую и обратную связь между руководителем предприятия и подразделениями. Основными покупателями продукции хозяйства являются: хлебоприемное предприятие, сахарные заводы и т.д.

        Сущность бухгалтерского учета  заключается, в общих правилах  бухгалтерского учета организации  самостоятельно разрабатывают учетную  политику для решения поставленных перед учетом задач.

      Бухгалтерский учет в СПК «Русь» осуществляется бухгалтерией, возглавляемой главным  бухгалтером, который несет ответственность  за организацию бухгалтерского учета. Помимо главного бухгалтера учет ведут  три бухгалтера и кассир хозяйства.

        Оформление и передача учетных  документов в бухгалтерию осуществляется  на основании графика документооборота, который должен отражать весь  путь документа от создания  до сдачи в архив.

      Производственный  потенциал предприятия можно  рассмотреть в таблице 1